בצל הברקזיט: תשואה שלילית של כ-0.3% לקופות הגמל

תחזית של מיטב ד"ש: מתחילת השנה השיגו קופות הגמל תשואה ממוצעת חיובית של כ-0.6% ■ הבולטות לשלילה יהיו הקופות שהשקיעו רכיב גדול מנכסיהן בשוקי המניות בארץ ובחו"ל ■ מדריך קופת הגמל החדשה

הבורסה בתל אביב / צילום: תמר מצפי
הבורסה בתל אביב / צילום: תמר מצפי

על פי התחזית שפורסמה הבוקר (א') על ידי מיטב דש גמל ופנסיה, ביוני 2016 יציגו קופות הגמל תשואה שלילית של כ-0.3%, וזאת כתוצאה מירידות השערים שנרשמו בשוקי המניות בארץ ובחו"ל, כאשר הבולטות מביניהן לשלילה הן אלו שהשקיעו רכיב גדול מנכסיהן בשוקי המניות בארץ ובחו"ל. למרות זאת, על פי הערכות מיטב ד"ש, מתחילת השנה השיגו קופות הגמל תשואה ממוצעת חיובית של כ-0.6%.

אבי ברקוביץ, מנהל מערך אשראי מיטב דש, מסביר: "ירידות השערים באפיק המנייתי בישראל, באירופה, בארה"ב (נאסד"ק) וביפן פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות החודש. מנגד, עליות השערים בשוק האג"ח הממשלתי בישראל, השקלי והצמוד, ועליות השערים באג"ח הקונצרני בישראל פעלו כגורם ממתן. העליות בשוק אגרות החוב הממשלתיות בישראל נבעו מהנהירה לנכסים בטוחים בעקבות הברקזיט". 

נציין עוד כי ביחס לגודל המשבר אשר ניבאו מרבית הכלכלנים, קופות הגמל "יצאו בזול", וזאת משום ששוקי המניות בעולם, מלבד הבנקים, תיקנו את עיקר הירידות בעקבות תוצאות משאל העם הגורלי בבריטניה. לדוגמא, בארה"ב במהלך חודש יוני מדד ה-S&P עלה ב-0.1%, מדד הנאסד"ק ירד ב-2.1% בלבד, ואילו מדד הדאו ג'ונס אף עלה ב-0.8%. יצויין כי חלק ניכר של השקעות הגופים המוסדיים בחו"ל מופנה לארה"ב. 

צרו איתנו קשר *5988