לקראת אישור סופי: סלקום רוכשת את גולן טלקום ב-750 מיליון שקל

סלקום תשלם לגולן 590 מיליון שקל בשני תשלומים: 413 מיליון שקל במועד השלמת העסקה ו-177 מיליון שקל בתוך 3 שנים • בנוסף, העסקה כוללת את תשלום המזומנים בקופת גולן טלקום וויתור על ההלוואה שסלקום נתנה לגולן • בעקבות העסקה, אלקטרה צריכה תרשום רווח הון לפני מס של כ-300-330 מיליון שקל

מנכ"ל סלקום אבי גבאי ומנכ"ל גולן טלקום גיל שרון / צילום: ליאור מזרחי, כדיה לוי; עיבוד: טלי בוגדנובסקי
מנכ"ל סלקום אבי גבאי ומנכ"ל גולן טלקום גיל שרון / צילום: ליאור מזרחי, כדיה לוי; עיבוד: טלי בוגדנובסקי

סלקום  עומדת לקראת השלמת העסקה לרכישת חברת גולן טלקום בתמורה ל-750 מיליון שקל: מעל ל-600 מיליון שקל במזומן ו-130 מיליון שקל מחיקת חוב שנתנה סלקום לגולן טלקום. כפי שנחשף ב"גלובס", סלקום החליטה להמר על גולן טלקום, וזאת על-מנת להשלים מהלך של מיזוג ראשון בשוק התקשורת ועל-מנת להקדים את מתחרותיה הוט ופרטנר שמנהלות ביניהן משא-ומתן למיזוג. 

סלקום הוציאה הערב (ג') דיווח ובו פירטה את מתווה העסקה. על-פי המתווה, סלקום תשלם לגולן טלקום 590 מיליון שקל בשני תשלומים: סך של 413 מיליון שקל במועד השלמת העסקה וסך של 177 מיליון שקל בתוך שלוש שנים ממועד השלמת העסקה. בנוסף, העסקה כוללת את תשלום המזומנים בקופת גולן טלקום בסך 67 מיליון שקל וכן ויתור על ההלוואה שסלקום נתנה לגולן בהיקף של 130 מיליון שקל.

מנכ"ל סלקום, אבי גבאי, בירך על חתימת מזכר ההבנות לרכישת גולן ומסר: "רכישת גולן תאפשר לסלקום לבצע השקעות משמעותיות בעולם התקשורת לטובת הציבור הישראלי. המצב הקשה ששורר בשנים האחרונות בשוק התקשורת מחייב פעולה שתחזק את סלקום ואת שוק התקשורת כולו. אני סבור כי חיזוקה של סלקום בעקבות הרכישה יאפשר לנו לחזק את מעמדנו כשחקן תחרותי בשוק וישרת בסופו של יום את כלל הצרכנים בישראל. סלקום וגולן, אשר חולקות רשת משותפת, הן שותפות טבעיות, ואני בטוח שהחיבור בין שתי החברות יניב סינרגיה שתתרום לתחרות". 

בעקבות העסקה, אלקטרה מוצרי צריכה , בעלת השליטה בגולן טלקום, צפויה לרשום רווח הון לפני מס של כ-300-330 מיליון שקל.

מוקדם יותר היום פורסם כי דירקטוריוני החברות אמורים לדון היום בפרטי העסקה ולאשרה סופית, אבל גורמים בכירים בקרב החברות מציינים כי למעשה הוסרו כל המכשולים, והמשא-ומתן הסתיים.

בכך משיגה סלקום יתרון גדול מאד על פני מתחרותיה בשוק, והיא למעשה מבססת את עצמה כחברת הסלולר הגדולה ביותר בישראל, בהפרש ניכר מכל מתחרותיה. סלקום תהיה חברה עם 3.4 מיליון לקוחות ותקבל זריקת מרץ מתוספת של 900 אלף לקוחות.

המיזוג בין סלקום לגולן טלקום מעמיד בספק את המיזוג השני בשוק בין הוט ופרטנר. הוט כזכור הגישה הצעה לרכישת פרטנר, והחברות מנהלות ביניהן משא-ומתן שמתנהל על אש קטנה בימים אלה. סלקום שמה עין על גולן כבר מזמן, וב"גלובס" דיווחנו כבר בשנה שעברה כי החברה לוטשת עין לגולן אחרי שניסיון מיזוג בין סלקום להוט כשל.

עבור אבי גבאי, המנכ"ל הנכנס של סלקום, זהו הישג אדיר, היות שגבאי נכנס רק לפני כחודש לתפקידו, והוא מצליח להשלים מיזוג במהירות שיא, במקביל להשלמת משא-ומתן לפיטורי עובדים ותוכנית התייעלות בסלקום.

נמכרה ב-350 מיליון שקל רק לפני שנתיים

עבור גולן טלקום מדובר בעסקה נדירה, היות שהחברה נמכרה לאלקטרה מוצרי צריכה ב-350 מיליון שקל רק לפני שנתיים. את העסקה הוביל המנכ"ל גיל שרון, שמחזיק גם 10% מהחברה, והוא צפוי להרוויח כ-65 מיליון שקל בעקבות המכירה. אלקטרה מוצרי צריכה רכשה את גולן טלקום במטרה להשביח את החברה ואז לחכות להתפתחויות - או שהיא תיכנס להשקעה בתחום הסלולר ותרחיב את הפעילות, או שתחפש אקזיט ולמכור לכל המרבה במחיר.

מה שקרה הוא שהצעת הוט לרכוש את פרטנר טרפה את הקלפים לכולם, וסלקום החליטה להגיב במהירות ולרכוש את גולן טלקום כדי למנוע זאת ועל-מנת לבסס את מעמדה כחברת הסלולר הגדולה בישראל.

בעקבות ההתרחשויות ניסו גם פרטנר וגם פלאפון להצטרף לחגיגה. פרטנר בחנה את העסקה, ואילו פלאפון הגישה הצעה רשמית בסך 710 מיליון שקל. מלכתחילה הסיכוי שתהיה עסקה עם חברה אחרת במקום סלקום נועדה לכישלון, היות ששתי החברות חולקות רשת, וגולן לא יכולה להפר את השותפות ברשת ללא קנס של 600 מיליון שקל. לפיכך היה ברור שהגישושים של פרטנר ושל פלאפון נועדו להביא לכך שסלקום תשלם יותר, והן לא באמת האמינו שניתן יהיה להשלים עסקה. 

ההחלטה של גולן טלקום לדחות את ההצעה של פלאפון נבעה מכמה סיבות: ראשית, המחיר שהציעה פלאפון היה נמוך מהמחיר שהציעה סלקום, בשל העובדה שהיא לא כללה התייחסות להלוואה שחייבת גולן לסלקום, והיא לא הביאה בחשבון גם את הקנסות שגולן הייתה אמורה לשלם לסלקום על פירוק הרשת. בנוסף, באלקטרה הבינו שהסיכוי שמשרד התקשורת ורשות התחרות יאשרו עסקה לפלאפון הוא קלוש מאד. נקודה נוספת היא שבגולן ובסלקום הבינו היטב שהרגולטור שואף "לסגור" את סוגיית המיזוגים בשוק הסלולר עם מיזוג כמו סלקום וגולן, שנחשב למיזוג נוח ולא בעייתי.

השאלה הגדולה כעת היא מה יקרה מעתה והלאה בשוק התקשורת, וכיצד הוא ייראה בעקבות המיזוג, ובעיקר איך הוא ישפיע על רמת המחירים בשוק.

צרו איתנו קשר *5988