נעילה מעורבת בוול סטריט; מניות השבבים נפלו, מחירי הנפט טיפסו

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

23:00

הירידות בוול סטריט התמתנו לקראת סיום המסחר, שננעל לבסוף במגמה מעורבת. מדד הנאסד"ק נפל בכ-0.7%, בהובלת מניות השבבים; מדד ה-S&P 500 נחלש בכ-0.4%; ומדד הדאו ג'ונס מוטסה התעשייה הוסיף לערכו כ-0.1%. במקביל, מחירי הנפט המשיכו לטפס ומדד הפחד (VIX) נסחר במעל 30 נקודות - שיא של כשנה.

המסחר התנהל על רקע הודעתו של הנשיא טראמפ לפיה "ארה"ב נמצאת בשיחות רציניות עם משטר חדש, ויותר הגיוני, כדי לסיים את הפעולות הקרקעיות שלה באיראן". עם זאת, הוא ציין גם כי אם הן לא יגיעו לעסקה בקרוב, שכוללת את פתיחתו המיידית של מיצרי הורמוז, ארה"ב "תסכם את השהות הנפלאה שלה באיראן, בכך שנפוצץ ונשמיד לחלוטין את כל תחנות ייצור החשמל שלהם, שדות הנפט והאי ח'ארג (ואולי גם את כל מתקני ההתפלה!)".

במקביל, יו"ר הפד ג'רום פאוול הצהיר היום בשיחה שהתקיימה באוניברסיטת הרווארד כי הבנק המרכזי לא צריך להגיב בהעלאת ריבית לטלטלה במחירי האנרגיה. הוא ציין כי על אף העלייה הנוכחית במחירי האנרגיה, "נראה שציפיות האינפלציה מעוגנות היטב מעבר לטווח הקצר". בעקבות דבריו, המסחר בחוזים העתידיים על ריבית הפד שיקף ירידה בהסתברות של העלאת ריבית השנה מ-50% ל-5.5%. תשואת האג"ח הממשלתיות לעשר שנים ירדה בכ-9 נקודות בסיס לרמה של 4.34%, בעוד התשואה לשנתיים ירדה בכ-9 נקודות בסיס לרמה של 3.82%.

בין המניות שבלטו בירידות ניתן למצוא שמות מרכזיים בתחומי השבבים וה-AI, ביניהם מיקרון , אנבידיה , AMD , ברודקום , פלנטיר ורבים נוספים. ב-CNBC דיווחו כי קרן הסל VanEck Semiconductor ETF, העוקבת אחר מניות שבבים, בדרך לסגור את החודש החלש ביותר שלה מאז דצמבר 2022, אז היא ירדה בסך הכל בכ-10.9%. היום היא נפלה בכ-3.1% ומשלימה ירידה חודשית של כ-10.8%.

22:30

המסחר בוול סטריט עובר לירידות, בהובלת מניות הטכנולוגיה. הנאסד"ק נופל בכ-1.2%, ה-S&P 500 מאבד מערכו כ-0.8% והדאו ג'ונס נחלש בכ-0.2%.

בין המניות שבולטות בירידות ניתן למצוא שמות מרכזיים בתחומי השבבים וה-AI, ביניהם מיקרון , אנבידיה , AMD , ברודקום , פלנטיר ורבים נוספים. ב-CNBC מדווחים כי קרן הסל VanEck Semiconductor ETF, העוקבת אחר מניות שבבים, בדרך לסגור את החודש החלש ביותר שלה מאז דצמבר 2022, אז היא ירדה בסך הכל בכ-10.9%. לפי שעה, היא יורדת בכ-3.7% ומשלימה ירידה חודשית של כ-11.4%.

מחירי הנפט ממשיכים לשבור שיאים נוספים. נפט מסוג ברנט נמצא כעת בדרך לזינוק החודשי הגדול ביותר שלו אי־פעם, בעוד הוא נסחר כעת במחיר של 114 דולר לחבית. בסך הכל, נפט מסוג ברנט המריא החודש בכ-55%, כאשר השיא החודשי הקודם שלו נרשם בספטמבר 1990, במהלך מלחמת המפרץ הראשונה. נפט מסוג אמריקאי ננעל היום, לראשונה מאז יולי 2022, במחיר של מעל 100 דולר לחבית (כ-104 דולר). נפט מסוג אמריקאי זינק במהלך החודש האחרון בכ-53% במרץ והוא בדרך לחודש החזק ביותר שלו מאז מאי 2020.

22:00

הירידות במדדי הנאסד"ק וה-S&P 500 מעמיקות מעט. בשעה זו, הנאסד"ק יורד בכ-0.8%, ה-S&P 500 נחלש בכ-0.4% והדאו ג'ונס מוסיף לערכו כ-0.2%.

המשקיע והמיליארדר ביל אקמן, כתב היום בפוסט שפרסם ברשת X כי השיבוש הנוכחי בשוווקים יצר את אחת מנקודות הכניסה הטובות ביותר להשקעה בחברות איכות. אקמן כתב כי "כמה מהעסקים האיכותיים ביותר בעולם נסחרים במחירים זולים במיוחד. זו אחת ההזדמנויות הטובות ביותר מזה זמן רב לקנות איכות. התעלמו מהדובים".

אקמן סימן באופן ספציפי ענקיות משכנתא אמריקאיות כמו פאני מיי ופרדי מאק כ"זולות לגמרי" (במקור: Stupidly cheap). מניותיהן, שנסחרות בשוק מעבר לדלפק (OTC), מזנקות במעל 30%.

אקמן הוסיף כי "זו אחת מהמלחמות הכי חד־צדדיות בהיסטוריה, שתסתיים בצורה טובה בעבור ארה"ב והעולם. ולנו יש פוטנציאל לדיבידנד שלום גדול".

מחירי הנפט ממשיכים לטפס בשעה זו, כאשר נפט מסוג ברנט נסחר סביב 113 דולר לחבית ונפט מסוג אמריקאי נסחר סביב 103 דולר לחבית.

20:45

חברת סטרטסיס , המפתחת מדפסות תלת־ממד, הודיעה כי נבחרה לתוכנית פיילוט של משרד המלחמה האמריקאי לייצור רכיבי לחימה בהדפסת תלת־ממד, כחלק מזינוק תקציבי של הממשל ל-3.3 מיליארד דולר בתחום. לפי הודעת החברה, מדובר ביוזמה אסטרטגית בהיקף של מיליוני דולרים, שנועדה להאיץ את תהליכי התקינה והפריסה המבצעית של חלקים מודפסים בתלת־ממד במערכות לחוימה ופלטפורמות צבאיות. על אף ההודעה, המניה יורדת כעת במסחר.

20:25

המסחר בוול סטריט מתנהל בשעה זו במגמה מעורבת. מדד הנאסד"ק יורד בכ-0.4%, ה-S&P 500 נחלש בכ-0.1% והדאו ג'ונס מטפס בכ-0.4%.

בשוק החוב האמריקאי נרשמת עליית תשואות משמעותית לאורך כל העקום, לאחר שיו"ר הפד ג'רום פאוול הצהיר בשיחה שהתקיימה באוניברסיטת הרווארד כי הבנק המרכזי לא צריך להגיב בהעלאת ריבית לטלטלת במחירי האנרגיה. נוסף על כך, פאוול ציין כי "נראה שציפיות האינפלציה מעוגנות היטב מעבר לטווח הקצר". בעקבות דבריו, המסחר בחוזים העתידיים על ריבית הפד שיקף ירידה בהסתברות של העלאת ריבית השנה מ-50% ל-5.5%.

לפי שעה, תשואת האג"ח הממשלתיות לעשר שנים יורדת בכ-10 נקודות בסיס לרמה של 4.34%, בעוד התשואה לשנתיים יורדת בכ-9 נקודות בסיס לרמה של 3.82%.

18:25

המסחר בוול סטריט מתנהל בשעה זו בעיקר בעליות. מדד הנאסד"ק עולה בכ-0.1%, ה-S&P 500 מטפס בכ-0.4% והדאו ג'ונס מוסיף לערכו כ-0.8%.

בין הסקטורים ב-S&P 500 שבולטים בעליות ניתן למצוא ענפים דפנסיביים כמו תשתיות (1.4%), חומרי גלם (1.3%) ומוצרי צריכה בסיסיים (1.2%). ענפי הנדל"ן והפיננסים מובילים את העליות ומתחזקים שניהם בכ-1.7%. מנגד, סקטורי ה-IT והתעשייה נופלים בכ-0.5%.

העלייה במחירי הנפט מתמתנת מעט. בשעה זו, נפט מסוג ברנט נסחר סביב 113 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג אמריקאי נסחר סביב 102 דולר לחבית.

17:00

העליות בוול סטריט מתמתנות. מדד הנאסד"ק נסחר ביציבות, ה-S&P 500 עולה בכ-0.2% והדאו ג'ונס מתקדם בכ-0.3%.

16:35

המסחר בוול סטריט נפתח היום בעליות: דאו ג'ונס מוסיף 0.8%, S&P 500 מטפס ב-0.6% ונאסד"ק עולה ב-0.4%.

העליות מושפעות מדברי נשיא ארה"ב דונלד טראמפ לפני כשעה וחצי. טראמפ רמז היום כי המלחמה תסתיים בקרוב - או בהסכם או בהשמדת כל שדות הנפט ומתקני ייצור החשמל והאנרגיה באיראן. נשיא ארה"ב אמר כי ישנה התקדמות במשא-ומתן עם איראן, אף שזו מסרה מוקדם יותר היום כי הדרישות של ארה"ב "מוגזמות".

"ארה"ב מקיימת דיונים רציניים עם משטר חדש ושקול יותר באיראן כדי לסיים את הפעולות הצבאיות שלנו במדינה", כתב טראמפ ב-Truth Social. "הושגה התקדמות גדולה, אך אם מכל סיבה שהיא לא יושג הסכם בזמן הקרוב, דבר שסביר שכן יקרה, ואם מצר הורמוז לא ייפתח מיד כמו בימי שגרה, נסיים את 'השהות' הנחמדה שלנו באיראן בכך שנפוצץ ונשמיד לחלוטין את כל תחנות ייצור החשמל שלהם, שדות הנפט והאי ח'ארג (ואולי גם את כל מתקני ההתפלה!)".

העליות בנפט נחלשו מעט. לאחר שבשעות הבוקר מחיר הברנט נסחר מעל 116 דולר, כעת המחיר עומד על כ-114 דולר.

15:20

קמטק הדואלית הודיעה היום על קבלת הזמנה למספר מערכות בהיקף של 31מיליון דולר מחברת OSAT מובילה, בעיקר עבור מארזים מסוג CoWoS התומכים ביישומי בינה מלאכותית.

יחד עם הזמנה זו, סך ההזמנות שהתקבלו מחברות OSAT מובילות ברבעון הראשון של 2026 עולה על 90 מיליון דולר, כאשר רוב ההזמנות מיועדות לאותם יישומים. המערכות צפויות להימכר במהלך השנה הנוכחית.

15:04

הבורסות באירופה עברו לעליות - 0.4% בפרנקפורט ובפריז, 0.9% בבורסת לונדון. גם החוזים העתידיים בניו יורק מטפסים בכ-0.6% כאשר המשקיעים פותחים שבוע מסחר מקוצר בשל חג, תוך מעקב אחר התפתחויות בשוקי הנפט והאג״ח.

העליות הגיעו למרות שמחירי הנפט המשיכו לטפס בתחילת השבוע. נפט מסוג ברנט עלה ב-2.4% לרמה של 115.3 דולר לחבית, ונפט אמריקאי (WTI) עלה ב-2.1% ל-101.68 דולר.

בשבועות האחרונים, סוחרים חוששים שמחירי אנרגיה גבוהים יפגעו בכלכלה. עם זאת, ביום שני המניות נתמכו על ידי מכירות יתר חדות בימים האחרונים, עוד עוזרת הצהרת טראמפ במהלך הלילה כי טהראן קיבלה "ברובה" תוכנית בת 15 סעיפים לסיום המלחמה בין ארה״ב לאיראן, וכן הסכימה לאפשר מעבר של 20 מכליות נפט נוספות דרך מיצר הורמוז.

וול סטריט מגיעה לאחר שבוע של ירידות, כאשר הדאו והנאסד״ק נכנסו לטריטוריית תיקון. שלושת המדדים המרכזיים, הדאו, הנאסד״ק וה-S&P 500, רשמו חמישה שבועות רצופים של ירידות.

ככל שהמלחמה באיראן נכנסת לשבוע החמישי, משקיעים שהאמינו בפתרון מהיר מתחילים להיות מודאגים יותר מההשפעות הכלכליות בפועל. לדברי קמרון דוסון, מנהלת השקעות ראשית ב-NewEdge Wealth, "בהתחשב בעומק הירידות ובקורלציה הגבוהה בין המניות, ייתכן שהשוק מגיב יתר על המידה." לדבריה, זהו זמן לבחון הזדמנויות, במיוחד באזורים שפחות חשופים לשיבושים של בינה מלאכותית ונמצאים כעת במחירי הנחה, גם בגלל חששות AI וגם בגלל המלחמה.

השוק יהיה סגור ביום שישי לרגל Good Friday, אך דוח התעסוקה לחודש מרץ צפוי להתפרסם באותו בוקר. בנוסף, המשקיעים יעקבו אחר נתוני JOLTS (משרות פנויות) וסקר התעסוקה של ADP שיתפרסמו מוקדם יותר במהלך השבוע.

10:33

למרות הירידות החדות באסיה הבוקר, הבורסות של אירופה לא עוקבות אחרי המגמה השלילית ונסחרות במגמה מעורבת - פריז ופרנקפורט בירידות קלות, לונדון בעלייה קלה.

07:48

הבורסות באסיה מוסיפות להסחר הבוקר בירידות חדות. מדד הניקיי צונח ב-3.4%, הקוספי מאבד 2.9%, וההנג סנג יורד ב-0.9%. השנזן נסחר בצמוד לרמות הבסיס, ובניגוד למגמה, מדד שנגחאי בעלייה קלה של 0.2%.

החוזים בוול סטריט שנסחרו מוקדם יותר בירידות של כ-0.5%, נסחרים עתה ביציבות.

בתוך כך, כמה ממנהלי קרנות האג"ח הגדולים בוול סטריט אומרים שהשווקים הפיננסיים ממעיטים בהערכת הסיכון שהמלחמה של ארה״ב באיראן תגרום להאטה חדה בכלכלה שכבר כעת מקרטעת.

כאשר מחירי הנפט מטפסים מעל 110 דולר לחבית והסכסוך לא מראה סימני סיום, הסוחרים התמקדו בעיקר בזעזוע האינפלציוני. זה הוביל את שוק האג"ח הממשלתיות של ארה״ב (Treasuries) לירידה החודשית החדה ביותר מאז אוקטובר 2024, כאשר המשקיעים נערכים לאפשרות שהפדרל ריזרב יעלה ריבית עוד לפני סוף השנה.

אך בחברות כמו פימקו וג'יי.פי. מורגן מנהלי השקעות דווקא מתכוננים לפגיעה כלכלית שתוביל בסופו של דבר להתאוששות בשוק האג"ח ולהורדת התשואות. "כל יום שהסכסוך נמשך מקרב אותנו לרגע שבו השוק ייאלץ להתחשב בהשלכות השליליות יותר על הצמיחה, מה שבסופו של דבר אמור להוריד את תשואות האג"ח הממשלתיות", אמרה קלסי ברו, מנהלת תיקי אג"ח בג'יי.פי.מורגן, "התשואות עלו מספיק כדי להיות אטרקטיביות."

עם זאת, חלק ממשקיעי האג"ח הוותיקים טוענים כי הירידות יצרו הזדמנות לנעול תשואות גבוהות, כאשר החששות מאינפלציה מאפילים על הסיכון לפגיעה בצמיחה.

"מה שנוטה להתחיל כזעזוע אינפלציוני יכול במהירות להפוך לזעזוע בצמיחה," אמר דניאל איבסין, מנהל ההשקעות הראשי של פימקו, שמנהלת מעל 2 טריליון דולר נכסים. "ואנחנו על סף לראות היחלשות משמעותית בכלכלה."

05:50

הטלטלה בשווקים מחריפה עם פתיחת שבוע המסחר העולמי, כשאסיה במוקד. הבורסות בטוקיו ובסיאול נופלות ביותר מ-4% כל אחת. מאז פרוץ המלחמה, שתיהן נחלשו ביותר מ-10%. גם בהונג קונג ובאוסטרליה נרשמות ירידות שערים, אם כי מתונות יותר בשיעור של כ-1.5%.

● ניתוח | השווקים מאבדים סבלנות: האם סיום המלחמה באיראן יחזיר את הראלי?
● מה צפוי היום במסחר, ואילו סקטורים יהיו המרוויחים הגדולים ביום שאחרי המלחמה?

הסיבה ללחץ היא שוב מחירי הנפט, שרושמים קפיצה נוספת. מחיר חבית ברנט עומד כעת על כ-116 דולר. מדובר בעלייה של כ-90% מתחילת השנה. מחיר חבית נפט אמריקאי עומד על קצת יותר מ-101 דולר. זוהי עלייה של מעל 2% ביחס לסוף המסחר בשבוע שעבר.

המגמה השלילית צפויה להגיע גם לניו יורק ולאירופה: החוזים על וול סטריט מצביעים על ירידות של כחצי אחוז במדדים המובילים. זאת, לאחר נפילות חדות בסוף השבוע שהכניסו את מדדי הדאו ג'ונס ונאסד״ק לטריטוריה של ״תיקון״ - ירידה של מעל 10% מהשיא - לראשונה זה קרוב לשנה. זאת לאחר חמישה שבועות שליליים ברציפות. גם באירופה התמונה דומה, והחוזים על מדד יורוסטוקס מצביעים על ירידה של כ-1.5%.

הטלטלה בשווקים משקפת שהמשקיעים נערכים לעימות ממושך במפרץ ולא צופים שהמלחמה באיראן תסתיים בקרוב. ההשלכות הן זינוק באינפלציה וסיכון למיתון בחלקים נרחבים מהעולם.

בעיתון "פייננשל טיימס" הבריטי ציטטו ביום ראשון את הנשיא האמריקאי דונלד טראמפ באומרו כי ארה"ב עשויה להשתלט על האי ח'ארג במפרץ הפרסי, ממנו מייצאת איראן את מרבית הנפט שלה, אך הוסיף כי ייתכן שהפסקת אש תושג במהירות.

פקיסטן מצדה הודיעה כי היא נערכת לארח "שיחות משמעותיות" לסיום הסכסוך בימים הקרובים, וזאת למרות שטהראן האשימה קודם לכן את וושינגטון בהכנות לפלישה קרקעית. ה"וול סטריט ג'ורנל" דיווח כי הנשיא דונלד טראמפ שוקל מבצע צבאי לחילוץ האורניום המועשר מאיראן, אם כי צוין שטראמפ טרם קיבל החלטה סופית בנושא.

בג'י. פי מורגן מזהירים כי "ככל שמצר הורמוז יישאר סגור זמן רב יותר, כך תוחמר השחיקה במלאי הגיבוי, מה שעלול להצית עליות דרמטיות במחירי הנפט הגולמי, הגז הטבעי וסחורות אחרות״.

חוזרים לתמחר העלאות ריבית

גם בשוק החוב נרשמת דריכות גבוהה: התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים נסוגה כעת מעט לרמה של 4.4%. עם זאת, בסיכום חודשי מדובר בזינוק דרמטי של קרוב ל-50 נקודות בסיס בתשואות - מהלך שמשקף את החשש הכבד של המשקיעים מהתלקחות אינפלציונית שתכפה על הבנקים המרכזיים להשאיר את הריביות גבוהות לאורך זמן ואף להעלות אותן.

בארה״ב, השווקים מגלמים כעת אפשרות של העלאת ריבית אחת השנה, זאת לעומת שתי הפחתות שתמחרו לפני חודש. בהמשך היום צפוי יו"ר הפד, ג'רום פאוול, להתייחס למצב.

בישראל, ימסור היום אחה״צ (16:00) הנגיד פרופ' אמיר ירון את החלטת הריבית ועל פי כל הערכות לא צפוי שינוי. עם זאת, בעוד שרק לפני חודש תמחרו בשווקים שלוש הורדות בהמשך השנה, כעת מגלמים אחת בלבד.

באירופה מתמחרים כעת שלוש העלאות ריבית בהמשך השנה.

הדולר מתחזק, הזהב נחלש

בזירת המטבעות, הדולר האמריקאי מתחזק ונהנה ממעמדו כ"חוף מבטחים" נזיל ומיתרונה של ארה"ב כיצואנית אנרגיה נטו. מול הין היפני הוא נסחר ברמה של מעל 160 ין - רף שנחצה לאחרונה רק ביולי 2024. לעומתו, האירו נותר תחת לחץ ונסחר קרוב לשפל חודשי. מול השקל, נסחר המטבע האמריקאי בשער של 3.14 - הרמה הגבוהה ביותר זה חודשיים.

בצד המתכות, הזהב רושם ירידה נוספת של כ-1% לרמה של כ-4,450 דולר לאונקיה. מנגד, מחיר האלומיניום קופץ בשיעור של עד 6% על רקע דיווחים על תקיפת אתרי ייצור במזרח התיכון. ‏