ניסיון להציל את פעילותה של חברת סימד הולדינגס, שקרסה בפתאומיות לאחר שהתברר כי בעליה רוקנו את קופת המזומנים שלה לטובת כיסוי חובות אישיים. כעת פועלים מחזיקי האג"ח שהנפיקה סימד בת"א להזרים לה כספים שישמרו את פעילותה - הפעלת מחנות קיץ לנוער יהודי בחוף המזרחי של ארה"ב. זאת כדי שניתן יהיה למכור את החברה בעתיד, לטובת כיסוי חוב האג"ח שגויס בדצמבר האחרון (620 מיליון שקל).
● מ-700 שקל במזומן לחשבון ועד 3% על העו"ש: מאחורי פרץ הנדיבות של הבנקים
● גיוסים של 13 מיליארד שקל בפחות מחצי שנה: למה הלקוחות נוהרים למיטב?
בהתאם, צפוי ביהמ"ש בארה"ב לדון בבקשה מטעם המחזיקים להעמדת מימון חירום לסימד - בכפוף לאישורם של המחזיקים - באמצעות הלוואה מסוג DIP (Debtor in Possession) בסכום כולל של עד 67 מיליון דולר.
המימון יורכב משני חלקים: 20 מיליון דולר שיגיעו ממחזיקי האג"ח עצמם באמצעות כספים שתפסו כחלק מההליך המשפטי, ועוד אשראי בסך של 47 מיליון דולר נוסף מקרן החוב כלירמרק, המתמחה בהבראת חברות במצוקה. הסכום הסופי שיוזרם לקופת סימד עשוי להיות נמוך יותר, בהתאם לצרכים בפועל.
הלוואות מסוג DIP הן פרקטיקה נהוגה בהליכים משפטיים של פשיטות רגל בארה"ב. מדובר בהלוואות שמקבלות עדיפות בסדר הנשייה ומיועדות להזרים נזילות לחברה כדי לשמר אותה כעסק חי. לפי דיווח של סימד הלוואת ה־DIP תישא ריבית של כ־10.6%.
לחברה נדרש מימון בזק
בד בבד עם ההצבעה על אישור הזרמת המימון, יידרשו מחזיקי האג"ח להכריע בשאלה אסטרטגית: האם להפעיל בקיץ הקרוב את 16 המחנות שנכסיהם שועבדו להם במסגרת ההנפקה או לממן הפעלה מלאה של כלל 30 מחנות סימד - צעד שיחייב הגדלת המימון, אך ישמר את המוניטין של החברה כעסק פעיל ורציף.
לוח הזמנים דוחק ביותר שכן מחנות הקיץ של סימד צפויים להיפתח בסוף חודש יוני. קצין השיקום הראשי שמונה לחברה עדכן באסיפת נושים בשבוע שעבר כי יש להשלים את מימון הבזק לא יאוחר מיום ו' הקרוב (26.6). "החברה נואשת למזומנים, ואם לא נפעל במהירות מוניטין ארוך שנבנה עלול להימחק", אומר לגלובס גורם בשוק המכיר את החברה.
מסמכי הנאמן אודות מימון החירום שצפויה סימד לקבל מגלים כי מעבר להזרמה המיידית, מוצע להקים שכבת חוב נוספת המוערכת בכ־160 מיליון דולר שתהווה ארגון מחדש (Roll-up) של חובות האג"ח, אשר יוקצה באופן יחסי בין כלל המחזיקים (לרבות קרן כלירמרק), בהתאם לשיעור החזקתם באג"ח במועד הקובע.
בסך הכול, מדובר בבניית תיק אשראי כולל בהיקף של 227 מיליון דולר.
המשבר של סימד פרץ בשלהי החודש שעבר, אז דיווחה החברה כי ביקורת רואי החשבון לקראת פרסום דוחותיה הכספיים חשפה כי צמד בעליה - האחים דיוויד ומייקל שאבסלס - משכו מעל 30 מיליון דולר (כ־100 מיליון שקל) מקופתה לצורך פירעון חובות אישיים, מבלי לדווח על כך, ובמקביל ניסו לשעבד נכסים שלה כנגד חובותיהם.
בעקבות העברת הכספים לידי האחים שאבסלס, התרוקנה קופתה של סימד שלא עמדה בתשלום ריבית האג"ח והפכה לחדלת פירעון. בהמשך פנתה החברה להליך פשיטת רגל (צ'פטר 11) בארה"ב ואילו האחים שאבסלס הגישו בקשה דומה בגין חובות עתק פרטיים, המוערכים במאות מיליוני דולרים.
מתמקדת בחברות במצוקה
את הנפקת האג"ח של סימד (חברת BVI שהתאגדה לצורך ההנפקה באיי הבתולה) הובילה לפני כחצי שנה בת"א חברת החיתום אינפין קפיטל של יהונתן כהן. בין הגופים שרכשו את האג"ח ניתן למנות את בתי ההשקעות מור, מיטב, קבין, ילין לפידות ופינסה, בעיקר באמצעות קרנות נאמנות.
גורם המקורב לסימד טוען כי "יש הרבה רוכשים שרוצים לקנות את פעילותה, אבל הבעיה היא שלא ידוע כמה מהנכסים שלה שועבדו בדרך עקיפה על ידי הבעלים". הנושא צפוי להתברר בהליך פשיטת הרגל של החברה.
מי שעומדת מאחורי הזרמת ההון הצפויה לסימד, קרן כלירמרק, מתמקדת בעיקר בחוב של חברות במצוקה. הקרן שגייסה בעבר מיליארדי שקלים מגופים מוסדיים מתמחה בהבראת חברות. מנהל ההשקעות הראשי שלה הוא יניב צלאל.
בין היתר רכשה כלירמרק בתחילת העשור הנוכחי את חובותיה של קבוצת נגב (לשעבר נגב קרמיקה), שנקלעה לקשיים, מידי הבנקים. הללו הסתכמו ביותר מרבע מיליארד שקל ונרכשו תמורת 108 מיליון שקל בלבד. עד ספטמבר 2023 פרעה נגב את מלוא חובה לקרן, שנותרה עם החזקה של 16.7% במניות החברה.
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
