הנאסד"ק זינק בהובלת מניות השבבים; הדאו ג'ונס בשיא חדש

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

23:00

הבורסה בניו יורק פותחת את השבוע עם יום מסחר ירוק. הנאסד"ק זינק בכ-1.1%, ה-S&P 500 התקדם בכ-0.7%, והדאו ג'ונס טיפס בכ-0.3% לשיא חדש של כל הזמנים, וננעל לראשונה מעל 53,000 נקודות.

בעוד שבשבוע החולף, בלטה מגמה של רוטציה ממניות הטכנולוגיה לאזורים אחרים של השוק, בפתח השבוע הנוכחי ניכרת מגמה הפוכה: בעוד שסקטורי הטכנולוגיה ושירותי התקשורת של ה-S&P 500 הובילו את העליות והתקדמו במעל 1%, הכסף יצא דווקא מהסקטורים הדפנסיביים. כך, את הירידות הובילו ענפי מוצרי הצריכה הבסיסיים, התשתיות והבריאות, עם ירידות של כ-1% ויותר. גם סקטור חומרי הגלם נחלש בכ-0.2%.

את העליות הובילו מניות השבבים, שספגו לחצים בשבוע החולף. קרן הסל SOXX , טיפסה בכ-2.7%, לאחר שבשני ימי המסחר האחרונים של השבוע שעבר צנחה במעל 10%. בין המניות שבלטו בעליות, ניתן למצוא את AMD , קוואלקום , TSMC , ברודקום ועוד. מניות שבבי הזיכרון הציגו התאוששות אף יותר משמעותית, עם עליות בולטות במניות סיגייט , ווסטרן דיגיטל ומיקרון . קרן הסל DRAM, אשר עוקבת אחר המניות בתחום שבבי הזיכרון, קפצה בכ-6.5%, לאחר שבשבוע החולף רשמה ירידה של כ-6%.

אנתוני סגלימבנה, אסטרטג השווקים הראשי של Ameriprise Financial, התייחס למניות השבבים ואמר ל-CNBC כי "הציפיות באמת גבוהות מאוד, ולכן אני לא יודע אם נראה במחצית השנייה במניות האלה אפסייד כמו שראינו במחצית הראשונה. כל עוד הן [החברות] יאשרו שהנתונים הפונדמנטליים חזקים, אז אני חושב שהן כנראה יוכלו לטפס עוד קצת למעלה".

סגלימבנה ציין כי הוא צופה שתהיה גאות ושפל בין המניות המובילות של מסחר הבינה המלאכותית לבין השוק הרחב במהלך החודשים הקרובים. לדבריו, הדבר תלוי במיוחד בשאלה האם החברות הקשורות ל-AI יוכלו לאשרר מחדש את התחזיות שלהן ולהציג רווחים "חזקים".

מיקרוסופט בלטה לשלילה, על רקע הודעתה על סבב פיטורים של 4,800 עובדים, אשר מהווים 2.1% מכוח האדם שלה. חטיבת XBOX תקוצץ ב-3,200 משרות עד סוף שנת הכספים 2027, כחמישית מכוח האדם שלה. מדובר באחד מצעדי ההתייעלות האחרונים של ענקית הטכנולוגיה, לנוכח אילוצי עידן הבינה המלאכותית. מנגד, דל זינקה לאחר שהנשיא דונלד טראמפ הביע תמיכה פומבית בחברה וקרא באירוע רשמי: "צאו לקנות מחשב של דל".

21:30

המסחר בוול סטריט ממשיך להתנהל בעליות שערים, אם כי הן הצטמצמו מעט. הנאסד"ק מטפס כעת בכ-1.2%, ה-S&P 500 מטפס בכ-0.7% והדאו ג'ונס מתקדם בכ-0.2%.

בעוד שבשבוע החולף, בלטה מגמה של רוטציה ממניות הטכנולוגיה לאזורים אחרים של השוק, בפתח השבוע הנוכחי ניכרת מגמה הפוכה: בעוד שסקטורי הטכנולוגיה ושירותי התקשורת של ה-S&P 500 מובילים את העליות ומתקדמים ב-1% ויותר, הכסף יוצא דווקא מהסקטורים הדפנסיביים. כך, את הירידות מובילים ענפי מוצרי הצריכה הבסיסיים, התשתיות והבריאות, עם ירידות של כ-1%. גם סקטור חומרי הגלם נחלש בכ-0.4%.

המניות הביטחוניות בארה"ב מתחזקות. קרן הסל ITA , שעוקבת אחריהן, עולה לשיא חדש של כל הזמנים ומטפסת זה היום החמישי שלה ברציפות - הרצף הארוך ביותר מאז פברואר האחרון. המניות טיפסו בשבוע שעבר, בין היתר, על רקע דוחות חזקים במיוחד של חברת אירו-וירומנט , שחקנית מרכזית בתחום הכטב"מים.

ב-CNBC דווח כי העליות הללו תואמות שינוי רחב יותר באופן שבו משקיעים ניגשים למגזר הביטחוני. משקיפי שוק באירופה אומרים כי ה"מנצחות" העתידיות עשויות להיראות יותר כמו חברות תוכנה ובינה מלאכותית (AI) ופחות כמו יצרניות נשק מסורתיות. קרן הסל ITA כוללת כמה מקבלניות הלוחמה האלקטרונית הגדולות ביותר, שמות כמו נורת'רופ גרומן ו-RTX . מניית נורת'רופ זינקו ביותר מ-10% במהלך השבוע האחרון, בעוד ש-RTX עלתה ביותר מ-7%.

יואכים קלמנט, אסטרטג ב-Panmure Liberum, אמר ל-CNBC כי "לוחמה אלקטרונית היא תופעה טכנולוגית", אמר ל-CNBC. "צריך לסחור בחברות האלה כמו בחברות טכנולוגיה".

20:05

המסחר בוול סטריט מתנהל כעת במגמה חיובית. הנאסד"ק מזנק בכ-1.3%, ה-S&P 500 מוסיף לערכו כ-0.7% והדאו ג'ונס רושם עלייה קלה של כ-0.1%.

קרן הסל SOXX , אשר עוקבת אחר סקטור השבבים, מתאוששת ומטפסת במעל 3%, לאחר שבשני ימי המסחר האחרונים של השבוע החולף השילה מערכה מעל 10%. קרן הסל DRAM , אשר עוקבת באופן ספציפי אחר מניות בתחום שבבי הזיכרון, מתאוששת באופן יותר בולט, עם עלייה של מעל 7%; זאת לאחר שבשבוע החולף איבדה מערכה בסך הכל כ-6%.

אנתוני סגלימבנה, אסטרטג השווקים הראשי של Ameriprise Financial, התייחס למניות השבבים ואמר ל-CNBC כי "הציפיות באמת גבוהות מאוד, ולכן אני לא יודע אם נראה במחצית השנייה במניות האלה אפסייד כמו שראינו במחצית הראשונה. כל עוד הן [החברות] יאשרו שהנתונים הפונדמנטליים חזקים, אז אני חושב שהן כנראה יוכלו לטפס עוד קצת למעלה".

סגלימבנה ציין כי הוא צופה שתהיה גאות ושפל בין המניות המובילות של מסחר הבינה המלאכותית לבין השוק הרחב במהלך החודשים הקרובים. לדבריו, הדבר תלוי במיוחד בשאלה האם החברות הקשורות ל-AI יוכלו לאשרר מחדש את התחזיות שלהן ולהציג רווחים "חזקים".

18:40

המסחר בניו יורק מתנהל בשעה זו במגמה מעורבת עם נטייה חיובית חזקה במדדים המובילים, כאשר מניות השבבים והטכנולוגיה דוחפות את השוק למעלה ומפצות על פתיחת השבוע המתוחה. מדד הנאסד"ק מוביל את העליות ומזנק ב-1.3%, ומדד ה-S&P 500 מתחזק ב-0.7%. מנגד, מדד הדאו ג'ונס שומר על יציבות כמעט מוחלטת.

במוקד המסחר, סקטור השבבים רושם התאוששות חדה לאחר שבוע מורכב. מניותיהן של יצרניות זיכרונות האחסון ווסטרן דיגיטל וסיגייט מזנקות כעת בלמעלה מ-10% ו-7% בהתאמה, בעוד ששחקניות הזיכרון מיקרון וסנדיסק מתחזקות ביותר מ-3% ו-4%. גיל לוריא, אנליסט בבית ההשקעות D.A. Davidson, מציין בשיחה עם MarketWatch כי התנועה החיובית עשויה להעיד על "חזרה מסוימת של האופטימיות", ומסביר כי המשקיעים צופים "חדשות טובות" מענקיות הזיכרון הדרום-קוריאניות סמסונג ו-SK הייניקס שידווחו בהמשך השבוע.

במקביל, מניית ברודקום מטפסת בלמעלה מ-5% לאחר שהחברה חשפה כי הרחיבה את ההסכם שלה עם אפל , ותספק ליצרנית האייפון שבבים בהתאמה אישית עבור "מספר דורות" של מוצריה עד לשנת 2031 (מניית אפל רושמת עלייה קלה). עוד בסקטור, מניית יצרנית השבבים המותאמים אישית, מארוול , עולה בכ-5%, AMD מזנקת בלמעלה מ-9%, ואנבידיה מסתפקת בשעה זו בעלייה של פחות מ-1%.

מחוץ לענף השבבים, מניית דל טכנולוג'יס מזנקת בכ-6% למחיר של כ-418.81 דולר, וזאת לאחר שהנשיא דונלד טראמפ הביע תמיכה פומבית בחברה וקרא באירוע רשמי: "צאו לקנות מחשב של דל".

17:40

המסחר בניו יורק מתנהל במגמה מעורבת עם נטייה חיובית, כאשר מדדי הטכנולוגיה מובילים את העליות ומפגינים עוצמה, בעוד המדדים המסורתיים יותר נסוגים. מדד הנאסד"ק רושם עלייה של כ-1.1%, ומדד ה-S&P 500 מתחזק בכ-0.5%. מנגד, מדד הדאו ג'ונס נותר מאחור, ורושם ירידה מתונה של כ-0.3%.

האופטימיות בוול סטריט מקבלת רוח גבית מאד ירדני, נשיא ירדני ריסרץ', שהתארח היום ברשת CNBC והבהיר כי לדעתו שוק הטכנולוגיה אינו נמצא בסביבה בועתית. "אני ממש לא חושב כך. בינה מלאכותית היא הדבר האמיתי", הסביר ירדני והביא דוגמה מחיי היום-יום שלו: "בעבר נהגתי להשתמש בגוגל, היום אני נעזר בקלאוד ובג'מיני, זה עוזר מחקר עוצמתי ביותר". על רקע זה, ירדני העלה את תחזית סוף השנה שלו ומעריך כי מדד ה-S&P 500 יטפס לרמה של 8,250 נקודות, כשהוא נשען על רווחיות איתנה של החברות ולא על הייפ תמחורי בלבד. "אין כאן FOMO, אלא מה שאני מכנה FEMO - מומנטום רווחים נהדר מאחורי השוק", סיכם, ואף סימן יעד מרחיק לכת של 10,000 נקודות למדד הדגל עד סוף העשור: "אם תרחיש 'שנות ה-20 השואגות' יעבוד, פנינו עשויות להיות אל 'שנות ה-30 השואגות'".

המסחר בבורסות המובילות של אירופה מתנהל במגמה שלילית, כאשר מדד סטוקס 600 הכלל-אירופי נחלש ב-0.5%. בתוך כך, מדד הפוטסי הבריטי מאבד 0.5% מערכו, ומדד קאק הצרפתי נסוג ב-0.4%. מנגד, מדד דאקס הגרמני מפגין חוסן יחסי ונסחר ביציבות.

בשוק האנרגיה העולמי נרשמות עליות קלות: מחיר חבית מסוג ברנט מטפס בכ-0.4% לרמה של 72.44 דולר, בעוד הנפט האמריקאי (WTI) מתחזק בכ-0.36% ונסחר סביב 68.94 דולר לחבית.

בזירת המטבעות הדיגיטליים, ה ביטקוין רושם ירידה מתונה של כ-1.2% ונסחר סביב רמת ה-61,970 דולרים.

16:40

פתיחה ירוקה ויציבה בשבוע המסחר בוול סטריט, המדדים המובילים בניו יורק פתחו את היום במגמה חיובית, כאשר מדד הנאסד"ק מוביל את העליות עם טיפוס של 0.6%. מדד ה-S&P 500 רושם גם הוא עלייה של 0.3%, בעוד מדד הדאו ג'ונס שומר על יציבות כמעט מלאה עם עלייה קלה של 0.1%.

תעודת הסל הטכנולוגית של סטריט סטריט (XLK ) מטפסת ביותר מ-1%, בהובלת מניית ווסטרן דיגיטל שמזנקת ב-8%, וטרדיין שמטפסת ב-6%. מניות מארוול טכנולוג'י ואורקל רושמות אף הן עליות של מעל 3% ומעל 2%, בהתאמה.

ענקית התוכנה, מיקרוסופט , פתחה את שבוע המסחר בוול סטריט בירידה של כ-1.8%, וזאת ברקע הודעתה על מהלך פיטורים נרחב של 4,800 עובדים, המהווים כ-2.1% מכלל כוח האדם של החברה. במסגרת מאמצי התייעלות וקיצוץ בעלויות בעידן הבינה המלאכותית, הפגיעה המרכזית תהיה בחטיבת ה-Xbox, שתאבד כחמישית מעובדיה ותצמצם כ-3,200 משרות עד לשנת הכספים 2027.

מניית חברת טרה-וולף פתחה את שבוע המסחר בזינוק חד של 17% (לאחר עליות חזקות גם בשלב הטרום-מסחר), וזאת ברקע דיווח על עסקת ענק מול חברת הבינה המלאכותית אנתרופיק. במסגרת ההסכם, שנחתם לתקופה של 20 שנה, אנתרופיק תשתמש במרכז הנתונים של טראוולף בקנטקי. המתחם, הממוקם כמרחק שעה דרומית-מערבית מהעיר לואיוויל, מסוגל לתמוך בהספק של כ-400 מגוואט, כאשר אספקת החשמל הראשונית אליו צפויה להתחיל במחצית השנייה של שנת 2027. על פי ההערכות, העסקה צפויה להניב לטראוולף הכנסות של למעלה מ-19 מיליארד דולר לאורך תקופת ההסכם הראשונית.

מגמה חיובית נרשמת גם בשוק האנרגיה, כאשר חוזי הנפט עוברים לעליות קלות. מחיר חבית מסוג WTI מטפס ב-0.2% לרמה של 68.79 דולר, ומחיר חבית מסוג ברנט עולה ב-0.1% ונסחר סביב 72.22 דולר.

מנגד, שוק הקריפטו מציג סנטימנט שלילי כאשר הביטקוין נסחר במגמת ירידה, ומאבד 2.22% מערכו לרמה של 61,346 דולר.

15:30

לאחר שהמדדים המובילים באירופה נסחרו בעליות שערים לאורך רוב שעות היום, המגמה התהפכה בשעות האחרונות והמדדים עברו לטריטוריה האדומה. מדד ה-STOXX 600 האזורי נסחר כעת בירידה של כ-0.4%. בגרמניה, מדד הדאקס שמר על עוצמה לאורך היום אך נחלש גם הוא לירידה של 0.1% בלבד. בבריטניה, מדד הפוטסי עבר לירידה של כ-0.4%, בעוד מדד הקאק הצרפתי משיל כעת קלות כ-0.1%.

מעבר לאוקיינוס, החוזים העתידיים בניו יורק עברו להיסחר במגמה מעורבת לקראת פתיחת שבוע המסחר, עם נטייה חיובית מובהקת שמובלת על ידי סקטור הטכנולוגיה. החוזים על מדד הנאסד"ק מזנקים ב-1.3%. הרוח הגבית הזו דוחפת גם את החוזים על מדד ה-S&P 500 לעלייה של 0.5%. מנגד, החוזים על מדד הדאו ג'ונס נסחרים בירידה של 0.1%.

חברת הטכנולוגיה, סיוה, מרחיבה את שוק היעד שלה ומודיעה על עסקת רישוי אסטרטגית עם חברת תוכנה ופלטפורמות AI אמריקאית גדולה ששמה לא פורסם. במסגרת העסקה תשולב טכנולוגיה של סיוה בתוכנית פיתוח שבב AI ייעודי המיועד לדור הבא של מכשירי מחשוב חכמים. עד כה, לקוחות סיוה היו יצרניות שבבים. מנכ"ל סיוה אמיר פנוש מסר שזהו אחד מהסכמי רישוי ה- AI "בעלי המשמעות האסטרטגית הגדולה ביותר בתולדות סיוה, נתון המשקף את התפקיד ההולך וגדל של האצת בינה מלאכותית בעיצוב עתיד עולם המחשוב".

בגזרת הסחורות, מחיר הזהב רשם היום תפנית לאחר שטיפס מוקדם יותר לשיא של שבועיים. המתכת היקרה נסוגה מרמת ה-4,200 דולר ונסחרת כעת בירידה קלה סביב 4,158 דולר לאונקיה, בעיקר בעקבות התחזקות של 0.2% במדד הדולר המייקרת את הסחורות הנקובות בו. אולה האנסן, אנליסט סאקסו בנק, ציין כי הזהב נכנס לשלב של התכנסות לאחר שזינק ביותר מ-2% בשבוע שעבר. זינוק זה קטע רצף הפסדים של ארבעה שבועות, וזאת ברקע נתוני תעסוקה חלשים בארה"ב שהפחיתו את הימורי המשקיעים לגבי המשך העלאות הריבית של הפד.

לדברי האנסן, נדרשת התמתנות נוספת בציפיות להעלאת הריבית כדי לתמוך במתכת היקרה, אשר לעת עתה ממשיכה להתגבש ברמות הנוכחיות. ריביות גבוהות יותר נוטות להפעיל לחץ שלילי על המתכת, שאינה נושאת תשואה (ריבית). "הזהב מנסה לבנות בסיס עם רמות תמיכה בטווח של 3,900 עד 4,000 דולר, בעוד שרמות התנגדות רבות ממתינות לו בהמשך הדרך, כאשר הרמה המרכזית נותרה ממוצע נע 200 יום שעומד על 4,485 דולר", אמר האנסן.

בשוק האנרגיה, מחירי הנפט נסחרים בירידות שערים קלות של כ-0.6%, כאשר חבית מסוג ברנט נסחרת סביב 71.7 דולר וחבית מסוג WTI נסחרת ברמה של 68.2 דולר.

בשוק המטבעות הדיגיטליים, הביטקוין רושם מגמה שלילית ומציג ירידה של כ-1.6%, כשהוא נסחר סביב רמת 61,728 דולר.

14:10

בשוק גוברות ההערכות כי אילון מאסק מתכנן לאחד את שתי החברות שלו, ספייס-אקס וטסלה, לישות טכנולוגית אחת ששוויה עשוי להתקרב ל-4 טריליון דולר. האופטימיות הזו מורגשת היטב גם בקרב המשקיעים, כאשר בשלב המסחר המוקדם בניו יורק רושמות שתי המניות עליות שערים של סביב 1%. בעוד שלפני עשור הגדיר מאסק את הקשרים בין החברות כ"קלושים למדי", הרי שבשנת 2026 המכנה המשותף ביניהן, בינה מלאכותית, הפך למרכז הכובד. ספייס-אקס הפכה לחברת אם של AI לאחר שבלעה לתוכה את xAI ואת הרשת החברתית X, והיא מציגה קשרים הדוקים עם יצרנית הרכב, כולל רכש סוללות ענק בהיקף של מיליארד דולר וציון שמה של טסלה 88 פעמים בתשקיף ה-IPO המעודכן שלה. המהלך מקבל רוח גבית מהלחץ הפיננסי על טסלה שתזרים המזומנים החופשי שלה צפוי להפוך לשלילי השנה, לצד סביבה רגולטורית אוהדת תחת ממשל טראמפ וההגנה המשפטית שמעניק לשתי החברות הדומסיל החדש בטקסס. בשוקי התחזיות כבר מביעים אמון רב כמהלך: נכון לתחילת יולי 2026, שוק הניבוים קלשי מתמחר ב-62% את הסיכויים לכך שהאיחוד בין ספייס-אקס לטסלה ייצא לפועל עוד לפני שנת 2028.

13:50

חברת לוקסשר, מספקיות הרכיבים המרכזיות של אפל המרכיבה עבורה מכשירי אייפון ואוזניות AirPods, צפויה לגייס 24.3 מיליארד דולר הונג קונגי (כ-3.1 מיליארד דולר אמריקאי) במה שתהיה ההנפקה הראשונית לציבור (IPO) הגדולה ביותר השנה בבורסה המקומית. ברקע הביקוש הגבוה מצד ענקיות השקעות וקרנות עושר ריבוניות כמו טמסק ו-GIC הסינגפוריות, החברה הקדימה את סגירת ספר ההזמנות ומתכוונת לתמחר את מניותיה ברף המקסימלי, המציג דיסקאונט של 13% לעומת מחיר הנעילה שלה בשנזן ביום שני. לוקסשר, ששווי השוק שלה בשנזן זינק בשנה האחרונה ב-80% ל-71 מיליארד דולר, פועלת לאחרונה להרחבת פעילותה לתחומי מרכזי הנתונים, מכשירי ה-AI ורובוטיקה, ומניותיה צפויות להתחיל להיסחר בהונג קונג כבר ביום חמישי הקרוב.

13:10

המומנטום החיובי באירופה נחלש, והמדדים המרכזיים נסוגו מהשיאים של הבוקר לעבר רמות הבסיס. מדד הדאקס הגרמני ומדד הקאק הצרפתי אמנם שומרים על טריטוריה ירוקה, אך העליות בהם התמתנו לכדי 0.3%, בכל אחד. מדד הפוטסי הבריטי מחק לחלוטין את העליות שלו ונסחר כעת סביב רמות הבסיס. בעקבות ההיחלשות הרוחבית, המדד הכלל-אירופי, STOXX 600, עבר למגמה שלילית ומשקף כעת ירידה מתונה של 0.1%.

בגזרת החוזים העתידיים בניו יורק מתחזקת המגמה המעורבת, כאשר מדד הנאסד"ק מגביר מומנטום ומזנק ב-1.1%, מה שמסמן סנטימנט חזק מאוד לקראת פתיחת המסחר במניות הטכנולוגיה. החוזים על מדד ה-S&P 500 שומרים על יציבות חיובית ועולים ב-0.5%, בעוד שהחוזים על הדאו ג'ונס ממשיכים לשרך מאחור וכמעט ללא שינוי, עם עמידה על רמת הבסיס.

הנה תרגום של המבזק, ולאחריו פסקה מנוסחת היטב בסגנון כלכלי המוכנה לשימוש:

תרגום המבזק: תנועות בטרום-מסחר

אינטל ומיקרון עולות לאחר גל המכירות במניות השבבים ביום חמישי

מאת: סטיב גולדשטיין

מניות אינטל (Intel) ומיקרון טכנולוג'י (Micron Technology) רושמות עליות של כ-3% כל אחת בשלב הטרום-מסחר, וזאת לאחר צניחה של 5% בסקטור השבבים ביום חמישי האחרון.

במקביל, מניית יו.אס בנקורפ (U.S. Bancorp) מטפסת ב-1% על רקע העלאת המלצה מצד בית ההשקעות ג'פריס (Jefferies) מ"החזק" ל"קנייה". מנגד, בג'פריס הורידו את המלצתם למניית הנטינגטון בנקשרס (Huntington Bancshares) מ"קנייה" ל"החזק", והעלו את המלצתם למניית פרוסט בנקרס (Frost Bankers) מ"תשואת חסר" ל"החזק".

בין המניות המובילות בנאסד"ק, מניות הטכנולוגיה הגדולות מנסות להתאושש מהטלטלה של סוף השבוע שעבר. מניות אינטל ומיקרון מטפסות בכ-3% כל אחת בשלב הטרום-מסחר, ומספקות רוח גבית לסקטור השבבים שאיבד כ-5% ביום חמישי האחרון. בזירת הבנקאות האזורית, המומנטום נקבע בעיקר על רקע עדכוני המלצות של בית ההשקעות ג'פריס, מניית יו.אס בנקורפ (U.S. Bancorp) עולה ב-1% לאחר שזכתה להעלאת המלצה ל"קנייה", בעוד שהנטינגטון בנקשרס נחלשת לאחר שהמלצתה הורדה ל"החזק".

בגזרת הסחורות ונכסי הסיכון נרשמת מגמה מעורבת. הזהב שומר על גובה וממשיך במומנטום החיובי, רושם עלייה של 0.7% (תוספת של כ-30 דולר) ונסחר ברמה של 4,155.40 דולרים לאונקיה. מחירי הנפט נסוגים קלות. הנפט האמריקאי מאבד 0.5% לרמה של 68.36 דולרים לחבית, ומחיר נפט מסוג ברנט יורד ב-0.55% ונסחר סביב 71.73 דולרים לחבית. מנגד, הגז הטבעי מגביר מהירות ומזנק ב-1.2% למחיר של 3.23 דולרים.

המטבע הדיגיטלי המוביל נסחר כמעט ללא שינוי.

12:30

המסחר בבורסות המובילות באירופה ממשיך להתנהל במגמה חיובית ברובה, אך ניכרת החלשות מסוימת לעומת שעות הבוקר. מדד הקאק הצרפתי שומר על הובלת המגמה הירוקה עם עליות של 0.6%, ומיד אחריו מדדי הפוטסי הבריטי והדאקס הגרמני שמציגים יציבות יחסית ועולים ב-0.5% וב-0.4%, בהתאמה. המדד הכלל-אירופי, Stoxx 600, מוסיף לעלות בצורה מתונה ב-0.2%.

מניית יצרנית השבבים ההולנדית BE Semiconductor צונחת ב-7.4%. זאת בעקבות דיווח בדרום קוריאה על עיכוב צפוי באימוץ טכנולוגיית ה"היבריד בונדינג" - טכניקה לשיפור רוחב הפס והיעילות בשבבים, שבה נחשבת החברה לחלוצה ומהווה מנוע צמיחה מרכזי עבורה בשוק שבבי ה-AI והזיכרון המהיר.

בגזרת החוזים העתידיים בארצות הברית מתחזקות עליות השערים, כאשר מדד הנאסד"ק מוביל את המגמה הירוקה ומזנק בלמעלה מ-1%. גם החוזים על מדד ה-S&P 500 מציגים עוצמה ועולים ב-0.4%, בעוד החוזים על הדאו ג'ונס רושמים עליה מתונה של 0.2%.

במקביל לאופטימיות בשוק המניות, המומנטום החיובי בזהב מתגבר: המתכת היקרה רושמת עלייה של 1.1% (תוספת של 44 דולר) ונסחרת סביב 4,169.70 דולרים לאונקיה.

בשוק סחורות האנרגיה נרשם צמצום קל בירידות הנפט, לצד התחזקות העליות בגז הטבעי. חוזי הנפט הגולמי ומחירי הנפט מסוג ברנט מוסיפים להיסחר במגמת ירידה, אך מתונה יותר, כאשר שניהם מאבדים כעת 0.6% הברנט נסחר ברמה של 71.68 דולרים לחבית, והנפט הגולמי נסחר סביב 68.30 דולרים לחבית. מנגד, הגז הטבעי מגביר מומנטום ונמצא במגמת עלייה מובהקת, עם זינוק של קרוב לאחוז למחיר של כ-3.23 דולרים.

11:25

המסחר בבורסות המובילות באירופה מתנהל כעת במגמה חיובית ברובה, כאשר מרבית המדדים המרכזיים נסחרים בעליות שערים. מדד הקאק הצרפתי מוביל את המגמה הירוקה עם עליה של 0.6%. בבריטניה ובגרמניה נרשמת אווירה אופטימית, כאשר מדדי הפוטסי והדאקס רושמים עליות של למעלה מ-0.4%. המדד הכלל-אירופי, Stoxx 600, משקף את הסנטימנט החיובי הכללי עם עליה מתונה של 0.2%.

בין המניות הבולטות, מניית חברת הלואו-קוסט הבריטית, איזיג'ט, מנתרת ב-10.5% בבורסת לונדון ומעפילה לשיא שנתי חדש, לאחר שהנהלת החברה הסכימה עקרונית להצעת רכישה משופרת והפיכתה לפרטית מצד קרן הפרייבט אקוויטי האמריקאית קסטלייק. העסקה, המוערכת בשווי של 5.5 מיליארד ליש"ט (כ-7.3 מיליארד דולר) ומשקפת מחיר של 6.90 דולר למניה במזומן, מגיעה לאחר שאיזיג'ט דחתה ארבע הצעות קודמות מצד הקרן. המהלך מתרחש על רקע לחצים כבדים בענף התעופה העולמי בשל הזינוק במחירי הדלק הסילוני, וברקע דוחותיה האחרונים של איזיג'ט שהציגו הפסד חצי-שנתי של 552 מיליון ליש"ט לפני מס.

בגזרת החוזים העתידיים בארצות הברית נרשמת כעת מגמה חיובית וירוקה באופן גורף, המאותתת על צפי לפתיחת מסחר אופטימית בוול סטריט. החוזים על מדד הנאסד"ק מובילים את הזינוק עם עליה חדה של 0.85%, וגם החוזים על מדד ה-S&P 500 מציגים עוצמה ועולים ב-0.4%. מדד הדאו ג'ונס רושם עליה מתונה יותר אך חיובית של 0.2%.

בשוק סחורות האנרגיה נרשמת כעת מגמה מעורבת עם נטייה לירידות שערים, המובלת בעיקר על ידי החלשות במחירי הנפט. חוזי הנפט הגולמי ומחירי הנפט מסוג ברנט נמצאים שניהם במגמת ירידה, כאשר הברנט מאבד קרוב לאחוז מערכו ונסחר סביב 71.42 דולרים לחבית, והנפט הגולמי יורד ב-0.8% לרמה של 68.12 דולרים לחבית. לעומתם, הגז הטבעי מציג כיוון הפוך ונמצא במגמת עלייה מתונה, עם טיפוס של 0.5% למחיר של כ-3.21 דולרים.

במקביל למגמה החיובית בשוקי המניות, גם מחיר הזהב רושם עלייה של כאחוז ומטפס אל מעבר לרף ה-4,160 דולרים לאונקיה.

11:09

המסחר באירופה נפתח הבוקר במגמה חיובית בהתאם למגמה בעולם הבוקר (אסיה וניו יורק). המדדים באירופה עולים כעת ב-0.4%.

08:50

באסיה הבוקר מגמה מעורבת - המסחר נפתח בעליות, אך המומנטום נחלש בהמשך היום. הקוספי בדרום קוריאה עבר מירידה של כ־3% בתחילת המסחר לירידה של 1.7%.

הנפקת ה־ADR של SK הייניקס בנאסד״ק השבוע, בהיקף של 29 מיליארד דולר, צפויה להיות ההנפקה הראשונית (IPO) הגדולה אי פעם בארה״ב של חברה זרה. המהלך ירחיב את נגישות המשקיעים האמריקאים לחברה המובילה בשבבי זיכרון ל־AI, ישפר את הסחירות במניה ועשוי לצמצם את פער התמחור מול מיקרון.בטוקיו ירידות של 1%, שנגחאי עולה ב-0.1% והונג קונג ב-0.9%.

החוזים בוול סטריט מאותתים על עליות - נאסד"ק ב-0.8% ו-S&P 500 ב-0.4%.

בשבוע שעבר, מדד הדאו ג'ונס זינק בכמעט 2%, והתקרב לרמת 53 אלף הנקודות - רף שטרם נרשם' מדד S&P 500 ומדד נאסד"ק רשמו עליות חדות של 1.8% ו־2.1%, בהתאמה.

העליות הללו הגיעו אף שמניות השבבים - שהיו מנוע מרכזי לעליות בוול סטריט השנה - נחלשו בשבוע האחרון. משקיעים צמצמו חשיפה ליצרניות השבבים והסיטו כספים לענפים אחרים בשוק, במסגרת רוטציה בין סקטורים. קרן הסל SOXX איבדה 3.2%, ורשמה שבוע שני ברציפות של ירידות.

את התופעה ניתן לראות בכל עוצמתה דרך הפער בין התשואה מתחילת השנה של מדד S&P 500 במשקל שווה לעומת המדד עצמו (2 נקודות אחוז) כמו גם במניות הקטנות - מדד Russell 2000, זינק בכ־22% במחצית הראשונה של השנה - הכי הרבה בחצי שנה מאז 1991. הוא אף עקף את מדד הנאסד״ק בכ־9 נקודות אחוז, הפער הגדול ביותר מזה 20 שנה.

המהלך הזה בולט במיוחד על רקע שנים שבהן השוק נשלט כמעט לחלוטין על ידי ענקיות הטכנולוגיה והבינה המלאכותית. כעת, חלק מהמשקיעים רואים בכך סימן לכך שהראלי מתחיל "להתרחב" מעבר למניות השבבים והטכנולוגיה הגדולות, אל סקטורים נוספים כמו תעשייה, בריאות וצריכה.

אחת הסיבות המרכזיות לעלייה היא שינוי בציפיות המאקרו. הירידה במחירי הנפט לאחר הרגיעה במזרח התיכון והסכם ההפסקה בין ארה"ב לאיראן הפחיתה לחצים אינפלציוניים. במקביל, נתוני התעסוקה מצביעים על האטה מתונה - מספיק כדי לתמוך בתקווה להורדות ריבית, אך לא חלשה מספיק כדי לעורר חשש ממיתון. הסביבה הזו נחשבת היסטורית לטובה יחסית למניות קטנות.

בשוק האג"ח בארה"ב, בשבוע האחרון שוק האג"ח הממשלתיות בארה"ב שידר תמונה מורכבת: מצד אחד נתוני מאקרו חלשים יחסית, ומצד שני עמידות מפתיעה בתשואות הארוכות. דוח התעסוקה, שהצביע על תוספת מתונה בלבד של משרות ועל עדכונים כלפי מטה לחודשים קודמים, אמנם הוביל בתחילה לירידת תשואות, אך המהלך לא החזיק מעמד.

בסיכום שבועי, התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים נותרה סביב 4.5% , בעוד שהתשואה לשנתיים עמדה סביב 4.1%. המשמעות היא שהשוק ממשיך לתמחר הורדות ריבית מסוימות בטווח הקרוב, אך לא מאמץ תרחיש של הקלה מוניטרית חדה או מהירה כפי שחלק מהמשקיעים ציפו לו בתחילת השבוע.

אחת הסיבות המרכזיות לכך היא המעבר של השוק להתמקדות בגורמים פיסקליים ולא רק מוניטריים. הגירעון האמריקאי הגבוה והיקף ההנפקות הגדל של אג"ח ממשלתיות יוצרים היצע כבד של חוב, שמפעיל לחץ לעליית תשואות - בעיקר בחלק הארוך של העקום. לכן, גם אם הפדרל ריזרב יתחיל להפחית ריבית, המשקיעים דורשים פיצוי גבוה יותר על החזקת אג"ח ל-10 שנים, מה שמגביל את הירידה בתשואות.

בשוק הסחורות והמטבעות - הדולר רשם בשבוע שעבר את הירידה החדה ביותר מזה 12 שבועות, לאחר שנתוני תעסוקה חלשים שפורסמו בארה"ב אתמול הפחיתו את ציפיות המשקיעים לכך שהבנק הפדרלי יעלה את הריבית השנה.

מדד הדולר העוקב אחרי שער הדולר מול המטבעות של שש שותפות סחר גדולות של ארה"ב, איבד 0.5% בסיכום שבועי. הין היפני התחזק מול הדולר בכ־0.7%, אך הוא עדיין נסחר בשפל של 40 שנה מול המטבע האמריקאי. הדבר מציף חששות מפני התערבות יפנית בשער הין, שעלולה לייצר גלי הדף בכלכלה העולמית. הבוקר נסחר הין ב-161.8 יין לדולר.

● ממחסור חריף לעודף היצע: שוק הנפט מתמודד עם אתגר מסוג חדש

בשוק הסחורות, נפט מסוג ברנט נסחר ביציבות ומחירו ננעל סביב 72 דולר לחבית; נפט מסוג WTI ירד בקרוב ל־1%, וחתם שבוע רביעי של ירידות, במחיר של 68.8 דולר לחבית. הבוקר מחירי הנפט יציבים בינתיים.

בבנק סיטי מעריכים כי מחיר נפט מסוג ברנט עשוי לרדת לרמה של כ-60 דולר לחבית עד סוף השנה, ככל שהשיבושים במצרי הורמוז ממשיכים להתפוגג ושוק הנפט חוזר להתנהל לפי גורמי הביקוש וההיצע, ולא לפי פרמיית הסיכון הגאו-פוליטית.

לדברי אסטרטגי הבנק, "היסודות הכלכליים חוזרים במהירות למרכז הבמה". תנועת מכליות הנפט במצרי הורמוז מתייצבת, הרוכשים מסין עדיין אינם מגדילים את הביקושים, שוק הנפט הפיזי נחלש באופן משמעותי, ומלאי הנפט בעולם הצטמצמו הרבה פחות מהצפוי.

בסיטי מציינים כי בתקופה הקרובה עדיין צפויה תנודתיות מסוימת, כאשר נתיבי השיט, שוקי הביטוח והשרשרת הלוגיסטית ממשיכים להסתגל למציאות החדשה. עם זאת, העלייה בהיקף התנועה במצרי הורמוז מעידה, לדבריהם, שמפעילי הספנות כבר אינם רואים באזור סיכון שמונע פעילות מסחרית סדירה.

הביטקוין שנפל בשבוע שעבר לכ-58 אלף דולר, רמתו הנמוכה ביותר מאז ספטמבר 2024 שב וטיפס מעבר לרמה של 62 אלף דולר. זאת בעידוד נתוני התעסוקה החלשים שהתפרסמו בארה"ב והפחיתו את הציפיות להעלאת ריבית. סביבת ריבית גבוהה נוטה להפחית את הביקוש לנכסים שאינם נושאים ריבית, כמו מטבעות דיגיטליים.