אקספון | בלעדי

עסקת הרכישה של אקספון על הכוונת: רשות התחרות דורשת הבהרות

הסעיפים הבעייתיים: העברת נכסים בין מרתון לסלקום בעקבות חוב ישן שיש למרתון כלפי סלקום ובעקבות הסעיף שמאפשר לכלירמרק לחייב את סלקום לקנות את החברה בעוד 3 שנים תמורת 130 מיליון שקל

חצי בצלאל. לפי ההסדר, הוא יחזיק שליש מהמניות של אקספון / צילום: רמי זרנגר
חצי בצלאל. לפי ההסדר, הוא יחזיק שליש מהמניות של אקספון / צילום: רמי זרנגר

רשות התחרות דורשת הבהרות מהצדדים השותפים לעסקת הרכישה של קבוצת כלירמרק-יריב לרנר את מרתון (אקספון סלולר). לגלובס נודע שבמסגרת הבדיקה של העסקה שהוגשה לאישור רשות התחרות, הגיעו אנשי הרשות למסקנה כי נדרשת בקשת מיזוג נפרדת לסלקום ולמרתון, וזאת בעקבות כמה סעיפים וביניהם סעיף הכולל התחייבות להעברת ציוד רדיו לסלקום בהיקף לא משמעותי כנגד חוב שיש למרתון כלפיה (כלומר העברת נכסים), וכן הרשות מוטרדת מהסעיף בהסכם בין החברות שמעניק לקרן ההשקעות כלירמרק ולאיש העסקים יריב לרנר, אופציה לחייב את סלקום לרכוש את מרתון בתמורה ל-130 מיליון שקל בתוך 3 שנים.

לחלופין, ובמידה והרשויות לא יאשרו עסקה, מתחייבת סלקום להעניק לכלירמרק-לרנר הלוואה של 130 מיליון שקל. ברשות רואים בסעיף הזה כהסכם מיזוג ולכן דורשים שיוגש בנפרד.

הבקשה לא צפויה להשפיע על העסקה היות ומדובר באירוע שעשוי להתרחש בעוד 3 שנים ואין גם כל ודאות שאכן יתרחש. לכן יהיה מעניין לראות איך הרשות תתייחס אליו, אך די ברור שתרצה לגדר את האירוע כדי למנוע אי בהירויות.

במסגרת ההסכם רוכשים כלירמרק ואיש העסקים יריב לרנר את השליטה בחברת הסלולר מרתון (אקספון סלולר המפעילה את המותג WE4G שנקלעה להליכי חדלות פירעון ומונה לה נאמן מטעם בית המשפט).

סלקום התקשרה בהסכם חדש עם כלירמרק ולרנר המשנה את הסכם שיתוף הרשתות שהיה לה עם אקספון. התאגיד המשותף החדש רוכש שני שליש מהון המניות של מרתון בתמורה ל-65 מיליון שקל, והיתרה נשארת בידי בעל השליטה לשעבר חזי בצלאל.

בנוסף, במסגרת הסכם השיתוף המעודכן, ניתנה לרוכשים אופציה לחייב את סלקום לרכוש את מלוא הון מניות מרתון במהלך תקופה שבין שלוש לחמש וחצי שנים ממועד השלמת העסקה, בתמורה לכ-130 מיליון שקל.

ככל שאופציית הרכש, המותנית בקבלת אישורים רגולטורים של משרד התקשורת והממונה על התחרות, לא תהיה ניתנת למימוש, ניתנה לתאגיד כלירמרק-לרנר אפשרות לחייב את סלקום להעמיד לאקספון הלוואה נושאת ריבית באותו הסכום.

העסקה כרגע ממתינה לאישורים ממשרד התקשורת ורשות התחרות. משרד התקשורת ורשות התחרות מעוניינים בעסקה במובן שהיא משאירה את מרתון כחברה סלולרית עצמאית שיש לה הסכם שיתוף רשתות עם סלקום ולכן נשארת כשחקן פעיל בשוק. סעיף הרכישה העתידית הוא הבעייתי מבחינת הרשות, אך הוא לא צפוי למנוע אותה.

צרו איתנו קשר *5988