סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
16:30
השווקים הגלובליים נכנסו למגננה חריפה ביום הרביעי ללחימה באיראן, כאשר המשקיעים מבינים שהעימות אינו מתקרב לסיום והמחיר המיידי עלול להיות זעזוע ממושך בשוקי האנרגיה וחזרה ללחצי אינפלציה.
מדד S&P 500 יורד ב־1.6%, נאסד"ק ב-2% ודאו ג'ונס ב-1.5%. את הירידות מובילות מניות הטכנולוגיה כשתעודת הסל XLK יורדת בכ-2.5% בהובלת מניות אנבידיה ואלפאבית (גוגל) שיורדות בכ-3%, לעומת זאת, תעודת הסל XLE על מניות האנרגיה עולה ב-1% במסחר המוקדם.
מדד הפחד, VIX מזנק בכ-28% ל-25 נקודות.
במקביל, שוק האנרגיה סיפק תזכורת חדה לרגישותו למתיחות גיאו־פוליטית: נפט מסוג ברנט מזנק ב־7% וחצה לזמן קצר את רף 85 הדולרים לחבית, לראשונה מאז יולי 2024. גם שוק הגז האירופי התלקח, עם קפיצה של 28% בהמשך לעליות יום שני, לאחר שמתקן יצוא ה־LNG הגדול בעולם בקטאר נותר מושבת.
בעקבות זאת מניית צ'ניאר אנרג'י מזנקת. החברה היא כיום השחקנית המרכזית והגדולה ביותר בארה"ב בתחום הייצוא של גז טבעי נוזלי (LNG).
חברה נוספת שנהנית מהזינוק במחירי הגז היא ניו פורטרסס אנרג'י (NFE). במקום רק למכור גז, החברה מקימה את כל התשתית מאפס: היא מביאה גז טבעי נוזלי (LNG) באוניות, הופכת אותו חזרה לגז במתקנים מיוחדים שהיא בונה על המים, ומזרימה אותו ישירות לתוך תחנות כוח שהיא מפעילה בעצמה. כך היא מספקת פתרון מושלם ("Turnkey") למדינות כמו ברזיל, ג'מייקה ופורטו ריקו, שרוצות להפסיק להשתמש בנפט מזהם ויקר לייצור חשמל.
למרות שהזהב נהנה מארבעה ימי עליות, הוא איבד 2.9%, תזוזה שממחישה כי בינתיים המטבע האמריקאי הוא חוף המבטחים המועדף. הדולר התחזק ב־0.7%, בעוד שהתשואות בשוק האג"ח טיפסו יום שני ברציפות, על רקע חשש שמחירי אנרגיה גבוהים יחלחלו לאינפלציה עקשנית יותר.
התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל־10 שנים עלתה בשש נקודות בסיס ל־4.10%, כאשר הסוחרים מצמצמים הימורים להפחתת ריבית נוספת מצד הפד בשנת 2026. באירופה, האצה מפתיעה באינפלציה בגוש האירו הגבירה את ההערכות כי הבנק המרכזי באירופה עשוי אף להעלות ריבית בהמשך השנה. בבריטניה נרשמה קפיצה חדה במיוחד - תשואת האג"ח לשנתיים זינקה ב־16 נקודות בסיס.
התמונה המצטיירת ברורה: השווקים מתחילים לתמחר תרחיש של עימות ממושך, שבו אנרגיה יקרה יותר מכתיבה סביבה מוניטרית קשוחה יותר. שילוב שמכביד הן על מניות והן על אג"ח.
15:10
החוזים העתידיים על וול סטריט מאותתים על ירידות חדות בפתיחת המסחר. החוזים על נאסד"ק נופלים בכ-1.8%, ועל דאו ג'ונס ו-S&P 500 יורדים בכ-1.4%.
המסכים אדומים גם באירופה: מדד הדאקס נופל בכ-3.3%, הפוטסי מאבד כ-2.5% והקאק נחלש בכ-2.7%. סטוקס 600 יורד ב-2.7% גם הוא.
הקפיצה במחיר הנפט נרגעה מעט. בשעה זו נפט מסוג ברנט קופץ ב-6.5% ונסחר סביב 83 דולר. נפט מסוג WTI עולה ב-6.4% למחיר של כ-76 דולר לחבית.
אחרי ירידה של 32% במניית פינטרסט מתחילת השנה, המניה עולה בטרום מסחר בניו יורק. החברה דיווחה על השקעה של מיליארד דולר מצד קרן Elliott - שמוכרת כקרן אקטיביסטית בדרך כלל והיא כבר בעלת מניות בחברת האינטרנט (לפי רויטרס, היא החזיקה קודם ב-4.8% מהמניות). לפי ההסכם, אליוט תרכוש אג"ח להמרה של החברה במחיר המרה של 22.72 דולר, שמשקף פרמיה של 30% על מחיר הנעילה האחרון. חלק מהסכום ישמש את החברה לרכישה עצמית של מניות. מרק סטיינברג, שותף באליוט ודירקטור בפינטרסט, אמר שהקרן שמחה להגדיל את השקעתה בחברה שבה היא מזהה הזדמנות.
14:10
נמשכות הירידות החדות באירופה. מדד הדאקס נופל בכ-3.7%, הפוטסי מאבד מערכו כ-2.7% והקאק נחלש בכ-3%.
החוזים על וול סטריט אדומים גם הם. החוזים העתידיים על הדאו יורדים ב-1.6%, החוזים על S&P 500 יורדים בשיעור דומה, החוזים על הנאסד"ק מאבדים כמעט 2.2%.
13:38
הזעזוע בשוק האנרגיה עולה מדרגה: מחיר חבית נפט מסוג ברנט מטפס מעל ל-85 דולר, לראשונה מאז יולי 2024. בנוסף, מחירי הגז באירופה בשיא של שלוש שנים.
הדאגה מורגשת בשווקים היטב. החוזים על וול סטריט אדומים ומצביעים על ירידות של קרוב ל-2.5 בנאסד״ק ו-2% ב-S&P 500. גם באירופה נרשמות ירידות חדות במיוחד, כשמדד יורוסטוקס 50 מאבד כמעט 4% ומשלים את הירידה הדו-יומית החדה ביותר מאז אפריל, אז הציג טראמפ לראשונה את תוכנית המכסים.
בצל הטלטלה, הדולר האמריקאי מתחזק בכאחוז מול סל המטבעות. גם מול השקל הוא מתחזק היום בשיעור דומה, ושערו עומד על 3.1 שקלים.
12:25
הירידות החדות באירופה נמשכות. מדד הדאקס נופל בכ-3.7%, הפוטסי מאבד מערכו כ-2.8% והקאק נחלש בכ-2.9%.
במקביל, מדד הדולר (DXY), האומד את כוחו מול סל מטבעות נבחרים ברחבי העולם, קופץ בקרוב ל-1%.
11:40
המסחר באירופה מוסיף להתנהל בירידות חדות. בורסת פרנקפורט נופלת בכ-3.2%, הבורסה בלונדון מאבדת מערכה כ-1.8% והבורסה בפריז נחלשת בכ-2.4%.
על רקע הירידות בחוזים העתידיים על וול סטריט, הדולר מתחזק מול השקל כעת בכ-0.9% לרמה של 3.10 שקלים.
מחירי הנפט קופצים כעת בכ-5%. מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד על כ-75 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על כ-81.7 דולר.
הביטקוין מוחק את מרבית העליות שלו מאתמול ונסחר כעת סביב 66 אלף דולר.
תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב ממשיכות לטפס, בעוד המשקיעים בוחנים את השפעות המלחמה נגד איראן. התשואה לעשר שנים עולה בכ-4.5 נקודות בסיס לרמה של 4.09%, בעוד התשואה לשנתיים עולה בכ-5.5 נקודות בסיס לרמה של כ-3.54%.
10:40
הירידות באירופה מחריפות. מדד הדאקס נופל כעת בכ-2.7%, הפוטסי מאבד מערכו כ-1.8% והקאק נחלש בכ-2%. גם החוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים כעת בירידות חדות: הנאסד"ק נופל בכ-1.9%, בעוד הדאו ג'ונס וה-S&P 500 נחלשים בכ-1.5%.
מדד סטוקס 600 האירופי נופל בכ-2%, כאשר הירידות הן רוחביות וחוצות־סקטורים. ב-CNBC מדווחים כי את הירידות מובילים סקטור הבנקים, שנופל בכ-2.7%, סקטור הביטוח שמאבד כ-3.3% וסקטור התשתיות, שיורד בכ-2.4%. אפילו סקטור הדיפנס והחלל, שלרוב מניב ביצועי־יתר בעתות מלחמה, יורד בכ-1%.
במקביל, מחירי הנפט ממשיכים להמריא ועולים כעת בכ-4%. מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד על כ-74 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט מתקרב כעת לרף ה-81 דולר.
10:00
על רקע ההתפתחויות הגאופוליטיות והחסימה של מיצרי הורמוז, גם בורסות אירופה פותחות את היום בירידות חדות. מדד הדאקס נופל בכ-2%, הפוטסי מאבד מערכו כ-1% והקאק נחלש בכ-1.2%.
הבורסה בדרום קוריאה נפלה בכ-7.2% וסיכמה את היום החלש ביותר שלה מזה 19 חודשים. את הירידות הובילו מניות השבבים סמסונג אלקטרוניקס ו-SK Hynix, עם ירידות של מעל 6%, אם כי המניות הביטחוניות זינקו, לעתים בשיעורים דו־ספרתיים.
8:35
המסחר באסיה מוסיף להתנהל בירידות חדות. מדד הניקיי נפל בכ-3.1%, ההנג סנג יורד בכ-1%, מדד שנגחאי מאבד מערכו כ-1.4% ומדד הקוספי צלל בכ-7.2%.
מחירי הנפט עולים כעת בשיעור של עד 3%. מחיר חבית נפט מסוג אמריקארי עומד על כ-72.8 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על כ-80 דולר. נפט מסוג ברנט נמצא ברמתו הגבוהה מאז ינואר 2025 ונפט מסוג ברנט ברמתו הגבוהה מאז יוני 2025.
7:00
אסיה
בורסות אסיה נסחרות הבוקר במגמה שלילית, כאשר ירידות חדות נרשמות בטוקיו ובסיאול. מדד הקוספי צונח בכ-6.4%, לאחר שהבורסה בדרום קוריאה חזרה מיום חג, הניקיי נופל בכ-2.9%, ההנג סנג מאבד מערכו כ-0.5% ומדד שנגחאי יורד בכ-0.1%.
הירידות בדרום קוריאה מגיעות לאחר רצף עליות מרשים במיוחד בבורסה במדינה, שעלתה בשיעור של כ-40% מתחילת השנה הנוכחית, ורק בשבוע שעבר חצתה לראשונה את רף ה-6,000 נקודות. את הירידות הובילו מניות השבבים סמסונג אלקטרוניקס ו-SK Hynix, עם ירידות של מעל 6%, אם כי המניות הביטחוניות זינקו, לעתים בשיעורים דו־ספרתיים.
מחירי הנפט ממשיכים לטפס הבוקר, לאחר שאלו זינקו במעל 7% ביום המסחר החולף, בין היתר, על רקע הודעת איראן על חסימת מיצרי הורמוז. מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד כעת על כ-72.7 דולר, בעוד מחיר נפט מסוג ברנט עומד על קצת מתחת לרף ה-80 דולר לחבית.
אנליסטים הציגו בימים האחרונים מספר תחזיות בהקשר זה: סול קבוניק, ראש מחלקת מחקר האנרגיה ב־MST Marquee, אמר ל־CNBC כי במקרה קיצוני של שיבוש המעבר בהורמוז "מדובר באירוע שיהיה גדול פי שלושה בחומרתו מהחרם הערבי ומהמהפכה האיראנית בשנות ה־70. הוא עשוי להזניק את מחירי הנפט לסכום תלת־ספרתי - מעל מאה דולר לחבית - ולהחזיר את מחירי הגז הטבעי לשיא שנרשם בפלישה הרוסית לאוקראינה".
אלכס זבז'ינסקי ממיטב אמר לגלובס בתחילת השבוע כי "השאלה הגדולה היא כמה זמן זה יימשך. אם יסגרו את המיצרים לגמרי, ברור שזה גדול. אבל אם זה רק כמה ימים, זה פחות דרמטי. וכמובן הכל תלוי בתרחיש שהשווקים יגלמו".
גם מחיר הזהב ממשיך ברצף העליות שלו, בעוד המשקיעים מחפשים להגביר את החזקותיהם בנכסי "מקלט בטוח". מחיר המתכת היקרה עולה בכ-0.8% למחיר של כ-5,360 דולר לאונקיה.
לאחר ההתאוששות שלו אתמול, מחיר הביטקוין נסחר הבוקר סביב 68 אלף דולר.
וול סטריט
החוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים הבוקר בירידות של עד 1%.
אתמול, הבורסה בניו יורק הפתיעה לחיוב והגיבה למבצע הצבאי נגד איראן פחות בחריפות ממה שניתן היה לצפות. על אף שהמדדים המובילים פתחו את היום בירידות חזקות למדי של מעל 1%, הנאסד"ק טיפס בכ-0.3%, ה-S&P 500 ננעל ביציבות והדאו ג'ונס ירד בכ-0.2% בלבד. במקביל, הדולר התחזק ברחבי העולם, הביטקוין התאושש והתקרב לרמת ה-70 אלף דולר, מחיר הזהב טיפס ותשואות האג"ח הממשלתיות קפצו בחדות (ראו הרחבה מטה).
המלחמה נגד איראן תופסת את וול סטריט בנקודה רגישה. נזכיר כי בארה"ב, המבצע מהווה הפעולה הצבאית האמריקאית הרחבה ביותר מאז הפלישה לעיראק ב-2003. העלייה באי־הוודאות הגאופוליטית מצטרפת למספר חששות המכבידים על השווקים לאחרונה, ביניהם: פגיעה של ה-AI במודלים העסקיים של החברות, הערכות שווי מתוחות עד הקצה בשוק המניות, אינפלציה "דביקה" שמרחיקה הורדת ריבית של הפדרל ריזרב (ועשויה להחריף בעקבות זינוק במחירי הנפט), וכן החוב הממשלתי התופח.
מניות של חברות אנרגיה כמו שברון ואקסון מובייל רשמו אתמול עליות, על רקע העלייה במחירי הנפט בעולם, לצד מניות ביטחוניות כמו נורת'רופ גרומן , לוקהיד מרטין ו-RTX. גם מניית אלביט מערכות חצתה לראשונה את רף ה-800 דולר למניה וטיפסה לשיא חדש של כל הזמנים.
מניות מרכזיות בתחומי השבבים וה-AI התאוששו, ביניהן אנבידיה , מיקרוסופט , פלנטיר , מטא ואורקל . מנגד, אמזון , אלפאבית (גוגל) , AMD , ברודקום ו-TSMC נסחרו בירידות. גם סקטור התוכנה התאושש, לאחר הלחצים הכבדים שספג לאחרונה בשל זעזועי ה-AI בשווקים: קרן הסל iShares Expanded Tech-Software Sector עלתה בכ-1.5%.
פלנטיר הייתה אחת המניות בעלות הביצועים החזקים ביותר במדד ה-S&P 500 אתמול. ב-CNBC דיווחו כי ההכנסות מארה"ב היוו כ-41% מהמכירות של החברה ברבעון הרביעי, וכי אלו צפויות לצמוח בעקבות הגידול בהוצאות הביטחון של אמריקה.
מניית ברקשייר האת'וויי , חברת ההחזקות של וורן באפט, בלטה לשלילה וירדה בקרוב ל-5%, לאחר התוצאות הכספיות שפרסמה החברה ביום שבת. הרווח התפעולי של החברה נחתך בכמעט 30% ברבעון האחרון של השנה, שהיה גם הרבעון האחרון של באפט כמנכ"ל, שכיהן בתפקיד במשך 60 שנה. הרווח התפעולי עמד על 10.2 מיליארד דולר ברבעון, לעומת 14.6 מיליארד דולר ברבעון המקביל.
לקראת סיום יום המסחר, הדיווחים על חסימת מיצרי הורמוז בידי איראן הכבידה מעט על המדדים המובילים.
בבלומברג דיווחו אתמול כי אסטרטגים של בנק ההשקעות מורגן סטנלי מאמינים שפריצת הקונפליקט במזרח התיכון לא צפויה לשנות את העמדה השורית שלהם לגבי שוק המניות האמריקאי, למעט במקרה של זינוק חד ומתמשך במחירי הנפט. "אלא אם מחירי הנפט יזנקו באופן משמעותי מבחינה היסטורית ויישארו גבוהים, האירועים האחרונים אינם צפויים לשנות את העמדה השורית שלנו לגבי שוק המניות האמריקאי ב-6 עד 12 החודשים הקרובים", כתב הצוות בהובלת מייק וילסון בהודעה ללקוחות.
אסטרטגים של בנק ההשקעות ג'יי. פי. מורגן, בהובלת מיסלב מטג'קה, ציינו כי בעיניהם, ההסלמה הגאופוליטית הנוכחית צפויה להוות בסופו של דבר הזדמנות קנייה בשוקי המניות, מכיוון שהנתונים היסודיים של השוק נותרים חיוביים.
מנגד, לורי קלווסינה מ-RBC Capital Markets, אמרה לבלומברג כי על המשקיעים להיזהר ממתן תשומת לב רבה מדי למחקרים המציעים לקנות מניות תמיד לאחר קונפליקטים גאופוליטיים. היא הזהירה כי הראיות להתאוששות בשווקים לא תמיד משקפות את הסיכונים הכרוכים במלחמות נרחבות יותר.
מנכ"ל בנק ההשקעות ג'יי. פי. מורגן, ג'יימי דיימון, אמר אתמול כי הוא רואה סיכוי משמעותי לכך שהסכסוך במזרח התיכון עשוי להוביל בסופו של דבר לשלום בר־קיימא באזור, והוסיף כי השווקים הגיבו עד כה במתינות.
בהתייחסו לפעולה הצבאית נגד איראן, אמר דיימון בראיון ל-CNBC כי "יש תקווה שזה עשוי להוביל לשלום ארוך וצודק במזרח התיכון. אני חושב שהסיכויים לכך גבוהים יותר. וכמובן, ככל שזה יקרה מוקדם יותר, כך ייטב. ואפשר לראות מה קורה בשווקים - זה לא דרמטי. הכלכלה לא מושפעת לעיתים קרובות מאירוע כזה, אלא אם כן הוא ממושך".
תנועה חדה הורגשה גם בשוק החוב האמריקאי, שם נרשמה ירידה חדה במחירי האג"ח הממשלתיות ועלייה בתשואות, על אף שהאג"ח לרוב משמשות כנכס "מקלט בטוח". התשואה לעשר שנים עלתה בכ-9 נקודות בסיס לרמה של כ-4.05%, בעוד התשואה לשנתיים עלתה בכ-10 נקודות בסיס לרמה של כ-3.48%. ככל הנראה, הירידה נובעת מכך שהמשקיעים רואים בהתפתחויות הביטחוניות ככאלו שמרחיקות הורדות ריבית נוספות של הפדרל ריזרב בטווח הזמן הקרוב.
כתבות
ני"ע
