טראמפ הודיע שיטיל מכסים על שבע מדינות; וול סטריט ננעלה באדום

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

23:00

נעילה אדומה בוול סטריט, לאחר שטראמפ הודיע על שבע מדינות שיוטלו עליהן מכסים החל מה-1 באוגוסט: מדד הנאסד"ק ירד בכ-0.9%, ה-S&P 500 נחלש בכ-0.8%, בעוד הדאו ג'ונס איבד מערכו כ-1%.

לפי הדיווחים, המדינות עליהן יוטלו המכסים הן: יפן, קוריאה הדרומית, מלזיה וקזחסטן, עליהן יוטלו מכסים בגובה של 25%; דרום אפריקה, עליה יוטלו מכסים בגובה 30%; ולאוס ומיאנמר, עליהן יוטלו מכסים בגובה של 40%.

בנק ההשקעות ג'יי. פי. מורגן מציין היום כי תרחיש פוטנציאלי של סטגפלציה - תקופה בה ישנו שילוב של מיתון עם אינפלציה גבוהה - עשוי להוביל לעצירת הראלי בשווקים שנרשם בתקופה האחרונה. ב-CNBC דווח כי חלק מהכלכלנים מזהירים שהמכסים הגבוהים של ממשל טראמפ עשויים להביא לתוצאה כזו.

מיסלאב מאטז'קה, אסטרטג בבנק ההשקעות, כתב בהודעה ללקוחות כי ההשפעות השליליות של המכסים אמורות להתחיל להופיע בחודשים הקרובים, כאשר הצמיחה הכלכלית עלולה להיחתך בחצי: "אם התרחיש של ג'יי. פי. מורגן החוזה האטה בצמיחה, יחד עם התרוממות באינפלציה, יבוא לידי מימוש - סביר שהריבאונד בשווקים ייעצר".

הדיווחים הביאו, בין היתר, לעליות בתשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב: התשואה לעשר שנים עלתה בכ-7 נקודות בסיס, לרמה של 4.38%; התשואה ל-30 שנה עלתה בשיעור דומה, לרמה של 4.92%; והתשואה לשנתיים עלתה בכ-2 נקודות בסיס, לרמה של כ-3.9%.

ענקיות הטכנולוגיה אנבידיה , אפל , מטא , מיקרוסופט , אלפאבית , אמזון וטסלה , סגרו את היום בטריטוריה שלילית. טסלה בלטה במיוחד לשלילה, עם ירידה של כ-7%, בעקבות חוסר שביעות רצון של המשקיעים סביב הצהרתו של מנכ"ל החברה אילון מאסק, על כך שיקים מפלגה חדשה בארה"ב.

בין הסקטורים שבלטו לשלילה, ניתן למנות את סקטור האנרגיה המתחדשת. מניות האנרגיה המתחדשת נמצאות תחת לחץ לאחרונה, על רקע אישור "החוק הגדול והיפה" של הנשיא טראמפ בבית הנבחרים האמריקאי, הכולל ביטול של הטבות מס לפרויקטים ירוקים. גם סקטור השבבים הציג ביצועים חלשים היום, עם ירידות במניות של AMD , סופר מיקרו קמפיוטר , ברודקום , TSMC ומארוול .

22:00

בשעה זו, מדד הנאסד"ק יורד בכ-1%, ה-S&P 500 משיל מערכו כ-0.9% והדאו ג'ונס נחלש בכ-1.1%.

בשוק הסחורות, מחירי הנפט עולים כעת בשיעור של 2% ויותר: מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד על כ-68.1 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על כ-69.7 דולר. כך שוק הנפט נותר מהודק, על אף שאופק+ (ארגון המדינות המייצאות נפט), הודיע בסוף השבוע שעבר על הגדלת התקרה של הפקת הנפט שלו ב-548 אלף חביות ביום באוגוסט - יותר מאשר ההגדלות בגובה 411 אלף חביות ליום, שעשה הארגון בשלושת החודשים הקודמים.

21:40

הירידות בוול סטריט מוסיפות להתחזק: הנאסד"ק יורד כעת בכ-1.2%, ה-S&P 500 מאבד מערכו שיעור דומה, והדאו ג'ונס נחלש בכ-1.4%.

ההחרפה במדדים המובילים בוול סטריט מגיעים לאחר שהנשיא טראמפ הודיע על חמש מדינות נוספות שיוטלו עליהן מכסים החל מה-1 באוגוסט, מעבר ליפן ולדרום קוריאה: ב-CNBC דווח כי המדינות הן מלזיה, קזחסטן, דרום אפריקה, לאוס ומיאנמר.

לפי הדיווח, החל מאוגוסט, ארה"ב תטיל על מלזיה וקזחסטן מכסים בגובה 25% - בדומה ליפן ולדרום קוריאה. על דרום אפריקה יוטלו מכסים בגובה של 30%, כאשר המכסים על יבוא מלאוס וממיאנמר יעמדו על גובה של 40%.

21:00

לפני שעה קלה, הבית הלבן הודיע באופן רשמי כי הנשיא טראמפ צפוי לחתום על צו המאריך את ההשהייה של תוכנית המכסים שלו עד ה-1 באוגוסט. תוקף ההשהייה היה צפוי ליפוג ביום רביעי הקרוב.

בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות ארוכות־הטווח רושמות כעת עליות: התשואה לעשר שנים עולה בכ-7 נקודות בסיס, לרמה של כ-4.39%, בעוד התשואה ל-30 שנה עולה בשיעור דומה, לרמה של 4.93%.

20:35

הירידות בוול סטריט נמשכות: מדד הנאסד"ק יורד בכ-0.9%, ה-S&P 500 נופל בכ-0.8% והדאו ג'ונס מאבד מערכו כ-1.1%.

מניות חברות הרכב טויוטה מוטור והונדה מוטור נופלות, בעקבות הצהרת טראמפ על הטלת מכסים בגובה 25% על יפן וקוריאה הדרומית, שייכנסו לתוקף ב-1 באוגוסט.

מניות שעושות תנועות משמעותיות באמצע יום המסחר:

סטלנטיס - חברת הרכב נופלת במעל 5%, לאחר שבנק אוף אמריקה הוריד את הדירוג למניה מ־"קנייה" ל־"נייטרלי". בנק ההשקעות ציין כי פעילות החברה בפלח הרכבים החשמליים בפוזיציה לא טובה באירופה, וכי החברה היא ב"שנת מעבר", תחת המנכ"ל החדש שלה, אנטוניו פילוסה.

ג'י.אי.או גרופ , קורסיוויק - מניות שתי החברות הללו, המחזיקות מתקני כליאה, רושמות עליות של 3-4%. ב-CNBC מציינים כי במסגרת "החוק הגדול והיפה" של הנשיא טראמפ, שאושר בבית הנבחרים בארה"ב, קיים סעיף שמורה על הגדלה משמעותית למימון של מתקני כליאה למהגרים.

קראוד סטרייק - מניית חברת אבטחת הסייבר יורדת במעל 2%, לאחר שבנק ההשקעות פייפר סנדלר הוריד את דירוגה מ־"משקל־יתר" ל־"נייטרלי". לפי יאהו פייננס, הבנק ציין כי מחיר המניה עלה לאחרונה במהירות, באופן שכבר לא משקף את תחזית ההכנסות של החברה, ומשאיר מעט מקום לאפסייד בטווח הקרוב. מניית החברה עלתה במעל 46% מתחילת השנה.

של - ענקית הנפט נופלת במעל 3%, לאחר שהחברה דיווחה כי היא צופה שמסחר חלש יותר בנפט יפגע בתוצאות הכספיות שלה ברבעון השני של 2025. החברה צפויה לפרסם את דוחותיה ב-31 ביולי.

19:55

הירידות בוול סטריט מתחזקות, לאחר שטראמפ הודיע כי יטיל מכסים בגובה 25% על יפן וקוריאה הדרומית החל מאוגוסט (ראו הרחבה מטה): הנאסד"ק וה-S&P 500 נופלים בכ-1%, בעוד שהדאו ג'ונס מאבד מערכו כ-1.2%.

ב-CNBC דווח כי קרנות סל העוקבות אחר מניות ביפן ובקוריאה הדרומית רושמות כעת ירידות חדות: קרן הסל iShares MSCI Japan נופלת בכ-2%, ונכון להיום היא רושמת עלייה של מעל 8% מתחילת השנה; קרן הסל iShares MSCI South Korea נופלת בכ-3.7%, כאשר נכון להיום, היא עלתה ביותר מ-37% מתחילת השנה.

19:30

הבית הלבן הודיע כי שיגר מכתבים לקוריאה הדרומית וליפן, בהם הודיע לשתי המדינות על מכסים בגובה 25% שיוטלו עליהן החל מה-1 באוגוסט - כך לפי פוסט שפרסם נשיא ארה"ב דונלד טראמפ ברשת החברתית שלו, Truth Social. במכתבים צוין כי כל מכס שיטילו מי מהמדינות על ארה"ב בתגובה, ייענה בתוספת של מכסים באותו שיעור מצד ארה"ב.

במכתבים שפרסם הנשיא טראמפ, הוא מוסר לנשיאי קוריאה ויפן: "אנא הבן שהמכס בגובה 25% הוא הרבה פחות ממה שנדרש כדי להסיר את הגירעון המסחרי שיש לנו מול המדינה שלך. כפי שאתה יודע, לא יהיו שום מכסים אם תחליט לבנות או לייצר מוצרים בתוך ארה"ב, ולמעשה אנו נעשה כל הניתן על־מנת להשיג אישורים לכך במהירות, במקצועיות ובשיטתיות - במילים אחרות, בטווח זמן של שבועות".

19:25

הירידות בוול סטריט נמשכות: מדדי הנאסד"ק והדאו ג'ונס מאבדים מערכם כ-1%, בעוד ה-S&P 500 נופל בכ-0.9%.

באירופה, הבורסות ננעלו במגמה מעורבת: הדאקס עלה בכ-1.1%, הקאק התקדם בכ-0.3% והפוטסי איבד מערכו כ-0.2%.

חברת הפיננסים Seaport Research שנמכה את מניית נטפליקס לדירוג "נייטרלי" מדירוג "קנייה", בשל חששות סביב הערכת השווי של החברה והזמן הדרוש כדי שתצליח לעמוד בציפיות ממנה - כך פורסם ב-CNBC. "אנו מאמינים שעיקר ההזדמנות ארוכת־הטווח כבר מתומחר במחיר המניה הנוכחי, וכי החבברה זקוקה לזמן כדי לעמוד בציפיות בהיבטי פרסום מודעות", כתבה החברה.

הורדת הדירוג מגיעה לפני פרסום הדוחות הרבעוניים של נטפליקס בהמשך החודש, ב-17 ביולי. המניה זינקה במעל 45% מתחילת השנה.

מניית אובר קפצה לפני שעה קלה ב-4% ונגעה בשיא כל הזמנים שלה. העלייה במניה באה לאחר שבנק ההשקעות וולס פארגו העלה את מחיר היעד שלה מ-100 דולר ל-120 דולר - מה שמשקף לה אפסייד של 28% לעומת מחיר הנעילה שלה ביום שישי האחרון. הבנק ציין כי ההחלטה על העלאת מחיר היעד התקבלה, בין היתר, בשל ביקושים סולידיים וצמיחה חזקה.

18:25

הירידות בוול סטריט מתחזקות מעט: מדד הנאסד"ק יורד בכ-0.7%, ה-S&P 500 נופל בכ-0.6% והדאו ג'ונס מאבד מערכו כ-0.7%. מדד המניות הקטנות ראסל 2000 משיל מערכו כ-1.1%.

על רקע אישורו של "החוק הגדול והיפה" של הנשיא טראמפ בבית הנבחרים האמריקאי, הכולל קיצוץ בהטבות מס על פרויקטים ירוקים, מניות האנרגיה רושמות ירידות, ביניהן פירסט סולאר , אנפייז וסולאראדג' .

17:41

הירידות בוול סטריט ממשיכות. נאסד"ק יורד ב-0.6%, S&P 500 משיל מערכו 0.5% והדאו ג'ונס יורד בשיעור דומה.

מניית טסלה נופלת במסחר בכ-7%, לאחר שמנכ"ל החברה, אילון מאסק, הודיע על תוכניתו להקים מפלגה פוליטית חדשה. מאסק אמר בסוף השבוע כי שם המפלגה יהיה "מפלגת אמריקה", ושהיא עשויה להתמקד "רק ב-2 או 3 מושבים בסנאט וב-8 עד 10 מחוזות בבית הנבחרים". הוא טען שזה יספיק כדי "להוות קול מכריע בחוקים שנויות במחלוקת, ולוודא שהם משרתים את הרצון האמיתי של העם".

המעורבות של המיליארדר בפוליטיקה הייתה גורם למחלוקת בקרב משקיעים. מוקדם יותר השנה, מאסק היה חלק ממה שנקרא " המשרד לייעול ממשלתי " (Department of Government Efficiency - DOGE), ועבד בצמוד לנשיא לשעבר דונלד טראמפ - צעד שנחשב עלול להזיק למותג של טסלה.

מאסק עזב את DOGE במאי, מה שסייע למניית טסלה. כעת, החזרה של אילון מאסק לזירה הפוליטית גורמת לחששות בקרב משקיעים. טראמפ אמר ביום ראשון כי המהלך של מאסק להקים מפלגה פוליטית הוא "מגוחך", והוסיף שמנכ"ל טסלה "ירד לגמרי מהפסים".

17:10

ירידות בוול סטריט: מדד הנאסד"ק נחלש בכ-0.6%, מדד ה-S&P 500 מאבד מערכו כ-0.4% ומדד הדאו ג'ונס נסוג בכ-0.3%.

מניות בסקטור השבבים רושמות כעת ירידות, ביניהן: אנבידיה , AMD , סופר מיקרו קמפיוטר , AMD ומארוול .

בשוק הסחורות, מחירי הנפט רושמים עליות: נפט מסוג אמריקאי עולה בכ-1.3%, ומחיר חבית עומד על כ-67.4 דולר; נפט מסוג ברנט עולה בכ-1%, ומחיר חבית עומד על כ-68.9 דולר.

בשוק החוב האמריקאי, תשואת האג"ח הממשלתיות לעשר שנים עולה כעת בכ-6 נקודות בסיס, לרמה של 4.37%. תשואת האג"ח לשנתיים נסחרת ביציבות ועומד על 3.88%.

16:35

פתיחה שלילית בוול סטריט, על אף הצהרת שר האוצר האמריקאי סקוט בסנט, לפיה מספר הסכמים עם שותפות סחר של ארה"ב לקראת סגירה: מדד הנאסד"ק יורד בכ-0.7%, ה-S&P 500 נופל בכ-0.4% והדאו ג'ונס משיל מערכו כ-0.2%.

כזכור, אתמול (א') הודיעה ארה"ב כי בעבור המדינות שלא יגיעו עד אז להסכם סחר עמה, המכסים שקבע טראמפ במסגרת התוכנית שהציג באפריל האחרון ייכנסו לתוקף ב-1 באוגוסט - ולא ב-9 ביולי.

בגזרת ענקיות הטכנולוגיה, מיקרוסופט , אנבידיה , אמזון , אפל ומטא , פתחו את יום המסחר בירידות קלות. אלפאבית יורדת כעת בכ-1%, בעוד טסלה משילה מערכה 8%, לאחר שמנכ"ל החברה אילון מאסק הודיע שיחזור להשקיע ממאמציו בזירה הפוליטית, ויקים מפלגה חדשה בארה"ב.

15:24

מניית טסלה נופלת במסחר המוקדם בכ-7%, לאחר שמנכ"ל החברה, אילון מאסק , הודיע על תוכניתו להקים מפלגה פוליטית חדשה. מאסק אמר בסוף השבוע כי שם המפלגה יהיה " מפלגת אמריקה ", ושהיא עשויה להתמקד "רק ב-2 או 3 מושבים בסנאט וב-8 עד 10 מחוזות בבית הנבחרים". הוא טען שזה יספיק כדי "להוות קול מכריע בחוקים שנויות במחלוקת, ולוודא שהם משרתים את הרצון האמיתי של העם".

המעורבות של המיליארדר בפוליטיקה הייתה גורם למחלוקת בקרב משקיעים. מוקדם יותר השנה, מאסק היה חלק ממה שנקרא " המשרד לייעול ממשלתי " (Department of Government Efficiency - DOGE), ועבד בצמוד לנשיא לשעבר דונלד טראמפ - צעד שנחשב עלול להזיק למותג של טסלה.

מאסק עזב את DOGE במאי, מה שסייע למניית טסלה. כעת, החזרה של אילון מאסק לזירה הפוליטית גורמת לחששות בקרב משקיעים. טראמפ אמר ביום ראשון כי המהלך של מאסק להקים מפלגה פוליטית הוא "מגוחך", והוסיף שמנכ"ל טסלה "ירד לגמרי מהפסים".

14:06

המסחר באירופה עבר לעליות בהובלת בורסת פרנקפורט שעולה ב-0.6%, פריז ולונדון עולות בכ-0.1% בלבד. בוול סטריט בינתיים המדדים מאותתים על ירידות בפתיחה - וזאת על רקע אי הוודאות סביב מלחמת הסחר.

המשקיעים צפויים לעקוב מקרוב אחר ההתפתחויות בגזרה הזו, בצל הדד-ליין המתקרב (9 ביולי), המסמן את סיום תקופת ההקפאה בהטלת המכסים, שר האוצר סקוט בסנט אמר אתמול כי המכסים שהוכרזו בחודש אפריל ייכנסו לתוקף ב־1 באוגוסט עבור מדינות שלא יגיעו להסכם. עד כה, רק מספר מצומצם של הסכמים הושלמו - ביניהם עם בריטניה, וייטנאם, והתקדמות מסוימת מול סין.

11:40

מסקירת כלכלני דויטשה בנק עולה ש"השווקים הפיננסיים נערכים לשבוע תנודתי במיוחד, עם שילוב של מהלכים גיאופוליטיים ונקודות מפנה במדיניות הכלכלית. המוקד המרכזי הוא מועד ה־9 ביולי, הדד־ליין להטלת מכסים חדשים. השווקים קיבלו עידוד מהסכם הסחר שנחתם בשבוע שעבר עם וייטנאם, שקבע מכס של 20% בלבד, הרבה פחות מהשיעור של 46% שחששו ממנו בתחילה, מה שהפחית חששות לשיבושי שרשרת האספקה".

"ממשל טראמפ צופה לחתום על עוד כמה הסכמים לפני הדד־ליין, ונכון לעכשיו מתנהלים מגעים גם עם הודו, בעוד שיתר המדינות צפויות להתמודד עם מכסים מלאים. השווקים שואבים אופטימיות גם מהסרת סעיף 899, המכונה "מס הנקמה", מתוך חוק 'One Big Beautiful Bill' שעבר בבית הנבחרים בשבוע שעבר, וכן מנתוני שוק העבודה החזקים".

"עם זאת", כותבים בדויטשה בנק, "גל חדש של חששות פיסקליים עשוי להתפרץ בעקבות חבילת ההוצאות והמסים של 4.5 טריליון דולר, שמוסיפה לעומס החוב הלאומי של ארה"ב, שכבר עומד על 36 טריליון דולר. מכרזי האג"ח הממשלתיים ל־10 שנים ו־30 שנים שיתקיימו השבוע יהוו מבחן חשוב לעניין של המשקיעים בנכסי ארה"ב במיוחד לאחר שבוע תנודתי בשוק האג"ח הבריטי, שבו נרשמה מכירת השיא היומית הגרועה ביותר מאז אוקטובר 2022, עם עלייה בתשואות של 22 נקודות בסיס לרמה של 4.68%. הסיבה: נסיגה של הממשלה מתוכנית לרפורמת רווחה, שיצרה "חור" בתקציב הפיסקלי שלה".

10:32

באירופה נפתח שבוע המסחר במגמה מעורבת ומהוססת - בורסת פרנקפורט יורדת ב-0.4%, פריז ללא שינוי ולונדון יורדת ב-0.2%.

המסחר באסיה ננעל במגמה מעורבת גם כן, בטוקיו היו ירידות של 0.5%, בסין מדד שנגחאי יורד ב-0.2%, הנג סנג יורד ב-0.4%, דרום קוריאה עולה ב-0.1% ובהודו עלייה של 0.3%.

08:46

באסיה מגמה שלילית הבוקר, בטוקיו ירידות של 0.5%, בסין מדד שנגחאי יורד ב-0.2%, הנג סנג יורד ב-0.4%, דרום קוריאה עולה ב-0.1% ובהודו עלייה של 0.3%.

החוזים העתידיים בוול סטריט יורדים בעד 0.5%.

בחמישי שעבר, שבוע המסחר המקוצר בוול סטריט ננעל בעליות של כ-1% במדדי S&P 500 ונאסד"ק שאף רשמו שיאים חדשים. דוח תעסוקה חזק מהצפוי חיזק את האופטימיות שהכלכלה האמריקאית מחזיקה מעמד למרות האי ודאות שיוצרות מדיניות הסחר והמתיחות הגיאופוליטית.

למרות האופוריה, העלייה החדה בתיאבון לסיכון מתחילה לעורר דאגה בקרב חלק מהמשקיעים בוול סטריט, במיוחד לנוכח מניות שנראות מנותקות מהיסודות הכלכליים. לפי הערכות, "פחד מלהישאר בחוץ" (FOMO) הוא אחד הכוחות המרכזיים שמניעים את התנהגות המשקיעים לאחרונה.

"הטביעות של הסוחרים הקמעונאיים נמצאות בכל מקום," אמרה ליז אן סונדרס, אסטרטגית ההשקעות הראשית של צ'ארלס שוואב, בראיון ליאהו, כשהיא מתארת את ההתאוששות המרשימה בשוק מאז השפל של תחילת אפריל. לדבריה, הראלי קיבל חיזוק מעלייה חדה במניות "אהובות הציבור" - כמו מניות מם, טכנולוגיה לא רווחית, ומניות באיכות נמוכה יותר - שכוללות גם מניות זולות (penny stocks).

סונדרס הוסיפה: "יש פה מידה של שאננות שנכנסה לשוק." צ’אד מורגן לנדר, מנהל תיקי השקעות בכיר ב-Washington Crossing Advisors אמר ליאהו: "זה בהחלט מקור לדאגה… יש כאן הרבה ספקולציה. הקונה - שיזהר."

לפי נתונים של גולדמן זאקס, ההשקעות המסוכנות ביותר בשוק - כולל מניות תנודתיות במיוחד (high-beta momentum stocks), מדדים רגישים לביטקוין, וטכנולוגיה לא רווחית - הניבו תשואות עודפות על פני ה-S&P 500 ברבעון השני, על רקע תיאבון הולך וגובר לסיכון מצד משקיעים, למרות אי-הוודאות הכלכלית המתמשכת.

השבוע, המשקיעים צפויים לעקוב מקרוב אחר ההתפתחויות בגזרת הסחר בארה"ב, בצל הדד-ליין המתקרב (9 ביולי), המסמן את סיום תקופת ההקפאה בהטלת המכסים, שר האוצר סקוט בסנט אמר אתמול כי המכסים שהוכרזו בחודש אפריל ייכנסו לתוקף ב־1 באוגוסט עבור מדינות שלא יגיעו להסכם. עד כה, רק מספר מצומצם של הסכמים הושלמו - ביניהם עם בריטניה, וייטנאם, והתקדמות מסוימת מול סין.

עוד צפוי השבוע, פרסום פרוטוקול ישיבת הפדרל ריזרב, ואירוע המכירות השנתי של אמזון - Prime Day. השנה הורחב האירוע ל-4 ימים. בנוסף, המשקיעים יעקבו אחר נתונים על רמות אשראי צרכני ותביעות חדשות לדמי אבטלה.

ארה"ב: בשבוע האחרון נרשמה עלייה בתשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב. תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב לעשר שנים עלתה לרמה של 4.35% מ-4.27%, התשואה לחמש שנים עלתה לרמה של 3.94% מ-3.83%, והתשואה לשנתיים עלתה לרמה של 3.88% מ-3.75% לפני שבוע.

מחירי הנפט ירדו קלות בסופ"ש, על רקע דיווחים לפיהם אופ"ק+ (ארגון המדינות המייצאות נפט) צפוי להודיע על הגברת הפקת הנפט שלו בחודש אוגוסט - מה שאכן קרה. ביום שבת, פורסם כי שמונה המדינות החברות באופ"ק+ הסכימו להגדיל את הפקת הנפט הקולקטיבית שלהן ב־548 חביות ביום; זאת, כאשר ההערכה הייתה להגדלת התפוקה ב־411 אלף חביות ליום. הארגון ייחס את החלטתו ל"תחזית כלכלית גלובלית יציבה ויסודות בריאים בשוק, כפי שמשתקף ממלאי הנפט הנמוכים"

הבוקר יורדים מחירי הנפט ב-1% נוסף ל-66.2 דולר לחבית נפט אמריקאי ול-68 דולר לחבית מסוג ברנט.

מאקרו ארה"ב: השבוע האחרון הסתיים עם פרסום דו"ח התעסוקה לחודש יוני, שבמבט ראשון נראה חזק מהציפיות, עם תוספת משרות של 147 אלף. אך כשצוללים לפרטים, מתקבלת תמונה פחות מעודדת, כאשר 90% מתוספת המשרות הגיעה מהמגזר הממשלתי, בריאות ורווחה - כלומר, שוק העבודה אמנם מתרחב, אבל לא מהכיוון הכי פרודוקטיבי.

בגזרת הפעילות הכלכלית, מדדי מנהלי הרכש (ISM) הצביעו על התאוששות קלה בחודש יוני. בענפי התעשייה ממשיכים לדווח על התכווצות בפעילות, בעוד שענפי השירותים עברו לאזור ההתרחבות - אך בקצב איטי במיוחד. בסיכום כולל, המדד המשולב, שמשקלל את שני הענפים, עלה לרמה של 50.3 נק' - רמה המעידה על קצב צמיחה מתון של כ-1.0%.

הכרזתו של הנשיא דונלד טראמפ על הסכם סחר בין ארה"ב לוייטנאם, יחד עם דוח משרות חזק לחודש יוני, תרמו לקביעת שיאים חדשים בוול סטריט בשבוע שעבר - אך המשקיעים עדיין יכולים למצוא שפע של הזדמנויות לרכוש מניות ברמות אטרקטיביות.

להלן שלוש מניות שמומלצות על ידי מיטב האנליסטים, לפי TipRanks - פלטפורמה שמדרגת אנליסטים לפי ביצועיהם בעבר.

אמזון. בסקירה מיום 1 ביולי, האנליסט ברנט ת'יל מבית ההשקעות ג'פריס חזר על המלצת "קנייה" למניית אמזון והעלה את מחיר היעד מ-250 ל-255 דולר. עלייה של כ-15% מעל מחירה הנוכחי.

ת'יל העלה את מחיר היעד לאחר שסקר צרכנים שערכה ג'פריס בקרב כ-700 נשאלים בארה"ב ביוני העלה כי "אמזון ממשיכה להוכיח עמידות למרות עליות מחירים הקשורות למכסים, תוך שמירה על רמות הוצאה יציבות ואף פוטנציאל לעלייה - אם מחירים באתרים אחרים ימשיכו לטפס."

האנליסט ציין כי אף ש-80% מהמשיבים הביעו דאגה מהמחירים, רוב קוני אמזון שמרו על דפוסי הוצאה יציבים: 62% מהם הוציאו את אותו הסכום או יותר בשלושת החודשים האחרונים. עם זאת, הסקר גם הצביע על התנהגות חסכונית בקרב חלק מהצרכנים - 31% דיווחו כי הוציאו פחות באותה תקופה.

ת'יל הדגיש שהסקר גם הראה כי Amazon Prime נותרת החברה הפופולרית ביותר ומהווה מנוע נאמנות מרכזי לחברה: 73% מהמשיבים דיווחו שהם מנויים ל-Prime, לעומת 26% בלבד אצל המתחרה וולמרט. הוא גם ציין את יתרונה של אמזון באספקה מהירה וחינמית, מבחר מוצרים רחב, ומחירים נמוכים.

בנוסף, ת'יל מעריך כי בשל הרגישות הגוברת למחירים, אירוע Prime Day הקרוב עשוי להיות פופולרי ואפקטיבי במיוחד - כאשר הוא יימשך ארבעה ימים (8-11 ביולי), לעומת יומיים בלבד בשנה שעברה, וייערך ב-20 מדינות שונות. הוא צופה שהאירוע יביא לגידול במספר המנויים ל-Prime, במיוחד בקרב סטודנטים ובני 18-24, בזכות הצעות לניסיון חינם של שישה חודשים.

Dell Technologies. בעקבות פגישות עם הנהלת החברה, האנליסט עמית דריאנאני מבית ההשקעות Evercore חזר על המלצת "קנייה" למניית דל טכנולוג'יס , עם מחיר יעד של 150 דולר, ב-20% מעל מחירה הנוכחי.

דריאנאני ציין כי יצא מהפגישות עם תחושת אופטימיות גוברת לגבי יכולתה של דל להשיג צמיחה חד-ספרתית גבוהה בהכנסות ועלייה דו-ספרתית ברווח למניה (EPS) ובתזרים המזומנים החופשי (FCF). האופטימיות שלו נתמכת ביוזמות שנקטה החברה בשנתיים האחרונות לשיפור מבנה העלויות שלה, וכן ברוחות גב חזקות מהשקעות במפתח בתחום הבינה המלאכותית (AI).

בין הנקודות המרכזיות שעלה מהפגישות, הדגיש דריאנאני שהרווחיות של שרתי AI מתגלה כגבוהה מהצפוי, כאשר Dell מצליחה להרוויח פרמיה לעומת מתחרותיה תוך שהיא מציגה צמיחה מרשימה. הוא גם ציין את החדשנות של החברה בהיצע פתרונות התשתית שלה, במיוחד את יכולות הקירור בנוזלים שפיתחה, שהופכות לחלק חשוב יותר באסטרטגיה שלה.

דריאנאני הוסיף כי Dell צופה ליהנות מהאצה באימוץ טכנולוגיות AI בקרב לקוחות עסקיים במהלך 5-7 השנים הקרובות. למעשה, החברה מאמינה שלקוחות ארגוניים בעלי שולי רווח גבוהים עשויים להוות את רוב מכירות שרתי ה-AI בעתיד. עוד הוא ציין את ביטחונה של Dell בהתמודדות עם אתגרי המכסים, מכיוון שלדבריה "טביעת הרגל הגלובלית והמגוונת שלה מעניקה לה יתרון על פני מתחרותיה".

Trade Desk. טרייד דסק היא פלטפורמת פרסום מבוססת ענן, המעניקה למפרסמים טכנולוגיה מתקדמת לאיתור קהלים חדשים ולהרחבת המותג שלהם. לאחרונה שדרג האנליסט מארק מהייני מ-Evercore את המלצתו למניית טרייד דסק מ"החזק" ל"קנייה", עם מחיר יעד של 90 דולר, עלייה של 20% מעל מחירה הנוכחי.

מהייני רואה בירידה האחרונה במניית TTD הזדמנות קנייה אטרקטיבית, ומכנה אותה "הזדמנות לחזור ולהשתתף באחת מהחברות האיכותיות והעקביות ביותר בנוף האינטרנט לאורך זמן."

כחלק מההסבר לגישתו האופטימית, ציין מהייני כי בדיקות שביצע לאחרונה מצביעות על שיפור מובהק במגמת הביקושים לפרסום מקוון מאז אפריל-מאי, גם אם קיימת עדיין מידה לא מבוטלת של חוסר ודאות לגבי המחצית השנייה של השנה. בנוסף, הבדיקות מלמדות על שיפור משמעותי ביכולת הביצוע של Trade Desk. גם הכרזות מוצר חזקות - כגון Deal Desk - סייעו להפיג חששות הקשורים למעבר מפלטפורמת Solimar הוותיקה לפלטפורמת ה-AI החדשה Kokai .

מהייני הדגיש כי החברה שיפרה את הביצועים שלה הן במוצר והן באסטרטגיית החדירה לשוק. אף שהודה בקיומה של תחרות גוברת מצד פלטפורמת הפרסום של אמזון (Amazon DSP), הוא ציין כי דווקא פלטפורמת DV360 של גוגל צפויה להיפגע יותר, בשל חפיפה רבה יותר לאזורים שבהם אמזון חזקה - בניגוד ל-Trade Desk.

מהייני סבור שהתנאים של Trade Desk לשארית שנת הכספים 2025 נראים ברי השגה, כאשר ניתוח הבילינגס (הזמנות מלקוחות) שלו מצביע על סבירות גבוהה לכך שהחברה תסיים את השנה בקצב צמיחה גבוה. הוא גם מציין זרזים פוטנציאליים משמעותיים ל-2026 - כולל המונדיאל, אולימפיאדת החורף והשפעה שנתית מלאה של פלטפורמת Kokai.