בורסות אירופה עברו לעליות; עליות קלות גם בחוזים בניו יורק

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

14:26

במסחר באירופה המדדים עברו לעליות לאחר יומיים של ירידות חדות - בורסת פרנקפורט עולה ב-1.4%, פריז ב-1% ולונדון ב-0.8%. התאוששות נרשמת גם מעבר לים, בניו יורק החוזים העתדיים נסחרים כעת בעליות של עד 0.3%.

11:57

הבורסות באיחוד האמירויות צונחות עם פתיחת המסחר מחדש, לאחר השבתה של יומיים בעקבות מתקפות הטילים והרחפנים האיראניות על המדינה.

מדד הייחוס של דובאי נסחר בירידה של 4.9%, בדרך ליום הגרוע ביותר מאז מאי 2022. המדד המרכזי באבו דאבי איבד יותר מ־3% ורשם את הירידה התוך־יומית החדה ביותר מאז אוגוסט, בעוד שמדד Nasdaq UAE 20 יורד ב־4.3%.

בדובאי הובילה את הירידות מניית Emirates NBD שאיבדה 5.2%. באבו דאבי בלטו לשלילה Al Buhaira National Insurance Company ו־ Umm Al Qaiwain General Investments , שנופלות ב־9.6% ו־8.7% בהתאמה.

עוד לפני פתיחת המסחר הודיעו שתי הבורסות כי יפחיתו זמנית את רף הירידה המותר לניירות ערך ל־5% בניסיון לבלום תנודתיות חריגה.

בסוף השבוע שיגרה איראן גל מתקפות טילים ורחפנים לעבר האמירויות כתגובה לתקיפות האמריקאיות־ישראליות שבהן נהרג המנהיג העליון האייתוללה עלי חמינאי. המתקפות פגעו באזורים אזרחיים ומסחריים, כאשר נמל התעופה הבינלאומי של דובאי, בתי מלון ומרכזי נתונים של אמזון ספגו נזקים.

המניות בדובאי, המרכז הפיננסי של המזרח התיכון, זינקו לשיא שלא נראה מאז 2006 מוקדם יותר בפברואר, כאשר משקיעים הימרו על חוסנה של הכלכלה המקומית. עוד קודם לכן השלים מדד הדגל של האמירות ראלי מסחרר של כ־300% שנמשך כמעט שש שנים, על רקע גידול בצריכה, בום בנדל״ן והתרחבות בענף השירותים הפיננסיים.

עם זאת, דובאי פגיעה במיוחד, כך לפי חסנאין מאליק, אסטרטג מניות שווקים מתעוררים וגיאופוליטיקה בחברת המחקר Tellimer. לדבריו, האמירות תלויה יותר בסחר, תיירות ותושבים זרים; מחירי הנדל״ן בה כמעט הוכפלו מאז השפל של תקופת הקורונה ב־2020; ושוק המניות שלה הוא היחיד מבין השווקים הגדולים במועצת שיתוף הפעולה של מדינות המפרץ (GCC) שבו קיימת בעלות זרה משמעותית.

למרות הסיכון המיידי הנובע מהעימות האזורי, אנליסט קנטור פיצג’רלד קאטו מוקורו ציין כי הירידות האחרונות עשויות "לפתוח הזדמנויות מעניינות למי שמאמין בסיפור ארוך הטווח של שוק המניות". החברה המליצה לרכוש מניות של בנקים באיחוד האמירויות, והגדירה אותן כהשקעות "בסיכון נמוך ותשואה גבוהה".

במקביל, המניות בקטאר, בריאד ובכווית החלו להתאושש חלקית, על רקע זינוק במחירי הנפט בשל חששות לשיבושים באספקה באזור בעקבות העימות.

11:19

מחיר הנפט מסוג ברנט מוסיף ועולה כעת בכ-3% ל-83 דולר לחבית וזאת למרות הבטחתו של טראמפ לבטח וללוות ספינות שיעברו דרך מצר הורמוז. אך בענף הספנות רואים בכך לכל היותר פתרון חלקי בלבד למשבר היסטורי.

התקיפות של ארה״ב וישראל באיראן בסוף השבוע הובילו להסלמה אזורית מתמשכת, ושורה של מתקפות על כלי שיט הביאו בפועל לסגירתו של מצר הורמוז. ללא מעבר בנתיב הימי הקריטי הזה, הסחר הימי בין חלק מיצרניות הנפט והגז הגדולות בעולם לבין יתר המדינות כמעט ונחסם לחלוטין.

״שום דבר אינו ודאי ואנחנו זקוקים לבהירות מיידית״, אמר חאלד האשים, מנכ״ל Precious Shipping Pcl, חברת ספנות תאילנדית המחזיקה באוניות מטען בתפזורת. ״חיי אדם בסיכון, המטענים בסיכון, האוניות בסיכון. אנחנו צריכים כיסוי מיידי שיגן עלינו מכל זה״, הוסיף. לדבריו, לחברה יש כיום כמה אוניות במפרץ הפרסי, והיא מתקשה להשיג ביטוח סיכוני מלחמה לפני שייצאו מהאזור.

10:24

המסחר באירופה מתנהל במגמה חיובית - הבורסות הגדולות, לונדון, פריז ופרנקפורט עולות בכ-0.5%, אתמול ננעלו הבורסות בירידות חדות, והן מתקנות מעט מול ההתאוששות של וול סטריט לאחר שנסגרו. כך או כך, אירופה חשופה יותר מארה"ב למשבר מאחר והיא תלויה ביבוא נפט וגז מחוץ ליבשת.

את הירידות אתמול באירופה הובילו מניות הבנקים, הביטוח, התיירות והפנאי וכן חברות השירותים הציבוריים הובילו את הירידות.

הסיפור הבוקר באסיה שייך לבורסת דרום קוריאה שנפלה ב-12% לפני שצמצמה חלק מהירידות, והעמיק את גל המכירות החד שהחל כבר ביום המסחר הקודם על רקע ההסלמה במלחמה במזרח התיכון.

הבורסה הקוריאנית עצרה זמנית את המסחר במדד הקוספי, בעוד שבמדד הקוסדאק הופעל מנגנון "מפסק זרם" (circuit breaker) לאחר שירד בכ־13%. בהמשך נסחר הקוספי בירידה של כ־8%. מניות הכבדות במדד, SK Hynix ו־ Samsung Electronics , איבדו יותר מ־6% ומעל 9% בהתאמה.

השוק הדרום־קוריאני נהנה בשנה שעברה מראלי חד של יותר מ־75%, שהמשיך גם לתוך השנה החדשה, כאשר הקוספי רשם שיאים חדשים בהובלת ענקיות השבבים שנהנו מביקוש חזק לזיכרונות.

לוריין טאן, מנהלת מחקר מניות אסיה ב־Morningstar, ציינה כי הירידות בקוספי נובעות במידה רבה מהריכוזיות הגבוהה של מניות בודדות במדד. לפי נתוני Morningstar, מובילות הזיכרון סמסונג ו־SK Hynix מהוות כמעט 50% מהמדד.

לדבריה, הירידה במניות נובעת בחלקה ממימוש רווחים לאחר ריצה חזקה, על רקע מעבר לסביבת "risk-off", אך גם משקפת חשש שהאימוץ של מרכזי נתונים מבוססי בינה מלאכותית יואט בשל עלויות האנרגיה הגבוהות משמעותית לעומת מרכזי נתונים רגילים.

בנוסף, השוק הדרום־קוריאני רגיש במיוחד לתנודות במחירי הנפט. דניאל יו, אסטרטג שווקים גלובליים ב־Yuanta Securities, ציין כי זעזועים גיאופוליטיים במזרח התיכון נוטים לייצר תנודתיות קצרת טווח בקוריאה. כיבואנית נפט גדולה, הכלכלה הקוריאנית התעשייתית חשופה לעלויות אנרגיה עולות, שעלולות ללחוץ על סקטורים תעשייתיים ויצואניים כאשר מחירי הנפט מזנקים.

יו הוסיף כי יש לראות את הירידות האחרונות כתיקון לאחר ראלי חזק, ולא כשינוי יסודי בתחזית השוק - והעריך כי היציבות תחזור ברגע שמחירי הנפט יתייצבו.

09:00

המניות באירופה צפויות להיפתח במגמה מעורבת, כאשר השווקים ממשיכים לעקוב בדריכות אחר המלחמה במזרח התיכון.

לפי נתוני IG, מדד FTSE 100 בלונדון צפוי להיפתח בעלייה של כ־0.3%, בעוד שמדד DAX בגרמניה ו־ CAC 40 בצרפת צפויים להיפתח ללא שינוי מהותי.

אתמול נסחרו הבורסות האזוריות בירידות חדות, כשהעימות המשיך להעיב על סנטימנט המשקיעים הגלובלי. מניות הבנקים, הביטוח, התיירות והפנאי וכן חברות השירותים הציבוריים הובילו את הירידות.

08:00

השווקים הגלובלים חוזרים לפעילות אחרי שאתמול נרשם יום סוער במיוחד בבורסות, מאסיה ועד אמריקה. במוקד: העלייה במחירי האנרגיה וחשש המשקיעים מפגיעה בשרשראות האספקה הגלובליות.

● האם החגיגה בבורסת ת"א תימשך גם היום?
● לא רק אלביט: הביטחוניות מישראל שקפצו בוול סטריט ולא הכרתם
● טראמפ סוגר חשבון: מאיים באמברגו על ספרד ותוקף את בריטניה

הבוקר באסיה נרשמת מגמה שלילית עם ירידות חדות. זה היום השלישי ברצף שבו מוכרים בורחים מנכסי סיכון ביבשת. מדד הקוספי הדרום-קוריאני צונח בכ-10%, ההנג סנג מאבד 2.8% ומדד הדגל של יפן יורד בכמעט 4%.

החוזים העתידיים על וול סטריט, נמצאים אף הם בירידות קלות של עד 0.6%.

אתמול בוול סטריט, הירידות החדות שנרשמו במניות ובאג"ח בפתיחה נחלשו בהמשך יום המסחר, לאחר הבטחות מצד ארה״ב לפעולה צבאית שתבטיח את חופש השיט, מה שצינן גם את הזינוק של כ־9% במחירי הנפט.

לאחר שבשלב מוקדם יותר צנח מדד S&P 500 עד 2.5%, הירידות הצטמצמו לפחות מ־1% בעקבות דברי הנשיא טראמפ כי ארה״ב תלווה ואף תבטח מכליות נפט העוברות במצר הורמוז - צעדים שנועדו למנוע משבר אנרגיה פוטנציאלי כתוצאה מהמלחמה. גם נאסד"ק ו-S&P 500 רשמו ירידות של כ-1%.

בין המניות היורדות בלטו מניות השבבים - תעודת הסל על מניות השבבים, SOXX איבדה כ-4%. אנבידיה בירידה צנועה יחסית, מיקרון ירדה בחדות וכך גם ואינטל, הישראליות שביניהן לא יוצאות מן הכלל - טאואר סמיקונדקטור וקמטק איבדו אחוזים רבים.

לעומת זאת מניות התוכנה עלו זה היום השני ברציפות השבוע. קרן הסל איישיירס אקספנדד טק - סופטוור סקטור ‏(סימול: IGV) עלתה בכ־2%, מהאזורים הבודדים בשוק שנסחרו בטריטוריה חיובית. ביום שני היא סיימה בעלייה של 1.5%. בין מניות התוכנה שעלו יש גם כמה ישראליות: פאלו אלטו נטוורקס , מאנדיי ווויקס .

חטיבת הענן של אמזון (AWS) חוותה אתמול אירוע חריג וחמור במיוחד, כאשר אישרה כי מרכזי נתונים (Data Centers) שלה באיחוד האמירויות ובבחריין ספגו פגיעות ישירות של כטב"מים. המתקפה, שמתרחשת על רקע ההסלמה הצבאית מול איראן, גרמה לנזק מבני משמעותי, שיבושי חשמל ואף נזקי מים כתוצאה מהפעלת מערכות כיבוי האש במתקנים.

המסחר אתמול היה קשוח במיוחד גם עבור סקטור הכרייה, ככל שמחירי הסחורות נחלשו, כך צללו גם מניות כורי הזהב והכסף; חברות כמו Hycroft Mining ו- הקלה מיינינג הובילו את המגמה השלילית עם נפילות חדות של בין 12% ל-17%.

גם גזרת הליתיום ספגה חבטה רצינית: תעודת הסל של ענף הליתיום והסוללות (LIT ) רשמה את יומה הגרוע ביותר מאז פרוץ משבר הקורונה במרץ 2020, כאשר ענקיות בתחום כמו אלבמארל ו- ליתיום אמריקס מאבדות אחוזים דו-ספרתיים מערכן.

בשוק החוב האמריקאי מתרחש גל מכירות של אג"ח ממשלתיות לכל אורך העקום, שמשתקף בעליית התשואות. המגמה הזו משקפת את העלייה במפלס הסיכון, וכן את העובדה שהמשקיעים רואים בהתפתחויות הביטחוניות ככאלו שמרחיקות הורדות ריבית נוספות של הפדרל ריזרב בטווח הזמן הקרוב. אתמול תשואת האג"ח האמריקאית ל־10 שנים עלתה בשתי נקודות בסיס ל־4.05%.

מחיר הנפט מוסיף לטפס והבוקר נפט ברנט נסחר בכ-82 דולר לחבית.

סול קבוניק, ראש מחלקת מחקר האנרגיה ב־MST Marquee, אמר ל־CNBC כי במקרה קיצוני של שיבוש המעבר בהורמוז, "מדובר באירוע שיהיה גדול פי שלושה בחומרתו מהחרם הערבי ומהמהפכה האיראנית בשנות ה־70. הוא עשוי להזניק את מחירי הנפט לסכום תלת־ספרתי, מעל 100 דולר לחבית, ולהחזיר את מחירי הגז הטבעי לשיא שנרשם בפלישה הרוסית לאוקראינה".

● תשואה של מעל 400% בחמש שנים: בימים של קפיצה בנפט כדאי להכיר את המדד הזה

הדולר האמריקאי ממשיך להתחזק ולמעשה והפך ליעד המרכזי לבריחה מסיכון, דווקא בזמן שמניות וזהב נסוגים.

מדד הדולר DXY עולה ב־0.8%, במקביל, הזהב חווה תפנית חדה לאחר ארבעה ימי עליות רצופים, כאשר המשקיעים מאזנים בין ההסלמה במזרח התיכון לבין התחזקות הדולר והחשש מאינפלציה גבוהה ומתמשכת.

מחיר הזהב הספוט ירד ב־3% ועמד על 5,140 דולר לאונקיה, הכסף ירד ב-7% ל-82.7 דולר.

מצד אחד, עימות צבאי מתרחב תומך בביקוש לנכסי מקלט, מצד שני, התחזקות הדולר מייקרת את הזהב למשקיעים מחוץ לארה״ב ופוגעת בביקוש. בנוסף, אם האינפלציה תישאר גבוהה והבנקים המרכזיים יידחו הורדות ריבית, תשואות האג״ח הגבוהות מעלות את העלות האלטרנטיבית של החזקת זהב, נכס שאינו נושא ריבית. בפועל, השוק מאותת שבשלב זה כוחו של הדולר והציפיות המוניטריות גוברים על אפקט ה"בריחה לבטוח".

המסר מהשווקים חד למדי: אם המשקיעים מתמחרים תרחיש של הסלמה רחבה, הם בוחרים בדולר לפני כל אלטרנטיבה אחרת. כפי שניסח זאת מארק צ'נדלר מ־ Bannockburn Capital Markets: "אם זו מלחמת עולם שלישית, העולם רוצה דולרים. אף מטבע אחר לא מתנהג כמקלט בטוח. אפילו לא הזהב".