חמש מניות ביטחוניות שקפצו בעקבות דרישות טראמפ מנאט"ו

מלחמות וקונפליקטים ברחבי העולם משפיעים כידוע לחיוב על מניותיהן של חברות ביטחוניות המספקות ציוד, כלי נשק וטכנולוגיה צבאית. השנים האחרונות התאפיינו בחוסר יציבות בזירה הגאו-פוליטית, והמלחמות שפרצו באוקראינה ובישראל הובילו להגדלה של תקציבי הביטחון במדינות רבות ברחבי העולם. נהנות מרכזיות מכך הן חברות התעשייה הביטחונית, אשר זוכות לביקושים גבוהים - בישראל כמו גם בארה"ב ובאירופה, שאליה נשואות עיני המשקיעים בימים האחרונים.

● זו ההטבה החדשה שמציע בנק וואן זירו ללקוחות 
● לא מוותר על חבילת השכר: ניסיון נוסף של אילון מאסק לעקוף את חוק החברות בדלאוור 

בעוד כמה ימים יצוינו שלוש שנים לפלישת רוסיה לאוקראינה ולפרוץ המלחמה שם. בימים האחרונים נראה כי לנשיא החדש בארה"ב, דונלד טראמפ, נמאס מהמלחמה, והוא מנסה לכפות את סיומה. בד-בבד טראמפ הצהיר לאחרונה כי הוא מצפה מהמדינות החברות בברית נאט"ו (רובן אירופיות) להגדיל את הוצאות הביטחון השנתיות שלהן מ-2% מהתמ"ג ל-5%. בתגובה, מנהיגי אירופה בוחנים את האפשרויות העומדות בפניהם, הכוללות גם הגדלת הסיוע צבאי לאוקראינה.

בבלומברג פורסם בשבוע שעבר כי משמעות התוכנית של טראמפ היא השקעות עתק של 3 טריליון דולר למדינות היבשת בתחום הביטחוני בעשור הקרוב. הם הוסיפו כי באירופה מבינים שהעלות של הסתמכות יתר על ארה"ב עלולה להיות גבוהה משמעותית מההשקעה הנדרשת בביטחון, וכי יש לחזק את ההרתעה האירופית כנגד רוסיה. בערוץ הטלגרם של מגדל שוקי הון כתבו השבוע כי "על רקע הערכות אלה, המשקיעים מביטים באופטימיות על מניות התעשייה הביטחונית באירופה".

במקביל, בוועידת מינכן לביטחון שהתקיימה בשבוע שעבר, אמר מזכ"ל נאט"ו, מארק רוטה, כי יעד ההוצאות של הארגון יהיה "גבוה משמעותית מ-3% מהתמ"ג". כאמור היעד שנקבע בעבר עמד על 2% מהתמ"ג, ולמרות זאת היו לא מעט מדינות שלא הגיעו ליעד הזה בשנים הקודמות, בהן איטליה, ספרד, פורטוגל וקנדה. גם נשיאת הנציבות האירופית אורסולה פון דר ליידן דיברה בוועידה, וציינה כי יידרש גידול של עשרות מיליארדי אירו בהשקעות מדי שנה.

ב"וול סטריט ג'ורנל" כתבו השבוע כי יעד הוצאות גבוה יותר משמעותו התרחבות התעשייה הביטחונית ביבשת אירופה, משום שמנהיגי המדינות יעדיפו להצטייד בנשק ובציוד מקומי על פני רכישות בארה"ב. המשקיעים באירופה כבר מזהים את הכיוון ובשבוע האחרון מניות התעשייה הביטחונית שם מזנקות.

אגב, אלביט מערכות  הישראלית שפועלת גם במדינות אירופה והכנסותיה מהיבשת היו כ-1.3 מיליארד דולר בשלושת הרבעונים הראשונים של שנת 2024, נסחרה כמעט ללא שינוי בימים האחרונים, אך זאת לאחר עלייה של 50% בחצי השנה האחרונה.

אלה המניות שבלטו במסחר באירופה השבוע:

Renk Group

החברה הגרמנית הוותיקה (שהוקמה עוד בשנת 1873) היא ספקית טכנולוגיות הנעה שמשמשת לתעשייה הביטחונית, בין היתר לכלי שיט שנדרשים לביצועים חזקים. החברה מעסיקה כ-3,700 עובדים ונסחרת לפי שווי שוק של 3 מיליארד אירו. מתחילת השבוע הנוכחי מניית רנק  זינקה בכ-20%, ומתחילת השנה היא הוסיפה לערכה מעל 55%. יחד עם זאת, במהלך 2024 היא כבר נסחרה במחיר גבוה יותר.

Hensoldt

עוד חברה שממוקמת בגרמניה היא Hensoldt , ספקית פתרונות חיישנים לתעשיות ההגנה והביטחון, שבעבר הייתה החטיבה הביטחונית של Airbus. החברה נסחרת לפי שווי שוק של 5.5 מיליארד אירו, ומנייתה עלתה מתחילת השבוע ב-25% והשלימה עלייה של קרוב ל-40% מתחילת השנה. לפי נתוני "וול סטריט ג'ורנל", מחיר היעד הממוצע של אנליסטים למניה הוא כ-40.8 אירו, והמניה עקפה אותו השבוע.

Rheinmetall

גם ריינמטאל  היא חברה שבסיסה בגרמניה, גדולה יותר מהשתיים הקודמות. החברה היא יצרנית מערכות לתחום הביטחון וכלי נשק, והיא נסחרת לפי שווי שוק של כ-40.9 מיליארד אירו. מניית ריינמטאל נמצאת כיום בשיא שלה, אחרי שעלתה מתחילת השבוע ב-21%, ומתחילת 2025 היא רושמת תשואה חיובית של כ-55%.

Leonardo SpA

הנציגה האיטלקית ברשימה היא לאונרדו SpA , שיש לה גם קשר ישראלי: החברה הבת האמריקאית שלה, לאונרדו DRS, רכשה לפני מספר שנים את ראדא הישראלית, והיא פועלת כיום גם בישראל. לאונרדו SpA נסחרת בשווי של 20.6 מיליארד אירו, אחרי עלייה של כ-16% במחיר המניה בימים האחרונים ועלייה של 37% מתחילת השנה. אלו מביאות את המניה לרמות שיא של מעל שני עשורים.

Thales

מניית Thales נסחרת לפי שווי של 38.1 מיליארד אירו. החברה הצרפתית היא ספקית מערכות אלקטרוניקה לתעשיות הביטחון והתעופה. ב-2023 רכשה את אימפרבה - חברת אבטחת סייבר שנוסדה בישראל, ויש לה פעילות בארץ - מידי קרן תומא בראבו שרכשה אותה קודם. מניית תאלס עלתה השבוע בכ-13%.