"למי שאכפת להם מהערך של כספם": האזהרה של המיליארדר המפורסם

הורדת הדירוג של מודי'ס לכלכלה האמריקאית השפיעה על פתיחת שבוע המסחר הגלובלי, אלא שלדברי המיליארדר ריי דליו היא הרע במיעוטו ביחס למצב בפועל.

● 36 טריליון סיבות לדאגה: הדירוג המושלם נעלם, החוב תופח, ושוק האג"ח משדר מצוקה
● "המצב הפיסקלי גרוע משל יוון": האזהרה החריגה של ראש ממשלת יפן

מייסד ברידג'ווטר, קרן הגידור הגדולה בעולם, הזהיר כי הורדת דירוג האשראי של ארה"ב ממעיטה באיומים ולא לוקחת בחשבון את הסיכון שהממשלה הפדרלית תדפיס כסף כדי לשלם את חובה.

"אתם צריכים לדעת שדירוג האשראי ממעיט בסיכוני אשראי מכיוון שהם מדרגים רק את הסיכון שהממשלה לא תשלם את חובה", כתב דליו בפוסט ברשת החברתית X.

לדבריו חברות הדירוג לא כוללות "את הסיכון הגדול יותר שמדינות ידפיסו כסף כדי לשלם את חובותיהן ובכך יגרמו למחזיקי האג"ח לספוג הפסדים מירידת הערך של הכסף שהם מקבלים (ולא מהקטנת כמות הכסף שהם מקבלים)".

"עבור אלה שאכפת להם מהערך של כספם, הסיכונים לחוב ממשלת ארה"ב גדולים יותר ממה שסוכנויות הדירוג משדרות", סיים דליו.

מודי'ס הורידה ביום שישי את דירוג האשראי של ארה"ב בדרגה אחת ל-Aa1 מ-Aaa, תוך ציון הגירעון התקציבי הגואה של הממשלה הפדרלית ותשלומי הריבית על החוב. למעשה היתה זו סוכנות הדירוג האחרונה שהסירה את הדירוג המושלם של ארה"ב.

דליו הפך בתקופה האחרונה לאחד הקולות הפסימיים המשמעותיים בשוק תוך שהוא מתריע במיוחד מהיקף החוב של הכלכלה האמריקאית.

דליו טען כי יש להפחית את הגירעון הפדרלי ל-3% מהתוצר המקומי הגולמי. "אם לא, תהיה לנו בעיית היצע-ביקוש לחובות במקביל לבעיות האחרות הללו, והתוצאות של זה יהיו גרועות יותר ממיתון רגיל", הזהיר.

"עצם הערך של הכסף מונח על כף המאזניים", אמר דליו. "התמוטטות בשוק האג"ח, בשילוב עם אירועים כמו סכסוכים פנימיים ובינלאומיים, עלולה להיות זעזוע חמור אף יותר למערכת המוניטרית מאשר ביטול תקן הזהב של הנשיא ריצ'רד ניקסון ב-1971 והמשבר הפיננסי העולמי ב-2008".