ריבית בנק ישראל

איפה עומד המאבק באינפלציה, מתי היא צפויה לרדת, ולמה ההאטה היא חלק בלתי נפרד מהעניין • בראיון ל"צוללת של גלובס", נגיד בנק ישראל פרופ' אמיר ירון סיפק הצצה לשיקולים שלו ושל חבריו לוועדה המוניטרית, ושמר על אופטימיות זהירה

אמיר ירון |

בראיון לפודקאסט "הצוללת של גלובס", נתן נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון, הצצה אל מאחורי הקלעים של דיוני החלטות הריבית: הוא הסביר מדוע לנגידים אין ברירה אלא להיות לפעמים "הורסי מסיבות"; מדוע האינפלציה עדיין לא יורדת; מה יקרה לכלכלה בשנה הבאה, והאם יש לו חרטות על מהלכי העבר • האזינו

המרוויחים העיקריים מהעלאות הריבית של בנק ישראל הם נותני ההלוואות, בהם חברות כרטיסי האשראי • מי העלו את הריבית בשיעור הגבוה ביותר, ומה המשמעות על הפיקדונות?

הפועלים, דיסקונט והבינלאומי רשמו ברבעון השלישי של השנה רווח מצרפי של יותר מ־3 מיליארד שקל - בין היתר בזכות העלאות הריבית • אבל נראה כי התנופה הזו עומדת להסתיים: הבנקים כבר מזהירים מפני עלייה בסיכון בתיק האשראי שלהם, ונערכים להאטה במשק

בואו לצלול איתנו למספרים ולנתונים שמאחורי החיים עצמם • והפעם: היקף המשכנתאות שניתנו בישראל הגיע ל־13.4 מיליארד שקל במרץ 2022 • מאז חלה ירידה לכ־6 מיליארד שקל • האם הירידה בביקוש תיתרגם לירידה או להתמתנות במחירי הדיור?

בתום שנים שבהן הריבית האפסית במשק הפכה את הפיקדונות הבנקאיים וקרנות הנאמנות הכספיות ללא כדאיות, הזינוק בחודשים האחרונים העלה את האטרקטיביות שלהן • מי שבכל זאת מעדיף קצת יותר סיכון אך נרתע משוק הון לא יציב, צריך להכיר גם את ההשקעה באג"ח מדינה

חברת כרטיסי האשראי העלתה את הריבית שהיא גובה ב-0.5% וההכנסות מריבית צמחו ב-20% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, גם הודות לגידול בתיק האשראי • בחודש ספטמבר לבדו עמדה הריבית על 11%, בעוד הריבית לעסקים דווקא ירדה ב-1% באותו החודש

המדיניות שאימץ בנק ישראל מכוונת להקדים את האינפלציה כדי להוריד הילוך במשק בהמשך ולמנוע משבר גדול יותר • אלא שהגמילה מכסף זול למי שהתרגל אליו, עלולה להיות כואבת

עליות הריבית מייקרות את גובה המשכנתה במאות שקלים מידי חודש, ומאלצות את משקי הבית לצמצם את ההוצאות השוטפות שלהם • אך לא מדובר בגזרת גורל: 3 דרכים לפיהן המחוקק הישראלי והבנקים יכולים לסייע לציבור ולהפחית את נטל המשכנתה

פרופ' אמיר ירון טען כי הריבית תמשיך לעלות, וכי הוא צופה שגם האינפלציה תמשיך לטפס, לפחות עד הקיץ • הנגיד טען גם כי אינו מרוצה משיעור הריביות של הבנקים השונים על הפיקדונות, אך הזהיר מפני התערבות של בנק ישראל בשיקוליהם

משה גפני שב לכיסא יו"ר ועדת הכספים (הזמנית) ואמר: "שמעתי הבוקר שהנגיד מדבר על העלאת הריבית במשק. אני מתכוון לקיים על זה דיון. יש לי הרבה מה לומר" • אלא שבעבר כבר למדנו למה התערבות של פוליטיקאים בהחלטות על ריבית ואינפלציה כל־כך מסוכנת לכלכלה

האינפלציה הגבוהה והנרחבת הייתה השיקול המרכזי בהחלטת בנק ישראל להמשיך להעלות את הריבית • אלא שקצב העלייה מתון משהיה עד כה, והדבר קשור ככל הנראה לרמיזה של יו"ר הפדרל ריזרב כי קצב עליית הריבית בארה"ב יהיה מתון יותר בעתיד, אך יכול להיות שהיא תגיע לרמה גבוהה משהעריכו בעבר

בנק ישראל העלה את הריבית לרמה של 3.25%, וכעת ההחזר החודשי של משכנתה ממוצעת בת מיליון שקל ששליש ממנה צמוד לפריים יקפוץ בכ-100 שקל לחודש • במקביל גם המסלולים הצמודים מתייקרים בשל עליית האינפלציה

בשוק ההון לא הופתעו מההחלטה של בנק ישראל למתן את העלאות הריבית כבר עכשיו, וצופים כי היא תגיע עד ל-3.75% בתחילת 2023 • רונן מנחם, מזרחי טפחות: "בנק ישראל מציין כי יש אינדיקציות שכבר מצביעות על האטה בצמיחה בארץ, ומכין את הקרקע להמשך האטה"

הריבית עלתה בפעם השישית ברציפות, לרמה של 3.25% • הפעם בחרו בבנק ישראל בהעלאה מתונה יותר מאשר בפעמיים הקודמות • עם זאת, זו עדיין הריבית הגבוהה ביותר במשק מאז ספטמבר 2011 • ברקע ההחלטה עומדים ההאטה בצמיחה והעצבנות בשוק העבודה

בנק ישראל צפוי להקפיץ את הריבית בפעם השישית ברציפות, והאנליסטים עדיין חלוקים בנוגע לשיעור שלה • לאומי: "האצת האינפלציה לצד הימשכות עליית מחירי הדירות תומכים בהעלאה של 0.75%" • הפועלים: "ההאטה בצמיחה וההרעה בנתוני התעסוקה יאפשרו העלאת ריבית של חצי אחוז"