ירידות באסיה, יציבות בוול סטריט: אנבידיה ותשואות האג"ח במוקד

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

07:00

המשקיעים בעולם מקווים שהשבוע שנפתח הבוקר בשווקים יהיה טוב מקודמו. בינתיים זה לא קורה - מניות אסיה נסחרות בירידות, בהובלת מניות הטכנולוגיה.

בוול סטריט החוזים יציבים, כשהמשקיעים נערכים לדוח של אנבידיה ביום רביעי ולנאומו הראשון של וורש כיו"ר הפד בג'קסון הול, שני אירועים שעשויים לקבוע אם ראלי ה־AI יכול להימשך.

בתוך כך גם מלחמת הסחר של ארה"ב וקנדה מתחממת ובנוסף שר האוצר האמריקאי סקוט בסנט, צפוי לקיים היום מסיבת עיתונאים כדי להכריז על סנקציות נגד איראן אותן תיאר כ"בידוד כלכלי בהיסטוריה של העולם". בשוק קיים גם החשש שהמלחמה בין ארה"ב לאיראן תימשך זמן רב יותר, מה שישאיר את מחירי הנפט גבוהים ויגביר את הלחצים האינפלציוניים.

אסיה

השווקים באסיה נסחרים הבוקר במגמה שלילית ברובה, על רקע חולשה במניות הטכנולוגיה. ביפן הניקיי יורד, בדרום קוריאה הקוספי מאבד 0.7%, בסין מדד CSI 300 יורד קלות, ובהונג קונג האנג סנג נופל כ־1.6%.

מניית עליבאבא מרכזת את תשומת הלב וצונחת בכ־8% בהונג קונג לאחר שהשלימה גיוס של 80 מיליארד דולר הונג־קונגי בדיסקאונט של 8.4%. סמסונג צונחת בכ־7.5% בסיאול, לאחר שהמשקיעים התאכזבו מהיקף הרכישות העצמיות ומהיעדר פירוט לגבי חלוקת הרווחים. גם סופטבנק בולטת בירידה של 3.8% בטוקיו, לאחר שהודיעה על הנפקת אג"ח בהיקף שיא.

וול סטריט

בוול סטריט החוזים על המדדים יציבים כעת לאחר שבוע שלילי. הירידות נבעו מהזינוק בתשואות האג"ח בעולם: תשואת האג"ח האמריקאית ל־30 שנה חצתה בשבוע שעבר את רף 5.3% והגיעה לרמות שלא נראו כמעט 20 שנה. גם התשואות ביפן, צרפת וגרמניה טיפסו לשיאים של שנים.

השבוע כאמור יעמדו במוקד נתון האינפלציה PCE בארה"ב, כנס ג'קסון הול ודבריו של יו"ר הפד קווין וורש , לצד דוחות אנבידיה ומארוול טכנולוג'י, שיספקו מבחן נוסף לשוק ה-AI.

שוק הסחורות והמטבע

הנעשה בשוקי ההון בעולם הגיע אל שוקי הסחורות והמטבעות.

הדולר נחלש ומדד הדולר DXY, המודד את ערך המטבע האמריקאי מול סל מטבעות, נסחר בשישי ברמתו הנמוכה ביותר מאז מאי. הסיבות הן תמיכת ארה"ב בין היפני והודעת משרד האוצר האמריקאי על הגדלת רכישות האג"ח לטווח ארוך.

זו מצידה הציתה גל ביקושים לביטקוין שסיים את השבוע עם עלייה של 23% ונסחר סביב 76 אלף דולר. הראלי הוביל לחיסול פוזיציות שורט בהיקף של מיליארדי דולרים. דחיפה נוספת לביטקוין היתה קריאתו של הנשיא טראמפ לקונגרס לייצוב הרגולציה בתחום הקריפטו.

הירידה של הדולר גרמה גם לביקושים למתכות היקרות. חוזי הזהב עלו ב-5.6% השבוע. בתוך כך, המיליארדר ריי דליו אמר שמשקיעים צריכים לצמצם את אחזקות האג"ח שלהם ולהפנות עד 15% מכספם לזהב, כגידור מפני הסיכון למשבר חוב אמריקאי שלטענתו עלול להגיע בתוך שנתיים - שלוש.

תל אביב

לאחר שדשדשה בשבוע שעבר, המשקיעים בת"א מקווים לשבוע טוב יותר, אך העננים מעל השווקים עדיין לא חלפו: המתיחות הבטחונית באזורנו, הקיפאון במגעים בין ארה"ב לאיראן נמשך, ללא פריצת דרך בסוגיית הורמוז והסנקציות.

המניות הדואליות חוזרות מוול סטריט וגם הן ללא בשורות. הירידות במניות השבבים בוול סטריט מגיעות לת"א כשקמטק ונובה ירדו בפתיחה במעל 3%, טאואר תאבד כ־1.5%. פאלו אלטו וטבע יאזנו מעט.

בתוך עונת הדוחות - המסקרנים היום יהיו אלה של נאוויטס פטרוליום פוקס וטרמינל איקס, בהמשך השבוע צפויות חברות הביטוח לשאת את הטון, הפניקס ומנורה ידווחו מחר, הראל ביום רביעי.

עוד משהו שכדאי לדעת

הזינוק בתשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב מטלטל את השווקים - ויש מי שמזהיר ששוק המניות נמצא על הסף של קריסה ממשית. פיליפ קולמר, שותף אסטרטגיה גלובלית בחברת המחקר MRB Partners, אמר לאתר הכלכלי Buisness Insider כי אם התשואות הארוכות־טווח ימשיכו לטפס, הן עלולות להבהיל את המשקיעים באופן שיצית צניחה של בין 15% ל-20% ב-S&P 500.

קולמר התייחס לתשואת האג"ח הממשלתית לעשר שנים וציין כי "כל עוד נראה שהיא נמצאת בעלייה ושזה לא הולך להיעצר, זה יכול להסתיים באירוע של צמצום סיכונים (de-risking) שמתחיל אף מתחת לרף ה-5%". התשואה לעשר שנים נעמדה בסוף השבוע האחרון על 4.73%.

לדברי קולמר, ההתערבות של משרד האוצר עלולה לחזור כמו בומרנג ולשלוח את תשואות האג"ח אף גבוה יותר, מכיוון שהסוחרים יכולים לקבל רושם שממשל טראמפ מנסה לשמור על התשואות נמוכות, מבלי לטפל בסיבה לכך - חששות האינפלציה. "השוק מריח פאניקה", הוא אמר.