מגמה מעורבת באירופה; עליות בחוזים העתידיים בארה"ב

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

10:25

מגמה מעורבת באירופה. דאקס עולה ב-0.5%, הפוטסי נסחר סביב רמות הבסיס והקאק עולה ב-0.1%.

החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בעליות קלות.

בזמן שחברות שנסחרות בוול סטריט מפרסמות את דוחות הרבעון הראשון של 2025, חברת האוטוטק הישראלית רי אוטומוטיב שהייתה אמורה לפרסם היום (ג') את דוחות 2024, הודיעה אתמול על דחייה בפרסום הדוחות ל-15 במאי. החברה ציינה שנדרש לה זמן נוסף להשלים את הדוח, ופרסמה נתונים ראשוניים מתוכו. בין היתר, מדובר על עלייה בנתון ה-reservations, הכולל גם הזמנות מחייבות וגם לא מחייבות שלא ידוע אם יתממשו, לקרוב למיליארד דולר; וצפי לתחילת משלוחים בארה"ב במחצית הראשונה של 2025. מניית REE ירדה לאחר הדיווח ב-4.8% ושווי החברה עומד על 77 מיליון דולר.

08:46

הבוקר באסיה, המדדים המרכזיים נסחרים במגמה מעורבת. בורסת שנגחאי נסחרת סביב רמות הבסיס, מדד ההנג סנג עולה ב-0.3% והקוספי מוסיף לערכו 0.5%. ביפן לא מתקיים מסחר לרגל יום הולדתו של שו-אה.

החוזם העתידיים בארה"ב נסחרים הבוקר בעליות שערים קלות.

אמש (ב') בוול סטריט, המדדים המרכזיים ננעלו במגמה מעורבת בסיכום יום מסחר תנודתי. הדאו ג'ונס עלה ב-0.3%, S&P 500 הוסיף לערכו 0.1% וסגר חמישה ימי מסחר רצופים של עליות, העלייה הארוכה ביותר מאז נובמבר. הנאסד"ק ירד ב-0.1%.

● וורן באפט עומד לשבור שתיקה, ומשקיעים בכל העולם מחכים

בחברת המחקר Wolfe Research טוענים כי למרות שלאחרונה המניות בארה"ב מעט התאוששו, סביר שהמדדים בוול סטריט ייכנסו לשוק דובי יותר מאשר שנראה תפנית חיובית. "למרות שהמדדים לא ירדו רשמית ב-20% מתחת לשיא של כל הזמנים, תנועת המדדים זועקת לנו 'שוק דובי' כאשר התנודתיות בשוק צפויה להמשיך וגם הירידות". טוען כריס סנייק, אסטרטג השקעות ראשי בחברה. "רגישות היתר של השוק לפרסומים כלכליים ולחדשות בנושא עסקאות הסחר צפויים להוביל לירידות נוספות במדד ה-S&P 500", הוסיף סנייק.

אנבידיה ירדה אמש בכ-2% והשלימה ירידה של 22% מתחילת השנה. על רקע הסנטימנט השלילי, בוול סטריט ג'ורנל דווח כי Huawei Technologies פנתה למספר חברות טכנולוגיה סיניות בנוגע לבדיקת שבב AI חדש בשם Ascend 910D, שהחברה מקווה שיהיה חזק יותר משבבי ה-AI H100 של אנבידיה.

ענקית השבבים סובלת מזה תקופה ממגמה שלילית לאור מלחמת הסחר שמתחוללת בין סין וארה"ב. אנבידיה חשפה החודש כי ממשלת ארה"ב אסרה לייצא את שבבי ה-H20 שהחברה מייצרת, שיוצרו במיוחד עבור השוק הסיני בכדי לעמוד בחוקי הסחר של ארה"ב. ענקית השבבים מעריכה כי תרשום הפסד של 5.5 מיליארד דולר משינוי המדיניות, כאשר אנליסטים בג'יי פי מורגן מעריכים שהאיסור יגרום להפסד של עד 16 מיליארד דולר מההכנסות של אנבידיה השנה. על פי הערכות של ברנשטיין, ההכנסות מסין בשנה הפיסקאלית (2025) עמדו על 17 מיליארד דולר, המהווים כ-13% מההכנסות של אנבידיה באותה תקופה.

בוול סטריט צפוי שבוע מסחר עתיר אירועים כשעונת הדוחות מעלה הילוך: היום (ג') יפורסמו דוחות סטארבקס וקוקה קולה . ברביעי יפרסמו מטא , ומיקרוסופט , ובחמישי אפל ואמזון .

בבנק אוף אמריקה מציינים בכל הנוגע לדוחות אמזון כי היא צפויה לדווח תוצאות חיוביות ברבעון הראשון, עם הכנסות של כ-155.5 מיליארד דולר ורווח תפעולי של 17.8 מיליארד דולר, מעט מעל תחזיות השוק. "עם זאת, ההנחיה לרבעון השני צפויה להיות שמרנית, בין 154 ל-160 מיליארד דולר בהכנסות, עקב אי ודאות הנובעת מהטלת המכסים. אמזון ממשיכה להפגין יכולת ניהולית גבוהה וממוקמת היטב לניצול הביקוש הגובר לשירותי ענן ובינה מלאכותית", ציינו כלכלני הבנק. במקביל צוין כי קיימת אפשרות חיובית אם ייחתמו הסכמי סחר חדשים, וכי מניית אמזון מדורגת בהמלצת "קנייה" עם מחיר יעד של 225 דולר למניה.

לגבי מטא, בבנק אוף אמריקה מעריכים כי ענקית הטכנולוגיה צפויה להציג הכנסות של כ-41.2 מיליארד דולר ברבעון הראשון, מעט מעל ציפיות השוק. "החברה עשויה להפתיע לחיוב בתחזיות לרבעון השני עם טווח הכנסות של 40.5-44 מיליארד דולר, תוך הסתמכות על צמיחה בתחום הפרסום המונעת על ידי שיפורים מבוססי .AI למרות החשש מהשפעת המכסים, השוק מעריך כי החברה ערוכה היטב להתמודד עם האתגרים, כולל הפחתת עלויות משמעותית בפעילות Reality Labs", ציינו בבנק האמריקאי. עוד צוין כי מטא מקבלת המלצת "קנייה" עם מחיר יעד של 640 דולר למניה, בזכות פוטנציאל הצמיחה במודעות מבוססות AI ושיפורים במבנה ההוצאות.

בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות נסחרות הבוקר (ג') במגמה מעורבת. התשואה ל-10 שנים נסחרת ביציבות סביב 4.21% והתשואה לשנתיים יורדת ב-8 נקודות בסיס ועומדת על 3.68%.

הביטקוין ממשיך במומנטום החיובי ונסחר כעת סביב מחיר של 94.3 אלף דולר למטבע. פול מרינו סמנכ"ל הכנסות בחברת ההשקעות האמריקאית Themes ETF's מסביר כי: "התאוששותו של הביטקוין, חרף אי-היציבות, מעידה על אימוץ גובר ומחזקת את מעמדו כ'שומר ערך' בכל תנאי שוק וכיעד השקעה מבטיח. חרף כל התנודתיות, המטבע הדיגיטלי נסחר באופן סדור. אני צופה כי הביטקוין ימשיך להתקדם במהלך השנה לעבר 150-200 אלף דולר למטבע".

בנק ההשקעות סיטי פרסם מחקר המתמקד בהתפתחות עולם המטבעות היציבים (מטבע קריפטו שערכו צמוד למטבע אחר, לרוב דולר), בו הוא מפנה זרקור לשתי תופעות. הראשונה: המגזר הפיננסי והמגזר הציבורי מניעים את אימוץ המטבעות הדיגיטליים בשנת 2025, בעיקר בזכות שורה של שינויים רגולטוריים שקידם ממשל טראמפ, ומקלים על הבנקים לפעול בתחום.

לפי הדוח, הצפי לגידול בהיצע מטבעות יציבים (Stablecoins) הוא עד 1.6 טריליון דולר עד 2030. הנתון הזה יוביל לפי הדוח לביקוש גבוה לאג"ח ממשלתיות אמריקאיות, שכן עם יצירת מסגרת רגולטורית ברורה בארה"ב עבור מטבעות יציבים, צפוי גידול משמעותי בביקוש לנכסים חסרי סיכון דולרים. מנפיקי מטבעות יציבים יחויבו להחזיק רזרבות, בין היתר אג"ח ממשלתיות.

בגזרת המאקרו, בארה"ב, יתפרסמו היום נתוני מכירות בתים, סקר מחזור משרות פתוחות לחודש מרץ, ומדד אמון הצרכן של CB. מחר (ד'), יתפרסם דוח האינפלציה המועדף על הפד (PCE). הצפי: המדד יעמוד על עלייה שנתית של 2.5% במרץ.