גנדן: לפחות מחצית מבעלי אג"ח נכסי אזורים ישאירו כספם בחברה

בכיר בגנדן העריך היום כי לפחות 50% מבעלי האג"ח יבחרו להשאיר את כספם בחברה, דבר המהווה, לטענתו, הישג מרשים, בעיקר על רקע התגובות הקשות שעוררה החשיפה בקרב מחזיקי האג"ח בחודש שעבר. מאז, פנו מנהלי גנדן, בראשות רפי ביסקר, לבעלי האג"ח, ולדבריהם זכו להבטחות בעל פה מצד לפחות מחצית מהמחזיקים לפיהן ישאירו את כספם בחברה.

בכל מקרה, הבהירו היום בגנדן, כי לנכסי אזורים אין כוונה לשפר את ההצעה לבעלי האג"ח מעבר לשיפור שהוצע להם כבר. על פי הצעתה של נכסי אזורים לבעלי אג"ח (סדרה 4) שישאירו את כספם בחברה, יוכל כל אחד מהם להמשיך ולהחזיק באג"ח שהריבית אותה הן נושאות תועלה ב-1.4% לשיעור שנתי של 7.15% (תשואה אפקטיבית של 7.6%).

אחת הסיבות שמנו היום בשוק ההון לנכונות של חלק מבעלי האג"ח להשאיר את כספם בנכסי אזורים, היא הטיפול המהיר בפרשה, שמיזער לטענתם את הנזק שגרם הפרסום לקבוצה.

כזכור, בעקבות פרסום של חברת הדירוג מעלות לפיו העמידה נכסי אזורים הלוואה של 250 מיליון שקל לחברה-האם גנדן, בחודש אפריל, חשף "גלובס" כי כספי ההלוואה שימשו למימון רכישת מניות השליטה באי.די.בי (כמחצית מההון העצמי שהעמידה גנדן, שבשליטת נוחי דנקנר, בעסקה). ההלוואה ניתנה ללא ביטחונות ולהערכת מעלות, הגדילה בצורה ניכרת את הסיכון הפיננסי והעסקי של נכסי אזורים (על רקע זה הפחיתה מעלות את דירוג האג"ח מ-A ל-BBB פלוס.

נכסי אזורים גייסה אשתקד כ-230 מיליון שקל בהנפקה של שתי סדרות אג"ח למשקיעים מוסדיים (סדרה 3 וסדרה 4). על פי תנאי אג"ח 4, באמצעותן גויס כמחצית מהסכום, ניתנה לבעלי האג"ח זכות לפירעון מוקדם של כספם אם תחליט נכסי אזורים לרכוש מניות במסגרת עסקת אי.די.בי.

במכתב ששיגרה נכסי אזורים לבעלי האג"ח, בעקבות חשיפת הפרשה, הדגישה החברה, כי למרות שעל פי עמדתה ויועציה המשפטיים, לא סטתה מתנאי האג"ח, הרי שבמטרה לשמור על שיתוף הפעולה הטוב וההדוק עם הגורמים הפועלים בשוק ההון, החליטה החברה מיוזמתה להציע לבעלי האג"ח לבחור בין פירעון מיידי להמשך אחזקת האג"ח בתנאים משופרים. בעלי אג"ח שיבחרו בפירעון מוקדם, יקבלו את כספם תוך 60 יום ממחר. יצוין, כי תנאי האג"ח המקוריים מקנים למחזיקים זכות לפירעון מוקדם בחודש מאי 2004.