סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
17:28
יום המסחר בת"א ננעל במגמה מעורבת. מדד ת"א 35 עלה ב-0.1% ות"א 90 משיל מערכו 0.8%. בלט לחיוב מדד הביומד שקפץ בכ-3.2%. מנגד, בלט לשלילה מדד ת"א ביטוח שהשיל מערכו כ-1.5%, ומדד הבנייה שירד ב-1.6%.
מחזור המסחר היה ער יחסית והסתכם בכ-2.26 מיליארד שקל.
בלטו לחיוב מניות מיטב השקעות , אנרג'יאן , אלביט מערכות , נובה וקרסו מוטורס .
מנגד, או פי סי אנרגיה , שיכון ובינוי , קנון , טלסיס ומבטח שמיר ננעלו בירידות.
16:37
המדדים המרכזיים בת"א עברו להיסחר במגמה מעורבת. מדד ת"א 35 עולה ב-0.1% ות"א 90 משיל מערכו 0.9%.
מניית קבוצת ברנד המדשדשת מגיבה בעלייה לדיווח על הסכם לרכישת השליטה בקבוצת נתון, הפועלת בתחום ניהול, תפעול ואחזקת מבנים. ברנד, שבשליטת אסא גלעדי ובנו לירן (יו"ר החברה), תשלם 76 מיליון שקל עבור 60% ממניות קבוצת נתון - לפי שווי של 127 מיליון שקל לחברה הנרכשת. בנוסף תקבל ברנד אופציה לרכוש את יתרת מניות נתון, שאותה ימשיך להוביל המייסד והיו"ר הפעיל חזי נוראל (אחד המוכרים) גם לאחר העברת השליטה.
15:44
הירידות בת"א ממשיכות. מדד ת"א 35 יורד ב-0.1% ות"א 90 משיל מערכו 0.8%. מדד הביטוח בולט לשלילה ויורד בכ-2%. מדד ת"א בנקים 5 משיל מערכו 0.2%.
חברת סאפיינס מרכזת עניין לאחר שספקית פתרונות התוכנה לתעשיית הביטוח, הודיעה היום על הרחבת שיתוף הפעולה עם חברת הביטוח הגלובלית Encova Insurance. החברה תשתמש בשירותיה של סאפיינס כדי לתמוך באסטרטגיית הטרנספורמציה הארגונית שלה ולשפר את חוויית הסוכן.
14:40
המגמה השלילית בתל אביב נמשכת: מדד ת"א 35 יורד בכ-0.3%, בעוד מדד ת"א 90 נופל בכ-1%. בקרב המדדים הענפיים, בולט לשלילה מדד הביטוח, שיורד בכ-1.8%, כאשר מדדי הנדל"ן והבנייה נחלשים שניהם בכ-1.2%.
מנגד, מדד הביומד קופץ בכ-4.7%, בעקבות זינוק חריג של כ-170% במניית חברת אבוג'ן . החברה, שעוסקת בתחום הביולוגיה החישובית, דיווחה לפני שעה קלה כי השלימה פיתוח של מודל לתכנון מולקולות קטנות, במסגרת שיתוף פעולה עם גוגל קלאוד.
גילת , המספקת פתרונות לתחום התקשורת הלוויינית, מדווחת על הזמנות משמעותיות בהיקף של 27 מיליון דולר, לאספקה ב-12 החודשים הקרובים. ההזמנות הן לטכנולוגיה של חברת Stellar Blu, שגילת רכשה בשנה שעברה בכ-100 מיליון דולר - עסקה שהתמורה לה עשויה לגדול בהמשך בעוד כ-147 מיליון דולר נוספים. בחברה מציינים כי ההזמנות מייצגות את הדרישה לטרמינל שהיא מייצרת בשוקי התעופה המסחרית, העסקית והביטחונית.
13:50
מגמה שלילית בתל אביב: מדד ת"א 35 יורד כעת בכ-0.3%, ומדד ת"א 90 נופל ב-0.9%. מדד הביטוח יורד בכ-1.7%, ואחריו בולטים לשלילה מדדי הנדל"ן והבנייה, שנחלשים שניהם בכ-1.3%.
חברת התוכנה אלארום , שנסחרת גם בנאסד"ק, עולה בכ-19%, לאחר שדיווחה אתמול כי היא מעדכנת כלפי מעלה את תחזיות ההכנסות והרווחיות שלה לרבעון השני של שנת 2025; זאת, "בעקבות תנופה וביקושים ממספר לקוחות קיימים מאז פרסום התחזית הקודמת, אשר הובילו לגידול משמעותי בשימוש - וכתוצאה מכך גם לצריכה גבוהה מהצפוי של מוצרי ושירותי איסוף הנתונים של אלארום". החברה גם אתמול קפצה בקרוב ל-20%.
12:50
בשעה זו, מדד ת"א יורד בכ-0.3%, בעוד מדד ת"א 90 מאבד מערכו כ-0.6%. בקרב המדדים הענפיים, עדיין בולט לשלילה מדד הביטוח, עם ירידה של כ-1.8%. מדדי הנדל"ן והבנייה יורדים בכ-1.1%.
הממשלה אישרה אמש (ב') פרויקט לאומי של פאנלים סולאריים בשטח של 2,500 דונם מעל שטחים חקלאיים בגולן, בהשקעה של מאות מיליוני שקלים לפחות. מדובר בשני פרויקטים נפרדים: אחד של חברת דוראל אנרגיה , מעל השדות של קיבוץ אורטל, והשני של OPC אנרגיה , מעל השדות של קיבוץ גשור. יחד, שני הפרויקטים יגיעו לקיבולת ייצור של 250 מגה-וואט, והם ישולבו עם אגירת אנרגיה, שמטרתה לגשר בין שיא הייצור הסולארי (בשעות הצהריים), לבין שיא צריכת החשמל (בשעות הערב).
על־פי הודעת דוראל, "קבוצת דוראל אנרגיה הוסמכה לקדם תוכנית תשתית לאומית (תת"ל) בדרום הגולן בשיתוף פעולה אזורי על אדמות קיבוץ אורטל. מדובר בפרויקט סולארי אסטרטגי במתח עליון, שצפוי להשתרע על שטח של כ-1,200 דונם. הפרויקט, מהגדולים שמקודמים כיום בצפון המדינה, צפוי לספק חשמל ירוק לעשרות אלפי בתי אב ברמת הגולן והאזורים הסמוכים לה". ההשקעה בפרויקט של דוראל בלבד תעמוד על מאות מיליוני שקלים לפחות, ויחד עם זו של של OPC, מדובר בסכומים גדולים במיוחד.
המשמעות של תוכנית תשתית לאומית היא קידום מהיר של הפרויקט בוועדות התכנון, אולי אפילו בין שנה לשנתיים בלבד (לעומת שנים רבות בפרויקטים רגילים). מדובר, למעשה, בפעם הראשונה שפרויקט "אגרו-וולטאי", כלומר התקנה של פאנלים סולאריים מעל שדות חקלאיים תוך ניצול כפול של השטח, מקודם בצורה הזאת. שני הפרויקטים יגיעו יחד כאמור לקיבולת ייצור של 250 מגה-וואט. לצורך ההשוואה: השדה הסולארי בצאלים הוא בעל קיבולת ייצור של 120 מגה-וואט. זה גם יהיה השטח של הפרויקט של דוראל. לפיכך, הפרויקט של OPC בקיבוץ גשור יהיה גדול עוד יותר, ויעמוד על קיבולת יצוא של 130 מגה-וואט.
12:00
המסחר בתל אביב עבר לירידות קלות: מדד ת"א 35 יורד בכ־0.2%, בעוד מדד ת"א 90 מאבד מערכו 0.5%. מדד הביטוח ממשיך להראות חולשה ונופל בכ־1.2%.
ישראל קנדה הודיעה מוקדם יותר היום כי זכתה יחד עם צ'ק פוינט במכרז של עיריית תל אביב וחברת החשמל לחכירה מהוונת של מגרש בין הרחובות קרמניצקי, וולטר מוזס וההשכלה בתל אביב, שישמש למגורים, תעסוקה ומסחר. גובה העסקה הכולל עומד על 818 מיליון שקל, כאשר צ'ק פוינט תשלם 500 מיליון שקל, וישראל קנדה את היתרה.
11:35
מגמה שלילית בתל אביב: מדד ת"א 35 יורד בכ־0.2%, בעוד מדד ת"א 90 מאבד מערכו כ־0.7%. מדד הביטוח נופל בכ־1.5%, בעוד מדדי הבנייה והנדל"ן נחלשים בכ־1%.
בין המניות שבולטות לחיוב בשעה זו: נאייקס , נקסט ויז'ן , מיטב השקעות , טאואר ונובה .
בין המניות שבולטות לשלילה: אלקטרה נדל"ן , קרסו נדל"ן , מגדל ביטוח , משק אנרגיה וישראל קנדה .
10:55
הירידות בתל אביב מתחזקות: מדד ת"א 35 יורד כעת בכ־0.5%, בעוד מדד ת"א 90 משיל מערכו כ־1%. מדד הביטוח נופל ב־2%, בהובלת מנורה , הפניקס והראל השקעות . בקרב המדדים הענפיים בולטים לשלילה גם מדדי הבנייה והנדל"ן, שיורדים בכ־1.3%.
בשוק המט"ח המקומי, הדולר מתחזק כעת מול השקל בכ־0.4%, ושערו מתקרב כעת ל־3.5 שקלים. במקביל, האירו נסחר מול השקל ביציבות, ושערו עומד על 3.98 שקלים.
10:30
ירידות קלות בבורסה בתל אביב: מדד ת"א 35 יורד בכ־0.1%, בעוד מדד ת"א 90 נסוג בכ־0.3%. בקרב המדדים הענפיים בולטים לשלילה מדד הביטוח ומדד ת"א מניב חו"ל, שיורדים בכ־1.2% ובכ־0.8%, בהתאמה. מנגד, בולט לחיוב מדד הנפט, שמתקדם כעת בכ־0.6%.
10:10
ירידות קלות בפתיחה בתל אביב: מדד ת"א ומדד ת"א 90 יורדים שניהם בכ־0.9%. בקרב המדדים הענפיים, מדד הביטוח ממשיך במגמה השלילית שלו מאתמול, עם ירידה של 0.9%.
מניית האנרגיה המתחדשת OPC אנרגיה יורדת, לאחר שדיווחה אתמול כי בכוונתה לבצע הנפקת מניות, במטרה לגייס הון בהיקף של כ־810 מיליון שקל (230 מיליון דולר). הגיוס, אשר צפוי להתבצע בדיסקאונט ביחס למחיר המניה כיום, נועד לממן את מרכיב ההון העצמי בפרויקט תחנת הכוח Basin Ranch, בו היא שותפה בטקסס. מי שכבר הודיעה על כוונתה להשתתף בהנפקה היא בעלת השליטה, קנון (54.5%) אשר הודיעה על כוונתה להשתתף במכרז המקדים בהיקף של כ־440 מיליון שקל (125 מיליון דולר).
מניות שבולטות לחיוב בפתח יום המסחר: פלסאון תעשיות , אנרג'יאן , פז אנרגיה , שוב אנרגיה ומיטב השקעות .
מניות שבולטות לשלילה: קנון , אלקטרה נדל"ן , איביאי בית השקעות , ממבטח שמיר ומנורה .
9:20
בשוק המט"ח המקומי, הדולר מתחזק הבוקר בכ־0.1% מול השקל, ושערו עומד כעת על 3.49 שקלים. במקביל, האירו נחלש מול השקל בכ־0.1%, ושערו עומד על 3.97 שקלים.
8:40
1. שוק המניות
יום המסחר צפוי להיפתח במגמה מעורבת. הבורסה התל אביבית התנהלה באופן מנומנם למדי בשני ימי המסחר הראשונים של השבוע, כאשר ביום שני ננעלו המדדים בירידות קלות: מדד ת"א 35 השיל מערכו כ־0.2%, בעוד מדד ת"א 90 ירד בכ־0.1%. שני מדדי הדגל, ת"א 35 ות"א 125, נסחרו ללא תכונה מיוחדת מתחילת השבוע.
סקטור שבלט מעט לשלילה היה של מניות הביטוח, כאשר מדד ת"א ביטוח איבד אתמול מעל ל־1% מערכו. זאת, לאחר חגיגה של עליות חדות במדד, עם פרסום על זינוק חד ברווחי חמשת ענקיות הביטוח, סמוך לסוף חודש מאי. מתחילת השנה, עלה אותו מדד ביותר מ־40%.
קרן פימי של ישי דוידי מכרה מניות של חברת התקשורת הבטחונית אורביט ב־20 מיליון שקל, בעסקה מחוץ לבורסה. פימי נותרה בעלת השליטה (26%) בחברה וירדה בכ־2% בנתח ההחזקה בעקבות המהלך. נזכיר כי בשבועיים האחרונים חיסלה פימי את החזקותיה בחברת השירותים לענף התעופה - תאת. הייתה זו חברה שאליה נכנסה פימי להשקעה עוד בשנת 2013.
אמש, יום המסחר בוול סטריט ננעל במגמה מעורבת. מדד הנאסד"ק עלה ב־0.3%, ה־S&P 500 הוסיף 0.1% לערכו, והדאו ג'ונס נסגר סביב רמות הבסיס. המשקיעים צפויים להמשיך לעקוב אחר ההתפתחויות בגזרת שיחות הסחר בין ארה"ב וסין שהחלו אתמול בלונדון, ונמשכות גם היום. ברויטרס דווח כי הנשיא דונלד טראמפ ציין שהשיחות מתנהלות באופן חיובי.
מניית טסלה ריכזה עניין וסיימה את יום המסחר בעלייה של כ־4.6%, בהמשך לעלייה שרשמה ביום שישי האחרון. זאת, לאחר שביום חמישי האחרון המניה צללה בכ־14%, על רקע העימות המתוקשר בין המנכ"ל אילון מאסק ונשיא ארה"ב טראמפ. עם זאת, בביידר הורידו את דירוג המניה של החברה מ"קנייה" ל"נייטרלי". לטענתם, האופטימיות של אילון מאסק לגבי תוכניות הרובוטקסי "מוגזמות", ומערכת היחסים של מאסק עם הנשיא טראמפ מוסיפה "אי־ודאות ניכרת".
ענקית הטכנולוגיה אפל קיימה אמש את WWDC, אירוע התוכנה השנתי שלה, במהלכו הציגה את הפיתוחים הצפויים למערכת ההפעלה שלה. עדכוני ה־AI החדשים שהיו אמורים להגיע לעוזרת הדיגיטלית סירי כבר לפני מספר חודשים התעכבו, והציפייה הייתה שהמנכ"ל טים קוק ייתן לכך מענה כלשהו - דבר שלא קרה. מעבר לקהל חובבי אפל, גם המשקיעים סימנו תחושת החמצה, ולראיה מניית החברה ננעלה בירידה של מעל 1%.
הבוקר, החוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים במגמת יציבות.
באסיה, הבורסות נסחרות במגמה מעורבת: מדד הניקיי עולה בכ־0.4%, בורסת שנגחאי יורדת בכ־0.7%, מדד ההנג סנג משיל מערכו כ־0.3%, והקוספי מוסיף לערכו כ־0.2%.
2. שוקי האג"ח
בשוק האג"ח התל אביבי יש חזרה מואצת של קבלנים לבצע גיוסי אג"ח. התוצאה מתורגמת למגמות סותרות בין מדדי האג"ח הנסחרים בתל אביב. כך, בחודש החולף, ירד מדד התל גוב הכללי בכ־0.4%, בו חברות כלל אגרות החוב של ממשלת ישראל. התשואה לפדיון הגלומה בו טיפסה ל־3.67%.
מנגד, מדדי האג"ח הקונצרניות, שם נכללות אגרות החוב של חברות הנדל"ן השונות שמצטרפות לאחרונה לבורסה, כמו רייסדור של יקי רייסנר, רשמו עליות. מדדי תל בונד 20 ותל בונד 60 (עם אגרות החוב הגדולות בבורסה לפי שוויין) רשמו עלייה של כל אחד בקצת יותר מ־0.4%, והתשואה לפדיון הגלומה בהם עומדת על 3.1% ו־3.2%, בהתאמה.
3. שוקי הסחורות והמטבעות
הדולר נחלש בעולם בתקופה האחרונה ומושפע ככל הנראה מהקרב הייצרי בין נשיא ארה"ב דונלד טראמפ למיליארדר אילון מאסק. בתוך חודש איבד מדד DXY, הבוחן את כוחו של הדולר מול מטבעות מובילים בעולם, כ־3%. זאת, כאשר גם אצלנו השקל הולך ומתחזק מול הדולר בשבועות האחרונים. המטבע האמריקאי נחלש ב־0.4% ל־3.49 שקלים ביום שני, והשלים ירידה של 3.7% בשלושה חודשים.
מחיר הנפט טיפס בכ־5% בחודש האחרון, לרמה של כ־65 דולר לחבית. העלייה מיוחסת לחשש מהתפתחות שלילית במגעים סביב תוכנית הגרעין של איראן וכן לחולשת הדולר - שמחזקת ריאלית את מחיר הנפט.
הבוקר, מחירי הנפט נסחרים ביציבות: מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד על כ־65.3 דולר, בעוד מחיר חבית מסוג ברנט עומד על כ־67.1 דולר.
גם הזהב מגיב למגמת הדולר ונמצא בעלייה: מחיר אונקיית זהב עלה ב־2.7% במהלך החודש האחרון ל־3,318 דולר, ובמהלך השנה האחרונה זינק ביותר מ־40%. הבוקר, מחיר הזהב נע סביב 3,330 דולר לאונקיה.
בשוק הקריפטו, הביטקוין מטפס הבוקר בקרוב ל־4%, ומחירו נע סביב 109 אלף דולר.
4. מאקרו
מחר, יתפאסם מדד המחירים לצרכן בארה"ב, כאשר לפי בלומברג, צפויה האצה מסוימת באינפלציה, על רקע השפעת מדיניות המכסים של ממשל טראמפ.
בבית ההשקעות פסגות ציינו השבוע כי הסקטור העסקי מדשדש, אבל מצבו של הצרכן משתפר: "המדד המשולב של בנק ישראל ירד באפריל ב־0.1%, ואם לא די בכך, גם הנתונים של החודשים הקודמים עודכנו כלפי מטה באופן חד. עדכון זה מבטל למעשה את כל העלייה מהחודש הקודם, מה שמשאיר את רמת המדד ללא שינוי מתחילת השנה. הירידה במדד הגיעה מירידה חדה ביצוא הסחורות, ירידה במספר המשרות הפנויות וירידה ברכישות בכרטיסי אשראי. אומנם מדובר רק בנתון הראשון של הרבעון השני, אך כרגע הוא מצביע על כך שגם ברבעון השני נתוני התוצר העסקי לא יצמחו בקצב שיביא להתאוששות מהירה של המשק".
בפסגות הוסיפו: "גם לפי סקר הערכת המגמות בעסקים, ניכרת פגיעה בפעילות באפריל. מאזני הנטו של החברות בכל הענפים רשמו ירידה, מלבד במסחר הסיטונאי. ענף המלונאות נמצא במאזן שלילי מאז פרוץ המלחמה, וגם בהסתכלות קדימה, המנהלים עדיין פסימיים. בענף הבינוי, מדדי הפעילות השוטפת והיקף העבודות החדשות נמצאים גם הם בטריטוריה שלילית, מה שמשקף את הפגיעה המתמשכת בענף. עם זאת, המנהלים בכל הענפים מצפים כי חודש מאי יהיה טוב יותר, ותירשם התאוששות במצב החברות.
"דווקא מהצד של הצרכן, הנתונים היו טובים יותר מהפרסומים שליוו אותם. ראשית, השכר הממוצע בכלל ענפי המשק עלה ל־14.6 אלף שקל, מה שמהווה עלייה שנתית של 4.9%. יותר חשוב מכך, השכר הריאלי חזר למגמת עלייה, אחרי מספר חודשים בהם הוא היה קפוא ואפילו ירד.
"בנוגע לטענה כי כל הגידול בשכר הגיע מבונוסים בסקטור ההייטק, צריך לשים לב שאם מסתכלים על השינוי השנתי, דווקא שיעור הגידול הריאלי במגזר זה נפגע הכי הרבה בשנה האחרונה. למעשה, במרץ, קצב הגידול השנתי בשכר הריאלי בהייטק היה שלילי, כאשר זה ירד ב־2.2%, בעוד ביתר ענפי המשק נרשמה עלייה של 0.3%. בהנחה שגם בשנה שעברה בחודש מרץ חילקו בונוסים, אפשר לומר שדווקא בהייטק הבונוסים השנה לא פיצו מספיק את העובדים על מנת לשמר על כוח הקנייה".
"בשורה התחתונה, אומנם נתוני הפעילות העסקית במשק נראים קצת פחות טוב משנראו בחודש שעבר, אך הנתונים של משקי הבית נראים קצת יותר טוב, ובסך־הכול נשמר סוג של איזון שיתמוך בהמשך צמיחה איטית אך עקבית. צמיחה כזו לא מאפשרת לתוצר לחזור לרמה הפוטנציאלית שלו, מה שבסופו של דבר אמור להיות מתורגם בהאטה גם בשוק העבודה ובעלייה בשיעור האבטלה. במצב זה, ניתן להעריך כי בבנק ישראל ירגישו בנוח להמתין לחודש אוקטובר עם האפשרות להפחתות הריבית, אבל גם כי הריבית אכן תחל לרדת, אם וכאשר ההפתעה האינפלציונית במדד אפריל תתברר כסטייה סטטיסטית בלבד".
5. תחזית
בנק אוף אמריקה ממשיך עם המלצה "שלילית" לגבי המניות באירופה. אלה נהנו מעליות חזקות מתחילת השנה, אך כלכלני הבנק בסקירה של שוק ההון האירופי מהימים האחרונים, חוששים מהשלכות שליליות על המומנטום. במיוחד בכל הנוגע לכלכלה הגרמנית.
לאחר שמדד הדאקס טיפס ביותר מ־20% מתחילת השנה, בבנק לוקחים צעד אחורה ומעריכים כי השוק הגרמני "מתומחר באופן אופטימי מדי, בהתחשב בתחזיות הצמיחה המאופקות, הכוללות צפי להאטה עד לשפל כלכלי קל במחצית השנייה של 2025".
לגבי שוק המניות האירופי הכללי, בנק אוף אמריקה שומר על המלצה שלילית ומוריד את הדירוג למניות קטנות להמלצה נייטרלית ("משקל שוק"). זאת, לאחר שעלו בשיעור חד מדי לטעמו. מי שכן רוצה להיחשף לאירופה, אומרים בבנק אוף אמריקה, מוטב לו להעדיף להתמקד בסקטורים הגנתיים כמו פארמה ומזון, ולמזער חשיפה לבנקים ומוצרי הון.
בבנק לומברד אודייר מציינים כי ההתפתחויות האחרונות בשווקים יוצרות סביבה נוחה יותר לנכסי סיכון - ולכן רצוי להעלות את החשיפה למניות גלובליות.
בבנק מסרו כי "העליות האחרונות נבעו לא רק מהקלה בזירה הגאו־פוליטית, אלא גם מתוצאות חזקות של החברות לרבעון הראשון. בעוד המשקיעים ציפו לאזהרות מהנהלות החברות, בפועל, הן השיקו תוכניות רכישה עצמית בהיקף שיא והעלו את השקעות ההון שלהן. התוצאה: שוקי המניות בארה"ב מחקו את הירידות מתחילת השנה, ואירופה הניבה תשואות דו־ספרתיות.
"עם זאת, מוקדם להסיק שהמשק מתעלם מהתנודתיות שאפיינה את החודשים האחרונים. כל עוד מדיניות הסחר של ארה"ב ממשיכה להתאפיין בצעדים חד־צדדיים ובהסכמים חלקיים, אנו צופים האטה בארה"ב ברבעונים השני והשלישי - אך ללא גלישה למיתון. לקראת סוף 2025, הסנטימנט עשוי להתייצב, והוצאות משקי הבית והחברות צפויות להתאושש בהדרגה.
"ההסכם שהושג בין ארה"ב לסין במאי אומנם הפחית את הסיכון למיתון, אך שיעורי המכס נותרו גבוהים ביחס לסטנדרטים של המאה ה־21 ומזכירים יותר את תקופת מלחמות הסחר של שנות ה־40. המציאות החדשה מחייבת משמעת השקעתית יוצאת דופן. לאחר שבאפריל קראנו למשקיעים להמתין בסבלנות, ביצענו איזון מחדש של תיקי ההשקעות בשפלי המחירים - מה שאיפשר לנצל את העליות שבאו לאחר מכן. כעת אנו מעלים את החשיפה למניות גלובליות למשקל יתר".
כתבות
ני"ע
