מאקרו ארה"ב

נטל הריבית הגבוהה על הצרכנים האמריקאים שובר שיאים, החוב הממשלתי של ארה"ב הולך וגדל, ותשואות האג"ח הממשלתיות נמצאות ברמה גבוהה מהרגיל • אלו שלושת גורמי סיכון שמכבידים על הכלכלה החזקה בעולם

נתוני תמ"ג ומדד המחירים מהשבוע האחרון מעידים על מגמה מתמשכת של צינון האינפלציה • הזינוק בריבית המשכנתה ובתשואות האג"ח גם חוסך לפד עבודה

ג'ורם פאוול התייחס למתקפה על ישראל בנאום שנשא במועדון הכלכלי שמתקיים בבניו יורק • בהתייחסות למדיניות הפד, פאוול רמז על הפוגה ממושכת ואולי סיום העלאות הריבית, אך סייג את דבריו: "יתכן שאנחנו נכנסים לתקופה אינפלציונית יותר, אבל קשה לדעת"

תשואות האג"ח בארה"ב מזנקות ומעלות את ההסתברות לכך שהמשק האמריקאי בדרכו להאטה, או אף מיתון • גם לממשל האמריקאי יש חלק מהותי בסנטימנט השלילי בשווקים • מזרחי טפחות: המדיניות הפיסקלית בארה"ב אינה בת קיימא

הפדרל ריזרב הותיר בשבוע שעבר את הריבית ללא שינוי, בהתאם לציפיות, אך הפתיע כשאותת על ריביות גבוהות מהמצופה לטווח ארוך • כעת צפוי תמחור מחדש של נכסים רבים והיווצרות סיכונים חדשים • מהן ההשפעות על תיקי ההשקעות, ואילו חברות צפויות להיפגע?

הריבית בארה"ב נשארת בטווח של 5.25%-5.5% לעת עתה • ההודעה היום באה לאחר שבשבוע שעבר פורסם מדד המחירים לצרכן של ארה"ב, שעמד ברמה של 3.7% • בפד מעריכים שבסוף השנה תעמוד האינפלציה על 3.2% • פאוול: הבנק המרכזי לא יהסס להעלות את הריבית בהמשך או להשאירה ברמה גבוהה לאורך זמן

לפי ההסתברות כרגע בשוק, ולמרות שהאינפלציה בארה"ב הפתיעה לרעה לפני שבוע, הפד יחליט להשאיר את הריבית ברמתה הנוכחית - טווח של 5.25%-5.5%, עד סוף השנה • עם זאת, הצפי להורדת ריבית הולך ומתרחק

בבנק ישראל ממתינים בחשש לנתוני מדד המחירים שיתפרסמו בארץ ביום שישי • ההערכה בשוק היא שהאינפלציה תשוב לרמה של כ־4%, לאחר שירדה ל־3.3% ביולי, בעקבות העלייה במחירי האנרגיה ובמחירי הדיור • אך יש גם כוכבית

מדד המחירים לצרכן בארה"ב עלה באוגוסט לקצב שנתי של 3.7% • הכלכלנים חלוקים האם הבנק המרכזי צפוי להעלות את הריבית שוב בהמשך השנה • אורי גרינפלד, פסגות: "הפד ירצה לראות ריכוך משמעותי בשוק העבודה לפני שיתחיל להוריד את הריבית"

לדוח התעסוקה שהתפרסם היום (ו') על המשק האמריקאי, צפויה להיות השפעה משמעותית על מתווה הריבית העתידי של הפד • הצפי עמד על תוספת של 170 אלף משרות, ולקצב עליית שכר שנתית של 4.4%

כנס הנגידים השנתי יתקיים השבוע בארה"ב, כשברקע תנודתיות חריפה בשווקים • הנואם המרכזי יהיה יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, שצפוי לספק רמזים בנוגע למדיניות הריבית בתקופה הקרובה

לאחר 11 העלאות ריבית בארה"ב, בגולדמן זאקס מעריכים כי הפדרל ריזרב יתחיל להוריד את הריבית בעוד כשנה • בבנק האמריקאי מסבירים: "הקיצוצים בתחזית שלנו מונעים מהרצון לנרמל את הריבית בארה"ב מרמה מגבילה ברגע שהאינפלציה תהיה קרובה יותר ליעד"

תשואות האג"ח של ארה"ב עלו לאחר הורדת הדירוג של פיץ' • והחוב של ארה"ב נמצא בטריטוריה מסוכנת בהרבה משהיה כאשר S&P הורידו את הדירוג שלה ב-2011

היום (ה') בשעה 15:30 שעון ישראל, צפויים להתפרסם נתוני האינפלציה בארה"ב • על פי הקונצנזוס קצב האינפלציה השנתי צפוי לעלות ל-3.3% • ד"ר גיל בפמן, הכלכלן הראשי של בנק לאומי: "מדד חודש יולי יהיה המדד הראשון מאז שיא האינפלציה בקיץ בשנה שעברה, שבו תחול עצירה בירידה של האינפלציה השנתית"

סין הציגה צניחה דו־ספרתית בנתוני המסחר שלה, שרחוקה מהתחזיות • מודי'ס הודיעה על פגיעה בדירוג האשראי של עשרה בנקים בארה"ב ומזהירה מנקיטת צעדים נוספים • ובאיטליה, הממשלה החליטה להטיל מס רווחי יתר על הבנקים • שלושה אירועים בתוך יממה מלמדים: הטלטלה בכלכלה העולמית רחוקה מסיום

דוח התעסוקה לחודש יולי מצביע על תוספת של 187 אלף משרות חדשות - הנתון הנמוך ביותר מאז דצמבר 2020 • מנגד, קצב עליית השכר עולה בקצב גבוה יותר מהתחזיות המוקדמות