הפרוטוקולים חושפים: חלק מחברי הפד תמכו בהורדת ריבית כבר ביולי

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים 

23:00

יום המסחר בוול סטריט ננעל בעליות שערים. נאסד"ק עלה ב-0.6%, S&P 500 הוסיף לערכו 0.4% והדאו ג'ונס עלה ב-0.1%.

במהלך יום המסחר המדדים המרכזיים נעו בין מגמה מעורבת לעליות שערים קלות שהתחזקו עם פרסום פרוטוקול החלטת הריבית של הפד, שם עלה כי חברי הפד צפויים להוריד את הריבית בהחלטה הקרובה בספטמבר.

בהמשך לכך תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב ירדו. התשואה ל-10 שנים ירדה ב-3 נקודות בסיס ונסחרת סביב 3.79% והתשואה לשנתיים יורדת ב-2 נקודות בסיס ועומדת על 3.92%.

21:20

מפרוטוקול החלטת הריבית של הפד בחודש יולי עלה כי הרוב המכריע של חברי הפד, שקבע כי הריבית תיוותר ללא שינוי, סבור כי "אם הנתונים ימשיכו להגיע כמצופה, סביר להניח שיהיה נכון להוריד את הריבית בפגישת הפד הבאה". עוד עלה מתוך הפרוטוקול כי חלק מחברי הפד תמכו בהורדת ריבית כבר בחודש יולי.

במקביל עולה כי מספר חברי הפד הזכירו את הירידה באינפלציה ואת העלייה בשיעור האבטלה והדגישו כי אלו סיבות מספקות להפחתת ריבית הפד ב-25 נקודות בסיס.

"בהתייחס לתחזית האינפלציה, חברי הפד העריכו כי הנתונים האחרונים הגבירו את ביטחונם בכך שהאינפלציה נעה אל עבר יעד יציבות המחירים של הפד שעומד על 2%" - נכתב בפרוטוקול. "כמעט כל המשתתפים מסכימים כי הגורמים שתרמו לירידה באינפלציה לאחרונה ימשיכו להפעיל לחץ כלפי מטה על האינפלציה בחודשים הקרובים".

נראה כי המשקיעים מגיבים בחיוב לפרוטוקול הריבית כאשר תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב יורדות כעת. התשואה ל-10 שנים יורדת ב-5 נקודות בסיס ונסחרת סביב 3.76% והתשואה לשנתיים יורדת ב-9 נקודות בסיס ועומדת על 3.9%.

גם מדדי המניות המרכזיים בוול סטריט נסחרים בשעה זו בעליות. נאסד"ק עולה ב-0.5%, S&P 500 עולה ב-0.4% והדאו ג'ונס מוסיף לערכו כ-0.1%.

20:14

המדדים המרכזיים בוול סטריט נסחרים בעליות קלות. נאסד"ק עולה ב-0.3%, S&P 500 מוסיף לערכו כ-0.3% והדאו ג'ונס עולה ב-0.1%.

מניית קיסייט טכנולוג'יס  מזנקת בכ-12% לאחר שחברת האלקטרוניקה עמדה בציפיות ההכנסות ברבעון השלישי הפיסקאלי. החברה רשמה הכנסות של 1.22 מיליארד דולר, מעל ה-1.19 מיליארד דולר שציפו האנליסטים בתחזיות המוקדמות. גם הטווח העליון של תחזית ההכנסות שלה לרבעון הנוכחי היה גבוה מהצפי.

מחירי הנפט יורדים בשעה זו בכ-1.5% על רקע החששות מירידה בביקושים מסין והירידה בדאגות מפני הסלמה במזרח התיכון. מחירה של חבית מסוג ברנט עומד על 76 דולרים בשעה זו ומחירה של חבית מסוג WTI עומד על 72 דולרים.

19:01

יום המסחר באירופה ננעל בעליות שערים. הדאקס הוסיף לערכו כ-0.5%, הקאק הצרפתי עלה בשיעור דומה והפוטסי הבריטי עלה ב-0.1%.

בוול סטריט, המסחר מתנהל במגמה מעורבת. הנאסד"ק עולה ב-0.1%, ה-S&P 500 עולה בשיעור דומה והדאו ג'ונס יורד ב-0.1%.

פורד מוטורס  מכיילת מחדש את אסטרטגיית החשמול שלה, ומבטלת את התוכניות לפיתוח רכב ספורטיבי חשמלי. על פי בלומברג, ההחלטה עשויה לעלות ליצרנית הרכב בסביבות 1.9 מיליארד דולר. 

מאקרו ארה"ב: משרד העבודה של ארה"ב פרסם תיקון בתוספת המשרות שפורסמה בדוח התעסוקה בחודש מרץ ודיווחה כי למשק האמריקאי נוספו 818,000 משרות פחות ממה שדווח במקור, וכי הגידול בפועל במשרות היה נמוך בכמעט 30% מה-2.9 מיליון שדווחו תחילה מאפריל 2023 ועד מרץ השנה. ניתן לראות בדוח אינדיקציה לכך ששוק העבודה אינו חזק כפי שדווח, הדבר בתורו יכול לספק תנופה נוספת לפדרל ריזרב להתחיל להוריד את הריבית. 

17:20

מגמה מעורבת בוול סטריט. נאסד"ק עולה ב-0.3%, S&P 500 מוסיף לערכו 0.2% והדאו ג'ונס יורד ב-0.1%.

מאבק מתפתח בימים אלה בחברה ביטחונית ישראלית הנסחרת בנאסד"ק. בצד אחד שלו ניצבים דירקטוריון חברת הטכנולוגיה קוגנייט  מהרצליה, ספקית פתרונות תוכנה ואנליטיקה לארגונים וגופי ממשל בתחום הביטחוני, ובצד השני קרן ההשקעות הפרטית VBF שהקים בית ההשקעות ווליו בייס, שמחזיקה בכ-9.3% ממניות החברה - בעלת המניות הגדולה בקוגנייט. 

 ווליו בייס מעוניין למנות דירקטור מטעמו בקוגנייט, טל יעקובי שהוא מנהל VBF, ומתנגד להארכת כהונת היו"ר ארל שנקס ולחבילת התגמולים שמבקשת קוגנייט לאשר למנכ"ל אלעד שרון (שכוללת תגמול מנייתי שמחציתו מבוסס ביצועים, בסך כולל של 3.5 מיליון דולר). מנגד, קוגנייט מבקשת מבעלי המניות להתנגד להצעת ווליו בייס וטוענת במצגת שפרסמה כי מניעי ווליו בייס לא ברורים, וכי החברה חזרה לצמיחה ומרחיבה את שולי הרווח שלה. 

16:35

יום המסחר בוול סטריט נפתח בעליות קלות. נאסד"ק עולה ב-0.2%, S&P 500 נסחר בשיעור דומה והדאו ג'ונס גם מוסיף לערכו כ-0.2%.

המשקיעים ממתינים לפרסום פרוטוקול החלטת הריבית האחרונה של הפד, שצפוי להתפרסם הערב בשעה 21:00 שעון ישראל, ויחפשו אחר תובנה נוספת לגבי הסיכוי להורדת הריבית קרובה. 

בשוק האג"ח האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות יורדות קלות בשעה זו. התשואה ל-10 שנים עומדת על 3.8% והתשואה לשנתיים נסחרת סביב 3.96%. 

15:18

וולמארט  מכרה אתמול את כל החזקותיה ב-JD.com  תמורת 3.6 מיליארד דולר ובכך סיימה את השקעתה בת שמונה השנים בחברת האי-קומרס הסינית. מניית האחרונה צללה בבמסחר בהונג קונג ב-9% וכך גם בטרום מסחר בוול סטריט. 

לפי וולמארט, ההחלטה תאפשר לחברה לפתח את הפעילות בסין ולהסיט את המשאבים שלה לדברים נוספים. וולמארט מכרה 144 מיליון ADRs (בטוחות סחירות המייצגות חברות ציבוריות שאינן אמריקאיות) תמורת 24.95 לאחת, או ב-11.5% פחות ממחיר הסגירה אתמול. 

בשבוע שעבר עקפה JD את ציפיות האנליסטים עם רווח שזינק ב-92% לעומת שנה שעברה, וזאת על אף התחרות המחריפה מול קמעונאיות סיניות אחרות כגון עליבאבא ו-PDD. 

14:36

מייסיס  נופלת בכ-8% בטרום המסחר בוול סטריט וזאת בעקבות רבעון מאכזב נוסף. הרווח של החברה ירד ב-4% לעומת הרבעון המקביל ל4.9 מיליארד דולר, הצפי היה 5.09 מיליארד דולר. ההכנסות מהסניפים הקיימים (same stores) ירדו אף הם ב-4% לעומת צפי לירידה של 0.27% בלבד. לעומת זאת הרווח המתואם היה 53 סנט למניה ועקף את הצפי שהיה 30 סנט. 

14:28

מניית טרגט  עולה כ-13% במסחר המוקדם בוול סטריט. החברה רשמה הכנסות של 25.5 מיליארד דולר לעומת צפי של 24.88 מיליארד, ורווח למניה של 2.57 דולר למניה לעומת צפי לרווח של 2.18 למניה.

בעוד שסכום העסקאות הממוצע ירד, היקף העסקאות צמח ב-3% ברבעון והחברה העלתה את התחזיות לשנה כולה - הסיבה: טארגט הורידה מחירים והתנועה בחנויות גדלה ב-3%, וכל המחלקות רשמו שיפור. ברייאן קורנל, מנכ"ל החברה אמר: "אנחנו מרגישים נהדר לגבי התגובה שאנו רואים מהצרכן בהתבסס על 5,000 הפריטים שבהם ראינו הורדות מחירים, זה בהחלט תרם לצמיחת התעבורה במהלך הרבעון - אנו מצפים שזה יימשך לאורך יתרת השנה".

12:56

המגמה החיובית באירופה נמשכת כעת והמדדים המובילים, דאקס קאק ופוטסי עולים בכ-0.3%. 

בוול סטריט החוזים העתידיים עולים קלות. לאחר שמונה ימים רצופים של עליות, הרצף הארוך ביותר השנה ננעל אתמול המסחר בוול סטריט בירידות קטנות. פאלו אלטו  היתה היום הבולטת בין מניות S&P 500, חברת הסייבר דיווחה שלשום בלילה את דוחות הרבעון השני ובו עקפה את ציפיות האנליסטים הן ברווח והן בהכנסות.

היום  יתפרסם פרוטוקול פגישת הריבית האחרונה של הפדרל ריזרב. המשקיעים דרוכים לקראת יום שישי  בו ידבר פאוול בועידת הנגידים בג'קסון הול ויחכו לרמזים אודות מתווה הריבית. 

השאלה היא כבר לא מתי הפד' יוריד את הריבית, כאשר כבר יש הסכמה כמעט מוחלטת שהריבית תרד בהחלטה הקרובה בחודש ספטמבר, אלא בכמה הפד' יוריד את הריבית. נתוני התעסוקה שפורסמו לפני שבועיים הציתו מחדש את החששות ממיתון, ובעוד נתוני האינפלציה האחרונים העידו על עלייה והפגו מעט את אותם חששות, עולה הסברה כעת כי ייתכן והפד' איחר את המועד להוריד ריבית מה שייאלץ אותו לבצע הורדה משמעותית בהחלטה הקרובה, כאשר חלק מההערכות מדברות על הורדה של 0.5%.

אתמול רמז נשיא הפד במיניאפוליס, ניל קשקארי, על אפשרות להורדת ריבית בפגישת הבנק המרכזי הבאה, בשל החשש מהיחלשות מוגזמת של שוק העבודה. העלייה בשיעור האבטלה ל-4.3% ביולי מ-3.7% בתחילת השנה היא לדעתו סימן מדאיג להאטה אפשרית. למרות זאת, קשקארי הדגיש שהוא אינו תומך בהורדות ריבית חדות יותר מרבע נקודת אחוז, מכיוון שפיטורים עדיין נמוכים והמדדים הכלכליים אינם מצביעים על הידרדרות חריפה. קשקארי, שהיה מבין אלו המקדמים מדיניות מוניטרית קשוחה על מנת להילחם באינפלציה, הודה כי מאזן הסיכונים השתנה, וכעת יש מקום לדון בהורדת ריבית כבר בספטמבר.

11:00

באירופה המגמה חיובית הבוקר - המדדים דאקס וקאק עולים ב-0.2%, פוטסי ללא שינוי.

09:10

הבוקר באסיה ירידות שערים - התחזקות הין היפני גורמת לסגירת פוזיציות carry trade נוספות ומכירת מניות. בנוסף, הדוח הרבעוני של ענקית האי-קומרס JD.com  מפיל את שער המניה ב-10% ומעיב על המניות הסיניות. בתוך כך פורסם כי וולמארט , בעלת המניות הגדולה בחברה, עומדת למכור את חלקה בה. מדד ניקיי יורד ב-0.8%, מדד שנחאי ב-0.2%, ומדד הנג סנג יורד ב-0.7%, קוספי ב-0.2%. 

החוזים העתידיים בוול סטריט עולים הבוקר בכ-0.2%. בשווקים דרוכים לקראת יום שישי בו ידבר פאוול בוועידת הנגידים בג'קסון הול. המשקיעים יחפשו רמזים למה לצפות בפגישת המדיניות של הבנק המרכזי בספטמבר. אתמול רמז נשיא הפד במיניאפוליס, ניל קשקארי, על אפשרות להורדת ריבית בפגישת הבנק המרכזי הבאה, בשל החשש מהיחלשות מוגזמת של שוק העבודה.

אתמול, לאחר שמונה ימים רצופים של עליות, הרצף הארוך ביותר השנה, ננעל המסחר בוול סטריט בירידות קטנות. נאסד"ק ירד ב-0.3%, S&P 500 ודאו ג'ונס ירדו ב-0.2%. ראסל 2000, מדד המניות הקטנות ירד ב-1%.

פאלו אלטו זינקה ב-8% והיתה הבולטת בין מניות S&P 500, חברת הסייבר דיווחה שלשום בלילה את דוחות הרבעון השני ובו עקפה את ציפיות האנליסטים הן ברווח והן בהכנסות.

בשורות לטסלה : האיחוד האירופי עומד להוריד את מס הרכישה על רכבי טסלה המיוצרים בסין, משיעור של 20.8% ל-9%. בנוסף, על פי דיווח בסין, המפעל החדש של טסלה בשנחאי הושלם בכ-45%, המפעל עשוי להניב לה הכנסות שנתיות של 10 מיליארד דולר. בצד הפחות חיובי, המועמד לנשיאות דונלד טראמפ אמר שהוא עשוי לבטל את זיכוי המס בסך 7,500 דולר עבור רכישת רכב חשמלי. 

טראמפ מדיה  ירדה אתמול שוב וב-3%. מניית חברת המדיה של דונלד טראמפ השילה 40% משוויה בחודש האחרון. נשאלת השאלה, האם טראמפ יממש את המניות שלו בחברת המדיה? בבלומברג ציינו שבקרוב יוכל טראמפ למכור את הנתח שלו בחברה, כ-2.6 מיליארד דולר. טראמפ לא ציין במפורש על כוונתו לעשות זאת. 

בבלומברג מציינים שב-20 לספטמבר תסתיים תקופת החסימה ותהיה לו אפשרות למכור את מניותיו. מאז שהונפקה ידעה מניית החברה תנודתיות גדולה, היא כבר נסחרה במחיר של 79 דולר למניה וירדה לאחרונה עד כדי 22 דולר ולשווי של 4.3 מיליארד דולר. מכירה שלו תגרום לצלילה נוספת במחיר המניה.

טרמפ צריך הרבה כסף כדי לכסות את הוצאות כתבי האישום התלויים נגדו. טרמפ נתבע בין השאר נסיונו לכאורה להטות את תוצאות הבחירות ב-2020, הוא גם הורשע על זיוף מסמכי תאגיד בעת ששילם לכוכבת הפורנו סטורמי דניאלס לפני כ-8 שנים כדמי השתקה על יחסיהם.

לפי בלומברג, התאריך המדוייק בו יוכל טרמפ למכור את המניות שלו תלוי במחיר המניה. ככל שמחיר המניה יהיה מעל 12 דולר בכל ימי המסחר החל מ-22 לאוגוסט אזי התאריך הראשון בו יוכל למכור יהיה 20 לספטמבר, במידה ולא, התאריך ידחה ל-26 בספטמבר. כל זה יקרה ימים ספורים לאחר שישמע גזר דינו בפרשת סטורמי דניאלס, ה-18 לספטמבר. 

מניית בנק אוף אמריקה  ירדה ב-2% לאחר שברקשייר האת'וויי  המנוהלת על ידי וורן באפט מכרה מניות נוספות שלה. החברה מכרה 14 מיליון מניות בשווי 550 מיליון דולר של ונותרה עם החזקה של 12% בבנק, לפי נתוני דאו ג'ונס. ברקשייר החלה במכירת מניות הבנק, אחת מהחזקות הגדולות שלה, בחודש יולי. 

מניית נטפליקס  נסחרה במהלך המסחר בשיא כל הזמנים וב-710 דולר למניה, בשיאה הקודם ב-2021 נסחרה ב-701 דולר. המניה נעלה ב-699 דולר. החברה בישרה אתמול שההכנסות מפרסום יזנקו השנה ב-150% לעומת השנה שעברה.

בשוק החוב האמריקאי ירדה תשואת איגרת החוב הממשלתית ב-5 נקודות בסיס ל-3.81%. בלידר שוקי הון ציינו בסקירתם כי "שוק האג"ח בארה"ב עדיין מתמחר הורדת ריבית אגרסיבית מדי".

מחירי הנפט הוסיפו לרדת אתמול בכ-0.5%, הנפט האמריקאי נסחר ב-74 דולר לחבית והנפט מסוג ברנט ב-77.2 דולר. בבנק אוף אמריקה צופים ירידה נוספת במחירי הנפט, "שוק הנפט מתמודד עם עודף היצע פוטנציאלי, אך גורמים גאו-פוליטיים, כלכליים ומחירי אנרגיה יחסית נמוכים עשויים למתן את הירידה במחירים. עם זאת, הסיכון למלחמת סחר בעולם מהווה איום משמעותי על התחזית. הגידול בהיצע הנפט (מחוץ לאופ"ק+) וההאטה בביקוש בשל עליית הרכבים החשמליים יוצרים עודף היצע צפוי". 

לגבי מתווה הריבית בארה"ב, עפר קליין ראש אגף כלכלה ומחקר בהראל: "אנו סבורים שהשווקים בארה"ב מתמחרים השנה תוואי הורדת ריבית מהיר מידי, דבר שלהערכתנו ידגיש הנגיד האמריקאי בנאומו ביום שישי". 

"האינפלציה בארה"ב המשיכה לרדת בעקביות ובאיטיות ועמדה ביולי על 2.9%, הנמוכה ביותר מאז 2021. אנו מצפים שבתחילת 2025 היא תגיע ליעד, 2%. גם אינפלציית הליבה המשיכה להתמתן לאחר שבחודשים האחרונים נרשמה התמתנות במחירי שירותי התחבורה, הרכבים והשכירות".

"התמתנות הצמיחה והאינפלציה מחזקים את ה הערכות שלנו שהבנק המרכזי יפחית את הריבית בעוד כחודש. יחד עם זאת, אנו סבורים שלא נראה הפחתה גדולה יותר מרבע נקודת אחוז, דבר שלהערכתנו ידגיש הנגיד בנאומו ביום שישי בכנס השנתי של הבנק בג'קסון הול"