סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
23:00
לאחר שנפתחה בירידות שנבעו מהורדת תחזית הצמיחה של ה-OECD, וול סטריט ננעלה הלילה בעליות זה היום השני ברציפות, נאסד"ק עלה ב-0.8% תוך שהוא מוחק את כל הירידות מתחילת השנה, דאו ג'ונס ו-S&P 500 ב-0.5% ו-0.6% בהתאמה.
נתונים שפורסמו אחר הצהריים הצביעו על כך ששוק העבודה בארה"ב שומר על יציבות, כמה ימים לפני פרסום דו"ח התעסוקה החודשי, עלייה מפתיעה במספר המשרות הפנויות שיפרה את מצב הרוח בשווקים, וזאת חרף החששות מהסיכונים הנובעים ממלחמת המכסים של הנשיא דונלד טראמפ .
מניית אנבידיה הובילה את המגזר הטכנולוגי עם עלייה של 2.8%, ועקפה את מיקרוסופט כחברה הגדולה בעולם בשווי שוק, 3.444 טריליון דולר, ב-3 מיליארד יותר ממיקרוסופט. גם מניות האנרגיה הצטרפו לראלי בעקבות עליות במחירי הנפט.
תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב עלו לאחר שחברת מועצת המנהלים של הפדרל ריזרב, ליסה קוק , הביעה ביום שלישי דאגה מההתקדמות האיטית בהתמודדות עם האינפלציה , והזהירה כי הנתונים הנמוכים האחרונים עלולים להתהפך כאשר השפעות המכסים יתחילו לחלחל אל תוך הכלכלה.
תשואת האג"ח ל-10 שנים עלתה במעט לרמה של 4.47%, ותשואת האג"ח ל-30 שנה טיפסה למעט מתחת ל-5%, לאחר ששתיהן מחקו ירידות מוקדמות במהלך יום המסחר.
בנוסף, קוק ציינה כי היא צופה שמדיניות הסחר של הנשיא דונלד טראמפ עלולה לפגוע בשוק העבודה , אף שהוסיפה כי בשלב זה, הכלכלה האמריקאית עדיין במצב טוב יחסית .
"אינני מביעה דעה על מדיניות הממשל, אך אני כן בוחנת את ההשלכות הכלכליות שלה - שנראה כי מגבירות את הסבירות גם לעלייה באינפלציה וגם להיחלשות בשוק העבודה," אמרה קוק בנאום שנשאה בפני מועצת החוץ (CFR) בניו יורק.
לגבי האינפלציה, קוק ציינה כי חלה התקדמות מסוימת, עם אינפלציה בסיסית של 2.5% ואינפלציה כללית של 2.1% בחודש אפריל' על פי מדד המחירים המועדף על הפד, ה-PCE, שפורסם בשבוע שעבר.
במקביל, התפרסמו סימנים נוספים להשפעה הכלכלית השלילית של מלחמת הסחר.בסין נרשמה צניחה בפעילות התעשייתית בחודש מאי, יום קודם לכן, נתוני ייצור חלשים בארה"ב הפתיעו את השווקים לרעה, דו"ח נוסף הראה כי הזמנות ממפעלים אמריקאיים ירדו ב-3.7% באפריל - ירידה חדה מהצפוי.
כאמור ה־OECD (הארגון לשיתוף פעולה ופיתוח כלכלי) הזהיר היום כי הכלכלה העולמית תאט השנה, בעקבות אי הוודאות סביב מדיניות הסחר. הארגון ציין שארה״ב עשויה להיות בין הנפגעות העיקריות, וקרא לממשלות להגיע להסכמי סחר בהקדם.
22:26
מניית דולר ג'נרל ל מזנקת לאחר שהקמעונאית העלתה את תחזיותיה, וציינה כי היא ערוכה היטב להתמודד עם מגוון תרחישים כלכליים. עליות המחירים בעקבות המכסים מגבירות את האטרקטיביות של רשתות דיסקאונט כמותה.
21:50
מניות השבבים מובילות את המגמה החיובית בוול סטריט, תעודת הסל SOXX עולה ב-2.5%, מניית אנבידיה עולה בכ-3% בעקבות המלצה חיובית של מורגן סטנלי.
"החברה מפריכה את החששות לגבי האטה, ומראה האצה בפעילות, פרט להשפעות השליליות מסין, עם מנועי צמיחה יציבים. אנו ממשיכים בהמלצה חיובית ודירוגה כבחירה מובילה בתחום השבבים. התרחיש הפסימי הולך ונחלש, והתחזיות למחשוב בינה מלאכותית נראות יציבות", כתבו במורגן סטנלי.
21:06
לפי בלומברג, דונלד טראמפ עומד לחתום היום על הצו להעלאת המכסים על אלומניום ופלדה ל-50%, כך הכריזה היום דוברת הבית הלבן, קארוליין לוויט.
ביום שישי, איים להכפיל את המכסים האמריקאיים על יבוא פלדה ואלומיניום מ-25% ל-50%. למרות שבית משפט פדרלי פסל חלקים נרחבים מהמכסים של טראמפ בשבוע שעבר - מה שהרגיע זמנית את השווקים - בית משפט גבוה יותר השהה את ההחלטה יום לאחר מכן, כדי לאפשר את המשך ההליך המשפטי.
20:58
בנק דויטשה בנק העלה את תחזיתו למדד S&P 500 לשנת 2025, כשהוא מסתמך על מה שמכונה תיאוריית "TACO" - ראשי תיבות של "Trump Always Chickens Out" (טראמפ תמיד מתקפל).
האסטרטג הראשי למניות בארה"ב ובשווקים הגלובליים, בינקי צ'דהה, כתב ביום שלישי כי הוא אופטימי שוב, כשהוא סבור שממשל טראמפ ימשיך להתקפל בנושא המכסים: "המקרה הבסיסי שלנו היה לראלי משמעותי בשוק המניות במקרה של נסיגה אמינה ממדיניות סחר נוקשה. בפועל, הממשל נסוג מוקדם משציפינו, בעיקר בעקבות תגובת השוק, ולפני שהתעוררו חסמים משפטיים, כלכליים או פוליטיים." צ'דהה הוסיף כי אם נראה שוב השפעות שליליות מהטלת מכסים - ניתן לצפות להקלה נוספת מצד הממשל.
כתוצאה מכך, דויטשה העלה את תחזית ה-S&P 500 לסוף השנה ב-6.5%, ל-6,550 נקודות (לעומת 6,150) - מה שמעיד על כ-10% פוטנציאל עלייה מהסגירה של אתמול.צ'דהה, שנחשב בין האופטימיים ביותר בוול סטריט בתחילת 2025 עם יעד של 7,000 נק', קיצץ את התחזית באפריל בעקבות ההלם שגרמה ההכרזה הראשונית של טראמפ על מכסים. כעת הוא מאמין כי הבסיס החזק של רווחי החברות נותר בעינו, וכי אסטרטגיית "TACO" תמתן את הפגיעה בשוק ובכלכלה.
במקביל, טום לי מפאנדסטראט הוא נכון לעכשיו השור הכי גדול ברחוב, עם תחזית של 6,600 ל-S&P 500 - כך לפי סקר האסטרטגים של CNBC.
המדדים המובילים התאוששו חזק בחודשיים האחרונים, וה-S&P 500 סיים את מאי עם העלייה החודשית הטובה ביותר מאז נובמבר 2023 , בין היתר בזכות הסכם סחר ראשוני בין טראמפ לסין - גם אם טראמפ טען מאז שההסכם לא נאכף. בסוף מאי, בית משפט פדרלי ביטל את המכסים, אך הם הושבו זמנית בעקבות ערעור.
"לפני ההסלמה החריגה במכסים, מחזור השוק הראה סימני צמיחה ברורים," כתב צ'דהה. "יש עדיין הרבה מקום להרחבת החשיפה למניות, כשהמשקיעים הדיסקרציוניים במצב ניטרלי, והאסטרטגיות האוטומטיות עדיין בפיגור. אנו מצפים שהחברות ימשיכו ברכישות עצמיות בקצב יציב."
20:25
מניית אפלייד דיגיטל עולה בכ-3% לאחר שזינקה אתמול במעל מ-40% בעקבות חתימה של שני חוזי שכירות ארוכי טווח עם קורוויב להקמה והפעלה של מרכזי נתונים בתחום הבינה המלאכותית. החברה היא ספקית שירותי עיבוד נתונים ושירותי ענן.
קורווייב, הנתמכת על ידי אנבידיה, עלתה אתמול ב-7% והיום במעל 20%. החברה לא פרסמה את התנאים הכספיים של ההסכמים, אך מסרה כי היא צופה הכנסות כוללות של כ-7 מיליארד דולר במהלך תקופת ההסכם, שנמשכת כ-15 שנה.
"בזכות הסכמי השכירות החדשים והארוכי הטווח עם CoreWeave, אנו עושים צעד משמעותי קדימה בהתרחבות האסטרטגית שלנו לתחום תשתיות המחשוב המתקדמות," אמר מנכ"ל Applied Digital, וס קאמינס, בהודעה לעיתונות.
20:00
תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב עולות כעת לאחר שחברת מועצת המנהלים של הפדרל ריזרב, ליסה קוק , הביעה ביום שלישי דאגה מההתקדמות האיטית בהתמודדות עם האינפלציה , והזהירה כי הנתונים הנמוכים האחרונים עלולים להתהפך כאשר השפעות המכסים יתחילו לחלחל אל תוך הכלכלה.
תשואת האג"ח ל-10 שנים עולה במעט לרמה של 4.47%, ותשואת האג"ח ל-30 שנה טיפסה למעט מתחת ל-5%, לאחר ששתיהן מחקו ירידות מוקדמות במהלך יום המסחר.
בנוסף, קוק ציינה כי היא צופה שמדיניות הסחר של הנשיא דונלד טראמפ עלולה לפגוע בשוק העבודה , אף שהוסיפה כי בשלב זה, הכלכלה האמריקאית עדיין במצב טוב יחסית .
"אינני מביעה דעה על מדיניות הממשל, אך אני כן בוחנת את ההשלכות הכלכליות שלה - שנראה כי מגבירות את הסבירות גם לעלייה באינפלציה וגם להיחלשות בשוק העבודה," אמרה קוק בנאום שנשאה בפני מועצת החוץ (CFR) בניו יורק.
לגבי האינפלציה, קוק ציינה כי חלה התקדמות מסוימת, עם אינפלציה בסיסית של 2.5% ואינפלציה כללית של 2.1% בחודש אפריל' על פי מדד המחירים המועדף על הפד, ה-PCE, שפורסם בשבוע שעבר.
19:30
לאחר תנודתיות ב-30 הדקות הראשונות של המסחר בניו יורק, המדדים עוברים לעליות לעליות בעקבות עלייה מפתיעה במספר המשרות הפנויות בארה״ב.
נאסד"ק עולה ב-1% תוך שהוא מוחק את כל הירידות מתחילת השנה, דאו ג'ונס ו-S&P 500 ב-0.5% ו-0.6% בהתאמה.
מניות הטכנולוגיה מובילות את המגמה, כשמניית אנבידיה עולה בכ-3% בעקבות המלצה חיובית של מורגן סטנלי ועוקפת בפעם הראשונה מאז ינואר את מיקרוסופט כחברה בעלת השווי הגדול ביותר בעולם, 3.45 טרליון דולר. "החברה מפריכה את החששות לגבי האטה, ומראה האצה בפעילות, פרט להשפעות השליליות מסין, עם מנועי צמיחה יציבים. אנו ממשיכים בהמלצה חיובית ודירוגה כבחירה מובילה בתחום השבבים. התרחיש הפסימי הולך ונחלש, והתחזיות למחשוב בינה מלאכותית נראות יציבות", כתבו במורגן סטנלי.
טסלה מוסיפה אף היא כ-3%. לבד מאנבידיה, נרשמות היום עליות ברוב מניות השבבים, בעיקר אצל ברודקום שתדווח השבוע על תוצאות הרבעון ומיקרון טכנולוג'י .
הירידות המוקדמות נבעו מהורדת תחזית הצמיחה של ה-OECD, שציין כי מדיניות מכסים תוקפנית דוחפת את הכלכלה העולמית לעבר האטה. בנוסף, האג"ח הממשלתיות יורדות הדולר מתחזק מהשפל של 2023.
18:39
המסחר באירופה ננעל הערב בעליות קטנות - בורסת פרנקפורט עלתה ב-0.6%, פריז ב-0.3% ולונדון ב-0.1%.
מניית אלפאבית (גוגל) עלולה לרדת בשיעור של בין 15% ל-25% אם שופט בית המשפט הפדרלי, אמית מהטה, יורה לה למכור את דפדפן Chrome - כך העריכו אנליסטים מבנק ברקליס.
בחודש אוגוסט, גוגל הפסידה בתיק אנטי-מונופול תקדימי מול משרד המשפטים האמריקאי . השופט מהטה קבע כי החברה אשמה במונופול בתחום מנועי החיפוש - ובעיקר בשווקים של "חיפוש כללי" ו"מודעות טקסט כלליות לחיפוש", שמופיעות בראש דף תוצאות החיפוש.
ביום שישי, סיימו גוגל ומשרד המשפטים האמריקאי את סיכומי הטיעונים בשלב הסעדים של תיק ההגבלים העסקיים.
עורכי הדין של הממשל טענו בפני השופט אמית מהטה כי יש להורות לגוגל למכור את דפדפן האינטרנט Chrome , לשתף את נתוני החיפוש שלה עם מתחרים , ולבטל הסכמים בלעדיים שמבטיחים את מעמדה כמנוע החיפוש ברירת המחדל במכשירים ניידים ודפדפנים.
האנליסט רוס סנדלר מבנק Barclays כתב ביום שני כי "הסבירות לפירוק בעלות על Chrome, אף שהיא עדיין נמוכה, עלתה לדעתנו" בעקבות סיכומי הטיעונים בתיק. לדבריו, " המועמדות הסבירות ביותר " לרכישת דפדפן Chrome יהיו חברות בינה מלאכותית חזקות כלכלית כמו OpenAI , אנטרופיק , או אולי גם Perplexity .
סנדלר ציין כי תרחיש כזה יהווה "מכה קשה" עבור אלפאבית , משום שלדפדפן Chrome יש כ-4 מיליארד משתמשים והוא אחראי לכ- 35% מהכנסות החברה מחיפוש .
18:10
לאחר שנפתח בהיסוס, המסחר בוול סטריט עובר כעת לעליות בהובלת מניית אנבידיה שעולה במעל 3%. נאסד"ק עולה ב-0.6%, דאו ג'ונס ו-S&P 500 בכ-0.2%.
מניית Joby Aviation מזנקת בכ-8% לחר הפרסום לפיו החברה פועלת לקראת הסכם למכירת עד 200 ממוניות האוויר החשמליות שלה באמצעות משקיע מרכזי מערב הסעודית - בעסקה שעשויה להגיע לשווי של כמיליארד דולר.
Joby , שמרכזה בסנטה קרוז, קליפורניה, היא אחת מקומץ חברות המפתחות כלי טיס חשמליים להמראה ונחיתה אנכית (eVTOL) - שמיועדים להסיע נוסעים בטיסות קצרות בתוך העיר או בין ערים סמוכות, באמצעות מוניות אוויר מונעות בסוללה. החברה הודיעה לאחרונה כי היא שואפת להתחיל להפעיל שירותים מסחריים בדובאי בתחילת שנת 2026 , לאחר שקודם לכן הציבה יעד להתחיל את הפעילות כבר בסוף השנה הנוכחית .
על פי הודעה משותפת שפורסמה היום, Joby וקבוצת עבדול לטיף ג'מיל הסעודית, חברה שמרכזה בג'דה ונקראת על שם מייסדה המנוח ומנוהלת כיום על ידי בני משפחתו - חתמו על מזכר הבנות שמטרתו לבחון הקמת הסכם הפצה לערב הסעודית עבור כלי הטיס החשמליים של Joby.
לדברי שתי החברות, מדובר בצעד ראשון לקראת אפשרות להתרחבות רחבה יותר במזרח התיכון. לא נמסר מועד משוער למסירת המטוסים הראשונים או לפרק הזמן שבו תתבצע העסקה.
מנכ"ל Joby, ג'ו-בן בווירט, אמר בראיון לבלומברג ש"העסקה הפוטנציאלית הזו היא צעד ראשון חשוב כשאנחנו בונים את הפעילות שלנו בערב הסעודית. אנו מאמינים שבטווח הארוך, השוק הסעודי גדול בהרבה - אך זהו הנתח הראשון."
המהלך מגיע בעקבות ביקורו של הנשיא דונלד טראמפ במפרץ בחודש שעבר אליו הצטרפו משלחת של מנכ"לים רבים מחברות טכנולוגיה אמריקאיות ובמהלכו נחתמו הסכמי השקעה בהיקף של כ-2 טריליון דולר בתחומי חדשנות, אנרגיה ותשתיות.
17:41
אחרי צניחה של 30% במניה: האם ענקית האינטרנט מישראל הפכה ליעד רכישה?
לאחר הירידה החדה במניית Wix , בנק השקעות אמריקאי מעריך כי החברה עשויה להיות יעד לרכישה, בשל "המוצרים החזקים, נתח השוק הדומיננטי והפרופיל הפיננסי האטרקטיבי". הירידה במחיר המניה כיווצה את ההטבה לעובדי Wix במעל 200 מיליון דולר
אנליסט האינטרנט של הבנק, דיפאק מתיוואנן, מזהה האצה בתהליכי מיזוגים ורכישות (M&A) בסקטור הטכנולוגיה, כולל בתחום האינטרנט, ומסמן מספר חברות בתחום שעשויות להוות יעד לרכישה, בהן גם Wix.
לדבריו, "בשבועות האחרונים, ראינו האצה במיזוגים ורכישות של חברות טכנולוגיה בכל התחומים, בהם אינטרנט, תוכנה ועוד". ובעוד שהסביבה אינה תומכת במיוחד ברכישות של חברות ענק (mega-cap), הוא מעריך כי בחברות קטנות ובינוניות (SMID) - הכוונה לחברות שנסחרות החל משווי של מאות מיליוני דולרים עד לכ-10 מיליארד דולר, שיש להן מוצרים אטרקטיביים, פרופיל פיננסי משכנע ושווי סביר - עולה הסבירות לקבלת הצעות רכישה. זאת, הן מצד רוכשים אסטרטגיים (כלומר, חברות הפועלות בתחומים דומים) והן מצד רוכשים פיננסיים (לדוגמה קרנות פרייבט אקוויטי).
17:18
מספר המשרות הפנויות ביום העסקים האחרון של חודש אפריל עמד על 7.39 מיליון - כך דיווח ביום שלישי משרד הסטטיסטיקה האמריקאי (BLS) בסקר המשרות הפנויות ותנועות עובדים (JOLTS). הצפי עמד על 7.1 מיליון משרות ובחודש שעבר נרשמו 7.2 מיליון משרות, מספר שהיה המספר הנמוך ביותר מאז 2021.
לעומת זאת, ההזמנות מבתי חרושת בארה"ב ירדו באפריל ב-3.7% לעומת החודש הקודם, לאחר גידול של 3.4% במרץ, התחזית היתה לירידה של 3.3% באפריל.
16:50
מפיקת האנרגיה הגרעינית קונסטליישן אנרג'י מזנקת בכ-6% לאחר שחתמה עם מטא על הסכם לרכישת חשמל למשך 20 שנה, במסגרתו תספק תחנת האנרגיה הנקייה קלינטון חשמל נטול פליטות בהספק של 1,121 מגה-וואט, לצורך תמיכה ביעדי האנרגיה הנקייה של מטא ובפעילותה באזור.
בעקבות הדיווח, מניות אנרגיה גרעינית נוספות עולות וביניהן, ויסטרה , אוקלו ונאנו נוקלאר.
החל מיוני 2027, ההסכם יתמוך בחידוש הרישיון ובהמשך הפעלת תחנת הכוח הגרעינית קלינטון - מהמתקנים בעלי הביצועים הגבוהים ביותר של קונסטליישן - לעשרים שנה נוספות, לאחר סיום תוקף תוכנית האשראי לאנרגיה נטולת פליטות (ZEC) של מדינת אילינוי, אשר ממומנת על ידי משלמי החשבונות.
העסקה צפויה להגדיל את תפוקת האנרגיה הנקייה של קלינטון ב-30 מגה-וואט דרך שדרוגי ציוד, לשמר 1,100 משרות מקומיות בשכר גבוה, להניב הכנסות מס שנתיות בהיקף של 13.5 מיליון דולר.
16:30
המסחר בוול סטריט נפתח אחר הצהריים במגמה מעורבת ובשינויים קלים - נאסד"ק עולה ב-0.2%, דאו ג'ונס ללא שינוי ו-S&P 500 גם כן ללא שינוי.
ברקע הורדת תחזית הצמיחה של ארצות הברית על ידי הארגון לשיתוף פעולה ולפיתוח כלכלי (OECD). הארגון צופה כעת שהכלכלה האמריקאית תצמח ב-1.6% בלבד, לעומת תחזית קודמת של 2.2%.
אגרות החוב הממשליות עולות כאשר סוחרים חיפשו מקלט בטוח. התשואה על אג"ח האוצר ל-10 שנים יורדת ב-3 נקודות בסיס לרמה של 4.43%. החששות בנוגע למצב הכלכלה האמריקאית גברו השנה, על רקע מתיחות גוברת בסחר עם מדינות אחרות, ובעיקר עם סין.
בייג'ין הגיבה להאשמות של הנשיא דונלד טראמפ, לפיהן הפרה הסכם סחר זמני. המשקיעים קיוו שהשניים יצליחו להגיע להסכם סחר, אך ההתפתחות האחרונה מצביעה על כך שהמו״מ נמצא בירידה.
במקביל, האיחוד האירופי מתח ביקורת על כוונתו של טראמפ להכפיל את מכסי הפלדה ל-50%, בטענה שמהלך כזה "מערער" את המשא ומתן של האיחוד עם ארה"ב. דובר האיחוד ציין כי הגוש "מוכן להטיל צעדי תגמול".
15:00
מניות שעושות תנועות משמעותיות במסחר המוקדם בוול סטריט:
קונסטליישן אנרג'י - המניה קופצת בכ-13% במסחר המוקדם, לאחר שחתמה על הסכם עם מטא ל-20 שנה, במסגרתו תספק לה אנרגיה גרעינית.
וורנר מיוזיק - המניה עלתה בכ-5%, לאחר שנודע כי היא מנהלת יחד עם סוני מיוזיק ויוניברסל מיוזיק , משא ומתן לעסקאות רישוי מול הסטארט-אפים סונו (Suno) ואודיו (Udio), במקרים בהם אלו עורכים שימוש במוזיקה של אמנים שהם מייצגים כדי לאמן בינה מלאכותית יוצרת.
14:20
בשעה זו, מדד הדאקס יורד בכ-0.1%, הפוטסי מתקדם בכ-0.1% והקאק נסוג בכ-0.3%.
החוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים בירידות של עד 0.3%.
13:30
המגמה המעורבת באירופה נמשכת: מדד הדאקס עולה בכ-0.1%, הפוטסי יורד בכ-0.1% והקאק נחלש בכ-0.3%.
מטא חתמה על הסכם ל-20 שנה עם קונסטליישן אנרג'י , במסגרתו תרכוש מהחברה אנרגיה גרעינית, שתלך לטובת הפעלת מרכזי הדאטה שלה. לפי הדיווח, החל מיוני 2027, מטא תרכוש כ-1.1 ג'יגה־וואט של אנרגיה ממרכז האנרגיה הירוקה של קונסטליישן באילינויס - התפוקה הכוללת של כור גרעיני אחד.
12:40
המסחר באירופה עבר למגמה מעורבת: מדד הדאקס עולה בכ-0.1%, הפוטסי יורד בכ-0.1% והקאק נחלש בכ-0.3%.
האינפלציה בגוש האירו ירדה מ-2.2% באפריל ל-1.9% במאי - מתחת ליעד של הבנק המרכזי האירופי, שעומד על 2%. מדובר בקריאה נמוכה מצפי האנליסטים, שעמד על 2%. אינפלציית הליבה, שמנכה את מחירי האנרגיה, המזון, הטבק והאלכוהול, ירדה גם היא מ-2.7% באפריל ל-2.3% במאי.
שרת הכלכלה השוודית, אליזבת' סוואנטסון, אמרה ל-CNBC כי המדיניות התנודתית של ארה"ב באשר לסחר גלובלי היא גרועה יותר מהמכסים עצמם. "הדבר העקבי ביותר שאנו רואים כרגע הוא השינויים הפתאומיים של הנשיא טראמפ. הוא משנה את מה שהולך לקרות על בסיס יומי, וזה כמובן מאוד יקר לחברות שלנו, למשקי הבית שלנו ולכלכלה הגלובלית. אז כרגע, אי־הוודאות ואי־הבהירות גרועות יותר מהמכסים", אמרה סוואנטסון.
11:40
בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות ממשיכות לרדת: התשואה לעשר שנים יורדת בכ-5 נקודות בסיס לרמה של 4.41%, בעוד התשואה ל-30 שנה יורדת בכ-6 נקודות בסיס לרמה של 4.93%. במקביל, התשואה לשנתיים יורדת בכ-3 נקודות בסיס לרמה של 3.92%.
העלאת דירוג לחברה הביטחונית אלביט מערכות : S&P מעלות העלתה את הדירוג מ-ilAA ל-ilAA פלוס, בשל שיפור ביחסים הפיננסיים על רקע צמיחה מתמשכת בפעילות החברה. תחזית הדירוג יציבה. כלכלני S&P מעלות ציינו שאלביט המשיכה להציג ביצועים תפעוליים חזקים ברבעון הראשון, עם צבר שיא של 23.1 מיליארד דולר, והציגה קיטון בהיקף החוב. כתוצאה מכך, יחס החוב ל-EBITDA ירד מ-3.5 ב-2023 ל-2.7. להערכתם, הכנסות אלביט יעלו על 7.5 מיליארד דולר השנה, וה-EBITDA יהיה 11% לפחות. "אלביט מציגה ביצועים תפעוליים חזקים עם שיא בצבר ההזמנות בשל הסלמה בסכסוכים גאו-פוליטיים שמובילים לביקושים גבוהים למוצריה", ציינו כלכלני S&P מעלות. נזכיר, שאלביט גייסה לאחרונה מעל 2 מיליארד שקל בהנפקת מניות בוול סטריט.
בנק ההשקעות ג'פריס הוריד את מחיר היעד שלו למניית סאפיינס בדולר אחד, ל-27 דולר, והשאיר את המלצתו על "החזק". מחיר היעד החדש נמוך ממחיר המניה בנאסד"ק, שעומד על 28.6 דולר ומשקף לחברה שווי של כ-1.6 מיליארד דולר. סאפיינס מספקת תוכנה לחברות ביטוח. בג'פריס העלו את תחזית ההכנסות לחברה לשנה זו ב-20 מיליון דולר ל-575 מיליון דולר, על רקע רכישת שתי חברות שסאפיינס ביצעה לאחרונה, אך ציינו שהוצאות הקשורות לרכישות יפגעו בשולי הרווח. כתוצאה, הם מעריכים שהרווח למניה יהיה 1.37 דולר, נמוך ב-5 סנט מהתחזית הקודמת שלהם.
במקביל, בג'פריס העלו בסוף השבוע את מחיר היעד שלהם למניית נאייקס , מ-167 שקל ל-189 שקל, מחיר המשקף פרמיה של 18.1% על המחיר בבורסה. ההמלצה למניית הפינטק הישראלית נותרה ללא שינוי, "קנייה". בג'פריס ציינו שאירחו לאחרונה את המנכ"ל-המייסד יאיר נחמד בפגישות עם משקיעים באירופה ונותרו עם רושם חיובי בנוגע לצמיחה וליוזמות בחברה, מה שמגביר את האמון שלהם בהתרחבות שולי הרווח של נאייקס בטווח הארוך.
11:00
ירידות קלות באירופה: מדד הדאקס נחלש בכ-0.2%, הפוטסי יורד בכ-0.1% והקאק מאבד מערכו כ-0.3%.
ארגון ה-OECD חתך בחדות את תחזיות הצמיחה של ארה"ב, על רקע המתיחות בסחר הגלובלי סביב המכסים של ממשל טראמפ. תחזית הצמיחה ירדה ל-1.6% ב-2025, כאשר רק במרץ האחרון, תחזית הארגון עמדה על 2.2% לשנה הנוכחית. הסיבות שציין הארגון להורדת התחזית הינן המכסים של הנשיא טראמפ, אי־ודאות מוגברת סביב המדיניות הכלכלית, האטה בהגירה וירידה בכמות העובדים הפדרליים בארה"ב.
עוד ציין הארגון, כי גם הצמיחה הגלובלית צפויה להיות נמוכה יותר מהתחזיות הקודמות, כאשר ההאטה צפויה להתרכז בארה"ב, בקנדה ובמקסיקו. "הצמיחה בתמ"ג הגלובלי צפויה להאט מ-3.3% ב-2024 ל-2.9% בשנה הנוכחית וב-2026... על בסיס ההנחה הטכנית שרמות המכסים נכון לאמצע מאי יישארו בתוקף, על אף התנהלות ההליכים המשפטיים נגדם".
10:25
ירידות באירופה, לאחר שהמסחר נפתח בעליות קלות: מדד הדאקס יורד בכ-0.4%, הפוטסי נסוג בכ-0.2% והקאק יורד בכ-0.3%.
נעילה מעורבת באסיה: מדד הניקיי ירד בכ-0.1%, בורסת שנגחאי טיפסה בכ-0.4%, ההנג סנג קפץ בכ-1.6% והקוספי התקדם בכ-0.1%.
הסיבה לירידות עשויה להיות על רקע העובדה שארגון ה-OECD חתך בחדות את תחזיות הצמיחה של ארה"ב לפני שעה קלה.
הבנק השוויצרי יוליוס בר הודיע כי הוא מתכנן לחתוך עלויות בכ-160 מיליון דולר עד 2028, במסגרת התוכנית האסטרטגית שלו. ב-CNBC צוין כי האנליסטים ברובם בירכו על המהלך מצד הבנק.
9:30
אסיה
באסיה, נרשמת מגמה מעורבת: הניקיי יורד בכ-0.1%, בורסת שנגחאי עולה בכ-0.4%, ההנג סנג מטפס בכ-1.5% והקוספי ננעל סביב רמת הבסיס.
לפי נתוני סקר פרטי שפורסמו, פעילות הייצור בסין בחודש מאי התכווצה בקצב המהיר ביותר מאז ספטמבר 2022, כאשר ירידה חדה בהזמנות החדשות ליצוא מחוץ למדינה סימנה את ההשפעה של מדיניות המכסים של טראמפ.
מדד מנהלי הייצור Caixin/S&P Global, שפורסם הבוקר, עמד על 48.3 נקודות, ופספס את תחזיות האנליסטים, שצפו קריאה של 50.6 נקודות. קריאה של מתחת ל-50 נקודות מצביעה על התכווצות.
וול סטריט
כזכור, בית משפט פדרלי פסל חלקים נרחבים מתוכנית המכסים של טראמפ בשבוע שעבר - מה שהרגיע זמנית את השווקים - אך בית משפט גבוה יותר השהה את ההחלטה, יום לאחר מכן, כדי לאפשר את המשך ההליך המשפטי.
אמש בוול סטריט, נרשמה החרפה מחודשת במלחמת הסחר בין סין לארה"ב, לאחר שבין המעצמות נרשמו חילופי האשמות בטענה להפרת הפסקת האש במכסים שנקבעה בז'נבה. ההסלמה מגיעה על רקע איומו של טראמפ מיום שישי האחרון להכפיל את המכסים האמריקאים על יבוא פלדה ואלומיניום מ-25% ל-50%.
המסחר נפתח בירידות סביב המתיחות, אך בהמשך היום נרשמה רגיעה, לאחר ב-CNBC דווח כי הנשיא טראמפ ונשיא סין שי ג'ינפינג צפויים לשוחח במהלך השבוע, אם כי לא נמסר מועד מדויק לשיחה. מדד הנאסד"ק עלה ב-0.6%, הדאו ג'ונס נותר ללא שינוי וה-S&P 500 עלה ב-0.3%. מניות יצרניות הפלדה האמריקאיות זינקו בשיעורים דו־ספרתיים, על רקע הודעתו של הנשיא טראמפ בדבר המכסים על יבוא פלדה ואלומיניום.
ייתכן גם שהרגיעה שנרשמה לקראת סוף יום המסחר הגיעה בעקבות מושג שהפך ויראלי, אותו טבע הפרשן של הפייננשיאל טיימס, רוברט ארמסטרונג. ארמסטרונג טבע את המונח "TACO trade" במאי האחרון - קיצור של "Trump Always Chickens Out" (טראמפ תמיד מתקפל), שמשקף אמונה שהנשיא מדבר בתקיפות על מכסים, אך לעיתים רחוקות מממש את איומיו.
● הכירו את ראשי התיבות שמסעירים את וול סטריט
שוק החוב האמריקאי
לצד האופטימיות ששררה במאי בשוקי המניות, שוק האג"ח האמריקאי מסמן משהו אחר. תשואות האג"ח טיפסו במהלך מאי כולו, והתשואה על האג"ח ל-30 שנה השלימה חודש שלישי ברציפות של עליות - רצף העליות החודשי הארוך ביותר מאז 2023. בשבוע שעבר, אף עקפה את רף ה-5%, בטרם נסוגה מעט. מדובר בעלייה של 25 נקודות בסיס במאי - הזינוק החודשי הגבוה ביותר השנה.
הבוקר, תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב רושמות ירידות: תשואת האג"ח לעשר שנים יורדת בכ-3 נקודות בסיס לרמה של 4.42%, כאשר תשואת האג"ח ל-30 שנה יורדת בכ-4 נקודות בסיס לרמה של 4.95%. התשואה לשנתיים יורדת בנקודת בסיס אחת ועומדת כעת על רמה של 3.93%.
ג'יימי דיימון, מנכ"ל ג'יי.פי מורגן, שיחרר בסופ"ש אזהרה לגבי שוק החוב בארה"ב. דיימון הזהיר כי "הולך לקרות סדק בשוק האג"ח", כתוצאה מהוצאות ממשלתיות מופרזות. אתמול (ב'), הוא אמר לרשת פוקס כי החוב הלאומי העולה של ארה"ב הוא "עניין רציני" שעלול ליצור "תקופה קשה" בשוק האג"ח ולגרום להתרחבות המרווחים, "אם אנשים יחליטו שהדולר האמריקאי הוא כבר לא המקום היציב להיות בו, אתם עלולים לראות פריצה כלפי מעלה של מרווחי האשראי, וזה עלול להיות בעייתי מאוד".
אל דיימון מצטרפים גם אנליסטים בג'יי.פי. מורגן, שצופים שעליית מחירים והיחלשות בצמיחה הכלכלית של ארה"ב במהלך הקיץ עלולות לאיים על מגמת העלייה של מדד S&P 500, "לאחר העלייה האחרונה, אנו סבורים שהשלב הבא צפוי להיות רך יותר, מה שעשוי להזכיר במקצת פרק של סטגפלציה", כתבו חברי הצוות בראשות מיסלב מאטייקה במסמך מחקר.
לפי התחזית שלהם, איום הסטגפלציה והמשך חוסר הוודאות סביב משא ומתן מסחרי בין ארה"ב לשותפותיה המרכזיות ישמרו על רמות המניות תחת בקרה בחודשים הקרובים. הם גם ציינו כי "תמונת המצב הנוכחית לגבי המכסים גרועה ממה שרוב האנשים חשבו בתחילת השנה".
שוק הפורקס העולמי
הדולר צפוי לצנוח לרמות שנראו לאחרונה במהלך מגפת הקורונה עד אמצע השנה הבאה, בעקבות קיצוצי ריבית והאטה בצמיחה - כך לפי תחזיות של מורגן סטנלי, שצופה שמדד הדולר האמריקאי יירד בכ-9%. "אנחנו סבורים ששוקי הריבית והמט"ח נכנסו למגמות משמעותיות שצפויות להימשך - מה שיוביל את הדולר האמריקאי הרבה יותר נמוך ואת עקומי התשואה לתלולים", כתבו האסטרטגים.
הבוקר, הדולר מתחזק קלות מול המטבעות הזרים: מול האירו בכ-0.2% (1.14 דולר), מול הליש"ט בכ-0.1% (1.35 דולר) ומול הין היפני בכ-0.2% (142.9 ין).
שוק הקריפטו
הבוקר, הביטקוין נסחר בעליות קלות, ומחירו נע סביב 105 אלף דולר. האת'ריום קופץ בכ-4.5%, ומחירו נע סביב 2,600 דולר.
שוק הסחורות
מחירי הנפט רושמים עליות קלות של עד 0.5%: מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד על כ-62.8 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על כ-64.9.
מחיר הזהב יורד קלות, ועומד על כ-3,390 דולר לאונקיה.
מאקרו
במהלך השבוע צפויים מספר פרסומים כלכליים חשובים ופגישות מעניינות. בשעה 12:00 שעון ישראל יפורסם מדד המחירים לצרכן באיחוד האירופי, כאשר בהמשך היום יפורסם דוח המשרות הפנויות (JOLTS) בארה"ב לחודש אפריל.
ביום רביעי, בנק קנדה יפרסם את החלטת הריבית שלו, וביום חמישי תתקיים ישיבת מועצת הבנק המרכזי האירופי (ECB), שם מצפים להפחתה של 25 נקודות בסיס בריבית לרמה של 2.0%.
בנוסף, מדד מנהלי הרכש (PMI) לשירותים של סין, יתפרסם ביום חמישי.
דוח התעסוקה לחודש מאי, שיתפרסם ביום שישי, הקרוב יעמוד במוקד תשומת הלב בשבוע הראשון של יוני, ויהווה רמז לגבי מצב הכלכלה והכיוון האפשרי של הריבית שתתפרסם בעוד כשלושה שבועות.
בפגישה שנערכה השבוע עם הנשיא טראמפ, אמר ג’רום פאוול, יו"ר הבנק המרכזי, שהחלטות על הריבית יקבעו בהתאם לנתונים. ביום שישי האחרון התפרסם מדד אינפלציית הוצאת הצרכנים (PCE), והראה שהאינפלציה כמעט לא זזה בחודש אפריל, כאשר המכסים שהטיל הנשיא דונלד טראמפ בתחילת החודש טרם השפיעו על מחירי הצרכן.
הפעילות התעשייתית בארה"ב התכווצה בחודש מאי זה החודש הרביעי ברציפות, ומדד היבוא נפל לשפל של 16 שנה, כאשר חברות צמצמו פעילות לנוכח העלאות מכסים. מדד מנהלי הרכש (ISM) של המכון לניהול אספקה ירד ב-0.2 נקודות לרמה של 48.5, לפי נתונים שפורסמו אתמול אחר הצהריים. קריאות מתחת ל-50 מעידות על התכווצות בפעילות.
שניים מהמדדים בדוח, הקשורים לסחר, הדגישו את חוסר הוודאות הרחב הנגרם מיישום בלתי־עקבי ושינויים תכופים במדיניות המכסים. מדד היבוא של ISM צנח ב-7.2 נקודות - אחד מהירידות החודשיות החדות ביותר אי-פעם - לרמה של 39.9. זוהי תפנית לעומת תחילת השנה, אז חברות רבות מיהרו לייבא סחורות כדי להקדים את תחולת המכסים. גם מדד היצוא ירד לרמתו הנמוכה זה חמש שנים, ככל הנראה, בעקבות מכסים תגובתיים שהוטלו על־ידי מדינות אחרות על יצרנים אמריקאים.
כתבות
ני"ע
