גם השנה ההייטק הישראלי הציג ביצועי שיא בתחום המיזוגים והרכישות. על פי דוח חדש של קרן וינטג', היקף עסקאות M&A בשנה האחרונה קבע שיא חדש של כ-10.5 מיליארד דולר.עלייה של 22% מהשיא הקודם שנרשם ב-2021 ועמד על 8.6 מיליארד דולר.
● בלעדי | נתוני ההזמנות של משרד הביטחון מהחברות הקטנות נחשפים
● אמנון שעשוע חושף את חברת הבינה המלאכותית שהקים
לדברי אסף חורש, שותף מנהל בקרן וינטג', נתון מעניין במיוחד בדוח הוא ששיעור הרוכשים הבינלאומיים עמד על כ-78% מכלל העסקאות. בין העסקאות הבולטות השנה: רכישת ווקמי (WalkMe) על ידי SAP בעסקה של 1.5 מיליארד דולר ורכישת BioCatch על ידי Permira תמורת 750 מיליון דולר. בנוסף, לאחר שנתיים של האטה, ענקיות טכנולוגיה כמו מיקרוסופט ואפלייד מטריאלס חידשו את פעילות הרכישות בישראל.
פחות עסקאות, אבל כל אחת בשווי גבוה יותר
מהצד השני, שוק קרנות ההון-סיכון בישראל עובר בעצמו שינוי משמעותי. מספר הקרנות החדשות ירד ב-35% (מ-40 קרנות ב-2023 ל-26 ב-2024), אך היקף ההון הממוצע לקרן עלה בחדות מ-125 מיליון דולר ל-202 מיליון דולר. "אנחנו עדים לתהליך של התכנסות בתחום," מסביר חורש, "המשקיעים המוסדיים מעדיפים קרנות גדולות עם היסטוריה מוכחת".
שינוי נוסף בתחום ההייטק הוא שעל פי הדוח, נרשמה השנה עלייה של 25% במספר החברות החדשות שהוקמו על ידי יזמים מנוסים.
כל אלה השפיעו על דפוסי ההשקעה השנה: בעוד שהיקף הגיוסים הכולל ירד ב-12% (מ-9.2 מיליארד דולר ב-2023 ל-8.1 מיליארד דולר ב-2024), ומספר העסקאות ירד מ-682 ל-434, הסכום הממוצע לעסקה עלה ב-37%.
באופן לא מפתיע, תחום הבינה המלאכותית ממשיך לבלוט כמנוע הצמיחה המרכזי בשוק. לפי נתוני הדוח, חלקן של השקעות ה-AI בסך העסקאות גדל משמעותית, מ-26% ב-2022 ל-41% ב-2024. "חברות בינה מלאכותית צעירות מגייסות עשרות מיליוני דולרים כבר בשלבים מוקדמים, בעיקר בשל הצורך בתשתיות מחשוב יקרות", אומר חורש.
כיצד נאספו הנתונים
הדוח מבוסס על נתונים ממספר מקורות מובילים, בהם חברת המחקר PitchBook ומאגר הנתונים הישראלי IVC. הניתוח של קרן וינטג' כולל למעלה מ-4,000 קרנות השקעה וכ-33,000 חברות, ומציג נתונים עדכניים לספטמבר 2024. בעוד תחזיות הרבעון האחרון של השנה מבוססות על מודלים ייחודיים, תוך התחשבות בפערי זמנים בדיווח העסקאות. כדי לאפשר השוואה בין שווקים שונים, כל העסקאות תורגמו לדולרים לפי שער החליפין הממוצע השנתי. "השוק עובר תהליך של התבגרות," מסכם חורש. "המעבר מצמיחה 'בכל מחיר' לצמיחה בת-קיימא, יחד עם השיא בעסקאות M&A , מעידים על החוסן והבשלות של ההייטק הישראלי".
עו"ד גיא לכמן, שותף בקבוצת ההייטק במשרד פרל כהן, שנכח באירוע חשיפת הדוח אמר כי "איכות הטכנולוגיה הישראלית ממשיכה להוביל, ואנחנו רואים הזדמנויות השקעה יוצאות דופן בתחומים אחרים מלבד סייבר". עם זאת הוא מזכיר כי "אצל משקיעים אירופאים ואסיאתיים רבים השקעה בישראל בעת הזאת נחזית כמורכבת ומאתגרת מדי ולצערי מרביתם איבדו עניין בנו. אבל עסקאות השקעה נמשכות וחדשות מתחילות, מרביתן בשוויים צנועים יחסית, ותוך התנהלות זהירה מאוד ושקולה של משקיעים".
לדברי גיא קצוביץ', מייסד ושותף בקרן Fusion: "בסקר שערכנו בין מאות משקיעי הון סיכון, עלו חששות מכך שהתעשייה בישראל מרוכזת מדי בתחום הסייבר. מעט מדי קרנות מושקעות בחברות Consumer, וכך קטן הסיכוי לבנות בישראל חברות גדולות בתחום או בתחומים של Vertical SaaS. בלי שינוי בטרנדים של ההשקעות, השוק ימשיך לייצר חברות סייבר בכמויות לא הגיוניות. בנוסף, עלה חשש של משקיעים מקומיים מהתחרות מול קרנות זרות, שמגבירות את פעילותן בישראל".
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
