וויל מנואל, אנליסט ב- HSBC, מעלה את המלצתו לריבוע הכחול 
מ"הפחת" ל"קנייה", ונוקב במחיר יעד של 55 שקל למניה, מחיר הגבוה ב- 26% ממחיר השוק.
בהתייחסו לתוצאות הרבעון השלישי של החברה, מציין מנואל, כי הן עמדו בתחזיות ולמרות שההכנסות קטנו ב- 2.5% ברבעון השלישי (לעומת הרבעון המקביל) ושולי הרווח הגולמי התכווצו ב- 0.4%, שיעור הרווח לפני מימון ומיסים התרחב ב- 0.2% ל- 4.2% וההכנסות פר עובד עלו ב- 5.1%. עליות אלו, הוא אומר, ניתן לייחס לתכניות הקיצוץ בעלויות שמיישמת החברה ולסגירתן של חנויות מופסדות.
הרבוע הכחול, מוסיף מנואל ומציין, ביצע הפחתה של 38 מיליון שקל על מנת לכסות על פיטוריהם של 250 עובדים (4% מכוח העבודה) והפחתה של 23.5 מיליון שקל בגין הפחתת ערך של נכסים, הקשורים לסגירה המתוכננת זל 109 חנויות לא רווחיות. להוציא הפחתות, הרווח הנקי ברבעון זה הגיע ל- 19.4 מיליון שקל, או 0.48 שקל למניה.
מנואל מעריך, כי "בטווח הקרוב-בינוני, הצמיחה תונע ע"י מספר גורמים, כולל המשך הפחתת העלויות, סגירת חנויות לא רווחיות, שיתופי פעולה עם חברת האם החדשה, קבוצת אלון-דור, והתאוששות כלכלית במשק הישראלי במחצית השנייה של 2004".
מנואל מאמין, כי תחזיותיו ל- 2004 הן שמרניות, כאשר הוא צופה צמיחה של 1.5% בהכנסות ושולי רווח הגולמי ושיעור רווח לפני מימון ומיסים גדולים רק במעט מהרמה שנרשמה ברבעון השלישי. לגבי הרווח למניה, מנואל צופה כי ב- 2004 הוא ירשום זינוק של 63% וב- 2005 עלייה של 18%. עוד הוא מעריך, כי שולי הרווח הגולמי ב- 2004 יהיו 26.8%, לעומת 26.6 ב- 2003 ולעומת 26.7% ברבעון השלישי.
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
