מושכות את הבורסה בת"א למטה: מה עומד מאחורי הצניחה של המניות הביטחוניות?

מבט על המניות בתל אביב מגלה בצהרי יום שני תמונה דו-קוטבית. מצד אחד הפחתת המכסים בין ארה"ב לסין מעודדת אופוריה (לפי החוזים העתידיים) בוול סטריט. אך בורסת תל אביב שעלתה בבוקר בשיעור חד של מעל ל-1%, נסחרת במגמה מעורבת בצהרי היום. מדד ת"א 35 עולה ב-0.2%, ומדד ת"א 90 יורד ב-0.8%. מה קרה למניות השורה השנייה שהן נסחרות במגמה כה שלילית ביום שנראה על פניו חיובי לבורסות?

● הציוץ של טראמפ שמפיל בחדות את טבע ואת יתר מניות הפארמה
● לחץ מאנבידיה ומסעודיה הוביל לביטול הגבלות השבבים, אך בישראל לא נושמים לרווחה

הסיבה טמונה בהתפתחויות בגזרות הביטחוניות: שילוב של ביקורו הצפוי של הנשיא דונלד טראמפ במדינות המפרץ מחר, לצד ירידה במפלס המתח בין הודו לפקיסטן והתבססות הפסקת אש בין המדינות, לאחר ההסלמה בשבוע שעבר; במקביל הצפי לפגישה אפשרית בין נשיא רוסיה ולדימיר פוטין לנשיא אוקראינה וולודימיר זלנסקי לשיחות בסוף השבוע הקרוב - כל אלה מרגיעים את המתיחות הביטחונית העצומה.

מי שסובלות מכך הן המניות הביטחוניות, הכוכבות של החודשים והשנה האחרונה בבורסה בתל אביב. מניית ארית תעשיות , חברה שמייצרת מרעומים לפגזים לצה"ל וגם להודו, קורסת ב-14%. מי שקנה את מניותיה בתחילת השנה עדיין רשם תשואה של 175% (גם לאחר הירידות היום), כך שהוא עדיין מורווח בגדול. לצידה מניות נקסט ויז'ן יצרנית מצלמות לכטמ"מים בישראל ובאוקראינה, וההנפקה המוצלחת ביותר בגל ההנפקות של 2020-2021, שנופלות ב-11%. גם כאן מי שקנה מניה זו מתחילת השנה, רשם "רק" תשואה של 56% (ויותר מ-1000% בשלוש שנים).

אל על משנה כיוון

לצידן גם מניות אלביט מערכות , החברה הביטחונית הגדולה בבורסה, צוללות ב-6%, לאחר שעלו ב-47% מתחילת השנה.

חברת עם פעילות ביטחונית נוספת היא מניית מנועי בית שמש , שמנייתה נופלת ב-5.6%. היא משפצת מנועי סילון למטוסים אזרחיים, אך יש לה גם פעילות ביטחונית עניפה. מתחילת 2025 עלתה מניית בית שמש במעל ל-70%, גם לאחר העלייה.

עוד חברה אחרת, "לא ביטחונית" בעליל, היא חברת התעופה אל על , שנהנתה מאי-הגעת חברות התעופה הזרות לארץ ועיכובים שהחלו להרשם מאז נפל טיל חות'י סמוך לנתב"ג בשבוע שעבר. החברה רואה את מניותיה יורדות ב-4%, על רקע החשש של המשקיעים שלה ששוק התעופה יחזור לפעול במלוא הקצב, והיא תאבד נתח שוק.