סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
23:27
אינטל דיווחה הלילה (חמישי) על המשך הירידות בביצועים, בעיצומה של טלטלה שהיא עוברת ביוזמתו של המנכ"ל החדש ליפ-בו טאן, ששם לו למטרה לשנות התרבות הארגונית של החברה עם פיטורי 20% מהעובדים.
ההכנסות לרבעון הראשון של השנה עמדו על 12.67 מיליארד דולר, גבוה מציפיות האנליסטים שחזו מכירות של 12.31 מיליארד דולר. והרווח למניה עומד על 13 סנט, לעומת 1 סנט שציפו האנליסטים. לשם השוואה, ברבעון המקביל אשתקד דיווחה אינטל על הכנסות של 12.7 מיליארד, אז היה זה גידול של 9% לעומת הרבעון המקביל ב- 2023.
למרות שעקפה את התחזיות בתוצאות הרבעוניות, ברבעון השני אינטל מאכזבת את התחזיות וצופה אי ודאות לאור סביבת המאקרו.
מנגד, אלפאבית (גוגל) , חברת האם של גוגל ו-וואימו, דיווחה הלילה על עלייה בהכנסות ל- 90.23 מיליארד דולר ועל שיפור ברווח הרבעוני למניה, 2.81 דולר. בכך מכה אלפבית את תחזיות האנליסטים שצפו הכנסות של 89.2 מיליארד דולר ורווח למניה של 2.03 דולר. נתונים אלה מהווים גם עלייה מרשימה ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, אז עמדו המכירות על 80.5 מיליארד דולר ועל רווח למניה של 1.89 דולר.
23:00
יום המסחר בוול סטריט ננעל בעליות שערים חדות. נאסד"ק קפץ ב-2.7% וחתם יום שלישי ברציפות של עליות, S&P 500 הוסיף לערכו כ-2% והדאו ג'ונס עלה ב-1.2%.
גם בשוק החוב האמריקאי נרשמה מגמה חיובית כאשר תשואות האג"ח הממשלתיות ירדו בחדות. התשואה ל-10 שנים ירדה ב-8 נקודות בסיס ועמדה על 4.3% בזמן שהתשואה לשנתיים ירדה ב-7 נקודות בסיס ונחסרה סביב 3.78%.
22:32
לקראת סיום המסחר, המדדים בוול סטריט נסחרים במגמה ירוקה. נאסד"ק עולה ב-2.4%, S&P 500 קופץ בכ-2% ורושם את העלייה היומית הגבוהה ביותר מאז שטראמפ הכריז על תוכנית המכסים. הדאו ג'ונס מוסיף לערכו 1.1%.
ולמרות העליות שנרשמות היום, דן וונטרובסקי מבנק ההשקעות ג'אני מונטגומרי סקוט, מציין כי "אנחנו ממשיכים לצפות למסחר תנודתי מאוד בשבוע הבא". עוד הוסיף כי השוק צפוי להציג תנודות חדות מעלה או מטה.
מאז השיא שרשם ב-19 לפברואר, ירד מדד ה-S&P 500 בכ-11% ונסחר בשעה זו סביב 5,468 נקודות. וונטרובסקי מציין שמדד הדגל האמריקאי צפוי להגיע לרמה של 5,500 נקודות שתהווה רמת התנגדות מרכזית. קרייג ג'ונסון מפייפר סנדלר מעריך כי ברגע שה-S&P 500 יעבור את 5,500 נקודות, קיים סיכוי שיפרוץ על עבר 5,800 נקודות.
21:26
עוד בעונת הדוחות, מניית אמריקן איירליינס נסחרת בעליות לאחר שתוצאות הרבעון הראשון הצביעו על הפסד קטן מהצפוי. אמריקן דיווחה על הפסד של 59 סנט למניה בזמן שהתחזיות המוקדמות צפו הפסד של 65 סנט למניה.
20:55
המגמה החיובית בוול סטריט נמשכת. כעת מדד הנאסד"ק עולה ב-2.3%, S&P 500 מוסיף לערכו 1.7% והדאו ג'ונס מטפס ב-1%.
אינטל צפויה לפרסם את תוצאותיה הכספיות הלילה (חמישי) בעיצומה של טלטלה שהיא עוברת ביוזמתו של המנכ"ל החדש ליפ-בו טאן, ששם לו למטרה לשנות התרבות הארגונית של החברה עם פיטורי 20% מהעובדים. ההכנסות לרבעון הראשון של השנה צפויות לעמוד על 12.31 מיליארד דולר. לשם השוואה, ברבעון המקביל אשתקד דיווחה אינטל על הכנסות של 12.7 מיליארד, אז היה זה גידול של 9% לעומת הרבעון המקביל ב- 2023.
20:22
בניגוד למגמה החיובית בוול סטריט, פפסיקו יורדת בחדות לאחר שדיווחה על רווחים נמוכים מהצפוי ותחזית חלשה בתוצאותיה הכספיות. חברת המשקאות והחטיפים דיווחה על רווח מתואם של 1.48 דולר למניה, מתחת ל-1.49 דולר למניה שציפו האנליסטים. החברה גם הורידה את תחזית הרווח לשנה כולה, תוך ציון השפעת התעריפים שהטיל טראמפ כגורם שלילי.
גם פרוקטר אנד גמבל נסחרת בירידות לאחר שחברת מוצרי הצריכה דיווחה על תוצאות מעורבות ברבעון וחתכה את תחזית ההכנסות שלה. הרווח הרבעוני הגיע ל-1.54 דולר למניה, מעל התחזיות המוקדמות, בעוד שההכנסות הרבעוניות עמדו על 19.78 מיליארד דולר, מתחת לתחזיות שעמדו על בכ-20.11 מיליארד דולר.
20:02
בכירי ענקיות אמזון ואנבידיה מביאים בשורה מעודדת למשקיעים. בכנס של המכון לאנרגיה אמריקאית ציין קווין מילר, סגן נשיא מרכזי הנתונים של אמזון, כי "אנחנו ממשיכים לראות ביקוש חזק מאוד למרכזי הנתונים של החברה, ואנחנו צופים כי גם בשנתיים הקרובות וגם לטווח ארוך המספרים יעלו". גם ג'וש פרקר, המנהל הבכיר לקיימות ארגונית של יצרנית השבבים אנבידיה ציין באותו כנס כי הם לא רואים סימנים להאטה בביקושים.
19:35
העליות בוול סטריט מתחזקות. נאסד"ק עולה ב-2.2%, S&P 500 מוסיף ערכו 1.6% והדאו ג'ונס עולה ב-1%.
מחיר הזהב עולה ב-1.4% ונסחר סביב 3,341 דולרים לאונקיה, וביוליוס בר מעריכים כי הוא ימשיך לעלות: "אף שהטלטלה החריפה במחירים השבוע מצביעה על רמה מוקצנת של אופוריה בשוק, אנו שומרים על השקפתנו החיובית לטווח הארוך. מבחינתנו, המתיחות המסחרית וסיכוני המיתון הגוברים הם תוספת מחזורית לשוק זהב שורי, שמונע בעיקר מרכישות עקביות מצד בנקים מרכזיים.
"אנו ממשיכים להחזיק בהשקפתנו החיובית לטווח הארוך, ומעדכנים את תחזיות המחיר ל־3,350 דולר לאונקיה בטווח של שלושה חודשים ול־ 3,500 דולר בטווח של 12 חודשים. בכך אנו מכירים גם בכך שבטווח הקצר המחירים טיפסו לרמות גבוהות מאוד. האווירה בשוק הזהב שורית באופן מובהק, והדבר טומן בחובו סיכון לתיקון, במיוחד אם הבית הלבן ישדר מסרים מפויסים יותר . עם זאת, אנו מעריכים כי פתרון מהיר למתיחות בזירת הסחר אינו צפוי, וכי הסכסוך יימשך עוד מספר חודשים. לכן, כל תיקון בטווח הקצר שינבע משינוי במצב הרוח צפוי להיות שטחי וחולף בלבד".
19:02
המגמה הירוקה בוול סטריט נמשכת. נאסד"ק קופץ ב-1.8%, S&P 500 מוסיף לערכו 1.3% והדאו ג'ונס עולה ב-0.7%.
אלפאבית (גוגל) צפויה לפרסם את תוצאותיה הכספיות הערב בסיום המסחר. על פי התחזיות, חברת האם של גוגל ו-וואימו, צפויה להציג הכנסות של 89.2 מיליארד דולר ורווח למניה של 2.03 דולר. במידה ותצליח לעמוד בציפיות, הנתונים יסכמו עליה מרשימה ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, אז עמדו המכירות על 80.5 מיליארד דולר ועל רווח למנייה של 1.89 דולר.
18:41
לאחר יום מסחר תנודתי בו המדדים המרכזיים באירופה נסחרו במגמה שלילית, הצבע הירוק בוול סטריט הגיע גם לבורסת גרמניה שננעלה בעליות של 0.7%, הקאק הצרפתי הוסיף לערכו 0.3% וגם הפוטסי הבריטי עלה ב-0.1%.
18:21
למרות המגמה החיובית בוול סטריט ובשוק האג"ח האמריקאי, הדולר נחלש בחדות מול המטבעות הזרים על רקע הפסימיות הגוברת של המשקיעים בשל היעדר התקדמות חיובית במלחמת הסחר בין ארה"ב לסין. בתוך כך, האירו והליש"ט מתחזקים מול הדולר ב-0.4%. גם השקל מתחזק ב-0.5% מול המטבע האמריקאי שעומד כעת על 3.62 שקלים, הרמה הנמוכה ביותר מזה חודש וחצי.
17:59
נראה כי המשקיעים סבורים שהפד יאיץ את מתווה הפחתות הריבית שלו כאשר תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב יורדות בשעה זו. התשואה ל-10 שנים יורדת ב-5 נקודות בסיס ונסחרת סביב 4.33% בזמן שהתשואה לשנתיים יורדת ב-4 נקודות בסיס ל-3.81%.
על רקע המגמה, כריסטופר וולר, בכיר בבנק הפדרלי, אמר בראיון ל-CNBC כי חברות עשויות להתחיל לפטר עובדים במידה והטלת המכסים האגרסיבית של טראמפ תתממש. במקרה כזה הדגיש כי יתמוך בהורדות ריבית כדי להגן על שוק העבודה.
17:38
המגמה החיובית בוול סטריט מתחזקת. נאסד"ק קופץ ב-1.8%, S&P 500 מוסיף לערכו 1.3% והדאו ג'ונס עולה ב-0.7%.
מאקרו ארה"ב: מכירות בתים קיימים ירדו בחודש מרץ ב-5.9% בקצב חודשי לרמה של 4.02 מיליון יחידות. מדובר בקצב האיטי ביותר שנרשם מאז שנת 2009. בקצב שנתי שיעור מכירות הבתים היה נמוך ב-2.4% בהשוואה למרץ אשתקד.
17:13
העליות בוול סטריט מתחזקות. נאסד"ק עולה ב-1.3%, S&P 500 מוסיף לערכו 0.7% והדאו ג'ונס עולה ב-0.2%.
מובילאיי מרכזת עניין וקופצת מעל 7% בעקבות הדוחות הרבעוניים שפרסמה מוקדם יותר. החברה עקפה את הציפיות ברבעון הראשון כאשר הציגה רווח נקי Non-GAAP בהתאם לתחזיות. ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-438 מיליון דולר (האנליסטים ציפו לכ-435 מיליון דולר) - צמיחה של 83% ביחס לרבעון המקביל שהיה חלש בשל מלאים שהצטברו אצל לקוחותיה הגדולים של החברה.
16:46
למרות הצהרותיה של סין כי אין התקדמות בשיחות הסחר מול ארה"ב, נראה כי המשקיעים לא מתרגשים כאשר מדד הנאסד"ק עולה ב-0.9%, S&P 500 מוסיף לערכו 0.5% והדאו ג'ונס משיל מערכו 0.2%.
מניית IBM צוללת בחדות למרות שעקפה את ציפיות האנליסטים בשורת הרווח למניה, שעמד ברבעון הראשון של השנה על 1.60 דולר וההכנסות הסתכמו ב-14.54 מיליארד דולר. הצפי המוקדם חזה כי הרווח למניה יעמוד על 1.40 דולר וההכנסות הסתכמו ב-14.40 מיליארד דולר.
16:34
יום המסחר בוול סטריט נפתח במגמה מעורבת. מדד הדאו ג'ונס יורד ב-0.5%, S&P 500 עולה ב-0.1% והנאסד"ק עולה ב-0.4%.
בגזרת המאקרו, הזמנות מוצרי ברי קיימא זינקו בחודש מרץ ב-9.2% בקצב חודשי. הצפי המוקדם עמד על 2.1%.
15:50
לקראת פתיחת המסחר בוול סטריט, החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים כעת במגמה מעורבת, וזאת למרות שסין הצהירה מוקדם יותר כי אין מגעים שוטפים עם ארצות הברית בנוגע למכסים. החוזים על הנאסד"ק עולים ב-0.1%, החוזים על מדד S&P 500 משילים מערכם כ-0.1%, והחוזים על הדאו ג'ונס יורדים ב-0.3%.
מניית חברת הסייבר סרוויס נאו , מזנקת בכ-9% לאחר שדיווחה על תוצאות חזקות לרבעון. הרווח למניה של החברה עמד על 4.04 דולר וההכנסות הסתכמו ב-3.09 מיליארד דולר. התחזיות המוקדמות ציפו לרווח של 3.83 דולר למניה והכנסות של 3.08 מיליארד דולר.
גם באירופה המגמה השלילית שנרשמה מוקדם יותר נרגעה מעט כאשר מדד הדאקס יורד כעת ב-0.6%, הפוטסי משיל מערכו 0.1% והקאק הצרפתי נסחר סביב רמות הבסיס.
15:11
מובילאיי עולה כעת ב-3% במסחר המוקדם בוול סטריט לאחר שעקפה את הציפיות ברבעון הראשון, היא הציגה רווח נקי Non-GAAP בהתאם לתחזיות. ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-438 מיליון דולר (האנליסטים ציפו לכ-435 מיליון דולר) - צמיחה של 83% ביחס לרבעון המקביל שהיה חלש בשל מלאים שהצטברו אצל לקוחותיה הגדולים של החברה.
לפי כללי החשבונאות המקובלים (GAAP), ברבעון הראשון מובילאיי צמצמה את ההפסד הנקי ב-53.2% ל-102 מיליון דולר. בנטרול הפחתות בלתי מוחשיות ותגמול הוני לעובדים, הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP הגיע ל-63 מיליון דולר, בעוד שברבעון הקודם החברה רשמה הפסד נקי. הרווח הנקי למניה היה 8 סנטים, כפי שצפו בשוק.
15:01
שוק המניות האמריקאי כבר מאחוריו ימי הזוהר שלו, ומשקיעים צריכים להיערך לירידות נוספות במניות, באג"ח האמריקאיות ובדולר - כך לפי כריסטופר ווד מקבוצת ג'פריס. לדבריו, שווי שוק המניות האמריקאיות כאחוז ממדד MSCI All Country World הגיע לשיא כל הזמנים בסוף דצמבר. ווד, ראש תחום אסטרטגיית המניות הגלובלית בחברה, אמר: "ארצות הברית הגיעה לשיא היסטורי", והשווה זאת לשוק היפני בשנת 1989. "הדולר החל מגמת היחלשות ארוכת טווח, וזה יפחית את נתח שוק המניות האמריקאיות מהשוק העולמי."
ווד ממליץ למשקיעים לשקול להוסיף נכסים מסין, הודו ואירופה במסגרת איזון מחדש של תיקי ההשקעות. הגישה הפסימית של האסטרטג הוותיק כלפי השוק האמריקאי מהדהדת תחושות פסימיות עולמיות, לפיהן עידן "הייחודיות האמריקאית" דועך - במיוחד על רקע הטיפול הכאוטי של הנשיא טראמפ במדיניות המכסים.
ווד ציין כי מניות אמריקאיות מהוות כיום כ-60% עד 70% מסך שווי שוק המניות העולמי, אך הכלכלה האמריקאית אינה מייצרת באותו היקף עושר עולמי. "זהו מצב קיצוני של הערכת שווי יחסית לשווקים אחרים. הערכת השווי של יפן בסוף 1989 הייתה קיצונית."
13:40
בעקבות המתיחות המתחדשת במלחמת הסחר, המסחר באירופה עבר לירידות והמדדים המובילים בלונדון, פריז ופרנקפורט יורדים בכ-0.5%.
מניית צ'ק פוינט נחלשה ביום ד' אחרי פרסום הדוחות, למרות שעקפה את התחזיות והותירה את התחזית השנתית ללא שינוי. האנליסט ג'וזף גאלו מג'פריס כתב בתגובה לדוחות כי "משקיעים אולי קיוו לראות צמיחה גבוהה יותר בהזמנות, אך ברור שהחזון של המנכ"ל החדש נדב צפריר מתחיל להכות שורשים וייקח זמן עד שזה יתבטא בצמיחה". לדברי גאלו, "במפתיע, לא ראינו 'רוחות נגדיות' מכיוון המאקרו". המלצתו למניה נותרת ללא שינוי, "קנייה", במחיר יעד של 255 דולר שמשקף פרמיה של קרוב ל-20% על המחיר בנאסד"ק.
שני בנקי השקעות הורידו השבוע את המלצותיהם למניית סולאראדג' (ולמניות אחרות בתעשיית האנרגיה הסולארית). במורגן סטנלי, ההמלצה ירדה מ"משקל שוק" ל"משקל חסר" ומחיר היעד נחתך מ-18 דולר ל-10 דולר - מחיר שמשקף דיסקאונט של כ-16% על המחיר הנוכחי, והוא נמוך יותר מהשפל של כל הזמנים אליו הגיעה המניה ב-2024. בגוגנהיים ההמלצה ירדה מ"נייטרלי" ל"מכירה" וכלכלני גוגנהיים ציינו שתחזיות הקונצנזוס ל-2026 אופטימיות מדי. במורגן סטנלי ציינו שהתנאים בשוק הקצה הוחמרו והחברה חשופה להשפעות שליליות מצד המכסים ושינויי מדיניות. כמו כן, הם ציינו שמצב הנזילות של סולאראדג' "דחוק" (tight).
12:30
קרן העושר הנורבגית שהיא קרן העושר הריבונית הגדולה בעולם, דיווחה היום על הפסד של 415 מיליארד קרונות (כ-40 מיליארד דולר) ברבעון הראשון, כשהיא מציינת חולשה במגזר הטכנולוגיה כסיבה המרכזית. "הרבעון הושפע מתנודות שוק משמעותיות. ההשקעות שלנו במניות הניבו תשואה שלילית, בעיקר בשל הביצועים החלשים של מגזר הטכנולוגיה," אמר המנכ"ל ניקולאי טאנגן בהצהרה.
בנוסף, הקרן התגאתה בעשורים האחרונים בהכנסת שיקולים אתיים וסביבתיים לפורטפוליו ההשקעות האדיר שלה. היא סילקה חברות ישראליות הקשורות לכיבוש, הפסיקה השקעות ביצרניות נשק גלובליות, חיסלה אחזקות בכל חברה שקשורה אפילו באופן עקיף לסכסוכים בינלאומיים - ושמה דגש על השקעות סביבתיות וברות־קיימא.
אבל כעת, כאשר אירופה כולה עוברת כיול־מחדש של מה נחשב למוסרי או לא בתחום הביטחון בשל המלחמה באוקראינה, אפילו הקרן הנורבגית - המנהלת 1.8 טריליון דולר - נדרשת למחשבה מחדש.
"יש לנו היום הגבלות שמונעות מקרן העושר אפילו להשקיע בתעשיות הביטחוניות. זה מטורף לחלוטין ואנחנו הולכים לבטל אותן", הודיעה מנהיגת האופוזיציה ארנה סולברג, לשעבר ראשת הממשלה של נורבגיה מהמרכז־ימין, לקראת הבחירות שיתקיימו במדינה בסתיו.
11:21
סין הודיעה היום כי אין כל מגעים שוטפים עם ארצות הברית בנוגע למכסים, למרות רמיזות מצד הבית הלבן השבוע על אפשרות לריכוך המתיחות. "נכון לעכשיו, אין כלל משא ומתן בנושא כלכלה וסחר בין סין לארצות הברית," אמר דובר משרד המסחר, חה יאדונג, לכתבים בסינית, בתרגום של CNBC. הוא הוסיף כי "יש לדחות את כל האמירות" בנוגע להתקדמות כלשהי בשיחות הדדיות.
"אם ארצות הברית באמת רוצה לפתור את הבעיה... עליה לבטל את כל הצעדים החד-צדדיים כלפי סין," הוסיף.
נשיא ארה"ב דונלד טראמפ ומזכיר האוצר סקוט בסנט רמזו השבוע על אפשרות להקלה במתיחות עם סין. מוקדם יותר החודש, הבית הלבן הוסיף מכסים בשיעור של 145% על סחורות סיניות, וסין הגיבה במכסים משלה והטילה הגבלות נוספות על ייצוא מינרלים קריטיים לארה"ב.
10:40
מניות חברת קרינג נופלת בכ-5%לאחר שקבוצת מוצרי היוקרה הצרפתית פרסמה מכירות רבעוניות נמוכות מהצפוי והצביעה על אתגרים כלכליים מאקרו-כלכליים נוספים באופק.
הכנסות החברה צנחו ב-14% לעומת השנה הקודמת והסתכמו ב-3.9 מיליארד אירו (4.4 מיליארד דולר) ברבעון הראשון, לפי הדו"ח שפורסם ביום רביעי - מתחת לתחזית האנליסטים שעמדה על 4.01 מיליארד אירו.
מכירות המותג גוצ'י, שמהוות כמעט מחצית מהכנסות הקבוצה, ירדו ב-25% במונחים השוואתיים והסתכמו ב-1.57 מיליארד אירו, כאשר ניסיונות לשיקום המותג עדיין נמשכים. החולשה הכללית של החברה נבעה בעיקר מירידה של 25% במכירות הקבוצה באסיה, לצד ירידה של 13% בצפון אמריקה ובאירופה.
10:21
המסחר באירופה נפתח הבוקר במגמה שלישית, הבורסות בפרנקפורט ובפריז יורדות ב-0.5%, לונדון ללא שינוי.
באסיה טוקיו עלתה ב-0.5%, שנגחאי ללא שינוי ובהונג קונג נרשמה ירידה של כ-1% בעקבות ירידה בתוצר הגולמי של המדינה.
09:42
עולם מדד הדולר DXY חוזר לירידות והיום ב-0.3% ל-99.6 נקודות, במקביל מחיר הזהב חוזר לעלות הבוקר, 3,335 דולר לאונקיה.
מחירי הזהב הגיעו ביום שלישי לשיא של 3,500 דולר לאונקיה, כאשר עוד ועוד אנליסטים צופים עלייה נוספת. בנק J.P. Morgan מעריך כי המתכת היקרה תעמוד על ממוצע של 3,675 דולר לאונקיה ברבעון הרביעי של 2025, ותגיע ל-4,000 דולר ברבעון השני של 2026.
הקשר ההפוך המסורתי בין תשואות אג"ח ממשלתיות לבין זהב נראה כמתערער. בדרך כלל, כשעולות התשואות, הזהב נהיה פחות אטרקטיבי בשל העלות האלטרנטיבית הגבוהה יותר של החזקתו, שכן הוא אינו נושא ריבית. איכויות ההגנה של הזהב מפני אינפלציה הן מה שהופכות אותו ל"מיוחד", אמר מייקל ריאן, מרצה בבית הספר לחשבונאות, מימון וכלכלה באוניברסיטת ווייקאטו.
המכסים צפויים להעלות את האינפלציה בארה"ב, מה שמרמז על ריבית גבוהה יותר בעתיד - מה שיפעיל לחץ על שוק האג"ח, הוסיף ריאן. "אבל זהב, לעומת זאת, נחשב היסטורית ככלי גידור מפני אינפלציה - וזה כנראה מה שמסביר את ההעדפה אליו, ולכן אולי תכונה זו היא שהופכת את הזהב ל'מיוחד'", סיכם.
08:10
הבוקר באסיה נרשמת מגמה מעורבת. ביפן מדד ניקיי עולה ב-1%, בהונג קונג מדד הנג סנג יורד ב-1.5% לאחר ארבעה ימים של עליות, שנגחאי ב-0.2% והקוספי הדרום קוריאני יורד ב-0.5% בעקבות ירידה בתוצר הגולמי.
לעומת זאת, בשוק הבינה המלאכותית דומה שהביקוש ממשיך להיות ער: יצרנית הזכרונות SK Hynix מדרום קוריאה וספקית מובילה של אנבידיה דיווחה הבוקר על תוצאות רבעוניות שעקפו את התחזיות להכנסות ורווח תפעולי, כאשר הביקוש לזיכרון בתפוקה גבוהה (HBM) שלה, המשמש בשבבים למערכות בינה מלאכותית - נותר חזק.
● האסטרטג שטוען: "הזדמנות חריגה מתקרבת, אבל לפני זה השוק יירד"
בארה"ב נרשמות כעת ירידות של כ-0.3% בחוזים העתידיים לאחר שאתמול ננעל המסחר בעליות זה היום השני ברציפות בעקבות תקוות שהמתחים המסחריים בין ארצות הברית לסין יפחתו. "טראמפ פגש את המתנגד הכי גדול שלו, זהו שוק המניות". זו הכותרת הבוקר בוול סטריט ג'ורנל. העיתון כותב כי תגובת השווקים היא שגרמה לנשיא לרכך את מדיניות הסחר הקיצונית שלו. מוקדם יותר השבוע, הנשיא טראמפ אמר שהוא מוכן לנקוט גישה פחות עימותית כלפי שיחות הסחר עם בייג'ינג. בנוסף, שר האוצר סקוט בסנט אמר אתמול שלארה"ב יש "הזדמנות לעסקה גדולה" בתחום הסחר.
נאסד"ק עלה בכ-2.5% ה-S&P 500 טיפס בכ-1.6% והדאו ג'ונס התקדם בכ-1.1%.
● הבית (הלבן) תמיד זוכה? איך יסתיים ההימור של טראמפ על מלחמת סחר
מניית טסלה זינקה בכ-5%, על אף תוצאותיה הכספיות המאכזבות של יצרנית הרכב לרבעון הראשון של 2025, הזינוק נובע מהבטחתו של מנכ"ל החברה אילון מאסק לצמצם בהיקף עבודתו במחלקת היעילות הממשלתית.
האיחוד האירופי קנס היום (רביעי) את אפל ומטא פלטפורמס (פייסבוק) במאות מיליוני יורו כל אחת בגין הפרת חוקי התחרות הדיגיטלית של הגוש.
בואינג עלתה בכ-6% לאחר שחברת התעופה דיווחה על הפסדים קטנים מתחזיות האנליסטים. החברה דיווחה על הפסד של 49 סנט למניה, כאשר צפי האנליסטים עמד על הפסד של 1.18 דולר למניה.
● מייסד קרן הגידור חשף: מכרתי את כל האחזקות במניות הללו
הרבה עיניים יהיו נשואות לנעילת המסחר עת יתפרסם הדוח הרבעוני של חברת האם של גוגל, אלפאבית . אנליסטים לא מצפים שמכסי המגן ישפיעו על ההכנסות או הרווח למניה ברבעון הראשון, אך משקיעים יהיו דרוכים לכל תחזית עתידית שתעיד על פגיעה אפשרית בחברה במחצית השנייה של השנה. "ראינו ירידה מסוימת בקצב העסקאות במסחר האלקטרוני לאחרונה, ובהתחשב ברעש המאקרו-כלכלי, היינו מצפים להיחלשות בפרסום הדיגיטלי ברבעון השני", כתב האנליסט רוס סנדלר מברקליס. מניית אלפאבית ירדה ביותר מ-19% מתחילת השנה.
בתוך כך נודע שהחברה מאלצת חלק מהעובדים מרחוק לחזור למשרד ל-3 ימים בשבוע.
לפי דיווח ב-CNBC, מספר צוותים בגוגל אמרו לעובדים מרחוק שלהם כי התפקיד שלהם עלול להיות בסכנה אם הם לא יתחילו להגיע למשרד. דוברת גוגל, קורטני מנצ'יני, אמרה שהחלטות אלו מבוססת על צוותים בודדים ולא על מדיניות של כלל החברה.
● הערכות: ישראל לא תחמוק מפיטורי הענק של אינטל, ומובילאיי מועמדת למכירה
דוח מסקרן נוסף יהיה של אינטל. מניית אינטל זינקה אתמול ב-5.5% על רקע דיווח לפיו חברת השבבים מתכננת להודיע השבוע על פיטורי 20% מכוח העבודה. יהיה זה הדוח הראשון מאז שליפ-בו טאן נכנס לתפקיד המנכ"ל של ענקית השבבים המקרטעת בחודש שעבר.
אך אינטל לא מתמודדת רק עם כניסת מנכ"ל חדש במסגרת תהליך שינוי ארגוני מקיף. כמו יתר תעשיית הטכנולוגיה, גם היא נערכת להשפעות האפשריות של מלחמת הסחר שמנהל הנשיא טראמפ מול סין. אף שאינטל מייצרת את רוב שבביה בארה"ב, היא עדיין חשופה למכסים על מחשבים ניידים ומערכות נוספות שמיוצרות בסין. ולמרות שמחשבים ניידים ומכשירים נוספים פטורים נכון לעכשיו ממכסים, ממשל טראמפ הודיע כי בכוונתו להחזיר את המכסים על מכשירים אלה כאשר ישיק את המכסים החדשים על שבבים בשבועות ובחודשים הקרובים. מניית אינטל ירדה ב-43% ב-12 החודשים האחרונים.בש
שוק החוב - שוק האג"ח הממשלתיות האמריקאיות נסחר בעליות, והתשואה על אג"ח לעשר שנים יורדת בשש נקודות בסיס, לרמה של 4.34%. עם זאת, התשואה על האג"ח לשנתיים, שנחשבות לרגישות יותר לשינויים בריבית בטווח הקצר, עלתה בארבע נקודות בסיס, לרמה של 3.82%. זאת על רקע ציפיות כי כל הקלה במלחמת הסחר עשויה לתמוך בצמיחה הכלכלית ולאפשר לבנק הפדרלי לא למהר להוריד את הריבית.
בשוק המטבע, מדד הדולר DXY שעוקב אחר שער הדולר מול המטבעות של שש שותפות הסחר גדולות של ארה"ב - בהם היורו, הין והליש"ט - טיפס ב-0.7% ביום שני ברציפות של עליות. זאת, לאחר שמוקדם יותר השבוע נסוג לרמתו הנמוכה מזה שלוש שניםהמדד נמוך כעת ב-8.8% מרמתו בתחילת השנה.
בשוק הסחורות, ובתמונת ראי, כשהמשקיעים חוזרים שוב לשוקי המניות והאג"ח, הזהב ירד אתמול למחיר של כ־3,330 דולר לאונקיה, לאחר שכבר עלה מעל לרף של 3,500 דולר.
חברת הפיננסים BTIG ציינה כי הראלי של השבועות האחרונים, הגיע ל"נקודת פיתול". האסטרטג של החברה, יונתן קרינסקי, אמר כי "אנחנו חושבים שהיום ככל הנראה מסמן נקודת פיתול רב־שבועית, אולי אפילו רב־חודשית, בעבור הזהב, שתלווה בתקופה של קונסולידציה (תנודת מחירים בתוך טווח קבוע)".
מנגד, הביטקוין המשיך לעלות גם אתמול והתקרב למחיר של 95 אלף דולר לפני שירד ל-93,000, רמות אותן לא ראה מאז פברואר, אם כי הוא רחוק מאוד מהשיא אליו הגיע בדצמבר, אז חצה רף של 107 אלף דולר.
מאקרו, בעוד שבארה"ב הבנק המרכזי מסרב בשלב זה להפחית את הריבית, באירופה כבר מדברים על הורדה נוספת - שמינית במספר.
לדברי עפר קליין, ראש אגף כלכלה ומחקר בהראל ביטוח ופיננסים, בניגוד לארה"ב, "בשאר מדינות העולם גוברת ההבנה כי אי־הוודאות הכלכלית והחשש מהאטה משמעותית יותר בצמיחה מחייבים תגובה מהירה יותר. מגמה זו צפויה להתממש ברוב המדינות המפותחות, גם אם לא באופן מיידי. הבנק המרכזי הבולט הוא זה של גוש האירו, אשר הפחית את הריבית ברבע נקודת אחוז לרמה של 2.25%, בהתאם לציפיות השוק".
בארה"ב, הפעילות העסקית בארה"ב התרחבה בקצב האיטי ביותר מאז 2023, בזמן שתחזיות התפוקה הידרדרו ולחצים אינפלציוניים גברו, כאשר מכסים יצרו כאבי ראש עבור החברות.
המדד המשולב של S&P Global לחודש אפריל, המודד תפוקה בייצור ובשירותים, ירד ב-2.3 נקודות ל-51.2, כך לפי נתונים שפורסמו אתמול. ערכים מעל 50 מעידים על התרחבות. מדד לתפוקה עתידית ירד ב-3.5 נקודות לרמה הנמוכה ביותר מאז אוקטובר 2022.
"הייצור נמצא בקיפאון רחב, כאשר כל השפעה חיובית של המכסים מתקזזת על ידי חוסר ודאות כלכלית גוברת, חששות בשרשרת האספקה וירידה ביצוא, בעוד שכלכלת השירותים מאטה בשל היחלשות בצמיחת הביקוש - במיוחד בתחומים כמו תיירות ונסיעות," אמר כריס ויליאמסון, הכלכלן הראשי ב-S&P Global Market Intelligence, בהצהרה.
נתונים נפרדים שפורסמו אתמול הראו שמכירות הבתים החדשים בארה"ב זינקו בחודש שעבר בעקבות ירידה מבורכת בריביות המשכנתא ותמריצי מכירה שנמשכים, עם פתיחת עונת האביב החשובה בתחום. העלייה נבעה בעיקר מזינוק במכירות בדרום.
למרות הרגיעה האחרונה בוול סטריט ובבורסות בעולם, חברת מחקר הפיננסים Wolfe Research מציינת כי הוא צופה עוד "רצפים דוביים אכזריים" ותנודתיות מוגברת התקופה הקרובה, בעוד ששוק המניות נותר "היפר־רגיש לזרם חדשות בלתי־פוסק".
אסטרטג ההשקעות הראשי של החברה, כריס סנייק, אמר כי "על אף שהמדדים לא ירדו באופן רשמי ב-20% משיאי כל הזמנים שלהם, תנועת המחירים השבוע צורחת בעינינו 'שוק דובי', עם שיאים נמוכים יותר ונקודות שפל נמוכות יותר בעבור מניות".
חברת מחקר הפיננסים BCA ציינה שמשקיעים לא לוקחים בחשבון באופן מלא האטה כלכלית שמתקרבת: "אינדיקטורים מתקדמים בארה"ב עבור אפריל ממשיכים להצביע על הידרדרות, ומחזקים את הפוזיציה הדפנסיבית שלנו, בעוד הסיכונים למיתון עדיין מתומחרים בחסר. הזעזוע בשוק המניות צפוי לפגוע בהכנסות וברווחיות. התעסוקה האזורית גם התכווצה, מה שמצביע על דעיכה בשוק העבודה, מעבר לשעות מופחתות".
מנגד, בנק ההשקעות UBS נותר שורי על השוק האמריקאי בטווח הארוך, על אף שהוא מציין כי חששות המכסים עשויות להכביד על הכלכלה בטווח הקרוב. "אנחנו מצפים שהצמיחה תימשך מאוחר יותר השנה ולתוך 2026, בעוד הכלכלה מסתגלת. סנטימנט המשקיעים אמור להתאושש, ככל שביטחון בעקרונות הבסיסיים של ההתנהלות בשוק ישוב", כתב אולריק הופמן-בורצ'רדי, מנהל השקעות בכיר ב-UBS.
בפרט, הבנק נותר שורי לגבי חברות החשופות לטרנד הבינה המלאכותית: "למרות הרוחות הנגדיות בתחום הטק, תוצאות כספיות אחרונות של חברות בשרשראות האספקה של השבבים מצביעות על ביקוש סולידי ל-AI, ורמות אימוץ ה-AI בארה"ב היו מעודדות. אנחנו נותרים בטוחים בסיפור הצמיחה של ה-AI, ומצפים לפגיעה ניתנת־לניהול של בין 3% ל-5% על חברות טק גלובליות, בשל המכסים".
עונת הדוחות בוול סטריט יצאה לדרך כשברקע הטלטלה הגדולה סביב תוכנית המכסים של הנשיא טראמפ, ומספר אנליסטים הורידו בתקופה אחרונה על תחזיות הרווח של חברות במדד S&P 500.
האסטרטג של מורגן סטנלי, מייקל וילסון, כתב במזכר למשקיעים כי "חברות מתמודדות עם אי־ודאות גדולה יותר מאשר בימים הראשונים של מגפת הקורונה, זה מכביד על הרווחים". לפי נתוני בלומברג, ציפיות האנליסטים בנוגע לצמיחת הרווחיות ברבעון הראשון ירדו משמעותית - 6.9% לעומת 11.4% בתחילת השנה.
"אם יהיה מיתון, מדד ה־S&P 500 כנראה ירד מתחת לרמות הנמוכות האחרונות", כתב וילסון. להערכתו, מדד ה־S&P 500 צפוי לנוע בטווח שבין 5,000 ל־5,500 נקודות עד שיתברר בוודאות אם המשק האמריקאי נכנס למיתון או לא. לדבריו, דוחות התעסוקה החודשיים יהיו המדד החשוב ביותר לקביעת המגמה. נכון לעכשיו, המדד עומד על כ-5,280 נקודות.
כתבות
ני"ע
