נובה מתחדשת בסין עם 4 המלצות אנליסטים טובות במיוחד

חברת מוצרי המדידה ליצרני השבבים הגדולים בעולם מקבלת לאחרונה סיקור אוהד בקרב אנליסטים מחו"ל • עם מחיר יעד שגבוה בכ-20% משווי המניה היום, נשאר רק לחכות ולראות אם הם צודקים

איתן אופנהיים / צילום: איל יצהר
איתן אופנהיים / צילום: איל יצהר

נובה מכשירי מדידה עוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק מוצרים וטכנולוגיות למדידת חומרים ומימדים, המשמשים את גדולי יצרני השבבים והזיכרונות בעולם, כולל סמסונג ו-TSMC. החברה משקיעה רבות במו"פ מתקדם, תוך שיתוף פעולה עם לקוחותיה. החברה קיבלה לאחרונה המלצות קנייה מארבעה אנליסטים בחו"ל, שהעניקו למניה מחירי יעד בין 33-35 דולר. כיום שוויה עומד על 28.24 דולר.

בסטיפל כותבים כי "אנו מאמינים שהחברה תמסחר טכנולוגיות חדשות תוך מינוף יכולת המידול הממוחשבת בתחומי הליבה של מטרולוגיה אופטית ומבוססת X-Ray. סין מספקת רוח גבית לנובה בקרב יצרנים בינלאומיים כגון סמסונג, וגם בקרב שחקנים סינים מקומיים. סין עשויה לספק 30% מההכנסות בשנת 2018.

"עם הצלחת האסטרטגיה להכנסת מוצרים חדשים, אנו מאמינים כי החברה תחצה את הרף העליון של שיעור הרווח הגולמי ושיעור הרווח התפעולי, ותגיע לרווח שנתי למניה של 2.5 דולר. מחיר היעד שלנו - 35 דולר למניה, מבוסס על מכפיל רווח של 12 לתחזית רווח למניה של 2.1 דולר ב-2019, וקופת מזומנים של כ-10 דולר למניה בתחילת 2019".

בבנצ'מרק מסכימים כי "החברה מגוונת את בסיס הלקוחות שלה והשווקים בהם היא פועלת, הכנסותיה בסין הוכפלו פי 10 משנת 2014, ולאור התחייבות סין להשקיע בתעשיית המוליכים למחצה כ-150 מיליארד דולר, ומיצובה של נובה בקרב יצרנים מקומיים, סין מהווה הזדמנות משמעותית עבורה. נובה צפויה ליהנות מהשימוש הגובר במטרולוגיה בייצור זיכרונות DRAM, עלייה מ-64 שכבות ל-128 שכבות בייצור זיכרונות NAND, ומעבר לשבבים מבוססי FinFET. אנו מצפים לרווח של 2.17 דולר למניה ב-2019. מכפיל רווח של 13.4 עם 5.59 דולר למניה בקופת המזומנים גוזר מחיר יעד של 35 דולר למניה, ודומה למכפילים של חברות אחרות בתעשיית המוליכים למחצה כגון ננומטריקס".

בנידהאם מציינים כי "ההנהלה צופה השקת 2 קווי מוצרים חדשים, שיתרמו כ-25 מיליון דולר למכירות, ובנוסף, היא צופה תרומה של 50 מיליון דולר בהכנסות ממיזוגים ורכישות. החברה מייעדת 25% מהוצאות המחקר והפיתוח לטכנולוגיות חדשות שיתרמו למכירות החל משנת 2019, ועם הרחבת יכולות התוכנה, היצע פתרונות החברה יתרחב משוק של כ-200 מיליון דולר לשוק של 1.2 מיליארד דולר בשנת 2020.

"נובה, כחברה היחידה עם טכנולוגיות אופטיות וטכנולוגיות X-Ray, יכולה להציע פתרונות משולבים למדידת מבנים וחומרים, והפלטפורמה הפתוחה שלה יכולה לעשות שימוש במידע ממערכות אחרות לצורך בקרת תהליך מתקדמת. החברה עלתה משני לקוחות עיקריים ב-2014, לארבעה לקוחות עיקריים ב-2017. תמהיל ההכנסות השתנה מ-85% מייצור שבבים ו-15% מזיכרונות בשנת 2014, לאיזון בין התחומים. אנו מעניקים למניה מחיר יעד של 34 דולר, המבוסס על מכפיל 14 לרווח למניה של 2.02 דולר בשנת 2019, בניטרול קופת מזומנים".

ובלייק-סטריט כותבים כי "החברה שומרת על מודל נובה 300 להכנסות של 300 מיליון דולר, באמצעות מינוף יכולות החומרה והתוכנה המתקדמות שלה, דבר התורם לגיוון ההכנסות בין השווקים בשנים האחרונות. צמיחה נוספת צפויה להגיע מהעלייה במורכבות בתהליכי הייצור של מוליכים למחצה ויכולת החברה להרחיב את נתח השוק בקרב יצרני השבבים והזיכרונות. אנו מעניקים למניה מחיר יעד של 33 דולר, המבוסס על מכפיל רווח של 12.5 לרווח למניה בשנת 2019 של 2.15 דולר, יחד עם קופת מזומנים של 5.76 דולר למניה".

צרו איתנו קשר *5988