בבנק איגוד ממשיכים להעניק המלצת 'קניה' למניית בנק הפועלים

מחיר היעד של המניה לשנה הקרובה הוא 11 שקלים הגבוה בכ- 9% ממחיר היעד הקודם וגבוה בכ- 28% ממחירה בבורסה.

בנק ישראל קבע כי יש צורך ביחס הון ראשוני לרכיבי סיכון מינימלי של כ- 6%. יחס ההון הראשוני לרכיבי סיכון בבנק הפועלים עומד על כ- 6.63%.

להערכתם, במידה ויחס ההון הראשוני לרכיבי סיכון יהיה גבוה משמעותית מ- 6%, תתאפשר חלוקת דיבידנדים .

תמצית הדוחות: הרווח מפעילות מימון לפני הפרשה לחובות מסופקים לרבעון שני 2003 הסתכם בכ- 1,767 מ' שקלים לעומת 1,320 מ' שקלים ברבעון מקביל אשתקד. גידול של כ- 34%, ובמחצית ראשונה של 2003 הרווח הסתכם בכ- 3,435 וגדל בכ- 30.5% לעומת תקופה מקבילה אשתקד. הגידול ברווח הושפע מגידול בהיקף הפעילות הפיננסית בשיעור של 1.3%, מעלייה בשווי השוק של אג"ח סחירות ומהפער בין מדד "בגין" למדד "ידוע".

ההפרשה לחובות מסופקים הסתכמה ברבעון שני 2003 בכ- 646 מ' שקלים לעומת 400 מ' שקלים ברבעון מקביל אשתקד. גידול של כ- 61.5%, ובמחצית ראשונה 2003 ההפרשה לחומ"ס הסתכמה בכ- 1,166 מ' ש"ח, גידול של כ- 61.5% לעומת תקופה מקבילה אשתקד. עיקר הגידול נבע מהמשך המיתון הכלכלי והמצב הביטחוני הקשה שהביאו לפגיעה בכושר ההחזר ומשחיקת בטחונות של חלק מהלווים בענפי המשק השונים. עיקר הגידול בהפרשה לחומ"ס נבע מהמגזר העסקי שהסתכמה בכ- 802 מ' שקלים לעומת 439 מ' שקלים בתקופה מקבילה אשתקד. גידול של כ- 82.7%. להערכתם, הענפים הבעייתים ממשיכים להיות כמו בשנת 2002 ענף התעשייה והנדל"ן.

להערכת האנליסטית, במחצית השניה של 2003 ההפרשה לחומ"ס תהיה ברמה דומה להפרשה לחומ"ס במחצית הראשונה של השנה, וסה"כ ההפרשות לחומ"ס בשנת 2003 יסתכמו בכ- 2.6 מיליארד ש"ח, ירידה של כ- 20% לעומת שנת 2002.

תשואת הרווח הנקי להון עצמי עמדה על שיעור של 10.1% בחישוב שנתי לעומת 6.8% בחישוב שנתי בתקופה מקבילה אשתקד ולעומת 2.7% בכל שנת 2003. להערכתם, התשואה להון לשנת 2003 תהיה בשיעור של כ- 10%.

להערכתם, הרווח הנקי לשנת 2003 יסתכם בכ- 1.3 מיליארד שקלים לעומת רווח נקי של כ- 357 מ' שקליםבשנת 2002.

עיקר הגידול בהיקף החובות הבעייתים ימשיך להיות במגזר העסקי.

הבנק מזהה פוטנציאל בבנקאות בינלאומית ובפרט בקהילות היהודיות בעולם ולכן חלק מרכזי מאסטרטגית הבנק הוא לגדול ולהתרחב בחו"ל.