סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
23:00
המסחר בוול סטריט ננעל הלילה במגמה חיובית. וזאת למרות שבפתיחת המסחר נרשמו ירידות על רקע ספקות חדשים לגבי יכולתו של הנשיא טראמפ להביא לסיום המלחמה עם איראן, וחששות מטלטלת פתע בסקטור הבינה המלאכותית הלוהט.
מדד הנאסד"ק, שפתח את היום בירידה של 0.7%, הצליח למחוק את ההפסדים וננעל ללא שינוי, מי שמשכו את המדד מעל המים הן אנבידיה ואלפאבית (גוגל) שנהנו מגל של רכישות מצד משקיעים שניצלו את ירידות השערים כדי לאסוף את המניות במחיר נמוך ("buying the dip").
צריך לשים לב לרוטציה היום. במדדים הגדולים, נאסד"ק סיים בעלייה של קטנה, דאו ג'ונס זינק ב-1.8% לשיא בהובלת מניות גולדמן סאקס גרופ ,ואמריקן אקספרס , וזאת לאחר שרשם אתמול את הנפילה היומית החדה ביותר מזה כשלושה חודשים. S&P 500 עלה ב-0.5% לאחר שאתמול קטע רצף של תשעה ימי עליות, ואחרי ששלשום קבע שיא. גם מדד המניות הקטנות, ראסל 2000 ננעל בשיא.
בתוך הרוטציה מגזר הטכנולוגיה ירד והכסף עובר למניות הפיננסים והבריאות . השניים עלו במעל 2%. תעודת הסל על מניות השבבים שהכפילה את עצמה מתחילת השנה ירדה, בהובלת מניות ברודקום ויקירת שבבי הזיכרון מיקרון טכנולוג'י .
300 מיליארד דולר. זהו סכום שווי השוק שהשילה ברודקום חוק ביום מסחר אחד, לאחר שמניית החברה צנחה בכ-13% בעקבות פרסום הדוחות הכספיים.
התגובה החריפה ממחישה עד כמה רף הציפיות במניות ה־AI הפך לגבוה במיוחד. ברודקום אמנם הציגה תוצאות חזקות וצמיחה משמעותית בהכנסות, שנתמכה בביקוש לשבבי בינה מלאכותית, אך המשקיעים התאכזבו מכך שהחברה לא העלתה את התחזית ארוכת הטווח שלה.
החברה הותירה ללא שינוי את התחזית ל־2027, שלפיה הכנסות משבבי AI יעלו על 100 מיליארד דולר, יעד מרשים בפני עצמו, אך כזה שכבר היה מתומחר בציפיות השוק.
למרות המחיקה האדירה, ברודקום היא עדיין החברה השישית בגודלה במדד S&P 500 מבחינת שווי שוק.
המסר המרכזי מהתגובה בשוק הוא שכיום כבר לא מספיק להציג צמיחה חזקה ב־AI. המשקיעים דורשים העלאות תחזית עקביות והוכחות לכך שקצב הצמיחה ימשיך להאיץ. כאשר חברה בשווי של טריליוני דולרים מציגה תוצאות טובות אך לא משפרת את התחזיות, השוק נוטה להגיב בעוצמה. זו תופעה אופיינית לשלבים מתקדמים של ראלי, שבהם הציפיות הופכות כמעט בלתי אפשריות לעמידה.
"מה שראינו היום הוא תגובה טבעית לנתונים מעט מאכזבים של חברה אחת. אבל במבט רחב יותר, היסודות של הסקטור עדיין חזקים מאוד."
- כך אמר Bill Merz, ראש מחקר ב־ U.S. Bank , בהתייחסו לחולשה שנרשמה במניות הטכנולוגיה לאחר דוחות ברודקום.
המסר של מרץ הוא שהירידות במניות השבבים אינן משקפות שינוי מהותי בסיפור ה־AI, אלא בעיקר התאמה של ציפיות המשקיעים. לדבריו, למרות האכזבה מהתחזיות של ברודקום, הביקוש לתשתיות בינה מלאכותית, מרכזי נתונים, שבבים וזיכרונות עדיין נותר חזק מאוד.
במילים אחרות, השוק מעניש את ברודקום לא משום שהעסקים שלה נחלשו, אלא משום שהציפיות היו גבוהות במיוחד. זו גם הסיבה שרבים בוול סטריט רואים בירידות האחרונות תיקון נקודתי בתוך מגמת עלייה רחבה יותר של סקטור ה־AI, ולא סימן לכך שהבום בתחום הגיע לסיומו.
22:23
מגזר הפיננסים ב-S&P 500 קופץ היום ב-2.6%, הזינוק היומי החד ביותר שלו מאז אפריל 2025. הכוכבות הגדולות של היום במגזר הן בלקסטון , רובינהוד וארס מנג'מנט (ARES). גם ענקית ההשקעות קיי.קיי.אר. לא נשארת מאחור, גולדמן סאקס .
22:05
מניית ברודקום צונחת לאחר שהחברה פרסמה הכנסות רבעוניות נמוכות מהציפיות. גם מניית קראודסטרייק יורדת לאחר שסיפקה תחזית הכנסות מאכזבת לרבעון הבא.
הירידות הורגשו בכל סקטור השבבים, שהוביל את הראלי האחרון לשיאים חדשים. קרן הסל SOXX יורדת. בין המניות הבולטות בירידות, ARM, מיקרון ומארוול.
מבחינת השוק, הסיפור המעניין הוא שהלחץ מגיע דווקא ממניות השבבים, הסקטור שהוביל את העליות בחודשים האחרונים. לכן המשקיעים יעקבו מקרוב האם מדובר במימוש רווחים זמני לאחר ראלי חד, או בתחילתה של רוטציה רחבה יותר החוצה ממניות ה־AI והשבבים.
השוק מעניש את ברודקום לא משום שהעסקים שלה נחלשו, אלא משום שהציפיות היו גבוהות במיוחד. זו גם הסיבה שרבים בוול סטריט רואים בירידות האחרונות תיקון נקודתי בתוך מגמת עלייה רחבה יותר של סקטור ה־AI, ולא סימן לכך שהבום בתחום הגיע לסיומו.
21:20
בשולי ההנפקות הגדולות שבדרך, חברת Quantinuum החלה להיסחר לפני דקות אחרות והיא מזנקת בכ-15%. אתמול הודיעה כי תתמחר את ההנפקה הראשונית שלה במחיר של 60 דולר למניה, מעל היקף ההנפקה המקורי לאחר שהגדילה את מספר המניות המוצעות לציבור.
החברה תנפיק 28 מיליון מניות מסוג Class A , מה שצפוי להכניס לה כ־ 1.68 מיליארד דולר. בנוסף, לחתמים ניתנה אופציה ל־30 יום לרכוש עד 4.2 מיליון מניות נוספות , כך שסך הגיוס עשוי להגיע לכ־ 1.93 מיליארד דולר .
המניה החלה להיסחר תחת הסימול QNT.
ההנפקה מגיעה בתקופה של התלהבות גוברת סביב מחשוב קוונטי, לאחר שמניות כמו D-Wave Quantum ו־ IonQ רשמו זינוקים חדים השנה, ובמקביל ממשלות וחברות טכנולוגיה גדולות מגבירות השקעות בתחום.
אם כל 28 מיליון המניות הן מניות חדשות (ולא מכירה של בעלי מניות קיימים), מדובר באחת מהנפקות הטכנולוגיה הגדולות של 2026, אם כי עדיין קטנה משמעותית מהנפקת Cerebras Systems שגייסה מעל 5.5 מיליארד דולר מוקדם יותר השנה.
העניין הגדול סביב Quantinuum נובע מכך שהיא נחשבת לאחת החברות המובילות בעולם בתחום המחשוב הקוונטי, תחום שרבים בוול סטריט רואים כ"גל הטכנולוגי הבא" אחרי הבינה המלאכותית. השאלה המרכזית מבחינת המשקיעים תהיה האם החברה תצליח להציג מסלול עסקי ברור להכנסות ורווחים, או שההתלהבות הנוכחית מונעת בעיקר מציפיות ארוכות טווח בדומה למה שנראה כיום בחלק ממניות ה־AI.
20:30
בוול סטריט הערב מגמה מעורבת וסוג של רוטציה. במדדים הגדולים, נאסד"ק יורד ב-0.2% זה היום השני ברציפות, דאו ג'ונס מזנק ב-1.8% לשיא בהובלת מניות גולדמן סאקס גרופ , יונייטד הלת' ואמריקן אקספרס , וזאת לאחר שרשם אתמול את הנפילה היומית החדה ביותר מזה כשלושה חודשים. S&P 500 עולה ב-0.3% לאחר שאתמול קטע רצף של תשעה ימי עליות, ואחרי ששלשום קבע שיא.
בתוך הרוטציה מגזר הטכנולוגיה יורד ב-1.7% והכסף עובר למניות הפיננסים והבריאות . השניים עולה בכ-2%. תעודת הסל על מניות השבבים שהכפילה את עצמה מתחילת השנה משילה כ-2%, בהובלת מניות ברודקום ויקירת שבבי הזיכרון מיקרון טכנולוג'י .
340 מיליארד דולר. זהו סכום שווי השוק שצפויה ברודקום חוק ביום מסחר אחד, לאחר שמניית החברה צונחת בכ־15% בעקבות פרסום הדוחות הכספיים.
התגובה החריפה ממחישה עד כמה רף הציפיות במניות ה־AI הפך לגבוה במיוחד. ברודקום אמנם הציגה תוצאות חזקות וצמיחה משמעותית בהכנסות, שנתמכה בביקוש לשבבי בינה מלאכותית, אך המשקיעים התאכזבו מכך שהחברה לא העלתה את התחזית ארוכת הטווח שלה.
החברה הותירה ללא שינוי את התחזית ל־2027, שלפיה הכנסות משבבי AI יעלו על 100 מיליארד דולר, יעד מרשים בפני עצמו, אך כזה שכבר היה מתומחר בציפיות השוק.
למרות המחיקה האדירה, ברודקום צפויה להישאר החברה השישית בגודלה במדד S&P 500 מבחינת שווי שוק.
המסר המרכזי מהתגובה בשוק הוא שכיום כבר לא מספיק להציג צמיחה חזקה ב־AI. המשקיעים דורשים העלאות תחזית עקביות והוכחות לכך שקצב הצמיחה ימשיך להאיץ. כאשר חברה בשווי של טריליוני דולרים מציגה תוצאות טובות אך לא משפרת את התחזיות, השוק נוטה להגיב בעוצמה. זו תופעה אופיינית לשלבים מתקדמים של ראלי, שבהם הציפיות הופכות כמעט בלתי אפשריות לעמידה.
19:58
מניית יוניברסל מיוזיק גרופ ירדה בלמעלה מ-4% בבורסת אמסטרדם, בעקבות דיווחים לפיהם קרן פרשינג סקוור של ביל אקמן מכרה את אחזקותיה בקבוצה, לאחר שני ניסיונות השתלטות כושלים.
חברת UMG הודיעה הבוקר כי רכשה בחזרה למעלה מ-14 מיליון ממניותיה הרגילות שהיו בבעלות קרנות שונות של פרשינג סקוור, בשווי של 250 מיליון אירו (289.9 מיליון דולר), כחלק מתוכנית קיימת לרכישה עצמית של מניות (Buyback) בהיקף של 500 מיליון אירו.
הוול סטריט ג'ורנל דיווח כי קרן הגידור מכרה את מלוא אחזקותיה ב-UMG, שהיו שוות למעלה מ-1.5 מיליארד דולר, ברווח מוערך של כ-600 מיליון דולר.
19:47
איגרות החוב הממשלתיות של ארה"ב עולות היום והדולר נחלש, לאחר שהמשקיעים פירשו את הפסקת האש המותנית בין ישראל ללבנון כסימן חיובי לסיכוי להסכם רחב יותר בין ארה"ב לאיראן, למרות שהעימותים באזור עדיין נמשכים. תשואת האג"ח לעשר שנים יורדת בכ-0.6% ל-4.463%.
הביקוש לאג"ח הוביל לירידת תשואות של 2-5 נקודות בסיס לאורך עקום התשואות, במקביל לירידה במחירי הנפט.
בחודשים האחרונים שוקי האג"ח, המט"ח והנפט הפכו קשורים מאוד להתפתחויות במזרח התיכון: כאשר הסיכוי להסכם שלום עולה, מחירי הנפט יורדים. ירידת הנפט מפחיתה חששות מאינפלציה. כתוצאה מכך, תשואות האג"ח יורדות ומחירי האג"ח עולים.
במקביל נחלש הביקוש לנכסי מקלט בטוח כמו הדולר.
מחיר נפט ברנט ירד ביום חמישי לכ־95 דולר לחבית, למרות שאיראן הבהירה שלא נרשמה התקדמות משמעותית בשיחות עם ארה"ב על הסכם ביניים, ובמקביל הלחימה בלבנון עדיין נמשכת.
המשמעות עבור השווקים היא שהמשקיעים ממשיכים לתמחר תרחיש שבו בסופו של דבר יושג הסדר כלשהו בין וושינגטון לטהרן. לכן, כל דיווח שמקטין את הסיכון להסלמה אזורית תומך באג"ח, מפעיל לחץ על הדולר ומכביד על מחירי הנפט.
במילים אחרות, כרגע השוק מתייחס לנפט כאל "מדד הסיכון" המרכזי: ככל שהנפט יורד, המשקיעים מניחים שהסיכוי לשלום עולה. ולכן גם האג"ח והמניות מגיבים בהתאם.
18:55
הירידות בביטקוין לא עוצרות וכעת נסחר בכ-64 אלף דולר ובירידה של כ-3%.
למרות שרבים עדיין רואים בביטקוין את "מטבע העתיד", המציאות הנוכחית בשוק רחוקה מלהיות מזהירה. המטבע איבד יותר מ־25% מערכו מתחילת השנה, ומחק כמעט מחצית משוויו מאז השיא שנרשם בתחילת אוקטובר, אז נסחר מעל 126 אלף דולר.
הירידה החדה משקפת את השינוי בסנטימנט המשקיעים, שעוברים מנכסי סיכון כמו קריפטו לעבר השקעות שנתפסות כבעלות פוטנציאל צמיחה ורווחיות ברורים יותר, ובראשן מניות הבינה המלאכותית והשבבים.
המשפט "Bitcoin may still be the future, but it certainly isn't the present" ("ביטקוין אולי עדיין העתיד, אבל הוא בוודאי לא ההווה") מבטא היטב את מצב השוק כיום: בעוד שהחזון ארוך הטווח של המטבע הדיגיטלי עדיין מושך תומכים רבים, הכסף הגדול בוול סטריט זורם בינתיים בעיקר לכיוון ה־AI, תשתיות המחשוב והשבבים.
אחת הסיבות המרכזיות לירידות היא הודעתה של סטרטג'י כי מכרה ביטקוין לראשונה מאז 2022. אמנם מדובר במכירה של 32 מטבעות בלבד, חלק זעיר מתוך החזקות הביטקוין האדירות של החברה, אך השוק הגיב בעצבנות משום שהמהלך נתפס כשינוי כיוון סמלי.
במשך שנים סטרטג'י, בהובלת מייקל סיילור הייתה מזוהה עם אסטרטגיית "קנה והחזק" אגרסיבית, ואף הפכה לסמל של האמונה שביטקוין הוא נכס לטווח ארוך שאין סיבה למכור. לכן, גם מכירה קטנה יחסית נתפסה בעיני חלק מהמשקיעים כאיתות אפשרי לכך שאפילו המחזיק המוסדי הגדול והמזוהה ביותר עם ביטקוין מוכן כעת לממש חלק מהפוזיציה שלו.
התגובה בשוק ממחישה עד כמה הסנטימנט סביב הקריפטו רגיש כיום. בתקופה שבה ההון זורם למניות AI, שבבים ותשתיות מחשוב, כל סימן להיחלשות הביקוש לביטקוין מקבל משקל גדול יותר מאשר בתקופות של שוק שורי בקריפטו.
17:50
מחירי הנפט יורדים בכ־3% ביום חמישי לאחר דיווח כי הנשיא טראמפ אינו מעוניין לחדש מלחמה רחבת היקף מול איראן, למרות העימותים האחרונים באזור.
חוזי הנפט האמריקאי WTI ירדו ב־3.5% ל־92.64 דולר לחבית, בעוד שנפט ברנט, המדד הבינלאומי, נפל ביותר מ־3% לרמה של 94.78 דולר לחבית.
לפי דיווח ב"וול סטריט ג'ורנל", טראמפ אמר ליועציו כי הפסקת האש עם איראן, שנמשכת כבר מספר שבועות, עדיין מחזיקה מעמד למרות תקריות נקודתיות. עם זאת, הוא הבהיר כי ישקול לסיים את ההפוגה אם איראן תפגע בחיילים אמריקאים.
הירידה החדה במחירי הנפט משקפת את הערכת המשקיעים שהסיכוי להסלמה אזורית רחבה פחת, לפחות בטווח הקרוב. בשבועות האחרונים נסחר הנפט בפרמיית סיכון גבוהה בשל החשש מפגיעה בזרימת הנפט דרך מצר הורמוז.
מוקדם יותר השבוע נראה היה כי המגעים בין וושינגטון לטהרן עומדים לקרוס, לאחר שגורמים איראניים הודיעו כי השיחות הופסקו בעקבות הפעילות הצבאית של ישראל בלבנון נגד חיזבאללה.
ביום רביעי הודיעו ישראל ולבנון על יישום הפסקת אש, צעד שעשוי לסייע בהתקדמות השיחות בין ארה"ב לאיראן. עם זאת, בשווקים עדיין מטילים ספק ביציבות ההסדר, בין היתר משום שחיזבאללה פועל באופן עצמאי מהממשלה בביירות.
מבחינת השווקים, הירידה בנפט היא חדשות חיוביות: היא מפחיתה את החשש מלחצי אינפלציה חדשים, תומכת בירידת תשואות האג"ח ומקלה על מניות הצמיחה והטכנולוגיה. לכן כל סימן להתקדמות לקראת הסכם בין ארה"ב לאיראן ממשיך להיות אחד הגורמים המשמעותיים ביותר עבור וול סטריט בתקופה הנוכחית.
17:10
מניית Solidion מזנקת בפתיחת המסחר בנאסד"ק במאות אחוזים, לאחר שחברת הטכנולוגיה הקטנה מטקסס, שנסחרה בשווי של 39 מיליון דולר לפני הזינוק, חשפה בטריה שפיתחה (המוגנת בפטנט) שיכולה לדבריה לפעול בסביבות אקלים קיצוניות.
לפי החברה, הבטריה מתאימה למשל ללוויינים ולתשתיות עתידיות על הירח. בסולידיון מעריכים שזו פריצת דרך שתמצב אותה במעמד אסטרטגי בכלכלת החלל הצומחת.
מה שכנראה מוסיף להייפ היא האזכור של הנפקת SpaceX של אילון מאסק בהודעת החברה. היא מציינת שככל שפעילות החלל המסחרית מואצת, ומזכירה בהקשר זה את ההנפקה הצפויה של SpaceX ואת תוכנית ארטמיס של NASA, הפלטפורמה שלה תתאים ליישומים שונים בכלכלת החלל. למרות הזינוק החד החברה כבר נסחרה בעבר בשווי גבוה יותר.
16:30
פתיחה שלילית בוול סטריט - המשקיעים מממשים רווחים במניות השבבים בעקבות דוחות מאכזבים של ברודקום, ובמקביל עקבו אחר ההסלמה האחרונה במזרח התיכון.
S&P 500 יורד ב-0.5%, נאסד"ק במעל ל-1%, מנגד מדד דאו ג'ונס עולה בכ-0.5%.
מ
16:03
ענקית השבבים ברודקום פרסמה אמש (ד') את תוצאותיה לרבעון הפיסקלי השני של שנת 2026 והציגה צמיחה מרשימה כמעט בכל המדדים המרכזיים. לצד הזינוק שנרשם בהכנסות, ברודקום המשיכה להציג רמות רווחיות מהגבוהות בענף.
אז למה המניה נופלת?
הכנסות החברה משבבי בינה מלאכותית זינקו ב־143% ברבעון השני לעומת התקופה המקבילה אשתקד, אך למרות קצב הצמיחה המרשים, התחזית שסיפקה אכזבה את המשקיעים. החברה צופה מכירות של שבבי AI בהיקף של 16 מיליארד דולר ברבעון השלישי, נמוך מתחזיות האנליסטים שעמדו על 17.2 מיליארד דולר.
בנוסף, החברה לא העלתה את תחזית מכירות שבבי הבינה המלאכותית לשנת 2026, למרות הביקוש החזק בשוק.
עבור המשקיעים, זו הייתה הנקודה המרכזית בדוח: לא מה שקרה ברבעון האחרון, אלא מה שלא קרה. לאחר הראלי החד במניות השבבים, השוק ציפה להעלאת תחזיות נוספת שתעיד כי גל ההשקעות ב־AI ממשיך להאיץ. העובדה שהחברה הותירה את התחזית השנתית ללא שינוי נתפסה כסימן לכך שקצב הצמיחה, אף שהוא עדיין גבוה מאוד, עשוי שלא להיות חזק כפי שקיוו חלק מהמשקיעים.
במילים אחרות, הצמיחה של 143% לא הספיקה כדי להרשים את השוק, משום שהציפיות היו גבוהות אף יותר. זו הסיבה שמניות השבבים הגיבו בחולשה למרות נתוני צמיחה שנראים חריגים כמעט בכל קנה מידה אחר.
ועדיין, מקומה השישי בין החברות בעלות השווי הגבוה בוול סטריט מובטח, כ-2.2 טריליון דולר.
15:53
מאקרו בארה"ב - מספר האמריקאים שהגישו בקשות חדשות לדמי אבטלה עלה ל־225 אלף בשבוע שהסתיים ב־30 במאי, לעומת 212 אלף בשבוע הקודם. הנתון היה גבוה מתחזיות הכלכלנים, שציפו ל־215 אלף בקשות חדשות, אך הוא עדיין נמצא בטווח שנחשב עקבי עם שוק עבודה חזק ובריא.
המשמעות היא שלמרות סימנים מסוימים להאטה בפעילות הכלכלית ולחששות מהשפעת המלחמה מול איראן על האינפלציה, שוק העבודה האמריקאי ממשיך להפגין עמידות יחסית. כל עוד מספר התביעות נשאר באזור 200-250 אלף בשבוע, מרבית הכלכלנים אינם רואים בכך סימן להיחלשות משמעותית בתעסוקה.
המשקיעים נערכים לקראת דוח התעסוקה האמריקאי שיתפרסם מחר, אחד הנתונים הכלכליים החשובים הראשונים שייבחנו תחת יו"ר הפד החדש, קווין ווארש.
לפי תחזיות הכלכלנים, המשק האמריקאי הוסיף 80 אלף משרות בלבד בחודש מאי, ירידה לעומת 115 אלף משרות שנוספו באפריל.
הנתון צפוי להיות בעל חשיבות מיוחדת משום שהוא עשוי לספק רמז ראשון לגבי מצבו של שוק העבודה האמריקאי לאחר חודשים של ריבית גבוהה, אינפלציה עיקשת והשפעות המלחמה במזרח התיכון.
עבור השווקים, השאלה המרכזית היא לא רק מספר המשרות עצמו, אלא האם שוק העבודה מתחיל להתקרר בקצב שיצדיק שינוי במדיניות של הפד. נתון גבוה מהצפוי עשוי לחזק את ההערכה שהכלכלה עדיין חזקה מדי ושהפד יתקשה להפחית ריבית. נתון חלש מהצפוי עשוי לתמוך באפשרות של מדיניות מוניטרית פחות נוקשה בהמשך הדרך.
הדוח יקבל תשומת לב מיוחדת גם משום שבשבועות האחרונים שוק האג"ח החל לתמחר מחדש את הסיכוי להעלאת ריבית נוספת, בעוד תשואות האג"ח הארוכות טיפסו לרמות הגבוהות ביותר זה שנים. לכן כל הפתעה בנתוני התעסוקה עלולה לגרום לתגובה חדה במניות, באג"ח ובדולר.
15:40
חברת הפינטק הישראלית גלובל-אי הודיעה על תוכנית חדשה לרכישה עצמית של מניות (Buy Back) בהיקף של עד 500 מיליון דולר. המניה אמנם עלתה ב-15% בשבועות האחרונים אך היא עדיין רושמת תשואה שלילית של 19% מתחילת השנה. לדברי סמנכ"ל הכספים עופר קורן, החברה השלימה כ-80% מתוכנית הביי בק הקודמת (בסך 200 מיליון דולר), והוא הוסיף כי "התוכנית החדשה משקפת את האמון שלנו ביכולת החברה לייצר תזרים מזומנים חזק ובר קיימא תוך כדי המשך השקעה ביוזמות אסטרטגיות".
13:25
המסחר באירופה ממשיך להתנהל במגמה מעורבת, מדדי הדאקס הגרמני והקאק הצרפתי נסחרים בירוק ורושמים עליות שערים של 0.6% ו-1.1% בהתאמה. מדד סטוקס 600 הפאן-אירופי התחזק וכרגע נסחר בעלייות שערים קלות של כ-0.2%. מנגד, מדד הפוטסי הבריטי נסוג ב-0.3%. במקביל, החוזים העתידיים על וול סטריט מצביעים על פתיחה מעורבת. הדאו ג'ונס עולה בכ-0.8%, ה-S&P 500 נחלש בכ-0.4% והנאסד"ק מאבד מערכו כ-1.3%.
בזירת הסחורות, האופטימיות סביב יישום הסכם הפסקת האש בין ישראל ללבנון ממשיכה ללחוץ את מחירי האנרגיה למטה. נפט מסוג ברנט מאבד כ-3.5% ונסוג לרמה של 94.3 דולר לחבית, והנפט האמריקאי (WTI) משיל כ-3.8% ונסחר סביב 92.3 דולר לחבית.
13:50
המסחר באירופה מתנהל במגמה מעורבת, מדדי הדאקס הגרמני והקאק הצרפתי נסחרים בירוק ורושמים עליות שערים של 0.4% ו-0.6% בהתאמה. מנגד, מדד סטוקס 600 הפאן-אירופי נחלש קלות בכ-0.1%, ומדד הפוטסי הבריטי נסוג ב-0.7%. במקביל, החוזים העתידיים על וול סטריט מצביעים על פתיחה מעורבת. הדאו ג'ונס עולה בכ-0.7%, ה-S&P 500 נחלש בכ-0.3% והנאסד"ק מאבד מערכו כ-1.2%.
תשואות איגרות החוב של ממשל ארה"ב לוקחות פסק זמן ונסחרות ביציבות יחסית, כאשר המשקיעים ממתינים לנתוני תביעות האבטלה השבועיות שיפורסמו בהמשך היום, ובעיקר לדוח התעסוקה הממשלתי המכריע מחר (ו'). התשואה ל-10 שנים נסחרת סביב 4.48%, בעוד התשואה ל-2 שנים נחלשת קלות לרמה של 4.06%. ברשת CNBC הדגישו כי "המשקיעים ממתינים לתמונה ברורה יותר של שוק התעסוקה בארה"ב" כדי להעריך את המשך תוואי הריבית של הפדרל ריזרב, ומציינים כי גם הסיכונים הגיאופוליטיים שומרים על השוק בעמדת המתנה.
בזירת הסחורות, האופטימיות סביב יישום הסכם הפסקת האש בין ישראל ללבנון ממשיכה ללחוץ את מחירי האנרגיה למטה. נפט מסוג ברנט מאבד כ-1.1% ונסוג לרמה של 96.7 דולר לחבית, והנפט האמריקאי (WTI) משיל כ-0.9% ונסחר סביב 95.2 דולר לחבית.
לחץ כבד נרשם גם בזירת המטבעות הדיגיטליים: הביטקוין מאבד קרוב ל-5% מערכו ונסחר ברמה של כ-62,400 דולר.
11:10
המסחר באירופה מתנהל במגמה חיובית קלה: מדדי הדאקס הגרמני והקאק הצרפתי רושמים עליות שערים של כ-0.6%, מדד סטוקס 600 האירופי מתחזק בכ-0.4%, ומדד הפוטסי הבריטי מוסיף לערכו כ-0.2%.
במוקדי המסחר ביבשת, מניית ענקית המוזיקה יוניברסל מיוזיק גרופ צונחת בכ-6%-7% וגוררת איתה את התאגיד הצרפתי בולורה. זאת לאחר שקרן הגידור פרשינג סקוור של המיליארדר ביל אקמן חיסלה את החזקותיה בחברה בשווי של כ-1.5 מיליארד דולר (במהלך שהניב לה רווח מוערך של 600 מיליון דולר), וזאת לאחר ששני ניסיונות השתלטות מצד אקמן נכשלו בשל התנגדות משפחת בולורה. כחלק מתוכנית רכישה עצמית, יוניברסל רכשה בחזרה כ-14 מיליון ממניותיה מידי הקרן של אקמן, בשווי של כ-250 מיליון אירו.
במקביל, הדיווחים מאירופה קושרים את הסנטימנט בשווקים גם למתיחות הגיאופוליטית הגוברת במזרח התיכון (ההסלמה בין ארה"ב לאיראן מחד, והדיווחים על הפסקת אש בין ישראל ללבנון מאידך). ברקע המסחר, כלכלני ארגון ה-OECD מזהירים כי "המשך העימות במזרח התיכון עלול לחתוך את הצמיחה העולמית בחצי" .
באסיה ננעל המסחר בירידות שערים, מדד הניקיי היפני נפל בכ-1.4% ומדד שנחאי איבד 0.6%. המסחר המוקדם בוול סטריט נפתח במגמה מעורבת. מדד הדאו ג'ונס עולה ב-0.2%, בעוד מדד הנאסד"ק נחלש בכחצי אחוז ומדד ה-S&P 500 יורד בכ-0.3%. בגזרת הסחורות, מחיר הנפט מסוג ברנט יורד מעט ונסחר סביב רמה של 96.2 דולר לחבית.
10:10
בורסות אירופה פותחות את היום במגמה מעורבת. מדד הדאקס עולה בכ-0.2%, הפוטסי נסחר ביציבות, והקאק מתקדם בכ-0.4%.
9:35
אסיה
בעקבות הירידות שנרשמו אתמול בוול סטריט, באסיה המסחר מתנהל הבוקר במגמה שלילית. בורסת טוקיו ירדה בכ-1.4%, בורסת הונג קונג נחלשת בכ-1.7%, הבורסה בשנגחאי מאבדת מערכה כ-0.7% ובורסת סיאול נחלשה בכ-1.8%. הירידות מגיעות על רקע החלפת המהלומות בין ארה"ב ואיראן והרמות הגבוהות יחסית של מחירי הנפט. בנוסף, החוזים העתידיים נסחרים בעיקר בירידות שערים, כאשר החוזים על הנאסד"ק נסוגים בכ-0.5%.
מי שמובילה את המגמה השלילית היא ענקית ההשקעות היפנית סופטבנק, שמנייתה צנחה ב-10.6%. הירידה מגיעה, בין היתר, ברקע חששות גוברים בשוק מפני הימורי העתק והסיכון הגבוה שהחברה לוקחת על סקטור ה-AI. הלחץ לא פסח גם על ענקיות השבבים של דרום קוריאה, סמסונג ו-SK הייניקס, שנחלשו בעד 3.5%, על רקע הדוחות החלשים שפרסמה ענקית השבבים ברודקום במהלך הלילה - שהובילו לצניחה של 13% במניה במהלך הלילה.
בתוך כך, הלחץ הכללי משפיע לרעה על הודו. תמת ה-AI העוצמתית שמזניקה את טאיוואן ודרום קוריאה (שעקפו לאחרונה את הודו בדירוג שווי השוק העולמי), מדגישה את היעדר החשיפה של הודו לסקטור זה. המשקיעים הזרים ממשיכים לברוח מהשוק ההודי בקצב חסר תקדים, עם מכירות של 27.6 מיליארד דולר מאז ינואר (לעומת 18.9 מיליארד בכל שנת 2025). ברקע, האטה בצריכה הפרטית בהודו, אינפלציה, רופי חלש וחששות כי ה-AI והאוטומציה יפגעו ביתרון התחרותי של כוח העבודה ההודי הזול בטווח הארוך, מעיבים על המדדים המקומיים ומובילים לבחינת העלאת ריבית מפתיעה כבר השבוע כדי להגן על המטבע.
וול סטריט
אמש בניו יורק, נקטע רצף העליות המרשים, והמדדים המובילים נסוגו מהשיאים שקבעו ביום שלישי. מדד ה-S&P 500 ירד ב-0.7% וננעל ברמה של 7,553 נקודות, לאחר תשעה ימי עליות רצופים. מדד הנאסד"ק איבד 0.9% וננעל ברמה של 26,853 נקודות, ומדד הדאו ג'ונס הוביל את המגמה השלילית עם ירידה של 1.2% לרמה של 50,687 נקודות. המשקיעים הגיבו בעצבנות לעליית התשואות באג"ח הממשלתי בארה"ב (תשואת האיגרת ל-10 שנים טיפסה ל-4.49%) וללחצים הגאו־פוליטיים המחודשים.
לאחר הראלי האדיר של מניות השבבים ותשתיות ה-AI בימים האחרונים, אתמול נרשמה רגיעה בסקטור. שמות מרכזיים רבים בתחומי ה-AI והטכנולוגיה סיימו את היום באדום, ביניהם אנבידיה , אלפאבית (גוגל) , מיקרוסופט , אפל ואמזון . המשקיעים גם לקחו רווחים מחלק משחקניות ה-AI שביצעו תנועות חדות במיוחד בימים האחרונים. מניית דל , שזינקה בשבוע שעבר במעל 35% בעקבות פרסום דוחות חזקים במיוחד, רשמה ירידה, וכמוה גם מניית HPE , שטיפסה במעל 20% בעקבות הדוחות מוקדם יותר השבוע. מנגד, מארוול , שזינקה אתמול בכ-30% לאחר שמנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג הכתיר אותה כ"חברת טריליון הדולר הבאה", טיפסה במסחר.
סקטור התוכנה בלט גם הוא לשלילה, עם ירידות במניות כמו פלנטיר , אורקל , וסרוויס נאו . קרן הסל IGV, שעוקבת אחר המניות בסקטור התוכנה, נפלה במעל 4%. מנגד, מניות האנרגיה התחזקו, על רקע העלייה במחירי הנפט בעולם, ביניהן אקסון מובייל , שברון וקונוקו-פיליפס .
מניית אבטחת הסייבר פאלו אלטו נטוורקס נסוגה אתמול מהשיא אליו הגיעה מוקדם יותר השבוע. זאת, על אף שהחברה עקפה את תחזיות האנליסטים ב דוחותיה לרבעון הפיסקאלי השלישי . הכנסות החברה צמחו ב-31.1% ביחס לרבעון המקביל, בעיקר בזכות תרומת הרכישות האחרונות של סייברארק הישראלית ו-Chronosphere האמריקאית (שתרמו יחד 388 מיליון דולר). עם זאת, בשורת הרווח לפי כללי ה-GAAP עברה החברה להפסד נקי של 177 מיליון דולר, על רקע עלייה בהוצאות התפעוליות וירידה ברווח הגולמי ל-67.6%. מנגד, במונחי Non-GAAP (בנטרול תגמולים הוניים והוצאות רכישה), הרווח הנקי זינק ב-21.9% ל-684 מיליון דולר, כשהחברה מייצרת 781 מיליון דולר מפעילות שוטפת.
אתמול, דווח כי SpaceX של אילון מאסק מתכננת לקבוע מחיר קבוע של 135 דולר למניה לקראת השיווק הרשמי של ההנפקה הראשונית לציבור שלה, וכי החברה מתכננת להתחיל להיסחר בנאסד"ק ב-12 ביוני. ב-CNBC דווח כי בדרך כלל, בשלב זה של התהליך, מנפיקים חדשים מציעים טווח מחירים המאפשר לחברה וליועציה לבחון את רגישות הביקוש ברמות מחיר שונות; אך במקרה זה, SpaceX נקטה בגישה ייחודית יותר בעקבות שורה של פגישות גישוש לקראת היציאה לרודשואו.
החברה מתכננת למכור 555.6 מיליון מניות, מה שמצביע על היקף הנפקה של 75 מיליארד דולר, כאשר תחת תג מחיר של 135 דולר למניה, שוויה של SpaceX יעמוד על 1.75 טריליון דולר - נתון היוצא מתוך הנחה כי עסקאותיה מול EchoStar ו-Cursor ייסגרו. הערכת שווי זו תהפוך את SpaceX לחברה השביעית בגודלה בארה"ב, ותציב אותה מעל טסלה (Tesla), ששווי השוק שלה עומד על כ-1.6 טריליון דולר.
במהלך הלילה, ענקית השבבים ברודקום , החברה השישית בגודלה בעולם מבחינת שווי שוק, צנחה במעל 13% במסחר המאוחר בוול סטריט, לאחר שפרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון הפיסקאלי השני שלה, ופספסה את צפי האנליסטים בשורת ההכנסות. החברה דיווחה על רווח למניה של 2.44 דולר לעומת צפי ל-2.4 דולר, ועל הכנסות של 22.19 מיליארד דולר לעומת צפי ל-22.27 מיליארד דולר.
ב-CNBC דווח כי ברודקום מסייעת לחברות טכנולוגיה אחרות לפתח ארכיטקטורות שבבים בהתאמה אישית, ומספקת קניין רוחני וטכנולוגיות חיוניות נוספות ששבבי בינה מלאכותית (AI) דורשים. החברה מושכת תשומת לב גוברת מצד משקיעים, על רקע המגמה שבה ענקיות הענן מעצבות שבבים מותאמים אישית משל עצמן. נכון לנעילת המסחר אמש, מניית ברודקום טיפסה בקרוב ל-40% מתחילת השנה. המניה זינקה במעל 700% מאז סוף 2022, אז ChatGPT התניע את בום הבינה המלאכותית.
שוקי הסחורות והמטבעות
בשוק הנפט, מחירי האנרגיה טיפסו אתמול במעל 2%, ברקע אי-הוודאות הגאו־פוליטית וההסלמה בין ארה"ב לאיראן, וכן בעקבות דיווחים על מיקוש איראני במצר הורמוז. הבוקר, המחירים יורדים קלות, לאחר ההסכמה בין ישראל, ארה"ב ולבנון על הפסקת האש. נפט מסוג ברנט נסחר סביב 97 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג אמריקאי (WTI) נסחר סביב 95 דולר לחבית. בג'יי.פי מורגן העריכו אתמול כי הידלדלות במלאי הנפט תאלץ את פתיחת המצר מחדש עוד במהלך חודש יוני הנוכחי.
בשוק הקריפטו, מטבע הביטקוין נחלש ונפל ב-4% נוספים לאזור ה-65 אלף דולר - רמתו הנמוכה ביותר מאז תחילת פברואר. הבוקר, הוא ממשיך לרדת ונסחר סביב 64 אלף דולר למטבע. הירידה מיוחסת ליציאת כספים מתמשכת מקרנות סל עוקבות ביטקוין בארה"ב ולנטישת נכסי סיכון לטובת מניות השבבים והטכנולוגיה.
האנליסטים בשוק מדגישים כי חודש מאי ננעל כחודש הגרוע ביותר עבור קרנות הסל (ETFs) של הביטקוין בארה"ב מאז השקתן, עם זרימת כספים שלילית (Outflows) חסרת תקדים של כ-2.43 מיליארד דולר. רוטציית הכספים לעבר מניות הטכנולוגיה הגדולות, לצד החששות הגאו־פוליטיים והמכירות הפיזיות של משקיעים מוסדיים גדולים, ממשיכות להסיט נזילות אל מחוץ לנכסי הקריפטו, שנחשבים למסוכנים יותר בתקופה זו. רמת התמיכה הבאה שנבחנת מקרוב על־ידי הסוחרים הטכניים נמצאת באזור ה-65,000 דולר.
מאקרו
בגזרת המאקרו בארה"ב, מדד מנהלי הרכש של ISM במגזר השירותים לחודש מאי הציג קריאה של 53.6, ירידה של 0.4 נקודות לעומת אפריל ומתחת לצפי האנליסטים ל-53.9. המדד אומד את שיעור החברות המדווחות על צמיחה בתקופה הנסקרת, כך שקריאה של מעל 50 נקודות מצביעה על התרחבות, וקריאה מתחת לרף זה מצביעה על התכווצות.
אירוע המאקרו המרכזי השבוע הוא פרסום דוח התעסוקה הרשמי לחודש מאי מחר (ו'), כאשר הצפי הוא לתוספת של 95 אלף משרות חדשות ולשיעור אבטלה יציב.
אתמול, התפרסם מדד התעסוקה של חברת ADP, שנחשב לאינדיקטור המקדים המרכזי לדוח התעסוקה הממשלתי שיתפרסם ביום שישי. מהדוח לחודש מאי עולה כי המגזר הפרטי בארה"ב הוסיף 122,000 משרות חדשות, נתון המעיד על מומנטום חיובי ויציב בשוק העבודה לקראת הקיץ. הגיוס בחודש החולף היה רוחבי ומבוזר במיוחד - שמונה מתוך עשרה סקטורים מרכזיים הציגו צמיחה, והביקוש לעובדים נרשם בקרב מעסיקים מכל הגדלים. מגזר שירותי החינוך והבריאות הוביל עם תוספת של 57,000 משרות, ואחריו ענפי המסחר, התחבורה והתשתיות שהוסיפו 36,000 משרות.
לדברי עפר קליין, ראש אגף כלכלה ומחקר בהראל ביטוח ופיננסים, "נתוני האינפלציה האחרונים והימשכות השיבושים בהורמוז הגבירו את הקולות הניציים בתוך הבנק המרכזי שמדברים על אפשרות של העלאת ריבית. השאלה אם נעבור משיח תיאורטי לאפשרות ממשית תלויה בעיקר במגמה בשוק העבודה ומכאן החשיבות של הפרסום בשישי". אם הדוח יציג גם הוא נתונים חזקים, הדבר עשוי לדחוף את הפד לעבר העלאת ריבית.
כתבות
ני"ע
