בנק הפועלים מגייס היום בהנפקה לציבור כמיליארד שקל באג"ח בשיטת Zero Coupon

בשבוע שעבר השלים הבנק בהצלחה את המכרז המוסדי לקראת ההנפקה לציבור והבטיח גיוס של מעל 800 מיליון שקל. תמורת האג"ח תופקד בבנק הפועלים בפקדונות רגילים צמודי מדד.

הנפקת אגרות החוב נעשית בשני מכרזים נפרדים ובלתי תלויים. במכרז א' מוצעים יחידות של 1,000 שקל ע.נ אג"ח במחיר מינימאלי של 667 שקל ובמח"מ של 9 שנים. תשואת האג"ח במכרז זה מגיעה ל-4.6% והיא גבוהה בכ-0.94% מתשואת הגליל ל-8 שנים. במכרז ב' מוצעים יחידות של 1,000 שקל ע.נ אג"ח במחיר מינימאלי של 828 שקל ובמח"מ של 5 שנים. תשואת האג"ח במכרז זה מגיעה ל-3.85% והיא גבוהה בכ-1% מתשואת הגליל לתקופה דומה.

הנפקת אגרות חוב בשיטה של Zero Coupon הינה בעלת מספר יתרונות וביניהם: האפשרות לקזז עליית ערך מהפסדים בניירות ערך וכן, מח"מ המשקף באופן ריאלי את משך חיי האיגרת עם עדיפות לעומת אג"ח נושא ריבית למח"מ דומה.