סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
16:58
בוול סטריט עליות, למרות היחלשות מתמשכת של הדולר, זאת לאחר שוול סטריט ג'ורנל דיווח כי הנשיא טראמפ שוקל להכריז מוקדם על מועמדו להחליף את יו"ר הפדרל ריזרב ג'רום פאוול. לפי הדיווח, היו"ר החדש לא ייכנס לתפקיד לפני מאי , אך הכרזה כבר בקיץ או בסתיו תהיה חריגה מהנוהג, ותאפשר ל"מועמד המיועד" להשפיע מראש על ציפיות השוק לגבי כיוון הריבית - זאת הסיבה שתשואות האג"ח יורדות היום בכ-5 נקודות בסיס, תשואת האג"ח הממשלתית ל-10 שנים יורדת ל-4.26% וזו לשנתיים ל-3.74%.
שני בכירים בפד - שניהם מונו על ידי טראמפ - הצהירו בימים האחרונים כי יהיו פתוחים להפחתת ריבית ביולי , בניגוד לגישת ה"המתן וראה" של פאוול, מה שמגביר את הלחץ על הדולר. לפי נתוני CME, כעת השווקים מתמחרים הסתברות של 25% להפחתת ריבית כבר בחודש הבא , לעומת 12.5% רק לפני שבוע.
"הדיווחים בתקשורת על כך שטראמפ שוקל מינוי מוקדם ליו"ר הבא של הפד מחזקים עוד יותר את ההימורים על מדיניות מרחיבה", אמר אסטרטג המט"ח פרנצ'סקו פסולה מבנק ING. מדד הדולר של WSJ ירד בכ-1.6% השבוע, והוא בדרך לרמתו הנמוכה ביותר מאז 2023. לפי ING, גם הרגיעה הגיאופוליטית בעקבות הפסקת האש בין ישראל לאיראן תורמת להיחלשות הדולר.
16:50
הכלכלה האמריקאית התכווצה יותר מההערכות הקודמות ברבעון הראשון של השנה - כך עולה מנתונים מעודכנים שפרסם משרד המסחר של ארה"ב. התוצר המקומי הגולמי (GDP) - מדד רחב להיקף הסחורות והשירותים המיוצרים בארה"ב - התכווץ בשיעור שנתי של 0.5% , בהתאמה לעונתיות ובהתאם לאינפלציה, בין ינואר למרץ. ההערכה הקודמת של משרד המסחר עמדה על התכווצות של 0.2% בלבד.
משרד המסחר הסביר כי העדכון כלפי מטה נובע מ ירידות בצריכה הפרטית וביצוא , אשר קוזזו חלקית על ידי ירידה גם בייבוא - נתון שמוריד מהחישוב הכולל של התמ"ג, שכן מדובר בהוצאות על מוצרים ושירותים שיוצרו מחוץ לארה"ב. הנתון הזה מסמן את ההתכווצות הרבעונית הראשונה מזה שלוש שנים, והגיע על רקע ניסיונן של חברות להקדים מהלכים מחשש להטלת מכסים חדשים מצד הנשיא טראמפ .
16:32
המסחר בניו יורק החל אחר הצהריים בעליות - נאסד"ק ב-0.4%, דאו ג'ונס ב-0.2% ו-S&P 500 ב-0.3% ומרחק של 30 נקודות משיאו שנקבע בפברואר, 6,144 נקודות, כחצי אחוז.
מדד S&P 500 סיים את המסחר אתמול כמעט ללא שינוי, אך עדיין נמצא בפחות מ-1% מרמת השיא שנקבעה בפברואר. המדד רשם עלייה של יותר מ- 22% מאז השפל שנרשם באפריל, אז הייתה בשיאה הדאגה מהטלת מכסים בארה"ב. מאז הלחץ המסחרי נחלש, אך יש בוול סטריט מי שמפקפקים בכך שמומנטום העליות יימשך.
"גורמים מקרו-כלכליים שונים שאני עוקב אחריהם מצביעים על כך שאין סיכוי שהמצב הזה יוכל להימשך," אמר קומאל סרי-קומאר, נשיא Sri-Kumar Global Strategies, בראיון לרשת CNBC. הוא ציין את הסכסוך בין ישראל לאיראן, את מכסי הנשיא טראמפ ואת השפעת חוק "One Big Beautiful Bill Act" על הגירעון הפיסקלי.
נתוני תביעות האבטלה הראשוניות לשבוע שהסתיים ב-21 ביוני ירדו ל- 236 אלף, מתחת לתחזית הקונצנזוס שעמדה על 244 אלף - נתון שמצביע על כלכלה שעדיין מפגינה עוצמה.
המתח במזרח התיכון נראה כי נרגע, לאחר שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ אמר ביום שלישי כי הושג הסכם להפסקת אש בין ישראל לאיראן . עם זאת, טראמפ האשים את שני הצדדים בהפרת ההסכם ואמר כי הוא "לא מרוצה" מאף אחד מהם - אך נכון לעכשיו, ההסכם נראה שמחזיק. ארה"ב צפויה להיפגש עם נציגי איראן בשבוע הבא.
15:46
מאקרו בארה"ב:
הזמנות למוצרים בני קיימא בארצות הברית עלו בחודש מאי בשיעור של 16.4% , שהם 48.3 מיליארד דולר , לרמה כוללת של 343.6 מיליארד דולר - כך דיווח ביום חמישי משרד האוכלוסין האמריקאי (US Census Bureau). הנתון הזה מגיע לאחר ירידה של 6.6% באפריל (תוקנה כלפי מטה מ-6.3%-), והוא היה טוב מהציפיות של השוק.
מספר האזרחים האמריקאים שהגישו בקשות חדשות לדמי אבטלה ירד ל- 236 אלף בשבוע שהסתיים ב-21 ביוני - כך דיווח ביום חמישי משרד העבודה של ארצות הברית (DOL). הנתון היה נמוך מהתחזיות הראשוניות ומהמספר המתוקן של השבוע הקודם, שעמד על 246 אלף (תוקן מ-247 אלף).
15:08
המגמה החיובית באירופה נמשכת. גם בוול סטריט החוזים העתידיים נסחרים במגמה חיובית.
אנבידיה עולה בכ-2% במסחר המוקדם וצפויה לרשום יום מסחר חיובי נוסף. אמש, כבשה מחדש את המקום הראשון בקרב החברות בעלות שווי השוק הגבוה בעולם. נזכיר כי בתחילת אפריל האחרון, מניית אנבידיה נגעה בתחתית. מחיר המניה צנח לשפל של 94.21 דולר, זאת בעקבות שתי מכות כבדות: הראשונה - מהלך מפתיע של ממשל טראמפ שכלל החרפה נוספת של מגבלות היצוא לשוק הסיני - שוק ששוויו העתידי בעבור החברה הוערך בכ־50 מיליארד דולר. השנייה - הופעת מודל שפה מתקדם מבית חברת DeepSeek הסינית, שעורר חששות אמיתיים בנוגע לשליטת אנבידיה בשוק השבבים ל־AI. בתוך ימים נמחקו מהשווי של אנבידיה כמעט 600 מיליארד דולר.
אולם אתמול (ד'), עם סיום המסחר בניו יורק, סגרה מניית אנבידיה במחיר שיא חדש של 154.31 דולר, כלומר עלייה של כמעט 64% מהשפל ותוספת של 1.5 טריליון דולר לשווי שלה. שווי החברה חצה שוב את רף ה־3.77 טריליון דולר, כשהיא עוקפת את מיקרוסופט וזוכה, שוב, בתואר "החברה היקרה בעולם".
14:00
בנק UBS מתייחס לראלי שנרשם במניות הטכנולוגיה לאחרונה על רקע אימוץ טכנולוגיית ה-AI: "המניות של חברות הטכנולוגיה הגדולות זינקו לשיא כל הזמנים לאחר שנראה כי הפסקת האש בין ישראל לאיראן, בתיווך ארה"ב, מחזיקה מעמד לעת עתה. מדד נאסד"ק 100 עלה ביום רביעי ב-0.2% ורשם שיא שני מאז פברואר. מדד S&P 500 עמד בפער של פחות מ-1% מהשיא שלו.
"למרות זאת", מציינים בבנק, "אי-הוודאות בשווקים עדיין רבה. נותרו רק שבועיים עד למועד האחרון להשגת הסכמי סחר של ארה"ב עם שותפות הסחר המרכזיות שלה, ומכסים אפשריים על שבבים מהווים איום ממשי בארה"ב. המתיחות במזרח התיכון עדיין עלולה להסלים מחדש. עם זאת, המגמה ארוכת הטווח של הבינה המלאכותית (AI) נותרת חזקה, והמגמות האחרונות באימוץ ובמוניטיזציה של AI צפויות לתמוך בגל העליות הבא בתחום זה, על רקע סביבת שוק תומכת".
13:02
עליות באירופה. הדאקס עולה ב-0.8%, הפוטסי עולה ב-0.2% והקאק נסחר בשיעור דומה.
בעקבות הודעה מדינות נאט"ו אמש כי חברותיה התחייבו להעלות את הוצאות הביטחון שלהן ל-5% מהתמ"ג, מדד התעופה והביטחון האירופאי עולה בכ-1.5%. החברות המובילות במגזר הן חברת התעופה האיטלקית Avio וקבלנית הביטחון השוודית MilDef, שעולות בכ-5%, גם חברת טכנולוגיית הביטחון הבריטית QinetiQ עולה ב-3.5%.
10:43
יום המסחר באירופה נפתח במגמה מעורבת. הדאקס עולה ב-0.4%, הפוטסי נסחר סביב רמות הבסיס והקאק נסחר בשיעור דומה.
החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים במגמה חיובית.
09:07
הבוקר (ה') באסיה, המדדים המרכזיים נסחרים במגמה מעורבת. ניקיי קופץ ב-1.6%, בורסת שנגחאי יורדת ב-0.1%, ההנג סנג יורד ב-0.9% והקוספי משיל מערכו 1%.
החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בעליות קלות.
אמש בוול סטריט, הראלי המרשים מאז המפלה באפריל נרגע מעט כשהמדדים ננעלו במגמה מעורבת, וזאת, על רקע ספקולציות שהמניות התקדמו מהר מדי ובצל סיכונים כלכליים וגיאו-פוליטיים שלא נעלמו לגמרי: מדד S&P 500 התנדנד לאחר שהתקרב לשיא כל הזמנים וננעל ללא שינוי. דאו ג'ונס השיל 0.2%, נאסד"ק עלה ב-0.2%.
אנבידיה קפצה אמש ביותר מ-4% ורשמה שיא חדש כשעקפה את מיקרוסופט כחברה בעלת השווי הגדול בעולם, 3.7 טריליון דולר.
על רקע המגמה החיובית, מנכ"ל החברה, ג'נסן הואנג, אמר כי מלבד בינה מלאכותית, רובוטיקה מהווה את שוק הצמיחה הגדול ביותר עבור החברה - כשהיישום המסחרי הראשון במעלה לטכנולוגיה הזו צפוי להיות רכבים אוטונומיים. במפגש השנתי של בעלי המניות, אמר הואנג בתשובה לשאלה מהקהל: "יש לנו הזדמנויות צמיחה רבות ברחבי החברה, כאשר בינה מלאכותית ורובוטיקה הן הגדולות ביותר - ומייצגות פוטנציאל צמיחה של טריליוני דולרים".
לפני קצת יותר משנה, אנבידיה שינתה את אופן הדיווח הפיננסי שלה ואיחדה את תחומי הרכב והרובוטיקה תחת קבוצה עסקית אחת. במאי דיווחה החברה כי היחידה הזו רשמה הכנסות של 567 מיליון דולר ברבעון , כ-1% בלבד מהכנסות החברה הכוללות - אך מדובר בעלייה של 72% בהשוואה שנתית.
המכירות הכוללות של החברה זינקו בעקביות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר עקב הביקוש הגואה ליחידות העיבוד הגרפי (GPU) שלה עבור מרכזי נתונים, שמפעילים יישומי AI מתקדמים, כמו ChatGPT של OpenAI. הכנסות החברה קפצו מ-כ-27 מיליארד דולר בשנת הכספים 2023 ל- 130.5 מיליארד דולר בשנה שעברה, וציפיות האנליסטים לפי LSEG עומדות על כמעט 200 מיליארד דולר בשנה הנוכחית.
למרות שרובוטיקה עדיין תחום קטן יחסית בפעילות של אנבידיה, הואנג הדגיש כי האפליקציות בתחום זה תלויות בשבבי AI של מרכזי הנתונים שלה לצורך אימון התוכנה , וגם בשבבים שמוטמעים בתוך רכבים אוטונומיים ורובוטים. הוא ציין את פלטפורמת Nvidia Drive - הכוללת שבבים ותוכנה לרכב אוטונומי - שבה משתמשת גם מרצדס-בנץ . בנוסף, חשף כי החברה השיקה לאחרונה מודלים של בינה מלאכותית לרובוטים דמויי אדם בשם Cosmos. לדבריו: "אנחנו עובדים לקראת יום שבו יהיו מיליארדי רובוטים, מאות מיליוני רכבים אוטונומיים, ועשרות אלפי מפעלים רובוטיים - כולם מונעים בטכנולוגיה של אנבידיה".
מנגד, טסלה נפלה בכ-4% לאחר שמכירות הרכב החדשות שלה באירופה ירדו בחודש מאי זה החודש החמישי ברציפות, כך עולה מנתוני איגוד יצרני הרכב האירופי (ACEA), על רקע מעבר של לקוחות לרכבים חשמליים סיניים זולים יותר. לפי נתונים שפורסמו ביום רביעי על ידי ACEA, מכירות הרכב של טסלה באיחוד האירופי, בריטניה וארגון הסחר החופשי האירופי (EFTA) ירדו ל-13,863 יחידות בחודש מאי - ירידה של 27.9% בהשוואה לשנה הקודמת. נתח השוק של טסלה באירופה ירד גם הוא - מ-1.8% במאי 2024 ל-1.2% השנה.
● "תכפיל את השווי": משקיעי טסלה חיכו להשקה הזו שנים, ויש גם מרוויחה ישראלית
בשוק הסחורות, לאחר שירדו בחדות בימים האחרונים, מחירי הנפט עולים הבוקר בכ-0.5%.מחירה של חבית מסוג ברנט עמד על 66 דולרים ומחירה של חבית מסוג WTI נסחר סביב 65 דולרים.
ביוליוס בר ציינו, כי "הנפט, שבאופן מסורתי מגיב בצורה 'אמוציונלית' להתפתחויות במזרח התיכון, ירד בחדות מ-80 ל-70 דולר לחבית. פרמיית הסיכון כמעט ונמחקה במחיר יום. עוד הסבירו כי "נראה כי גם הפעם החשש מהסלמה נרחבת שתוביל לשיבושים משמעותיים באספקה היה מופרז. התגובה המדודה של איראן, שכללה פגיעות סמליות בבסיסים אמריקאיים, משתלבת בתבנית קבועה של מהלכי תגמול שקולים, המוכרים מהסלמות קודמות. חרף החששות, נמשכת התחזקות ההבנה כי היכולת הצבאית של איראן מוגבלת יחסית, מה שתורם לתחושת היציבות בשוק".
עוד ציינו, כי הם שומרים על ההמלצה הניטרלית שלהם, וממשיכים להעריך כי מחירי הנפט יתכנסו לעבר רמה של 60 דולר לחבית עד סוף השנה.
בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות יורדות קלות הבוקר (ה'). התשואה ל-10 שנים נסחרת סביב רמה של 4.27% והתשואה לשנתיים עומדת על 3.76%. אלכס זבז'ינסקי, כלכלן ראשי בבית ההשקעות מיטב, ציין בסקירתו השבוע כי הוא מעריך שריבית הפד תרד מוקדם ומהר יותר מציפיות הפד עצמו, וכי תשואות האג"ח בארה"ב צפויות לרדת.
● המשקיע האגדי פרסם תחזית חדשה. מה הוא צופה לשוק המניות?
מחיר הביטקוין ממשיך לטפס לאחר הפסקת האש בין איראן לישראל ועומד הבוקר על 107 אלף דולר.
בגזרכת המאקרו, יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, שמר בעדותו בקונגרס על גישה זהירה בכל הנוגע למכסים ולאינפלציה, ואמר כי ייתכן מקום להפחתת ריבית אם ההשפעה של המכסים תהיה זמנית. לדבריו בוועדת הבנקאות של הסנאט: "זה סיכון. אבל אנחנו, כאחראים על שמירת יציבות המחירים למען הציבור האמריקאי, מרגישים שאנחנו יכולים לנהל גם את הסיכון הזה. זה כל מה שאנחנו עושים, עוד לא קיבלנו החלטה."
במקביל, פאוול סרב להתחייב ללוח זמנים להפחתת ריבית, למרות לחצים גוברים מצד הנשיא טראמפ. אמש (ד'), כינה טראמפ את פאוול "נורא" , וציין בפני עיתונאים כי יש לו שלושה או ארבעה מועמדים אפשריים להחלפתו, כך לפי דיווחים במספר כלי תקשורת.
בהמשך היום (ה'), צפויים להתפרסם נתוני הזמנות מוצרים ברי קיימא, ומכירות הבתים החדשים בארה"ב.
כתבות
ני"ע
