ירידות בוול סטריט; הישראלית שמזנקת, ומניית השכרת הרכב שצוללת

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

22:26

מניית אוויס נופלת בכ-24%. חברת השכרת הרכב פרסמה דוחות מאכזבים לרבעון הרביעי של 2025, עם ירידה של 1.7% בהכנסות ל-2.66 מיליארד דולר והפסד מתואם של 4.69 דולר למניה - הרבה מתחת לציפיות האנליסטים.

הנהלת החברה ייחסה את התוצאות החלשות לשילוב של ירידה פתאומית בביקוש לנסיעות פנאי באמריקות, עודף קיבולת בענף, התאמה לא נכונה של צי הרכבים לביקוש בפועל, מחירי מכירה נמוכים לרכבים משומשים ועלויות ריקול גבוהות, כאשר המנכ״ל בריאן צ'וי הודה כי החברה נפלה משמעותית מהתחזיות.

לקראת 2026 הודיעה Avis על שינוי בגישה - מעבר מדגש על הגדלת צי הרכב להתמקדות בניצול יעיל יותר של הצי, משמעת הון והפחתת תנודתיות ברווחים - אך הזהירה כי גורמים חיצוניים כמו מחירי רכבים משומשים ועלויות תיקונים עדיין עלולים להעיב על הביצועים.

22:13

מניית נייס מזנקת בכ-12% לאחר שעקפה את התחזיות ברבעון הרביעי של שנת 2025. החברה דיווחה על רווח מתואם של 3.24 למניה על הכנסות של 786.5, לאחר שהאנליסטים צפו לה רווח של 3.21 דולר למניה על הכנסות של 780 מיליון דולר.

בשנה כולה החברה מדווחת על רווח מתואם של 12.3 דולר למניה על הכנסות של 2.95 מיליארד דולר. גם במקרה הזה התוצאות הן מעט מעל הצפי בשוק.

מניית למונייד שזינקה בתחילת המסחר בוול סטריט עברה לירידות של יותר מ-6% לאחר שיחת המשקיעים. נקודה אחת שעלולה להיות בעייתית נאמרה בשיחה ע"י סמנכ"ל הכספים טימותי ביקסבי. הוצאות הצמיחה של החברה (growth spend) צפויות להמשיך לזנק בצורה משמעותית לסכום עצום של 225 מיליון דולר בשנה הקרובה. כלומר שהחברה צריכה להשקיע סכומים עצומים בהבאת לקוחות.

לדבריו, "הוצאות הצמיחה ברבעון הרביעי הסתכמו ב-53 מיליון דולר, עליה של 48%" ביחס לרבעון המקביל בשנה שלפניה והוסיף שגם ההוצאות ברבעון הראשון יהיו דומות לאלה של הרבעון הרביעי. מנגד הוא ניסה להרגיע וטען ש"למרות שאנחנו ממשיכים להגביר את הוצאות הצמיחה, רמות יעילות השיווק שלנו נותרו יציבות".

עד כמה הגידול הזה משפיע ניתן לראות גם בגרף הוצאות התפעול. אלה הגיעו ל-154.2 מיליון דולר, עליה של 24% ביחס לרבעון המקביל בשנה שלפני וזינוק של יותר מ-70% בהוצאות ביחס ללפני שנתיים. בחברה הסבירו ש"העלייה נבעה בעיקר מהוצאות צמיחה גבוהות יותר עבור רכישת לקוחות".

ישראלית נוספת שמרכזת עניין בוול סטריט היא אנלייט שנופלת בכ-6%. חברת האנרגיה הירוקה, בניהולה של עדי לויתן, נמצאת במסע התרחבות בארה"ב להקמת שדות סולאריים. היא ניצלה את הזינוק החד במניה וביצעה הנפקת ענק של 1.3 מיליארד שקל למוסדיים בת"א, שהובילה למימוש ולירידה במחיר המניה אתמול.

21:30

ענקית הקמעונאות וולמארט (WMT) פרסמה היום את דוחותיה לרבעון הרביעי של 2025 (המסכם את עונת החגים) והציגה תוצאות חזקות שעקפו את תחזיות האנליסטים, עם הכנסות של כ-190.7 מיליארד דולר וצמיחה מרשימה של 24% במכירות המסחר האלקטרוני, בסך הכל הכניסה השנה 713 מיליארד דולר.

הנתון הזה אומר שאמזון הדיחה את וולמארט מתואר החברה הגדולה בעולם במונחי מכירות. אמזון רשמה הכנסות של 717 מיליארד דולר בשנת 2025, ובכך עקפה את וולמארט. וולמארט החזיקה בכתר במשך 13 שנים רצופות, המהירות שבה אמזון סגרה את הפער היא לא פחות ממדהימה: ב-2010, הכנסות אמזון היוו פחות מ-10% מאלו של וולמארט.

ללא זרוע הענן שלה, AWS, אמזון הייתה נותרת בפיגור משמעותי מאחורי וולמארט עם הכנסות של 588 מיליארד דולר בלבד. AWS, שהכנסותיה צמחו ב-20% בשנת 2025 והגיעו לכ-129 מיליארד דולר, הפכה לתשתית הקריטית של עידן הבינה המלאכותית. היא אינה רק ספקית שירותים, אלא "בית החרושת" לנתונים של המאה ה-21, המספקת את כוח המחשוב הדרוש לאימון מודלים של AI, מה שמאפשר לאמזון להציג שולי רווח גבוהים בהרבה מאלו של קמעונאית מסורתית.

במבט קדימה ל-2026, אמזון מתכננת להשקיע סכום עתק של 200 מיליארד דולר בהוצאות הון (Capex), שרובם יופנו להרחבת מרכזי הנתונים ותשתיות ה-AI של AWS. בזמן שוולמארט נאבקת להוכיח שהיא יכולה להפוך לחברת טכנולוגיה (ומציגה צמיחה יפה במסחר מקוון ובפרסום), אמזון כבר שם.

הפער בשוק ההון משקף זאת בבירור: בעוד וולמארט חצתה לאחרונה את רף ה-1 טריליון דולר בשווי שוק, אמזון כבר נסחרת בשווי של למעלה מ-2.5 טריליון דולר, פער הנובע מהרווחיות העצומה של הענן וההבטחה הגלומה בבינה המלאכותית.

21:00

חדשות על כך ש־ בלו אאול קפיטל . תגביל משיכות מאחת מקרנות האשראי הפרטיות שלה למשקיעים קמעונאיים - ובכך תחזור בה מתוכנית קודמת לחדש פדיונות ברבעון זה - מגדילות את החשש בשווקים. מניית החברה צונחת ב־9% וגוררת מטה חברות דומות בענף.

Blue Owl Capital היא סוג של "הבנק החדש" של החברות הגדולות והבינוניות בארה"ב. היא חברה לניהול נכסים אלטרנטיביים (אחת הגדולות בעולם, עם מעל ל-300 מיליארד דולר בניהול), שמתמחה במתן הלוואות ישירות לחברות שלא רוצות או לא יכולות לקבל כסף מהבנקים המסורתיים.

הם משווקים את הקרנות שלהם לאנשים בעלי הון דרך יועצי השקעות בבנקים. המסר למשקיע הפרטי הוא: "במקום לקבל ריבית אפסית בבנק, תן לנו את הכסף. אנחנו נלווה אותו לחברות תוכנה וטכנולוגיה ונחלק לך דיבידנד של 8% או 10% בשנה". זה נשמע מפתה מאוד, במיוחד כשהבורסה תנודתית.

עם המיליארדים שנאספו מהציבור, Blue Owl הולכת לחברת תוכנה גדולה שצריכה מזומן (למשל כדי לקנות מתחרה או להתרחב). היא נותנת לה הלוואה ענקית בריבית משתנה. בניגוד לבנק, Blue Owl הרבה יותר גמישה ומהירה, ולכן החברות מוכנות לשלם לה ריבית גבוהה יותר.

האנליסט מוחמד אל-עריאן השווה את המהלך של Blue Owl לרגע "הקנרית במכרה הפחם" של אוגוסט 2007 (ערב המשבר הפיננסי). בעוד שרוב המומחים לא צופים קריסה מערכתית כמו ב-2008, ישנה הסכמה שהתעשייה הזו, שצמחה למימדים של כ-2 טריליון דולר, עוברת "מבחן לחץ" (Stress Test) ראשון מסוגו.

האמון בשקיפות של הערכות השווי באשראי הפרטי נפגע. בעוד שחברות אלו טוענות שהנכסים שלהן שווים קרוב ל-100% מערכם המקורי, השוק דורש כעת "דיסקאונט" בשל אי-הוודאות הטכנולוגית והנזילות המוגבלת.

19:53

החרפה בחששות הגיאופוליטיים שלחה את המניות לירידות, תוך הארכת העלייה במחירי הנפט והגבלת העליות באג"ח על רקע חששות מאינפלציה. לפי תומס לי מפאנדטרסט, הסיכון הגובר למתקפה במזרח התיכון פוגע בתיאבון לסיכון בטווח הקצר.

נאסד"ק יורד ב-0.2%, S&P 500 ב-0.4% ודאו ג'ונס ב-0.2%.

הזהב חצה את רף 5,000 הדולר, בעוד שמכירות פגעו במנהלי נכסים אלטרנטיביים לאחר שקרן אשראי פרטית הקפיאה פדיונות.

על רקע תחושת זהירות בשווקים, מדד S&P 500 עצר את התאוששותו מהירידות שנגרמו בשל מניות הטכנולוגיה. מדד של יצרניות שבבים יורד בכמעט 1%.

מחירי הנפט הגולמי עולים בשל הציפייה לפעולה צבאית אפשרית באיראן. חוזי הנפט מסוג WTI עלו מעל 66 דולר לחבית. ארה״ב ואיראן צפויות להיפגש שוב, והמשא ומתן ביניהן יעמוד תחת מעקב הדוק.

המתיחות הגואה במצר הורמוז, המהווה את עורק האנרגיה הקריטי ביותר בעולם, הפכה למנוע המרכזי של אי-היציבות בשווקים הגלובליים. עם מעבר יומי של כ-20 מיליון חביות נפט - כחמישית מצריכת הנפט העולמית וכמעט רבע מהסחר הימי הגלובלי - כל איום על חופש השיט במצר מתורגם מיידית ל"פרמיית סיכון" כבדה.

הדיווחים על פריסת כוחות אמריקאיים חסרת תקדים והכרזות איראן על "סגירה חלקית" לצרכי ביטחון כבר הקפיצו את מחיר חבית הנפט מסוג ברנט אל מעל לרף ה-71 דולר, כאשר אנליסטים מזהירים כי עימות ישיר או חסימה ממושכת עלולים להזניק את המחירים לטווח של 100-130 דולר לחבית.

השפעה זו אינה מוגבלת רק למחירי הדלק, אלא מחלחלת לכל שרשראות האספקה העולמיות, מעלה את תחזיות האינפלציה ומכבידה על החלטות הריבית של הבנקים המרכזיים, מה שמאלץ את המשקיעים לברוח לנכסים בטוחים כמו זהב, שנסחר כעת ברמות שיא היסטוריות מעל ל-5,000 דולר לאונקיה.

כמעט 350 מניות במדד S&P 500 יורדות, כאשר המדד נסחר סביב רמה של 6,865 נקודות. התשואה על אג"ח ממשלת ארה״ב ל־10 שנים נותרה כמעט ללא שינוי, ברמה של 4.08%. הדולר עלה ב־0.1%.

18:30

ענקית המיכון החקלאי דיר סיפקה היום זריקת אופטימיות נדירה לשוק התעשייתי לאחר שהחברה היכתה את תחזיות האנליסטים והעלתה את תחזית הרווח השנתית שלה.

למרות שהרווח הנקי ברבעון הפיסקלי הראשון ירד בכ-25% ל-656 מיליון דולר (כתוצאה מעלויות מכסים ולחצי ייצור), הרווח למניה עמד על 2.42 דולר, נתון הגבוה משמעותית מהערכות השוק שצפו כ-$2.11 בלבד.

המנכ"ל ג'ון מיי ציין כי בעוד שמגזר החקלאות הגדולה עדיין מתמודד עם אתגרים, החברה מזהה "התאוששות מתמשכת" בביקושים במגזרי הבנייה והחקלאות הקטנה, מה שמחזק את הערכת ההנהלה כי שנת 2026 מהווה את "תחתית המחזור" הנוכחי ומהווה בסיס לצמיחה מואצת בהמשך.

הבשורה המשמעותית ביותר עבור המשקיעים הייתה העדכון כלפי מעלה של תחזית הרווח הנקי השנתית לטווח של 4.5-5 מיליארד דולר (לעומת תחזית קודמת של 4-4.75 מיליארד דולר), מהלך שהתאפשר הודות לביצועים יוצאי דופן במגזר הבנייה והייעור, שם הרווח התפעולי יותר משיפר את עצמו (זינוק של 111%).

בעוד שחקלאי התבואות הגדולים עדיין מהססים לבצע רכישות ענק בשל מחירי סחורות נמוכים, דייר מצליחה לפצות על כך באמצעות צמיחה של 24% במכירות ציוד גינון וחקלאות קטנה. הדו"ח של דייר מצליח להוכיח כי היעילות התפעולית והגיוון במגזרי הלקוחות מאפשרים לחברה לשגשג גם בסביבה מאקרו-כלכלית מורכבת של ריביות גבוהות ומתיחות גיאופוליטית.

17:30

מניית למונייד , חברת הביטוח הדיגיטלי בארה"ב - ביטוחי רכוש, מבנה, רכב - זינקה עם פתיחת המסחר בוול סטריט ב-12%, אך עתה עברה לירידות.

החברה הישראלית של דניאל שרייבר (מנכ"ל) ושי וינינגר (נשיא) דיווחה על תוצאות חזקות מבחינתה עם הכנסות של 228.1 מיליון דולר, זינוק של 53% ביחס לרבעון המקביל בשנה שעברה ומעל צפי האנליסטים להכנסות של 218.1 מיליון דולר.

16:30

המדדים המרכזיים נסוגים קלות (כ-0.3%-0.4%) בעקבות שילוב של מתיחות ביטחונית ודוחות כספיים משמעותיים. נאסד"ק ב-0.5, S&P 500 ב-0.4% ודאו ג'ונס ב-0.2%.

המנוע המרכזי לירידות הוא הזינוק במחירי הנפט, שחצו את רף ה-71 דולר לחבית (ברנט), על רקע דיווח של אתר Axios המצביע על כך שממשל טראמפ מתקרב להחלטה על פעולה צבאית נרחבת נגד איראן, מהלך ששלח את המשקיעים לחפש מקלט בזהב, שחזר להיסחר מעל לרמה הפסיכולוגית של 5,000 דולר לאונקיה.

מניית נייס מזנקת בכ-6% לאחר שעקפה את התחזיות ברבעון הרביעי של שנת 2025. החברה דיווחה על רווח מתואם של 3.24 למניה על הכנסות של 786.5, לאחר שהאנליסטים צפו לה רווח של 3.21 דולר למניה על הכנסות של 780 מיליון דולר.

בשנה כולה החברה מדווחת על רווח מתואם של 12.3 דולר למניה על הכנסות של 2.95 מיליארד דולר. גם במקרה הזה התוצאות הן מעט מעל הצפי בשוק.

15:53

הנתונים המפתיעים משוק העבודה האמריקאי, שפורסמו היום מוסיפים שמן למדורת חוסר הוודאות בוול סטריט. מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה צנח ב-23,000 לרמה של 206,000 - הירידה החדה ביותר מאז נובמבר האחרון ונתון הנמוך משמעותית מתחזיות האנליסטים שציפו ל-225,000 תביעות.

בעוד ששוק עבודה חזק הוא בדרך כלל סימן חיובי לכלכלה, עבור המשקיעים מדובר בסימן מדאיג המקטין את הסיכויים להורדת ריבית בקרוב.

מפרוטוקול ישיבת הפדרל ריזרב (הפד) שפורסם אמש, עולה כי הבנק המרכזי לא רק מתרחק מהחלטה על הורדת ריבית במרץ, אלא שאף עלתה האפשרות להעלאות ריבית נוספות אם האינפלציה לא תתקרר כצפוי. נתוני האבטלה הנמוכים מחזקים את עמדת הניצים בפד, שכן הם מעידים על משק חם שעלול להמשיך לייצר לחצים אינפלציוניים. מנגד, מספר התביעות המתמשכות רשם עלייה קלה ל-1.87 מיליון, מה שמרמז על כך שעבור אלו שכבר איבדו את עבודתם, הדרך חזרה למעגל התעסוקה מעט ארוכה יותר.

15:00

המגמה השלישית באירופה נמשכת. הדאקס יורד בכ-0.9%, הקאק בכ-0.8% והפוטסי בכ-0.6%.

בוול סטריט, מניות וולמארט יורדת בכ-3% במסחר המוקדם, לאחר שתחזית הרווחים השנתית של החברה לא עמדה בציפיות. המכירות ברבעון האחרון של השנה עלו אמנם בכמעט 6%, והרווחים וההכנסות הרבעוניות שלה עלו על ציפיות וול סטריט. אך לגבי שנת הכספים הנוכחית כולה, וולמארט הודיעה כי היא צופה עלייה של 3.5% עד 4.5% במכירות נטו, והרווח המתואם למניה ינוע בין 2.75 ל-2.85 דולר. תחזית הרווחים הזו לא עמדה בציפיות וול סטריט שעמדו על 2.96 דולר למניה.

הדולר בשעה זו יורד קלות, ולאחר שכבר הגיע היום ל-3.14 שקלים, הוא עומד כעת על 3.13. במקביל, מדד DXY - שבוחן את הדולר מול 6 מטבעות זרים - עולה בכ-0.15%.

14:15

החוזים העתידיים בוול סטריט מראים בשעה זו ירידות קלות. הנאסד"ק והדאו ג'ונס יורדים בכ-0.3%, S&P500 מאבד מערכו כ-0.2%.

13:15

נמשכת המגמה השלילית באירופה. מדדי הדאקס, הקאק והפוטסי מאבדים מערכם כ-0.8%.

בוול סטריט, החוזים העתידיים מראים כעת ירידות של 0.3%-0.4% במדדים המובילים. מניית נייס קופצת במסחר המוקדם בכ-8%, לאחר שעקפה את התחזיות ברבעון הרביעי של שנת 2025. החברה דיווחה על רווח מתואם של 3.24 למניה על הכנסות של 786.5, לאחר שהאנליסטים צפו לה רווח של 3.21 דולר למניה על הכנסות של 780 מיליון דולר. בשנה כולה החברה מדווחת על רווח מתואם של 12.3 דולר למניה על הכנסות של 2.95 מיליארד דולר. גם במקרה הזה התוצאות הן מעט מעל הצפי בשוק.

בגזרת המט"ח, הדולר מתחזק וחוצה היום את רף 3.14 שקלים. "הסיבה העיקרית הינה העצבנות הגדולה בשווקים על רק חששות לתקיפה באיראן וכן מהחשש להתלקחות איזורית במזרח התיכון", מסבירה אידית מוסקוביץ, מנהלת חדרי מסחר הבנק הבינלאומי. "בשל האמור אנו רואים גם מגמה של התחזקות במחירי הנפט".

אל מול המטבעות העיקריים בעולם, מסבירה מוסקוביץ, הדולר נסחר ביציבות. "ההערכה היא כי בימים הקרובים תימשך התנודתיות על רקע חוסר הוודאות הבטחונית, מה שיתמוך בהמשך התחזקות הדולר בישראל"

12:20

הירידות באירופה מתחזקות - הדאקס צולל בכ-1%, הקאק מאבד מערכו כ-0.9% והפוטסי יורד בכ-0.7%.

במקביל, גם החוזים העתידיים על וול סטריט עוברים לירידות של כ-0.3% במדדים המובילים. יש לציין כי גם בלי קשר למה שיקרה היום, פתיחת השנה בוול סטריט גרועה במיוחד. למעשה, מאז 1995, זוהי פתיחת השנה הכי גרועה של מניות ארה"ב מול השוק העולמי, ע"פ נתוני גולדמן זאקס. בעוד שמדד S&P500, ירד ב-1% מתחילת השנה, מדד העוקב אחר תשואות השוק ברחבי שאר הכלכלה העולמית (ACWX) הניב 8%.

בגזרת המט"ח - ברקע המתיחות הגיאו-פוליטית בין ארה"ב לאיראן, הדולר ממשיך להתחזק אל מול השקל וערכו עומד סביב 3.14 שקלים. בניגוד לכך, מדד הדולר DXY - הבוחן את הדולר אל מול 6 מטבעות - דווקא נמצא היום בירידות קלות של כ-0.1%. למעשה, ניתן להבין מכאן שבאופן כללי הדולר נחלש היום בעולם, אבל מול השקל הוא דווקא מתחזק.

11:20

המגמה השלילית באירופה נמשכת. מדדי הדאקס, הקאק והפוטסי מאבדים מערכם כ-0.5% כל אחד.

מניית רנו יורדת בבורסה הצרפתית בכ-3.5%. זאת, לאחר שפרסמה את דוחותיה לשנת 2025. הכנסות יצרנית הרכב עלו אמנם ב-3% ל-57.9 מיליארד יורו (68 מיליארד דולר), אך הרווח הנקי ירד משמעותית להפסד של 10.9 מיליארד יורו.

נסטלה עולה בשוק השוויצרי בכ-2.7%, לאחר שגם היא פרסמה דוחות. מכירות נסטלה בשנת 2025 הסתכמו ב-89.49 מיליארד פרנק שוויצרי, ירידה של 2% מ-91.35 מיליארד פרנק שוויצרי בשנה הקודמת. הרווח הנקי ירד ב-17% ל-9 מיליארד פרנק שוויצרי. הצמיחה האורגנית של החברה עמדה על 3.5% לשנה זו.

ולמרות הירידות, נראה כי העליות במניה מגיעות בעקבות ההודעה שמסרה ענקית המזון, כי היא נמצאת במשא ומתן מתקדם למכירת עסקי הגלידה שלה לבעלת חברת האגן-דאז, פרונרי.

10:20

יום המסחר באירופה נפתח במגמה שלילית. בגרמניה ובבריטניה, הדאקס והפוטסי מאבדים מערכם כ-0.4%. בצרפת, הקאק יורד בכ-0.3%.

יצרנית המטוסים איירבוס הודיעה בכי היא צופה לספק 870 מטוסים מסחריים בשנת 2026, מעט פחות ממה שציפו האנליסטים - כ-880 אנליסטים. בעקבות כך, מניית החברה נופלת כעת בשוקי אירופה בכ-4%. הדבר מגיע ברקע הלחץ גובר על יצרנית המטוסים האירופית, כאשר יריבתה האמריקאית בואינג מראה סימני התאוששות לאחר שנים של משבר.

08:30

אסיה

לאחר חופשת ראש השנה הירחי, המסחר בדרום קוריאה חזר הבוקר בסערה: מדד הקוספי זינק בכ-3% לשיא חדש. חברת סמסונג הובילה את העליות, כשהמנייה שלה הוסיפה לערכה כ-4.1%. "לאחר שכמעט הכפילה את עצמה בשנת 2025, קוריאה היא שוב השוק המוביל באסיה פסיפיק", כתב גולדמן זאקס בהערה שפורסמה לאחרונה.

גם ביפן רשמו הבוקר עליות, אך מעט סולידיות יותר: מדד הניקיי עלה בכ-0.7%. בסין ובהונג קונג לא התקיים מסחר גם היום בעקבות חופשת ראש השנה.

וול סטריט

בוול סטריט, החוזים העתידיים מראים הבוקר עליות קלות, כאשר כל המדדים הבולטים עולים בכ-0.1%.

אתמול, המסחר בוול סטריט נסגר בעליות, שפחתו לקראת הנעילה בעקבות פרסום פרוטוקול הפד. דאו ג'ונס עלה ב-0.2%, S&P 500 ב-0.5%, ונאסד"ק טיפס ב-0.7%. לפחות בינתיים, נראה כי המתחים הגאו-פוליטיים בין ארה"ב לאיראן לא חילחלו לשוק.

השוק נתמך ע"י עליות במניות טכנולוגיה מרכזיות, מניית אנבידיה עלתה ב־1% לאחר שמטא הודיעה שתשתמש במיליוני שבבי אנבידיה להקמת מרכזי הנתונים שלה.

גם אמזון עלתה לאחר שמסמכים רגולטוריים הראו שביל אקמן הגדיל את ההחזקה בענקית המסחר המקוון ב־65% במהלך הרבעון הרביעי - מה שהפך את אמזון להחזקה השלישית בגודלה בקרן שאקמן מנהל, פרשינג סקוור. המהלך הגיע לאחר שהמניה קטעה רצף של תשעה ימי ירידות.

מיקרון עלתה לאחר שמשקיע העל דיוויד טפר הגדיל את ההחזקה ביצרנית השבבים, והמניה ננעלה בעלייה של יותר מ־4%.

מניית וונדי'ס זינקה בכ-15% לאחר שהמשקיע הוותיק נלסון פלטז אמר כי ייתכן שידחוף לשינויים ברשת ההמבורגרים המתמודדת עם קשיים.

אירופה

באירופה צפוי המסחר להיפתח במגמה מעורבת. מדד הפוטסי בבריטניה צפוי לעלות ב-0.15%, הדאקס בגרמניה יירד בכ-0.25%, והקאק בצרפת יירד גם הוא בכ-0.15%.

סחורות ומטבעות

על רקע המתיחות בין ארה"ב לאיראן, הדולר מתחזק הבוקר בכ-0.1% מול השקל ונסחר ביותר מ-3.12 שקלים. זאת, לאחר שאתמול ערכו עלה בכ-0.5%. גם מול סל המטבעות, ובעיקר מול האירו והליט"ש, הדולר התחזק אתמול בכ-0.5%.

במבט רחב על הדולר - מנהלי ההשקעות הגדולים בעולם אימצו את העמדה השלילית ביותר כלפי הדולר האמריקאי מאז שנת 2012, כך עולה מסקר מנהלי הקרנות של בנק אוף אמריקה שפורסם באמצע פברואר 2026 (פורסם בפיננשל טיימס).

הירידה בפופולריות של המטבע מגיעה לאחר שהדולר איבד כ-9% מערכו במהלך שנת 2025 וצנח ב-1.3% נוספים מתחילת השנה הנוכחית מול סל המטבעות המרכזיים. מנהלי הקרנות מצביעים על חוסר הוודאות הגובר במדיניות החוץ והכלכלה של ארה"ב, לצד לחץ פוליטי על הפדרל ריזרב, כגורמים המערערים את האמון בדולר כ"חוף מבטחים" המסורתי של השוק העולמי.

הסנטימנט השלילי מונע במידה רבה מהחשש שהמדיניות האגרסיבית של הממשל בוושינגטון, כולל הטלת מכסים רחבי היקף, תייצר זעזועים בלתי צפויים בשרשראות האספקה ותוביל לסטגפלציה.

במקביל, הציפיות להמשך הורדות הריבית על ידי הפדרל ריזרב במהלך 2026 שוחקות את יתרון התשואה שהיה לדולר על פני מטבעות אחרים. משקיעים מוסדיים, ביניהם קרנות פנסיה וענקיות ניהול נכסים כמו וונגארד וג'יי.פי.מורגן החלו להגדיל משמעותית את רמות הגידור שלהם נגד המשך היחלשות המטבע, מהלך שמהווה מנוע מרכזי לירידת הערך המתמשכת שלו.

באשר לנפט, המחירים עלו אתמול בכ-4%, בעוד הסוחרים שוקלים אם השיחות בין ארצות הברית לאיראן יספיקו כדי למנוע עימות, לאחר דיווח שלפיו התערבות צבאית אמריקאית עשויה להגיע מוקדם מהצפוי. גם השיחות בין אוקראינה לרוסיה הגיעו, לפי דיווחים, למבוי סתום. הבוקר, נמשכו העליות והנפט הוסיף לערכו כ-0.2%. נפט מסוג ברנט עולה כעת יותר מ-70 דולר לחבית.

בשוק הקריפטו, הביטקוין ממשיך לאבד גובה וכבר נסחר תמורת 66.8 אלף דולר בלבד למטבע, נפילה של יותר מ־40% בתוך חצי שנה. מאז השיא שרשם בחודש אוקטובר האחרון, השלים הביטקוין נפילה של כמעט 50%, מה שהחזיר אותו לרמות מחירים בהן נסחר בתחילת שנת 2024 וקודם לכן בשנת 2021.

האסטרטגים של בנק וולס פארגו פרסמו תחזית מעניינת. לפי הבנק, הזרקת הנזילות הצפויה מהחזרי המס בארה"ב, המוערכת בכ-150 מיליארד דולר עד סוף מרץ 2026, פוגשת שוק קריפטו שנמצא בנקודת רתיחה אסטרטגית.

עבור המשקיע הקמעונאי, החזר המס אינו נתפס כחלק מהשכר השוטף המיועד להוצאות מחייה, אלא כ"כסף שנמצא" או בונוס מן ההפקר. תפיסה פסיכולוגית זו מעוררת מחדש את תופעת ה- YOLO (You Only Live Once), שבה משקיעים נוטים להמר על כל הקופה בנכסים בעלי פוטנציאל לזינוק מהיר וחד, מתוך תחושה שזהו "כסף חופשי" שניתן לקחת איתו סיכונים גבוהים יותר.

הביטקוין, נתפס כנכס האידיאלי לתיעול הנזילות הזו. אנליסטים בוולס פארגו מציינים כי הביטקוין מתפקד כיום כ"ברומטר" המדויק ביותר לכמות המזומנים בשוק, כאשר הנזילות המקומית בארה"ב ירדה ב-105 מיליארד דולר בחודש האחרון, המטבע הגיב בצניחה חדה, ולכן הזרקת המזומנים המסיבית מהחזרי המס נתפסת כדלק שיכול להזניק אותו חזרה לעבר שיאים חדשים.

לדבריהם, הפסיכולוגיה של "ציידי המציאות" (Buy the Dip), בשילוב עם עודפי המזומנים בכיסים, יוצרת מומנטום שבו משקיעים רצים לאפליקציות כמו רובינהוד כדי להמיר את החזרי המס בנכסים דיגיטליים לפני שהמחיר יעלה.

מנגד, הזהב מצליח להתייצב, ונסחר הבוקר במחיר של יותר מ-5,000 דולר לאונקיה. בניגוד למטבעות הקריפטו, הזהב עדיין מצליח לשמור על מעמדו כמקלט מפני חששות אינפלציוניים.

מאקרו

ארה"ב: אתמול פורסם פרוטוקול הפד מישיבת הריבית האחרונה. מסתבר שחברי הפד היו מחולקים לגבי המשך מדיניות הריבית, כשהם הצביעו שהפסקת הורדות הריבית תישאר בתוקף לעת עתה, אך ייתכן שהן ימשיכו בהמשך השנה אם האינפלציה תתנהג בהתאם לציפיות.

לפי פרוטוקול ישיבת ה־27-28 בינואר, ההחלטה להחזיק את הריבית ברמה הנוכחית התקבלה ברובה בחיוב, אך הדרך קדימה נראתה פחות ברורה, עם חילוקי דעות בין הצורך להיאבק באינפלציה לבין תמיכה בשוק העבודה.

"בבחינת תחזית מדיניות המוניטרית, מספר משתתפים ציינו כי התאמות נוספות כלפי מטה לטווח הריבית עשויות להיות מתאימות אם האינפלציה תרד בהתאם לציפיותיהם", נכתב בפרוטוקול.

עם זאת, המשתתפים לא הסכימו לגבי כיוון המדיניות, כשהם דנים אם להתמקד יותר במאבק באינפלציה או בתמיכה בשוק העבודה.

"חלק מהמשתתפים ציינו כי יהיה נכון ככל הנראה להחזיק את הריבית ללא שינוי לזמן מה תוך שהוועדה מעריכה בזהירות את הנתונים הנכנסים, וחלקם אף העריכו כי הקלה נוספת במדיניות לא נדרשת עד שיהיה ברור שהירידה באינפלציה חזרה למסלול," נכתב עוד.

חלק מהמשתתפים אף שקלו שהעלאות ריבית עלולות להיות על השולחן ורצו שההצהרה לאחר הישיבה תשקף בצורה מאוזנת יותר את ההחלטות העתידיות של הוועדה. "תיאור כזה היה משקף את האפשרות שהתאמות כלפי מעלה בטווח הריבית עשויות להיות מתאימות אם האינפלציה תישאר מעל הרמה". צוין בפרוטוקול.