וול סטריט ננעלה בירידות בהובלת מניות השבבים, מניות התוכנה עלו

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

23:00

הירידות החדות שנרשמו במניות ובאג"ח נחלשו בהמשך היום, לאחר הבטחות מצד ארה״ב לפעולה צבאית שתבטיח את חופש השיט, מה שצינן את הזינוק של כ־9% במחירי הנפט.

לאחר שבשלב מוקדם יותר צנח מדד S&P 500 עד 2.5%, הירידות הצטמצמו לפחות מ־1% בעקבות דברי הנשיא טראמפ כי ארה״ב תלווה ואף תבטח מכליות נפט העוברות במצר הורמוז - צעדים שנועדו למנוע משבר אנרגיה פוטנציאלי כתוצאה מהמלחמה. גם נאסד"ק ו-S&P 500 רשמו ירידות של כ-1%.

בין המניות היורדות היום בולטות מניות השבבים - תעודת הסל על מניות השבבים, SOXX איבדה מעל ל-4%. אנבידיה בירידה צנועה יחסית, מיקרון טכנולוג'י ירדה בחדות וכך גם ואינטל, הישראליות שביניהן לא יוצאות מן הכלל - טאואר סמיקונדקטור וקמטק איבדו אחוזים רבים.

לעומת זאת מניות התוכנה עלו זה היום השני ברציפות השבוע, בזמן שהשוק הרחב מתמודד עם אי־ודאות סביב העימות של ארה״ב עם איראן.

קרן הסל איישיירס אקספנדד טק - סופטוור סקטור ‏(סימול: IGV) עולה בכ־2%, מהאזורים הבודדים בשוק שנסחרו בטריטוריה חיובית. היום עלתה ב-1.5%. בין מניות התוכנה יש גם כמה ישראליות: פאלו אלטו נטוורקס , מאנדיי ווויקס .

מחירי הנפט הגיבו מיד והפחיתו בחדות את העליות. נפט מסוג ברנט נסחר בעלייה של כ-2.5% סמוך ל־80 דולר לחבית לאחר הנעילה, לאחר שקודם לכן זינק בחדות על רקע החשש משיבושי אספקה.

המסחר ממחיש עד כמה השווקים רגישים לאיתותים מדיניים וביטחוניים. במיוחד כאשר הם נוגעים לנתיבי אנרגיה אסטרטגיים.

בשוק המט"ח מדד הדולר עלה ב־0.5%, האירו נחלש ב־0.6% לרמה של 1.162 דולר, הליש״ט ירדה ב־0.3% ל־1.337 דולר והין היפני כמעט שלא השתנה ועמד על 157.54 ין לדולר.

בשוק הקריפטו הביטקוין ירד ב־1.7% ל־68,300.98 דולר, האתריום איבד 3% ונסחר ב־1,981 דולר.

בשוק האג"ח תשואת האג"ח האמריקאית ל־10 שנים עלתה בשתי נקודות בסיס ל־4.05%.

22:01

המדדים צמצמו באופן משמעותי את הירידות לאחר שהנשיא דונלד טראמפ אמר כי חיל הים האמריקאי ילווה מכליות נפט דרך מצר הורמוז, אם יהיה בכך צורך. ההצהרה נתפסה כניסיון להרגיע את השווקים, על רקע החשש משיבושים באספקת האנרגיה העולמית ומהסלמה נוספת באזור.

העליות במחירי הנפט מתמתנות לכ-2% בלבד, נפט מסוג ברנט נסחר כעת ב-79 דולר לחבית.

כעת נאסד"ק בירידה של 0.9%, דאו ג'ונס ו-S&P 500 בירידה של 0.8%.

חטיבת הענן של אמזון (AWS) חוותה אירוע חריג וחמור במיוחד, כאשר אישרה כי מרכזי נתונים (Data Centers) שלה באיחוד האמירויות ובבחריין ספגו פגיעות ישירות של כטב"מים. המתקפה, שמתרחשת על רקע ההסלמה הצבאית מול איראן, גרמה לנזק מבני משמעותי, שיבושי חשמל ואף נזקי מים כתוצאה מהפעלת מערכות כיבוי האש במתקנים.

בעקבות כך, עשרות שירותי ענן קריטיים של החברה באזור המזרח התיכון נמצאים במצב של חוסר זמינות או ביצועים ירודים, ואמזון אף הנחתה את לקוחותיה להעביר את פעילותם בדחיפות לשרתים בארה"ב או באירופה.

השוק הגיב בחשש למתקפה, שחשפה את הפגיעות הפיזית של תשתיות הטכנולוגיה המודרניות. מניית אמזון נסחרת בירידה כאשר המשקיעים מנסים להעריך את הנזק הכלכלי לטווח הארוך ואת עלויות המיגון העתידיות של מתקנים רגישים כאלה באזורי עימות. בניגוד לתקלות תוכנה שניתן לתקן מרחוק, כאן מדובר בהרס פיזי שדורש שיקום ממושך, מה שמעורר סימני שאלה לגבי היציבות של "הענן המקומי" במזרח התיכון בתקופה כה נפיצה.

"אחד מאזורי הזמינות שלנו (Availability Zones) הושפע מחפצים שפגעו במרכז הנתונים, וגרמו לניצוצות ולשריפה," מסרה החברה בפוסט שפרסמה בעקבות התקרית באיחוד האמירויות.

21:28

לאחר שנפתח בירידות חדות, הירידות בוול סטריט נרגעות מעט - כעת נאסד"ק בירידה של 0.9%, דאו ג'ונס ו-S&P 500 בירידה של 0.8%.

לעומת זאת מניות התוכנה עולות זה היום השני ברציפות השבוע, בזמן שהשוק הרחב מתמודד עם אי־ודאות סביב העימות של ארה״ב עם איראן.

קרן הסל איישיירס אקספנדד טק - סופטוור סקטור ‏(סימול: IGV) עולה בכ־2%, מהאזורים הבודדים בשוק שנסחרו בטריטוריה חיובית. ביום שני היא סיימה בעלייה של 1.5%. בין מניות התוכנה יש גם כמה ישראליות: פאלו אלטו נטוורקס , מאנדיי ווויקס .

בין המניות היורדות היום בולטות מניות השבבים - תעודת הסל על מניות השבבים, SOXX מאבדת כ-4%. אנבידיה בירידה צנועה יחסית, מיקרון יורדת בחדות וכך גם ואינטל, הישראליות שביניהן לא יוצאות מן הכלל - טאואר סמיקונדקטור וקמטק מאבדות אחוזים רבים.

21:05

מניות שמרכזות עניין כעת:

מניית טרגט מזנקת לאחר שהקמעונאית דיווחה על רווחים טובים מהתחזיות ברבעון הרביעי. החברה רשמה רווח מתואם של 2.44 דולר למניה, מעל תחזית האנליסטים שעמדה על 2.16 דולר למניה. ההכנסות הסתכמו ב־30.45 מיליארד דולר, מעט מתחת לקונצנזוס.

גם מניית בסט ביי בולטת בעלייה. רשת מוצרי האלקטרוניקה דיווחה על רווח מתואם של 2.61 דולר למניה ברבעון הרביעי, מעל ציפיות האנליסטים ל־2.47 דולר. עם זאת, ההכנסות הסתכמו ב־13.81 מיליארד דולר - מעט מתחת לתחזית השוק שעמדה על 13.88 מיליארד דולר.

לעומת זאת, מניית און הולדינג , יצרנית נעלי הספורט השווייצרית צונחת לאחר שתחזית הצמיחה שלה לשנת 2026 אכזבה את המשקיעים. החברה צופה צמיחה של לפחות 23% במכירות במונחי מטבע קבוע, מה שמרמז על מכירות של לפחות 3.44 מיליארד פרנק שווייצרי, מתחת להערכת הקונצנזוס שעמדה על כ־3.7 מיליארד פרנק.

עם זאת, החברה דיווחה על שנת 2025 חזקה במיוחד עם מכירות שיא ושיפור ברווחיות, וגם מכירות הרבעון הרביעי עלו מעל הציפיות.

20:07

הירידות בוול סטריט נרגעות מעט לאחר שהמדדים נפתחו בצניחה של כ-2%. כעת נאסד"ק בירידה של 1.3%, דאו ג'ונס ו-S&P 500 בירידה של 1.4%.

הירידות בוול סטריט הן גורפות במיוחד: כל 11 הסקטורים של מדד S&P 500 אדומים כאשר כולם למעט האנרגיה , מאבדים יותר מ־1%.

סקטור האנרגיה היה היחיד שמפגין עמידות יחסית, על רקע הזינוק במחירי הנפט, שמעלה את רווחיות החברות בענף בטווח הקצר. לעומת זאת, שלושה סקטורים בלטו בירידות חדות במיוחד:

חומרי גלם (Materials) שהם רגישים במיוחד לעלויות אנרגיה ולתנודות בביקוש התעשייתי, סקטור התעשייה (Industrials) - חשופים לעלויות מימון ולפגיעה בפעילות הכלכלית וסקטור הצריכה המחזורית (Consumer Discretionary) - מושפעים מירידה בכוח הקנייה של הצרכנים כאשר מחירי דלק וריבית עולים.

החשש המרכזי שמרחף מעל השוק הוא תרחיש של "מכה כפולה", מחירי נפט גבוהים שדוחפים אינפלציה מעלה, עלויות אשראי גבוהות יותר שמכבידות על חברות וצרכנים כאחד.

שילוב כזה עלול להאט את הכלכלה האמריקאית דווקא בתקופה שבה המשקיעים קיוו להתייצבות מוניטרית. התגובה הרוחבית של הסקטורים משדרת שהשוק מתמחר לא רק אירוע ביטחוני נקודתי, אלא סיכון מאקרו־כלכלי רחב יותר.

19:09

הדולר האמריקאי ממשיך להתחזק ולמעשה והפך ליעד המרכזי לבריחה מסיכון, דווקא בזמן שמניות וזהב נסוגים.

מדד הדולר DXY עולה ב־0.8%, במקביל, הזהב חווה תפנית חדה לאחר ארבעה ימי עליות רצופים, כאשר המשקיעים מאזנים בין ההסלמה במזרח התיכון לבין התחזקות הדולר והחשש מאינפלציה גבוהה ומתמשכת.

מחיר הזהב הספוט ירד ב־4% ועמד על 5,090 דולר לאונקיה, הכסף יורד ב-7% ל-82.7 דולר. מצד אחד, עימות צבאי מתרחב תומך בביקוש לנכסי מקלט, מצד שני, התחזקות הדולר מייקרת את הזהב למשקיעים מחוץ לארה״ב ופוגעת בביקוש. בנוסף, אם האינפלציה תישאר גבוהה והבנקים המרכזיים יידחו הורדות ריבית, תשואות האג״ח הגבוהות מעלות את העלות האלטרנטיבית של החזקת זהב, נכס שאינו נושא ריבית. בפועל, השוק מאותת שבשלב זה כוחו של הדולר והציפיות המוניטריות גוברים על אפקט ה"בריחה לבטוח".

המסר מהשווקים חד למדי: אם המשקיעים מתמחרים תרחיש של הסלמה רחבה, הם בוחרים בדולר לפני כל אלטרנטיבה אחרת. כפי שניסח זאת מארק צ'נדלר מ־ Bannockburn Capital Markets: "אם זו מלחמת עולם שלישית, העולם רוצה דולרים. אף מטבע אחר לא מתנהג כמקלט בטוח. אפילו לא הזהב".

18:29

המסחר היום קשוח במיוחד גם עבור סקטור הכרייה, ככל שמחירי הסחורות נחלשו, כך צללו גם מניות כורי הזהב והכסף; חברות כמו Hycroft Mining ו- הקלה מיינינג מובילות את המגמה השלילית עם נפילות חדות של בין 12% ל-17%.

גם גזרת הליתיום ספגה חבטה רצינית: תעודת הסל של ענף הליתיום והסוללות (LIT ) רושמת את יומה הגרוע ביותר מאז פרוץ משבר הקורונה במרץ 2020, כאשר ענקיות בתחום כמו אלבמארל ו- ליתיום אמריקס מאבדות אחוזים רבים מערכן.

גם סקטור האורניום, שנחשב לאחד התחומים הלוהטים של השנה האחרונה, לא חומק מהטלטלה - מניותיהן של השחקניות המרכזיות בענף רשמו ירידות דו-ספרתיות חדות: אנרג'י פיולס קנדה משילה כ-13% מערכה,אורניום אנרג'י מאבדת 12%, ו- NexGen Energy נסוגה ב-10%.

הסיבה המרכזית לצניחה היא מימוש רווחים אגרסיבי לאחר שהאורניום הגיע לשיא של שנתיים בסוף ינואר. היחלשות מחירי הסחורות בעולם, גרמו למשקיעים לחשוש שהסקטור "רץ מהר מדי". למרות זאת, האנליסטים מדגישים כי היסודות לטווח הארוך נותרו איתנים, במיוחד לאור הביקוש הגובר מצד מרכזי נתונים של AI והתמיכה הממשלתית בארה"ב באנרגיה גרעינית, מה שמרמז שהנפילה הנוכחית עשויה להיות "תיקון טכני" בתוך מגמת עלייה רחבה יותר.

18:08

החשש מהסלמה סביב מצר הורמוז שולחת את וול סטריט ליום אדום במיוחד, כאשר הירידות היו רוחביות וכמעט ללא מקלטים סקטוריאליים. המדדים המרכזיים בארה״ב נופלים ביותר מ־2%: דאו ג'ונס מאבד 2.4% בדרכו ליום הגרוע ביותר מאז גל המכירות של אפריל. מדד Russell 2000 , שמייצג חברות קטנות ובינוניות, צונח 3.5%, גם הוא בדרך לירידה היומית החדה ביותר מאז אפריל.

כל 11 הסקטורים של S&P 500 נצבעו באדום, סימן ללחץ מכירות כולל ולא נקודתי. גם במניות הבודדות נרשמו תנועות חריפות: פריפורט מקמורן ענקית כריית הנחושת, נורווג'יאן קרוז ליין הולדינגס מחברות הקרוזים הגדולות ו-אן.אר.ג'י. אנרג'י ספקית אנרגיה, כל אלה צונחות.

השילוב של חשש משיבושי אנרגיה, זינוק במחירי הנפט ואפשרות ללחצי אינפלציה מחודשים יוצר תרחיש קלאסי של "בריחה מסיכון". חברות מחזוריות כמו תיירות וכרייה נפגעות במיוחד, אך גם מניות אנרגיה אינן חסינות כאשר השוק חושש מהאטה כלכלית שתפגע בביקוש. התמונה בשלב זה ברורה: המשקיעים מתמחרים תרחיש של עימות ממושך עם השלכות מאקרו רחבות, ולא רק אירוע ביטחוני נקודתי.

17:26

הירידות בוול סטריט מתגברות כעת, נאסד"ק כבר במינוס 2.6%, S&P 500 יורד ב-2.4%.

17:09

מחירי הנפט האיצו שוב כלפי מעלה ביום שלישי, על רקע החרפת העימות בין ארה"ב לאיראן שנכנס ליומו הרביעי ומתפשט בזירה האזורית. בשווקים גובר החשש כי דיווחים על סגירת מצר הורמוז בידי איראן יובילו לשיבוש ממשי באספקת האנרגיה העולמית.

מצר הורמוז הוא נתיב השיט הקריטי שדרכו עובר חלק משמעותי מיצוא הנפט וה־LNG מהמפרץ הפרסי לשווקים באסיה, אירופה וארה"ב. כל פגיעה בזרימה בו מתורגמת כמעט מיידית לפרמיית סיכון במחירי הנפט.

נפט אמריקאי מסוג West Texas Intermediate מזנק ב־5.82 דולר וביותר מ־8% לרמה של 77 דולר לחבית. הנפט הבינלאומי מסוג ברנט עולה ב־6 דולר, כמעט 8%, לרמה של 83.9 דולר לחבית.

העליות משקפות תמחור של תרחיש שבו השיבוש אינו נקודתי וקצר, אלא עלול להימשך, תרחיש שמעלה את הסיכון לעלייה מחודשת בלחצי אינפלציה ולדחיית הורדות ריבית ברחבי העולם.

16:47

המתיחות הגיאו־פוליטית ממשיכה לטלטל גם את שוק הקריפטו. התגובה של הביטקוין לעימות היא תנודתית במיוחד. בסוף השבוע, עם פתיחת המתקפה של ארה"ב וישראל, המטבע הדיגיטלי נפל בחדות, אך ביום שני התאושש ואף חצה לרגע את רף 70 אלף הדולר, שיא של שבועיים. בהמשך חזר להיסחר סביב 67 אלף דולר, עדיין רחוק מהשיא שנרשם באוקטובר.

גם מניות הקריפטו ספגו לחץ. מניית קוינבייס גלובל יורדת לצד סטרטג'י (לשעבר MicroStrategy), שנחשבת לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין מבין החברות הציבוריות.

התנודתיות מדגישה את מעמדו הכפול של הביטקוין: מצד אחד נתפס כנכס אלטרנטיבי ואף "זהב דיגיטלי", אך מצד שני עדיין מתנהג פעמים רבות כנכס סיכון הרגיש להצהרות מדיניות ולהסלמה ביטחונית.

16:30

השווקים הגלובליים נכנסו למגננה חריפה ביום הרביעי ללחימה באיראן, כאשר המשקיעים מבינים שהעימות אינו מתקרב לסיום והמחיר המיידי עלול להיות זעזוע ממושך בשוקי האנרגיה וחזרה ללחצי אינפלציה.

מדד S&P 500 יורד ב־1.6%, נאסד"ק ב-2% ודאו ג'ונס ב-1.5%. את הירידות מובילות מניות הטכנולוגיה כשתעודת הסל XLK יורדת בכ-2.5% בהובלת מניות אנבידיה ואלפאבית (גוגל) שיורדות בכ-3%, לעומת זאת, תעודת הסל XLE על מניות האנרגיה עולה ב-1% במסחר המוקדם.

מדד הפחד, VIX מזנק בכ-28% ל-25 נקודות.

במקביל, שוק האנרגיה סיפק תזכורת חדה לרגישותו למתיחות גיאו־פוליטית: נפט מסוג ברנט מזנק ב־7% וחצה לזמן קצר את רף 85 הדולרים לחבית, לראשונה מאז יולי 2024. גם שוק הגז האירופי התלקח, עם קפיצה של 28% בהמשך לעליות יום שני, לאחר שמתקן יצוא ה־LNG הגדול בעולם בקטאר נותר מושבת.

בעקבות זאת מניית צ'ניאר אנרג'י מזנקת. החברה היא כיום השחקנית המרכזית והגדולה ביותר בארה"ב בתחום הייצוא של גז טבעי נוזלי (LNG).

חברה נוספת שנהנית מהזינוק במחירי הגז היא ניו פורטרסס אנרג'י (NFE). במקום רק למכור גז, החברה מקימה את כל התשתית מאפס: היא מביאה גז טבעי נוזלי (LNG) באוניות, הופכת אותו חזרה לגז במתקנים מיוחדים שהיא בונה על המים, ומזרימה אותו ישירות לתוך תחנות כוח שהיא מפעילה בעצמה. כך היא מספקת פתרון מושלם ("Turnkey") למדינות כמו ברזיל, ג'מייקה ופורטו ריקו, שרוצות להפסיק להשתמש בנפט מזהם ויקר לייצור חשמל.

למרות שהזהב נהנה מארבעה ימי עליות, הוא איבד 2.9%, תזוזה שממחישה כי בינתיים המטבע האמריקאי הוא חוף המבטחים המועדף. הדולר התחזק ב־0.7%, בעוד שהתשואות בשוק האג"ח טיפסו יום שני ברציפות, על רקע חשש שמחירי אנרגיה גבוהים יחלחלו לאינפלציה עקשנית יותר.

התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל־10 שנים עלתה בשש נקודות בסיס ל־4.10%, כאשר הסוחרים מצמצמים הימורים להפחתת ריבית נוספת מצד הפד בשנת 2026. באירופה, האצה מפתיעה באינפלציה בגוש האירו הגבירה את ההערכות כי הבנק המרכזי באירופה עשוי אף להעלות ריבית בהמשך השנה. בבריטניה נרשמה קפיצה חדה במיוחד - תשואת האג"ח לשנתיים זינקה ב־16 נקודות בסיס.

התמונה המצטיירת ברורה: השווקים מתחילים לתמחר תרחיש של עימות ממושך, שבו אנרגיה יקרה יותר מכתיבה סביבה מוניטרית קשוחה יותר. שילוב שמכביד הן על מניות והן על אג"ח.

15:10

החוזים העתידיים על וול סטריט מאותתים על ירידות חדות בפתיחת המסחר. החוזים על נאסד"ק נופלים בכ-1.8%, ועל דאו ג'ונס ו-S&P 500 יורדים בכ-1.4%.

המסכים אדומים גם באירופה: מדד הדאקס נופל בכ-3.3%, הפוטסי מאבד כ-2.5% והקאק נחלש בכ-2.7%. סטוקס 600 יורד ב-2.7% גם הוא.

הקפיצה במחיר הנפט נרגעה מעט. בשעה זו נפט מסוג ברנט קופץ ב-6.5% ונסחר סביב 83 דולר. נפט מסוג WTI עולה ב-6.4% למחיר של כ-76 דולר לחבית.

אחרי ירידה של 32% במניית פינטרסט מתחילת השנה, המניה עולה בטרום מסחר בניו יורק. החברה דיווחה על השקעה של מיליארד דולר מצד קרן Elliott - שמוכרת כקרן אקטיביסטית בדרך כלל והיא כבר בעלת מניות בחברת האינטרנט (לפי רויטרס, היא החזיקה קודם ב-4.8% מהמניות). לפי ההסכם, אליוט תרכוש אג"ח להמרה של החברה במחיר המרה של 22.72 דולר, שמשקף פרמיה של 30% על מחיר הנעילה האחרון. חלק מהסכום ישמש את החברה לרכישה עצמית של מניות. מרק סטיינברג, שותף באליוט ודירקטור בפינטרסט, אמר שהקרן שמחה להגדיל את השקעתה בחברה שבה היא מזהה הזדמנות.

14:10

נמשכות הירידות החדות באירופה. מדד הדאקס נופל בכ-3.7%, הפוטסי מאבד מערכו כ-2.7% והקאק נחלש בכ-3%.

החוזים על וול סטריט אדומים גם הם. החוזים העתידיים על הדאו יורדים ב-1.6%, החוזים על S&P 500 יורדים בשיעור דומה, החוזים על הנאסד"ק מאבדים כמעט 2.2%.

13:38

הזעזוע בשוק האנרגיה עולה מדרגה: מחיר חבית נפט מסוג ברנט מטפס מעל ל-85 דולר, לראשונה מאז יולי 2024. בנוסף, מחירי הגז באירופה בשיא של שלוש שנים.

הדאגה מורגשת בשווקים היטב. החוזים על וול סטריט אדומים ומצביעים על ירידות של קרוב ל-2.5 בנאסד״ק ו-2% ב-S&P 500. גם באירופה נרשמות ירידות חדות במיוחד, כשמדד יורוסטוקס 50 מאבד כמעט 4% ומשלים את הירידה הדו-יומית החדה ביותר מאז אפריל, אז הציג טראמפ לראשונה את תוכנית המכסים.

בצל הטלטלה, הדולר האמריקאי מתחזק בכאחוז מול סל המטבעות. גם מול השקל הוא מתחזק היום בשיעור דומה, ושערו עומד על 3.1 שקלים.

12:25

הירידות החדות באירופה נמשכות. מדד הדאקס נופל בכ-3.7%, הפוטסי מאבד מערכו כ-2.8% והקאק נחלש בכ-2.9%.

במקביל, מדד הדולר (DXY), האומד את כוחו מול סל מטבעות נבחרים ברחבי העולם, קופץ בקרוב ל-1%.

11:40

המסחר באירופה מוסיף להתנהל בירידות חדות. בורסת פרנקפורט נופלת בכ-3.2%, הבורסה בלונדון מאבדת מערכה כ-1.8% והבורסה בפריז נחלשת בכ-2.4%.

על רקע הירידות בחוזים העתידיים על וול סטריט, הדולר מתחזק מול השקל כעת בכ-0.9% לרמה של 3.10 שקלים.

מחירי הנפט קופצים כעת בכ-5%. מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד על כ-75 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על כ-81.7 דולר.

הביטקוין מוחק את מרבית העליות שלו מאתמול ונסחר כעת סביב 66 אלף דולר.

תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב ממשיכות לטפס, בעוד המשקיעים בוחנים את השפעות המלחמה נגד איראן. התשואה לעשר שנים עולה בכ-4.5 נקודות בסיס לרמה של 4.09%, בעוד התשואה לשנתיים עולה בכ-5.5 נקודות בסיס לרמה של כ-3.54%.

10:40

הירידות באירופה מחריפות. מדד הדאקס נופל כעת בכ-2.7%, הפוטסי מאבד מערכו כ-1.8% והקאק נחלש בכ-2%. גם החוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים כעת בירידות חדות: הנאסד"ק נופל בכ-1.9%, בעוד הדאו ג'ונס וה-S&P 500 נחלשים בכ-1.5%.

מדד סטוקס 600 האירופי נופל בכ-2%, כאשר הירידות הן רוחביות וחוצות־סקטורים. ב-CNBC מדווחים כי את הירידות מובילים סקטור הבנקים, שנופל בכ-2.7%, סקטור הביטוח שמאבד כ-3.3% וסקטור התשתיות, שיורד בכ-2.4%. אפילו סקטור הדיפנס והחלל, שלרוב מניב ביצועי־יתר בעתות מלחמה, יורד בכ-1%.

במקביל, מחירי הנפט ממשיכים להמריא ועולים כעת בכ-4%. מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד על כ-74 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט מתקרב כעת לרף ה-81 דולר.

10:00

על רקע ההתפתחויות הגאופוליטיות והחסימה של מיצרי הורמוז, גם בורסות אירופה פותחות את היום בירידות חדות. מדד הדאקס נופל בכ-2%, הפוטסי מאבד מערכו כ-1% והקאק נחלש בכ-1.2%.

הבורסה בדרום קוריאה נפלה בכ-7.2% וסיכמה את היום החלש ביותר שלה מזה 19 חודשים. את הירידות הובילו מניות השבבים סמסונג אלקטרוניקס ו-SK Hynix, עם ירידות של מעל 6%, אם כי המניות הביטחוניות זינקו, לעתים בשיעורים דו־ספרתיים.

8:35

המסחר באסיה מוסיף להתנהל בירידות חדות. מדד הניקיי נפל בכ-3.1%, ההנג סנג יורד בכ-1%, מדד שנגחאי מאבד מערכו כ-1.4% ומדד הקוספי צלל בכ-7.2%.

מחירי הנפט עולים כעת בשיעור של עד 3%. מחיר חבית נפט מסוג אמריקארי עומד על כ-72.8 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על כ-80 דולר. נפט מסוג ברנט נמצא ברמתו הגבוהה מאז ינואר 2025 ונפט מסוג ברנט ברמתו הגבוהה מאז יוני 2025.

7:00

אסיה

בורסות אסיה נסחרות הבוקר במגמה שלילית, כאשר ירידות חדות נרשמות בטוקיו ובסיאול. מדד הקוספי צונח בכ-6.4%, לאחר שהבורסה בדרום קוריאה חזרה מיום חג, הניקיי נופל בכ-2.9%, ההנג סנג מאבד מערכו כ-0.5% ומדד שנגחאי יורד בכ-0.1%.

הירידות בדרום קוריאה מגיעות לאחר רצף עליות מרשים במיוחד בבורסה במדינה, שעלתה בשיעור של כ-40% מתחילת השנה הנוכחית, ורק בשבוע שעבר חצתה לראשונה את רף ה-6,000 נקודות. את הירידות הובילו מניות השבבים סמסונג אלקטרוניקס ו-SK Hynix, עם ירידות של מעל 6%, אם כי המניות הביטחוניות זינקו, לעתים בשיעורים דו־ספרתיים.

מחירי הנפט ממשיכים לטפס הבוקר, לאחר שאלו זינקו במעל 7% ביום המסחר החולף, בין היתר, על רקע הודעת איראן על חסימת מיצרי הורמוז. מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד כעת על כ-72.7 דולר, בעוד מחיר נפט מסוג ברנט עומד על קצת מתחת לרף ה-80 דולר לחבית.

אנליסטים הציגו בימים האחרונים מספר תחזיות בהקשר זה: סול קבוניק, ראש מחלקת מחקר האנרגיה ב־MST Marquee, אמר ל־CNBC כי במקרה קיצוני של שיבוש המעבר בהורמוז "מדובר באירוע שיהיה גדול פי שלושה בחומרתו מהחרם הערבי ומהמהפכה האיראנית בשנות ה־70. הוא עשוי להזניק את מחירי הנפט לסכום תלת־ספרתי - מעל מאה דולר לחבית - ולהחזיר את מחירי הגז הטבעי לשיא שנרשם בפלישה הרוסית לאוקראינה".

אלכס זבז'ינסקי ממיטב אמר לגלובס בתחילת השבוע כי "השאלה הגדולה היא כמה זמן זה יימשך. אם יסגרו את המיצרים לגמרי, ברור שזה גדול. אבל אם זה רק כמה ימים, זה פחות דרמטי. וכמובן הכל תלוי בתרחיש שהשווקים יגלמו".

גם מחיר הזהב ממשיך ברצף העליות שלו, בעוד המשקיעים מחפשים להגביר את החזקותיהם בנכסי "מקלט בטוח". מחיר המתכת היקרה עולה בכ-0.8% למחיר של כ-5,360 דולר לאונקיה.

לאחר ההתאוששות שלו אתמול, מחיר הביטקוין נסחר הבוקר סביב 68 אלף דולר.

וול סטריט

החוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים הבוקר בירידות של עד 1%.

אתמול, הבורסה בניו יורק הפתיעה לחיוב והגיבה למבצע הצבאי נגד איראן פחות בחריפות ממה שניתן היה לצפות. על אף שהמדדים המובילים פתחו את היום בירידות חזקות למדי של מעל 1%, הנאסד"ק טיפס בכ-0.3%, ה-S&P 500 ננעל ביציבות והדאו ג'ונס ירד בכ-0.2% בלבד. במקביל, הדולר התחזק ברחבי העולם, הביטקוין התאושש והתקרב לרמת ה-70 אלף דולר, מחיר הזהב טיפס ותשואות האג"ח הממשלתיות קפצו בחדות (ראו הרחבה מטה).

המלחמה נגד איראן תופסת את וול סטריט בנקודה רגישה. נזכיר כי בארה"ב, המבצע מהווה הפעולה הצבאית האמריקאית הרחבה ביותר מאז הפלישה לעיראק ב-2003. העלייה באי‏־הוודאות הגאופוליטית מצטרפת למספר חששות המכבידים על השווקים לאחרונה, ביניהם: פגיעה של ה-AI במודלים העסקיים של החברות, הערכות שווי מתוחות עד הקצה בשוק המניות, אינפלציה "דביקה" שמרחיקה הורדת ריבית של הפדרל ריזרב (ועשויה להחריף בעקבות זינוק במחירי הנפט), וכן החוב הממשלתי התופח.

מניות של חברות אנרגיה כמו שברון ואקסון מובייל רשמו אתמול עליות, על רקע העלייה במחירי הנפט בעולם, לצד מניות ביטחוניות כמו נורת'רופ גרומן , לוקהיד מרטין ו-RTX. גם מניית אלביט מערכות חצתה לראשונה את רף ה-800 דולר למניה וטיפסה לשיא חדש של כל הזמנים.

מניות מרכזיות בתחומי השבבים וה-AI התאוששו, ביניהן אנבידיה , מיקרוסופט , פלנטיר , מטא ואורקל . מנגד, אמזון , אלפאבית (גוגל) , AMD , ברודקום ו-TSMC נסחרו בירידות. גם סקטור התוכנה התאושש, לאחר הלחצים הכבדים שספג לאחרונה בשל זעזועי ה-AI בשווקים: קרן הסל iShares Expanded Tech-Software Sector עלתה בכ-1.5%.

פלנטיר הייתה אחת המניות בעלות הביצועים החזקים ביותר במדד ה-S&P 500 אתמול. ב-CNBC דיווחו כי ההכנסות מארה"ב היוו כ-41% מהמכירות של החברה ברבעון הרביעי, וכי אלו צפויות לצמוח בעקבות הגידול בהוצאות הביטחון של אמריקה.

מניית ברקשייר האת'וויי , חברת ההחזקות של וורן באפט, בלטה לשלילה וירדה בקרוב ל-5%, לאחר התוצאות הכספיות שפרסמה החברה ביום שבת. הרווח התפעולי של החברה נחתך בכמעט 30% ברבעון האחרון של השנה, שהיה גם הרבעון האחרון של באפט כמנכ"ל, שכיהן בתפקיד במשך 60 שנה. הרווח התפעולי עמד על 10.2 מיליארד דולר ברבעון, לעומת 14.6 מיליארד דולר ברבעון המקביל.

לקראת סיום יום המסחר, הדיווחים על חסימת מיצרי הורמוז בידי איראן הכבידה מעט על המדדים המובילים.

בבלומברג דיווחו אתמול כי אסטרטגים של בנק ההשקעות מורגן סטנלי מאמינים שפריצת הקונפליקט במזרח התיכון לא צפויה לשנות את העמדה השורית שלהם לגבי שוק המניות האמריקאי, למעט במקרה של זינוק חד ומתמשך במחירי הנפט. "אלא אם מחירי הנפט יזנקו באופן משמעותי מבחינה היסטורית ויישארו גבוהים, האירועים האחרונים אינם צפויים לשנות את העמדה השורית שלנו לגבי שוק המניות האמריקאי ב-6 עד 12 החודשים הקרובים", כתב הצוות בהובלת מייק וילסון בהודעה ללקוחות.

אסטרטגים של בנק ההשקעות ג'יי. פי. מורגן, בהובלת מיסלב מטג'קה, ציינו כי בעיניהם, ההסלמה הגאופוליטית הנוכחית צפויה להוות בסופו של דבר הזדמנות קנייה בשוקי המניות, מכיוון שהנתונים היסודיים של השוק נותרים חיוביים.

מנגד, לורי קלווסינה מ-RBC Capital Markets, אמרה לבלומברג כי על המשקיעים להיזהר ממתן תשומת לב רבה מדי למחקרים המציעים לקנות מניות תמיד לאחר קונפליקטים גאופוליטיים. היא הזהירה כי הראיות להתאוששות בשווקים לא תמיד משקפות את הסיכונים הכרוכים במלחמות נרחבות יותר.

מנכ"ל בנק ההשקעות ג'יי. פי. מורגן, ג'יימי דיימון, אמר אתמול כי הוא רואה סיכוי משמעותי לכך שהסכסוך במזרח התיכון עשוי להוביל בסופו של דבר לשלום בר־קיימא באזור, והוסיף כי השווקים הגיבו עד כה במתינות.

בהתייחסו לפעולה הצבאית נגד איראן, אמר דיימון בראיון ל-CNBC כי "יש תקווה שזה עשוי להוביל לשלום ארוך וצודק במזרח התיכון. אני חושב שהסיכויים לכך גבוהים יותר. וכמובן, ככל שזה יקרה מוקדם יותר, כך ייטב. ואפשר לראות מה קורה בשווקים - זה לא דרמטי. הכלכלה לא מושפעת לעיתים קרובות מאירוע כזה, אלא אם כן הוא ממושך".

תנועה חדה הורגשה גם בשוק החוב האמריקאי, שם נרשמה ירידה חדה במחירי האג"ח הממשלתיות ועלייה בתשואות, על אף שהאג"ח לרוב משמשות כנכס "מקלט בטוח". התשואה לעשר שנים עלתה בכ-9 נקודות בסיס לרמה של כ-4.05%, בעוד התשואה לשנתיים עלתה בכ-10 נקודות בסיס לרמה של כ-3.48%. ככל הנראה, הירידה נובעת מכך שהמשקיעים רואים בהתפתחויות הביטחוניות ככאלו שמרחיקות הורדות ריבית נוספות של הפדרל ריזרב בטווח הזמן הקרוב.