בזמן שמכירתה מתעכבת: אורבוטק רוכשת חצי ממיזם פרונטליין ב-85 מיליון דולר

החברה תרכוש את חלקה של מנטור גרפיק במיזם המשותף, הפועל בתחום פתרונות התוכנה בשלבי הייצור של מעגלים מודפסים • הרכישה נעשית תמורת 85 מיליון דולר במזומן ותמורה עתידית שיכולה להגיע עד 30 מיליון דולר, לפי שווי של עד 230 מיליון דולר לפרונטליין

אשר לוי, מנכ"ל אורבוטק / צילום: איל יצהר
אשר לוי, מנכ"ל אורבוטק / צילום: איל יצהר

בזמן שמכירתה של אורבוטק ל-KLA-Tencor  מתעכבת, אורבוטק מבצעת רכישה משל עצמה. החברה הודיעה על רכישת החלק שלא בבעלותה במיזם המשותף שנקרא Frontline P.C.B בתמורה ל-85 מיליון דולר במזומן, וסכום נוסף שיכול להגיע עד 30 מיליון דולר בתמורה עתידית - כלומר, לפי שווי של עד 230 מיליון דולר לפרונטליין.

בסוף הרבעון השלישי היו בקופת אורבוטק 406 מיליון דולר, כך שהיא תוכל לממן את הרכישה ממקורותיה העצמיים.

פרונטליין הוא מיזם משותף של אורבוטק עם חברת מנטור גרפיק, שנחתם עוד בשנת 1998 עם החברה הישראלית ואלור, שנרכשה בשנת 2010 על ידי מנטור תמורת 82 מיליון דולר. המיזם המשותף של אורבוטק ומנטור פועל בתחום פתרונות התוכנה בשלבי הייצור של מעגלים מודפסים. עד כה החזיקה אורבוטק ב-50% ממניות פרונטליין וכעת תחזיק ב-100% מהחברה. ההסכם קובע שמנטור תוכל להמשיך להשתמש בקניין הרוחני של פרונטליין באופן לא בלעדי.

ב-2017, השקעות אורבוטק בפרונטליין הסתכמו ב-4.8 מיליון דולר. פרוטנליין רשמה ב-2017 הכנסות של 28.9 מיליון דולר, צמיחה של 21% לעומת 2016, שהייתה שנת ירידה בהכנסות. הרווח הנקי שלה הסתכם ב-9 מיליון דולר לעומת 6.9 מיליון דולר ב-2016 ו-11.7 מיליון דולר ב-2015.

בעקבות הרכישה, אורבוטק תחשב מחדש בדוחותיה את השווי של מניות פרונטליין שהחזיקה קודם לכן, על בסיס שווי הוגן. בעקבות זאת, בחברה מצפים להכיר ברווח הון משמעותי בסכום שינוע בין 80-105 מיליון דולר לפני מס, עם השלמת הרכישה ובחינת השווי.

אישור הרשויות בסין מעכב את מכירת אורבוטק

אורבוטק, המנוהלת על ידי אשר לוי, מפתחת טכנולוגיות לשימוש בתהליכי הייצור של מוצרי אלקטרוניקה מתקדמים. החברה פונה לשלושה שווקים מרכזיים: שוק ה-FPD - מסכים שטוחים, שוק ה-PCB - מעגלים מודפסים, ושוק המוליכים למחצה.

שלשום נודע על עיכוב במכירת אורבוטק ל-KLA-Tencor מארה"ב, עסקה שפורסמה בחודש מארס והייתה אמורה להיסגר בסוף 2018. שתי החברות טרם קיבלו את אישור הרשויות הסיניות להשלמת העסקה, והן נמצאות בדיונים עם הרגולטור ומקוות להשיג את האישור הנדרש "בהקדם האפשרי בשנת 2019". העיכוב בקבלת האישור מגיע ככל הנראה על רקע מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין.

בהנחה שבסופו של דבר הרכישה תושלם, KLA תשלם 38.86 דולר במזומן ו-0.25 מניה של KLA עבור כל מניית אורבוטק, כלומר תמורה ששוויה הנוכחי הוא כ-59.2 דולר למניה, שמשקפת לאורבוטק שווי של 2.9 מיליארד דולר - לעומת שווי של 3.4 מיליארד דולר (69.02 דולר למניה) בעת הדיווח המקורי על הרכישה.

אורבוטק צפויה לסיים את שנת 2018 עם הכנסות שיעברו לראשונה את רף המיליארד דולר, ועם צמיחה של כ-17% בהשוואה להכנסות ב-2017. בשלושת הרבעונים הראשונים של 2018 הכנסות החברה היו 779 מיליון דולר והרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות הסתכם ב-126 מיליון דולר על בסיס Non-GAAP. 

יומן קורונה:
ניוזלטר יומי על כל מה שצריך לדעת
הרשמה
הרישום נכשל
✓ הרישום בוצע בהצלחה!
צרו איתנו קשר *5988