סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
17:30
יום המסחר בתל אביב ננעל בירידות שערים. מדד ת"א 35 השיל מערכו 1.4% ות"א 90 ירד ב-2%. מדד ת"א בנקים 5 הוביל את המגמה השלילית וצלל ב-3%. גם מדד הבנייה ירד בשיעור דומה.
מחזור המסחר היה ער למדי והסתכם בכ-4.9 מיליארד שקלים.
בלטו לשלילה מניות ישרוטל , איסתא , סאפיינס , ישרס אחזקות וקמטק .
מנגד, בלטו לחיוב פריון נטוורק , אל על , אלביט מערכות , מג'יק וטבע .
בשוק האג"ח המקומי, אגרות החוב הממשלתיות ננעלו במגמה מעורבת. התשואה ל-10 שנים נסחרה ביציבות סביב 4.93%. מנגד, התשואה לשנתיים צללה ב-14 נקודות בסיס ועמדה על 4.12%.
בשוק המט"ח המקומי, השקל נסחר במגמה מעורבת מול המטבעות הזרים. שער הדולר-שקל נסחר סביב 3.787 ושער האירו-שקל עומד על 4.09.
16:27
הירידות בתל אביב ממשיכות. מדד ת"א 35 יורד בכ-1.1% ות"א 90 משיל מערכו 2.1%. מדד ת"א בנייה מוביל את המגמה השלילית ומשיל מערכו 2.9%.
בשוק האג"ח המקומי, מדדי התל בונד הקונצרניים נסחרים בירידות שערים קלות.
חברת דמרי דיווחה לפני זמן קצר כי מידרוג מותירה על כנו דירוג A1 באופק יציב לחברה.
15:06
לעומת הירידות החדות בשוק המניות, בשוק החוב לא נרשמת תנועה גדולה - תשואות אגרות החוב הממשלתיות נסחרות כעת בשינוי של כ-2 נ"ב בלבד. תשואת האיגרת ל-10 שנים עומדת על 4.95% ותשואת האיגרת לשנתיים על 4.27%. באג"ח הקונצרני מדדי התל בונד 20, 40 ו-60% יורדים כעת בכ-0.1%.
סאפיינס , ספקית פתרונות תוכנה לתעשיית הביטוח, צונחת במסחר לאחר שפרסמה היום את הדוחות לרבעון השני. החברה הציגה הכנסות מעט נמוכות מתחזיות האנליסטים, לצד רווח נקי מעט יותר גבוה מהתחזיות. ההכנסות ברבעון צמחו ב-6.6% לכ-137 מיליון דולר, הרווח הנקי צמח ב-20.9% לפי כללי החשבונאות המקובלים ל-18.6 מיליון דולר, ועל בסיס Non-GAAP הוא עלה ב-13.1% ל-21 מיליון דולר, שהם 37 סנט למניה.
החברה, בניהולו של רוני על-דור, הותירה ללא שינוי את תחזית ההכנסות השנתית על 550-555 מיליון דולר, ותחזית הרווחיות התפעולית Non-GAAP על 18.1%-18.5%.
14:38
המתח הביטחוני הולך ומתגבר וזה מסתמן כעוד יום אדום בוהק בבורסה המקומית - מדד ת"א 35 יורד ב-1% ומדד ת"א 90 ב-2.4%%, הבנקים יורדים ב-2.7%, גם מדדי הנדל"ן והבנייה יורדים בחדות, כ-2%.
13:11
דוחות קמטק התפרסמו זה עתה - החברה מדווחת על הכנסות שיא של 102.6 מיליון דולר, עלייה של 39% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. הרווח התפעולי (גאפ) עמד על 25.9 מיליון דולר, עלייה של 73% לעומת התקופה המקבילה המייצג מרווח תפעולי של 25.2%. הרווח הנקי עמד על 28 מיליון דולר עומת 18.5 מיליון דולר ברבעון המקביל.
החברה בישרה גם על תזרים מזומנים חזק מפעילות שוטפת בסך של 49.2 מיליון דולר. במבט קדימה, הנהלת החברה מצפה להכנסות בטווח של 107-110 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2024, גידול של כ-35% בנקודת האמצע בהשוואה לרבעון השלישי של 2023. בהתחשב בנראות המשמעותית וזרם ההזמנות החזק, החברה מצפה להמשך צמיחה גם ברבעון הרביעי של השנה.
12:17
המתיחות הבטחונית הולכת וגוברת - צה"ל אישר רשמית את חיסולו של מוחמד דף והירידות בבורסה הולכות ומתחזקות - מדד ת"א 35 יורד ב-0.6% ומדד ת"א 90 ב-1.7%, הבנקים יורדים ב-2.5%, גם מדדי הנדל"ן והבנייה יורדים בחדות, כ-2%.
מדד הנפט והגז יורד ב-1.2% - המשקיעים ממשיכים להביע חששות מפגיעה באסדות הגז במסגרת התגובות לחיסולים של איסמעיל הנייה ופואד שוכר.
11:11
בשוק המט"ח המתיחות הביטחונית מחלישה שוב את השקל המקומי וזה נסחר מול הדולר בכ-3.8 שקלים לדולר וב--4.09 שקלים לאירו. ברקע האיומים הביטחוניים מאיראן וחיזבאללה אחרי החיסולים של הבכירים של החמאס והחיזבאללה, אתמול לפי הניו יורק טיימס חמינאי הורה לתקוף ישירות את ישראל.
השפעה נוסף על השקל היא התחזקות השקל מול רוב המטבעות בעולם, למעט הין שמתחזק בעקבות העלאת הריבית ביפן.
10:39
כנראה שהמתח הביטחוני מפיל הבוקר את הבורסה - מדד ת"א 35 יורד ב-0.5% מדד ת"א 90 יורד ב-0.8%, מדד הבנקים משיל כעת 1.9%.
לאחר שקיבלו אינדיקציה ממשרד האנרגיה והתשתיות להגדלת היצע יצוא הגז, השותפות במאגר לוויתן, שברון, ניו-מד אנרג יהש ורציו יהש קיבלו החלטה לביצוע תכנון הנדסי מפורט (FEED), לצורך הרחבת יכולת ההפקה בלוויתן, בסך של כ־429 מיליון דולר. ההשקעה כוללת גם רכש מקדים של פריטים שזמן אספקתם ארוך (Long Lead Items) אשר ישמשו את פרויקט ההרחבה עצמו.
השלמת פרויקט הרחבת לוויתן יאפשר את הגדלת יכולת ההפקה מהמאגר לכ־21 BCM בשנה באופן שייתן מענה ארוך טווח לביקושים במשק המקומי לגז טבעי, לצד העמקת הפעילות האזורית והסכמי ייצוא חדשים. ביצוע ה־FEED הוא שלב משמעותי שנדרש לפני קבלת החלטת השקעה סופית (FID) שצפויה להתקבל על ידי השותפות בהמשך. שותפי לוויתן מנהלים בימים אלה משאים ומתנים מסחריים בשלבים שונים עם לקוחות פוטנציאליים, במשק המקומי והאזורי, במטרה לחתום על הסכמים למכירת גז טבעי, ובשים לב לכמויות הנוספות שיופקו מהמאגר לאחר שתושלם הרחבתו.
10:04
המסחר בתל אביב נפתח הבוקר בירידות שערים - מדד ת"א 90 יורד ב-0.9%, מדד ת"א 35 ב-0.1% בלבד בזכות המניות הדואליות שחוזרות מוול סטריט עם עליות. מדד הבנקים משיל כעת 1.3%.
בולטות לחיוב מניות פריון נטוורק וקמטק הדואליות. גם טבע , נובה ונייס פתחו בעלייה.
09:02
עסקת הענק לאלביט מערכות עם משרד הביטחון הישראלי - ימים ספורים לאחר שחתמה עם משרד הביטחון הישראלי על הסכם למכירת עוקץ פלדה תמורת 190 מיליון דולר, אלביט הודיעה היום (ה'), על זכייה בחוזה בסכום של כ־340 מיליון דולר עבור אספקה של תחמושת למשרד הביטחון הישראלי. בעקבות ההסכם, אלביט תקים מפעל לייצור התחמושת.
עוקץ פלדה שנרכש בהיקפים גדולים מוקדם יותר השבוע היא פצמ"ר מונחית־מדויקת לטווח של עד 10 ק"מ, הנורית ממרגמת 120 מ"מ, אשר מתוכננת להתביית בדיוק על המטרה ולהשמידה, תוך שימוש בטכנולוגיות הנחייה הן של GPS חסין והן של לייזר. עוקץ פלדה נטענת תוך כ־15 שניות, וכוללת מרעום רב-תכליתי עם מצבי פעולה של הפעלה במגע (PD), השהיית הפעלה במגע (PDD) וחיישן קירבה PRX.
08:22
ג'נריישן קפיטל חתמה על מזכר הבנות למכירת השקעתה ב-Porterbrook הבריטית בסכום של כ-577 מיליון שקל. הקרן מחזיקה ב-10% ממניות חברת Porterbrook חברת תחבורה בבריטניה. לפי החברה, סך הרווח הכולל של הקרן מההשקעה יגיע לכ-104 מיליון שקל המשקף תשואה שנתית של 8%. בחברה ציינו שמהלך זה הינו חלק מתוכנית הקרן למקד את משאביה בפעילויות הליבה שלה בישראל בדגש על תחומי האנרגיה, המים, הסביבה והתחבורה. השלמת העסקה צפויה עד ליום 30.09.
08:00
1. שוק המניות
יום המסחר בתל אביב צפוי להיפתח במגמה מעורבת - יממה עברה מאז חיסולו של ראש הלשכה המדינית של חמאס, איסמאעיל הנייה בטהרן, החיסול גרר איומים מצד המנהיג העליון של איראן עלי ח'אמנאי, שהורה לתקוף את ישראל ישירות. מצד שני העליות החדות אתמול בוול סטריט יתנו רוח גבית לשוק המקומי, המניות הדואליות טבע , נייס וקמטק צפויות לפתוח את המסחר בעליות ולתמוך במדד ת"א 35, כל עוד אין חדשות ביטחוניות.
קמטק וטבע משלימות כבר עלייה של 50% ו-66% מתחילת השנה בהתאמה, נייס ירדה בכ-20% באותה תקופה. טבע העלתה את התחזיות אחרי מחצית ראשונה חיובית, בחברת התרופות מרגישים נוח להעלות את התחזית השנתית שנתנו בתחילת 2024. החברה צופה כעת הכנסות של 16-16.4 מיליארד דולר, לעומת התחזית הקודמת ל-15.7-16.3 מיליארד דולר. כזכור, ב-2023 טבע חזרה לצמיחה אחרי חמש שנות ירידה בהכנסות.
אתמול בתום מסחר תנודתי שהחל בירידות ועבר לעליות, המסחר בבורסה של תל אביב ננעל במגמה חיובית. ברקע כמובן היו שני החיסולים שלשום של בכירי חמאס וחיזבאללה. מדד ת"א 35 עלה ב-0.3% אך מדד ת"א 90 ירד ב-0.1%. מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הקלינטק זינק ב-2.8%. גם מדד המניות הדואליות בלט בעלייה של 1.3% בעקבות הרוח הגבית מוול סטריט שנפתח אתמול בעליות חדות.
פריון נטוורק ירדה במסחר לאחר שדיווחה על ירידה של 39% בהכנסות החברה לעומת הרבעון המקביל ל-108.7 מיליון דולר. ההכנסות מפתרונות הפרסום ירדו ב-25% והיוו 68% מסך ההכנסות, בעיקר בשל ירידה של 66% בהכנסות מווידאו ב-open web כתוצאה מחולשה בפורמטים הרגילים.
● שאלות ותשובות | במה להשקיע וכיצד להגן על התיק בזמן שהמתיחות הביטחונית בשיא
המסחר באסיה מתנהל הבוקר במגמה מעורבת - ביפן ניקיי יורד בחדות ב-3.8% בעקבות החשש להעלאות ריבית נוספות לאחר ששלשום העלה הבנק המרכזי את הריבית ב-15 נקודות בסיס ל-0.25%, יו"ר הבנק קאוזו אודה (Kazuo Ueda) אף נקט בטון ניצי אחר כך, הוא גם צופה צמצום בהרחבה הכמותית ובישר על צמצום תוכנית רכישת האג"ח.
מדד שנחאי נסחר ללא שינוי לאחר שכבר נסוג אתמול לשפל של חמישה חודשים, הנג סנג יורד ב-0.2%, קוספי עולה ב-0.4%.
החוזים העתידיים בוול סטריט מצביעים הבוקר על יום נוסף של עליות - נאסד"ק עולה ב-0.9%, S&P 500 ב-0.6% ודאו ג'ונס ב-0.2%.
אתמול בוול סטריט בעקבות מניות השבבים שזינקו נרשמו עליות מרשימות במדדים המובילים. נאסד"ק עלה ב-2.6%, מדד S&P 500 ב-1.6%, היום הטוב ביותר של שני המדדים האלו מזה חצי שנה. מדד דאו ג'ונס ב-0.3%. החלטת הפד להותיר את הריבית ללא שינוי שהיתה צפויה הוסיפה אף היא רוח גבית בעיקר לאחר שיו"ר הפד אמר ש"הורדת הריבית בספטמבר על השולחן". ראו הרחבה בהמשך.
SOXX, תעודת הסל על מניות השבבים זינקה ב-6%, המניות הבולטות בה היו אנבידיה שזינקה בכ-13% ושווי השוק שלה עלה ב-331 מיליארד דולר ביום. הייתה זו העלייה היומית הגדולה ביותר אי פעם בשווי שוק של חברה כל שהיא, עלייה שגבוהה משווי השוק של 481 מתוך 500 החברות במדד ה-S&P 500.
בנוסף זינקו גם מניות ARM , סופר מיקרו קמפיוטר וטייוואן סמיקונדקטור , כולן בעליות של יותר מ-5%.
אתמול לאחר הנעילה פרסמה מטא את הדוח הרבעוני שלה - החברה עקפה את ציפיות האנליסטים הן בשורת הרווח והן במכירות והמניה זינקה במסחר המאוחר, הבוקר היא נסחרת במסחר המוקדם בעלייה של 7%.
● שאלת השבוע | צניחה, קאמבק ושוב נפילה: לאן הולכת מניית טסלה
היומיים הבאים בוול סטריט יהיו מסקרנים לא פחות - אפל ואמזון ידווחו היום לאחר נעילת המסחר. גם אינטל תפרסם הלילה וזאת לאחר שבתחילת השבוע הכריזה על פיטורים של אלפי עובדים.
● ניתוח | גל הפיטורים חדש באינטל עשוי לתפוס את הנציגות הישראלית בעמדה רגישה
מחר יתפרסם דוח התעסוקה החודשי, נתון חשוב נוסף לשיקולי הורדת הריבית על ידי הפדרל ריזרב.
2. שוקי האג"ח
בשוק החוב לא נרשמו אתמול תנודות חדות - תשואת האג"ח הממשלתית ל-10 שנים נותרה 4.92%, תשואת האג"ח הממשלתית לשנתיים עלתה היום ב-3 נקודות בסיס ל-4.25% לאחר ששלשום זינקה בכ-30 נקודות בסיס. מדדי האג"ח הקונצרניים, תל בונד 20,40 ו-60 נסחרו ביציבות.
עידן אזולאי, מנהל ההשקעות הראשי של סיגמא בית השקעות מנתח את שוק האג"ח בראיה גאו-פוליטית: "בשנה האחרונה, מדד הממשלתי הצמוד לטווח של 2-5 שנים עלה ב 3.2% ובשלוש השנים האחרונות ב 1.7%. מקבילותיהן האג"ח השקליות הניבו 3.5% בשנה האחרונה וירדו ב 3.75% בשלוש השנים האחרונות, וזאת למרות שהציפיות לאינפלציה שוהות כבר למעלה משנתיים סמוך לרף הגבוה של הטווח של שני העשורים האחרונים, מה שהיה אמור לתמוך דווקא באפיק השקלי".
למה זה קורה? לפי אזולאי דברים השתנו. "עד אוקטובר האחרון, היינו 'מורגלים' לכך שכל עימות צבאי שבו מעורבת ישראל לא יארך מעבר לכמה שבועות וההתאוששות ממנו תהיה מהירה, לעיתים אפילו תוך כדי העימות".
"בשל העלייה ברמת אי הוודאות, עלינו כמשקיעים לדרוש פרמיית סיכון גבוהה יותר. נזכיר שרק בהודעת הריבית האחרונה לפני כשבועיים, העלה בנק ישראל את תחזיות האינפלציה שלו לשנה הנוכחית ולשנה הבאה והוריד את תחזית הצמיחה. עד אז, גם הבנק המרכזי העריך שהמלחמה תסתיים במהלך החצי הראשון של שנה זו".
"בנוסף, הגרעון התקציבי כעת הוא הכי גבוה בעשרים השנים האחרונות וכמובן שגם הריבית עדיין גבוהה ואינה צפויה לרדת בקרוב. בפרספקטיבה של הטווח הארוך, ניתן לראות שלמרות כל אלו, הפיצוי שמתקבל מהגדלת הסיכון בחלק הממשלתי נמוך עדיין מהרמה שבה השיפוע שהה במשך שש השנים האחרונות. למעשה השיפוע הנוכחי שבין שלוש לשבע שנים חזר לרמה שבה היה ביוני 2022, עת החלה הריבית החלה לעלות. זאת אומרת שהמבנה של השיפוע לא השתנה למרות הריבית הגבוהה, ההרעה בנתוני המקרו והתמשכות המלחמה. מדוע זה קורה? אולי בגלל שהמשקיעים מניחים שעם שוך הקרבות, הכל יחזור למסלולו טרום המלחמה".
"לנוכח התגברות הסיכונים הפנימיים והחיצוניים יש מקום לקחת מקדם ביטחון", מסכם אזולאי.
3. שוקי הסחורות והמטבעות
במסחר במטבע חוץ השקל נסחר אתמול בתנודתיות רבה לאור האירועים הביטחוניים ולאחר שאתמול בבוקר נחלש בכ-1%, הוא התחזק במשך היום (ד') ולמעשה מחק את הירידות. הבוקר השקל שוב מתחזק ונסחר בשווקים ונסחר בכ-3.78 שקלים לדולר.
בשוק הסחורות, חיסולו של הנייה בטהרן והאיומים המפורשים מצד איראן לתגובה חריפה גרמו לעלייה של מעל 4% במחירי הנפט. איראן היא אחת מיצואניות הנפט הגדולות בעולם ובעלת השפעה רבה על התפוקה העולמית. בינתיים אתמול טיפס מחיר הנפט הגולמי בכ-2% ל-78 דולר לחבית והנפט מסוג ברנט קפץ למחיר של כ-81 דולר לחבית.
4. מאקרו
הבנק המרכזי האמריקאי הותיר אתמול בערב את הריבית על 5.5% בפעם השמינית ברציפות ובהתאם להערכות האנליסטים. יו"ר הפד ג'רום פאוול ציין שהוא וחבריו לפד מטים תשומת לב רבה לעלייה האחרונה באבטלה: "בעוד שוק העבודה מתקרר והאינפלציה יורדת, הסיכונים לגבי השגת היעדים הן בשוק העבודה והן של האינפלציה הופכים למאוזנים יותר, ואנחנו מודעים לכל הסיכונים".
"זה על השולחן", אמר פאוול ביחס להורדת הריבית, "האינפלציה ברבעון השני הוסיפה לביטחון שלנו לגבי הורדת ריבית, ועוד נתונים טובים יחזקו את הביטחון הזה".
רונן מנחם, כלכלן שווקים ראשי במזרחי טפחות התייחס לריבית וכתב ש"על פניו, הודעת הריבית מכוונת לקראת הקלה מוניטרית בקרוב. לראשונה זה זמן נכתב שצמיחת התעסוקה מתמתנת, חברי הפד אף הוסיפו להודעה הפעם אמירה שהאבטלה גדלה.
עוד התנסחות מעודדת היתה כלפי האינפלציה - בהודעה כתוב שהיא גבוהה 'במידת מה' וזאת להבדיל מ-'גבוהה' כמו בעבר. גם ההתקדמות לקראת יעד של 2% מנוסחת הפעם בצורה ברורה יותר".
"אולם, הפד לא הלך עד הסוף במובן זה שהותיר על כנה את האמירה שהוא עדיין לא סבור שיהיה נכון להוריד את הריבית עד שהביטחון בכך שהאינפלציה מתכנסת ליעד יגבר.
השוק יצטרך לתמרן בין שני הקטבים".
"בשורה התחתונה, נראה כי הפד הכשיר את הדרך להורדת הריבית בחודש הבא, לאחר סבב העלאות שנמשך מאז מרץ 2022. אולם, לגבי החודשים אחר כך, הוא ירצה לראות התקדמות נוספת".
קודם לכן אתמול פורסם בארה"ב שמדד עלות התעסוקה עלה 0.9% מהרבעון הקודם, נמוך מהצפי שעמד על 1%. בנוסף התפרסם סקר התעסוקה של ADP שהצביע על גידול של 122 אלף משרות חדשות לעומת צפי של 150 אלף משרות חדשות. זהו הנתון הנמוך ביותר מאז ינואר 2024.
היום בצהריים תתפרסם החלטת הריבית בבריטניה, הציפיות חלוקות בין הורדת הריבית לבין השארתה ללא שינוי, 5%.
מחר לפני פתיחת המסחר בוול סטריט יתפרסם דוח התעסוקה החודשי בארה"ב.
5. תחזית
בסקירתו השבועית מציין עידן אזולאי מסיגמא ש"העולם נמצא בעיצומם של כמה תהליכים ושינויים מבניים משמעותיים אשר השפעתם הולכת וגדלה עם השנים. המרכזי שבהם הוא העימות הבין גושי שמתעצם ומצריך את המדינות להגדיל את תקציבי הביטחון".
"דוגמה לכך", מציין אזולאי, "קיבלנו לפני כשבוע אז פרסמה חברת אר.טי.אקס. (ריית'און) את דוחותיה הכספיים. החברה מספקת מוצרים ושירותים למגזר הביטחוני. תוצאותיה מושפעות במידה רבה מתקציבי הביטחון. החברה העלתה תחזיות הכנסות ורווח לשנה הקרובה. בנוסף היקף ההזמנות עמד בסוף הרבעון על 206 מיליארד דולר, שיא של כל הזמנים".
"רייתאון היא דוגמה לשינוי בסדר החשיבות של הנושאים הכלכליים בעולם שנגזרים מהשינויים הגאו-פוליטיים. בשבוע שעבר פורסם סקר של 1700 חברי המרכז למחקר של מדיניות כלכלית (CEPR) שכלל הערכות לגבי מקורות המימון וההשפעה של הגדלת תקציבי הביטחון. כ 55% ממשתתפי הסקר מעריכים שהגדלת תקציבי הביטחון תגדיל את הצמיחה, לכן, כדאי להחזיק אותם סקטורים שייהנו מהמגמה הזו, בעיקר טכנולוגיה ותעשייה ביטחונית".
כתבות
ני"ע
