וול סטריט ננעלה במגמה שלילית מתונה, השבבים לחצו; זינוק חד במחירי הנפט

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

23:00

יום המסחר בוול סטריט ננעל במגמה שלילית מתונה, כאשר הלחץ במגזר הטכנולוגיה והשבבים לצד זינוק חריג במחירי האנרגיה הכבידו על המדדים המובילים. ברקע, האי-ודאות המאקרו-כלכלית חוזרת למרכז הבמה לקראת פרסום מדדי המחירים והתגברות החששות מאינפלציה.

מדד ה-S&P 500 ירד ב-0.1%, מדד הנאסד"ק הוביל את הירידות עם נסיגה של 0.3% ומדד הדאו ג'ונס השיל 0.1%.

הסיפור המרכזי של היום נרשם בשוק הסחורות. מחירי האנרגיה זינקו בחדות ברקע התבטאויות חריפות של הנשיא דונלד טראמפ נגד איראן ודרישה לפיצויים, לצד ספקות גוברים בוול סטריט לגבי הגעה להסדר שיאפשר את פתיחת מצר הורמוז.

הזינוק בנפט הקפיץ את סקטור האנרגיה (XLE ) בלמעלה מ-3.3% כיוום המסחר הטוב ביותר שלו זה כחודש, אך מנגד העיק על מדדי המניות הכלליים. נפט גולמי (WTI) קפץ בכ-4.96% אל מעל לרף ה-82 דולר לחבית, ונפט מסוג ברנט טיפס בכ-4.8% אל סביבת 87.58 דולר.

התייקרות האנרגיה והחשש מהתלקחות אינפלציונית השפיעו באופן מיידי על תמחור הריבית של הפדרל ריזרב. על פי נתוני קבוצת CME, ההסתברות שהפד יעלה את הריבית בפגישתו ב-16 בספטמבר חזרה אל מעל ל-50% ועומדת כעת על 51.7% (לעומת 44.4% בלבד ביום שישי). במקביל, תשואת איגרת החוב הממשלתית ל-30 שנה טיפסה לאזור ה-5.25%, רמה הקרובה לשיא של כ-19 שנה, והפעילה לחץ כבד על סקטור הנדל"ן (XLRE ) שנפל.

מגזר הטכנולוגיה חווה יום תנודתי. מחד, נרשם לחץ מכירות ומימוש רווחים בולט במניות השבבים והרכיבים האופטיים, מדד השבבים של פילדלפיה (SOX ) נסוג לאחר זינוק של מעל 9% בשבוע שעבר, קרן הסל Photonics & Optics (LYTE) צנחה ב-7.3%, ומניית Coherent נפלה בלמעלה מ-12% לקראת דוחותיה.

מאידך, בגזרת ה-AI נרשמה התפתחויות בחברות המובילות. חברת אנבידיה חברה למנהלי הנכסים הגדולים בוול סטריט, בהם אפולו, בלקסטון , בלאקרוק , גולדמן זאקס ו-KKR , ביוזמת ענק של 500 מיליארד דולר למימון תשתיות בינה מלאכותית, מרכזי נתונים והבטחת קיבולת אנרגיה. בנוסף, בבנק מיזוהו סימנו פוטנציאל צמיחה משמעותי למניית ברודקום בזכות התרחבות אספקת שבבי AI מותאמים אישית לענקיות כמו מטא , OpenAI, אנתרופיק ואפל .

בשוק נרשמו חילוקי דעות לגבי המשך הדרך : בית ההשקעות BTIG בראשות האנליסט הראשי ג'ונתן קרינסקי הזהיר כי לגל העליות "לא נותר עוד הרבה מיץ לסחוט", והשוואה למצב בסוף 2021 מעידה על סיכון גובר למימוש חריף ("כיס אוויר") בשוק הרחב. מנגד, בית ההשקעות Evercore ISI והאסטרטג ג'וליאן עמנואל מעריך כי התנודתיות רק מחזקת את התרחיש השוורי של ה-S&P 500 בדרך ל-9,000 נקודות, וטוען כי רכיבי ה-FOMO האמיתיים המאפיינים שיא שוק עדיין אינם כאן.

מניות בולטות נוספות במהלך המסחר היום, פאלו אלטו זינקה בולטת ברקע ביקושים חזקים לפתרונות הגנה בפני איומי AI, וזכתה להעלאת מחירי יעד מצד BTIG ו-Cantor.ברקשייר הת'אוויי A רשמה מגמה חיובית בעקבות קפיצה של 16% ברווח התפעולי והאצת הרכישות החוזרות של מניותיה (Buyback) תחת גרג אבל.

עסקאות רכישה (M&A): מרין-מקס זינקה בעקבות הסכם למכירתה לסייף הארבור (מקבוצת בלקסטון) לפי שווי של 1.5 מיליארד דולר; וארקס אימג'ינג קפצה בעקבות הסכם לרכישתה על ידי טלדיין. גיימסטופ קפצה לאחר דיווחים כי היא נסוגה מהצעה לא ריאלית של רכישתה על ידי איביי תמורת 56 מיליארד דולר.

הביטקוין נחלש לרמת 63.8 אלף דולר, ומניית Strategy איבדה כ-3.5% בעקבות דיווחים על מכירת ביטקוין שבוע רביעי ברציפות.

22:40

המסחר בוול סטריט מתנהל בשינויים קלים, כאשר מדד ה-S&P 500 מטפס ב-0.15% ומדד הנאסד"ק עולה ב-0.05%. מנגד, מדד הדאו ג'ונס נחלש ב-0.1% . במקביל, מחירי הנפט מציגים זינוק חד ומובילים את מגמת העליות בשווקים, כאשר חבית נפט מסוג WTI קופצת ב-4.96% למחיר של 82.06 דולר וחבית נפט מסוג ברנט מטפסת ב-4.82% לרמה של 87.58 דולר.

הזינוק במחירי הנפט והחששות המחודשים מהתלקחות אינפלציונית מובילים לשינוי בתמחור ציפיות הריבית של הפדרל ריזרב. על פי נתוני קבוצת CME המתבססים על החוזים העתידיים, ההסתברות שהפד יעלה את הריבית בפגישתו הקרובה ב-16 בספטמבר חזרה אל מעל ל-50% ועומדת כעת על 51.7%. זאת, לאחר שביום שישי, בעקבות נתוני התעסוקה החלשים, ירדו הסיכויים להעלאת ריבית בספטמבר ל-44.4% (לעומת 54.7% לפני פרסום הדוח). במקביל, תשואת איגרת החוב של ממשלת ארה"ב ל-30 שנה עולה לרמה של 5.247%.

בבית ההשקעות BTIG מצביעים על זהירות ומעריכים כי לגל העליות הנוכחי "לא נותר עוד הרבה מיץ לסחוט". ג'ונתן קרינסקי, אנליסט השווקים הראשי בפירמה, משווה את הראלי הנוכחי לשיא של סוף שנת 2021, אז יצא ה-S&P 500 מדפוס מסחר אופקי לעלייה של 6% ולשיא חדש, בעוד מניות המומנטום בבטא הגבוהה כבר היו בעיצומו של תיקון של 25% - דפוס הדמה למתרחש כעת. קרינסקי מציין ברשת CNBC כי בעוד מניות הטכנולוגיה חוו מימוש ביולי, סקטורים אחרים המשיכו לעלות, כפי שמשתקף בעלייה של כ-3% בקרן הסל Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP ) בחודש האחרון (לעומת כ-2% במדד ה-S&P 500 הכללי). להערכתו, היקף הקניות הגבוה ב-RSP מעלה באופן משמעותי את הסיכון להיווצרות "כיס אוויר" ומימוש בשוק.

22:10

המדדים המובילים בוול סטריט נסחרים במגמה מעורבת תוך עלייה בתנודתיות, כאשר הלחץ הכללי מובל על ידי נסיגה במגזר השבבים והרכיבים האופטיים. במקביל, זינוק במחירי הנפט והסיום הקרב של עונת הדוחות מחזירים את האי-ודאות המאקרו-כלכלית למרכז הבמה.

בגזרת המדדים והסחורות, מדד ה-S&P 500 נסחר בירידה קלה סביב רמות הבסיס, מדד הנאסד"ק והדאו ג'ונס יורדים בכ-0.3%.

למרות העלייה בתנודתיות בשווקים, בית ההשקעות Evercore ISI מעריך כי שוק השוורים רחוק מסיומו. האסטרטג, ג'וליאן עמנואל, מציין כי התנודתיות אינה מעידה על שיא של השוק, אלא דווקא מחזקת את תרחיש הקיצון השוורי של הפירמה להגעת מדד ה-S&P 500 לרמת 9,000 נקודות. לדבריו, רכיבי ה-FOMO האמיתיים שמאפיינים סיום של שוקי שוורים עדיין לפנינו, כאשר מדד ה-"AI FOMO" של Evercore עומד כעת על 4 מתוך 10 בלבד, בהשוואה לרמות של מעל 7 שנרשמו בשיא בועת הדוט-קום ב-1999.

במקביל, ענקית השבבים אנבידיה משלבת כוחות עם מנהלי הנכסים הגדולים בוול סטריט ביוזמה ענקית של 500 מיליארד דולר למימון תשתיות בינה מלאכותית. לחברה הצטרפו גופים מובילים כמו אפולו , בלקסטון , יחידת ה-GIP של בלאקרוק , ברוקפילד , גולדמן זאקס ו-KKR . הצעד מדגיש את התפקיד הגדל של הון פרטי במימון עלויות התקשורת והתשתיות הזוללות חשמל של טכנולוגיית ה-AI, ומיועד לסייע ללקוחותיה הגדולים של אנבידיה לממן רכישת מעבדים גרפיים ולהבטיח קיבולת אנרגיה ארוכת טווח.

במקביל, בבנק ההשקעות מיזוהו מסמנים פוטנציאל עלייה משמעותי למניית ברודקום , בעקבות התרחבות זרוע שבבי ה-AI המותאמים אישית (Custom AI Chips) מעבר לגוגל - גם לעבר מטא , OpenAI, Anthropic ואפל . האנליסט ויג'אי ראקש מציין כי ההזדמנות הגדולה ביותר עשויה להגיע לקראת שנת 2028, אז טכנולוגיות אריזה מתקדמות יאפשרו גידול חד בייצור רכיבי TPU ו-ASIC, בעוד המנייה עדיין נסחרת בדיסקאונט ביחס לפוטנציאל הצמיחה שלה.

מנגד, הלחץ היחסי על מדד הנאסד"ק מובל על ידי מימוש רווחים במניות השבבים והציוד האופטי. מדד השבבים של פילדלפיה (SOX ) יורד לאחר זינוק של 9.3% בשבוע שעבר, קרן הסל Photonics & Optics (LYTE) נופלת ב-7.3%, ומניית קוהרנט צונחת ל-333.19 דולר ומנהיגה את הירידות במגזר לקראת פרסום דוחותיה הכספיים המתוכננים ליום רביעי.

במקביל, מחירי הנפט רושמים עליות חדות, כאשר נפט גולמי (WTI) נסחר ברמה של כ-82.01 דולר לחבית (עלייה של 4.90%) ונפט מסוג ברנט נסחר ברמה של כ-87.52 דולר לחבית (עלייה של 4.75%).

21:25

המדדים המובילים בוול סטריט נסחרים במגמה שלילית מתונת עליות, כאשר מדד הנאסד"ק מוביל את הירידות עם ירידה של 0.45%. מדד הדאו ג'ונס משיל 0.3%, בעוד מדד ה-S&P 500 רושם ירידה קלה של 0.1%.

במוקדי העניין של המסחר עומדות עסקאות רכישה גדולות לצד לחצים בסקטור הטכנולוגיה. מניית קמעונאית הסירות והיאכטות, מרין-מקס, מציגה זינוק חריג לאחר שהסכימה להימכר לחברת סייף הארבור מרינאס מקבוצת בלקסטון לפי מחיר של 53 דולר למניה במזומן, בעסקה המוערכת ב-1.5 מיליארד דולר וצפויה להיסגר עד סוף 2026.

במקביל, מניית יצרנית רכיבי הדימות, וארקס אימג'ינג קופצת בעקבות הסכם לרכישתה על ידי טלדיין טכנולוגיס תמורת 18.90 דולר למניה במזומן בעסקה שתיסגר בתחילת 2027, בעוד מניית טלדיין עצמה רושמת עלייה קלה. מנגד, חברות הקשורות לתשתיות בינה מלאכותית חוות ירידות שערים, כאשר קרן הסל גלובל איקס דאטה סנטר & דיג'יטל אינפרסטרוקצ'ר יורדת ב-1%, מניית קורנינג נחלשת, ומניות הפוטוניקה, קוהירנט ולומנטום צונחות ב-12% ומעל 6% בהתאמה. מניה בולטת נוספת שרושמת ירידה חדה היא טרמפ מדיה אנד טכנולוג'י גרופ שצונחת למחיר של 9.1399 דולר, בעוד יורקוויל אקוויזישן עולה ב-0.49% לרמה של 10.28 דולר.

לעומת הירידות הקלות במדדי המניות, בגזרת הסחורות נרשמים זינוקים חדים במחירי הנפט שנמצאים במגמת עלייה. חבית נפט מסוג WTI קופצת ב-4.64% למחיר של 81.81 דולר, וחבית נפט מסוג ברנט מטפסת ב-4.63% לרמה של 87.42 דולר.

שוק המטבעות הדיגיטליים חווה גם הוא ירידות, כאשר מחיר הביטקוין נחלש ב-1.83% לרמה של 63,897.40 דולר (בטקסט צוינה גם ירידה של 1.6%). הלחץ על המטבע מגיע בעקבות דיווחי חברת אסטרטג'י על מכירת מטבעות שבוע רביעי ברציפות, צעד המהווה שינוי כיוון לחברה שנחשבה בעבר לאחת מהתומכות הבולטות באסטרטגיית ההחזקה לטווח ארוך. במהלך השבוע האחרון מכרה החברה 1,690 ביטקוין בשווי של 108.6 מיליון דולר, ובסך הכל מימשה 6,916 ביטקוין בשווי מצטבר של 429.4 מיליון דולר בארבעת השבועות האחרונים. בעקבות המהלך, נחלשת מניית אסטרטג'י ב-3.54% לרמה של 96.47 דולר.

21:15

מניית פאלו אלטו נטוורקס מזנקת ברקע ביקוש גובר לפתרונות האבטחה המתקדמים שלה, כשהתרחבות איומי הסייבר המבוססים על בינה מלאכותית וסוכני AI סוררים מציבה אותה בחזית התעשייה. האנליסטים ב-BTIG העלו את מחיר היעד ל-380 דולר וציינו כי "סוכני AI שינו מהותית את מפת האיומים", בעוד פלטפורמת הזהות והמוצרים של החברה יוצרים "חפרפרת מידע" משמעותי בשוק. במקביל, באנליסטים של Cantor הדגישו כי "ה-AI הפך מתכונה נלווית לעמוד תווך מרכזי של משטח התקיפה ותשתיות ההגנה", מה שממשיך לדחוף את המניה לשיאים חדשים.

20:30

המסחר בוול סטריט מתנהל בתנודתיות, כאשר המדדים המובילים נעים סביב רמות הבסיס במגמה מעורבת. המתיחות במזרח התיכון ואיומים חדשים מצד הנשיא טראמפ נגד איראן מניעים זינוק של מעל 4% במחירי הנפט, בעוד שעליית תשואות האג"ח מעיקה על סקטור הנדל"ן.

מדד ה-S&P 500 נסחר סביב רמות הבסיס, מדד הדאו ג'ונס יורד כ-0.2%, בעוד שמדד הנאסד"ק משיל כ-0.3%.

הנשיא דונלד טראמפ הגביר את הלחץ הכלכלי והמילולי על טהראן, ופרסם ברשת Truth Social דרישה לפיצויים מאיראן על נפגעים מאמצעי חבלה ועימותים קודמים. ההצהרות החריפות הקטינו את הציפיות להסכם שלום קרוב והביאו לזינוק במחירי האנרגיה. חבית נפט מסוג WTI מזנקת בכ-4.25% לרמה של כ-81.50 דולר. חבית נפט מסוג ברנט (Brent) עולה בכ-4.23% לרמה של כ-87.08 דולר.

מניות הנדל"ן רושמות את הביצועים החלשים ביותר מבין 11 הסקטורים של מדד ה-S&P 500. קרן הסל XLRE (Real Estate Select Sector SPDR) יורדת ב-1.5% ומציגה את יום המסחר הגרוע ביותר שלה מזה כחודש. הלחץ על הסקטור מגיע בעקבות עלייה בתשואות אג"ח הממשלתיות: תשואת האג"ח של ארה"ב ל-30 שנה עולה ב-4 נקודות בסיס לרמה של 5.246% - קרוב לשיא של 19 שנה שנרשם בסוף יולי.

מניית פלטפורמת המדיה הרפואית דוקסימיטי מאבדת גובה לאחר הזינוק הטווח-קצר של יום שישי (אז קפצה במעל 32% בעקבות דוחות והצהרות על הכנסות מכלי חיפוש AI). אנליסט בנק Wells Fargo , סטן ברנשטיין, הוריד את המלצתו למנייה מ-"Equal Weight" ל-"Underweight" וקבע מחיר יעד של 18 דולר (כיוון המגלם דיסאונד של כ-34%). בבנק מציינים כי הזינוק במנייה נשען יתר על המידה על נרטיב הבינה המלאכותית (AI) שקשה לתרגם בשלב זה לתחזיות רווח ממשיות, וכי יחס הסיכוי/סיכון הופך לבלתי אטרקטיבי. למרות הקפיצה ביום שישי, המנייה עדיין מציגה ירידה מצטברת של כ-41% בשנת 2026.

19:45

המסחר בוול סטריט מתנהל במגמה מעורבת, כאשר מדד ה-S&P 500 מטפס ב-0.15%, בעוד מדד הדאו ג'ונס יורד ב-0.2% ומדד הנאסד"ק משיל 0.4%. באירופה נרשם חותם מעורב עם ירידות קלות, בעוד שבשוק הסחורות הזהב ממשיך בראלי לעבר שיא של חודשיים.

במוקד תשומת הלב בארה"ב, אנליסטים בבנק אוף אמריקה הותירו את המלצת ה"קנייה" למניית אנבידיה והגדירו אותה כבחירה המובילה בסקטור. בבנק מציינים כי המניה נסחרת במחיר זול ביחס לקצב הצמיחה המהיר של החברה, ומגדירים את החששות מנושאי הזיכרון ומחשבונאות מעגלית כ"מוגזמים". לפי BofA, החברה צפויה לעקוף את תחזיות ההכנסות ולהעלות את התחזית לקראת דוחות הרבעון הרביעי ב-26 באוגוסט. בין הגורמים שעל המשקיעים לעקוב אחריהם מציינים בבנק את השקת שבב ה-Vera Rubin ועמידות הרווח הגולמי בצל אינפלציית מחירי הזיכרון.

המסחר באירופה ננעל במגמה מעורבת ללא כיוון אחיד. מדד הפוטסי בלונדון הוביל את הירידות עם ירידה של 0.5% ומדד הקאק בפריז ננעל כמעט ללא שינוי. מנגד, מדד הדאקס הגרמני עלה ב-0.1%. מדד ה-Stoxx 600 הכלל-אירופי נחלש ב-0.05%.

מחירי הזהב ממשיכים את המומנטום החיובי בדרך לנעילה ראשונה מעל 4,400 דולר לאונקיה מאז ה-4 ביוני, כאשר החוזים העתידיים עולים ב-0.48% לרמה של 4,420.90 דולר. העלייה במתכת היקרה מגיעה בהמשך לזינוק של 7.1% בשבוע שעבר, הביצוע השבועי הטוב ביותר מאז ינואר, ברקע חששות מאינפלציה ודיווחים על רכישות מסיביות מצד סין. הביקוש הגובר לזהב מצליח לקזז את העלייה במדד הדולר (DXY), שמוסיף 0.16% לרמה של 99.70 נקודות.

18:45

המסחר בוול סטריט מתנהל במגמה מעורבת כאשר מדד ה-S&P 500 מטפס ב-0.15% ומוביל את השוק, נתמך בעיקר בזינוק בסקטור האנרגיה. מנגד, מדד הדאו ג'ונס יורד ב-0.1% ומדד הנאסד"ק משיל 0.3%.

סקטור האנרגיה רושם את יום המסחר הטוב ביותר שלו זה ארבעה שבועות, ברקע הזינוק במחירי הנפט והמתנת המשקיעים להתפתחויות במגעים להסכם בין ארה"ב לאיראן. תעודת הסל SPDR של סקטור האנרגיה (XLE ) קופצת ב-3.32%, כאשר כל 21 החברות המרכיבות אותה נסחרות בעליות, והיא מתייצבת בראש התשואות מבין 11 הסקטורים של ה-S&P 500. במקביל, החוזים העתידיים על נפט מסוג WTI עולים ב-3% לרמה של 81.12 דולר לחבית.

בין המניות הבולטות, מניית חברת סיוה , המספקת טכנולוגיות קישוריות, חישה ובינה מלאכותית למכשירי קצה, נופלת ברקע דיווח על התוצאות הכספיות שלה לרבעון השני. החברה סיכמה את הרבעון השני של 2026 עם צמיחה חדה ושיפור במדדים התפעוליים והפיננסיים. הכנסות החברה ברבעון טיפסו ב-13% ל-29.0 מיליון דולר, כשהן מונעות מזינוק של 21% בהכנסות מרישוי שהגיעו לשיא של שלוש שנים ברמה של 18.2 מיליון דולר, בעיקר הודות לביקושים חזקים לפתרונות AI וקישוריות אלחוטית. במהלך הרבעון חתמה החברה על 10 הסכמי רישוי חדשים, כולל עסקת אסטרטגית מול ענקית מחשוב ו-AI גלובלית שבחרה במעבד ה-NeuPro-M של סיוה לשבבי סיליקון מותאמים אישית. במקביל, ההכנסות מתמלוגים הסתכמו ב-10.8 מיליון דולר (עלייה של 17% בהשוואה לרבעון הקודם). הגידול בהכנסות לצד משמעת תפעולית השתקפו בזינוק ברווח התפעולי non-GAAP ל-3.1 מיליון דולר (מרווח תפעולי של 11% לעומת 3% ברבעון המקביל), בעוד ההפסד הנקי על בסיס GAAP הצטמצם ל-2.9 מיליון דולר. בעקבות התוצאות החזקות והמינוף התפעולי, הנהלת סיוה העלתה את תחזית הצמיחה בהכנסות לשנת 2026 כולה לטווח של 13%-15%.

מניתוח שוק האופציות עולה כי למגמה החיובית ב-S&P 500 יש עדיין מקום להתפשטות. טוד סלמונה, סגן נשיא למחקר ב-Schaeffer's, מציין כי מיצוב הסוחרים בשוק האופציות, המשמש לרוב כאינדיקטור מנוגד, מזכיר יותר שוק שנמצא בריסטרט או ירידה מאשר שוק שפורץ לשיאים חדשים, מה שמצביע על פוטנציאל לתדלוק המשך הראלי. מנגד, פרופ' ג'רמי סיגל מבית הספר וורטון מזהיר כי ההאטה בפריון העבודה בשלושת הרבעונים האחרונים פוגעת בשכר הראלי של העובדים ומקשה להדביק את האינפלציה, לאחר שקצב הצמיחה בפריון ירד מתחת לממוצע של 15 השנים האחרונות.

מעבר לאוקיינוס האטלנטי, בורסות אירופה נסחרות במגמה מעורבת ללא כיוון אחיד. מדד הפוטסי בלונדון יורד ב-0.3%. מנגד, מדד הדאקס הגרמני עולה ב-0.1%. מדד ה-Stoxx 600 הכלל-אירופי ומדד הקאק בפריז נסחרים ביציבות כמעט מוחלטת עם נטייה לירידות קלות של 0.04% ו-0.02% בהתאמה.

17:40

המסחר בוול סטריט מתנהל במגמה מעורבת: מדד ה-S&P 500 עולה ב-0.1% לרמה של 7,768.86 נקודות ונמצא בדרך לשבירת שיא כל הזמנים בפעם ה-26 השנה. מדד הנאסד"ק מוסיף 0.1%. מנגד, מדד הדאו ג'ונס יורד ב-0.1%.

למרות המגמה החיובית ב-S&P 500, הנתונים הפנימיים מציגים תמונה מורכבת של "רוחב שוק" חלש: 286 מתוך 503 חברות המדד נסחרות בירידות, וכך גם שישה מתוך 11 הסקטורים המרכזיים. יתרה מזאת, בבורסת ניו יורק ובנאסד"ק מספר המניות היורדות עולה באופן ניכר על המניות העולות.

במוקד המסחר, מניית ברקשייר הת'אוויי A עולה בעקבות דיווח על קפיצה של 16% ברווח התפעולי ברבעון השני. המשקיעים מגיבים בחיוב גם להאצה בשימוש בקופת המזומנים של הקונגלומרט תחת המנכ"ל גרג אבל, לאחר שהחברה ביצעה רכישה חוזרת של מניותיה בהיקף של 4.5 מיליארד דולר והפכה לקונה נטו של מניות (קניות בהיקף הגבוה ב-20 מיליארד דולר ממכירות) לראשונה זה 15 רבעונים.

בשווקים הגלובליים נרשמת מגמה מעורבת: באירופה מדד הפוטסי בלונדון יורד ב-0.5%, בעוד שברקע עליות קלות ב-DAX הגרמני (0.1%+). הקאק הצרפתי והמדד הכלל אירופאי נסחרים ביציבות סביב רמות הבסיס.

בגזרת הסחורות נרשם זינוק במחירי האנרגיה, נפט מסוג WTI עולה ב-2.80% למחיר של 80.37 דולר לחבית, ונפט מסוג ברנט מוסיף 2.73% לרמה של 85.83 דולר לחבית.

17:10

המסחר בוול סטריט מתנהל במגמה מעורבת, כאשר מדד הדאו ג'ונס יורד ב-0.2%, מנגד, מדד ה-S&P 500 עולה ב-0.1% ומדד הנאסד"ק נסחר סביב רמות הבסיס. במרכז תשומת הלב מניית ספייס אקס שרושמת עלייה של 0.2% ומתקרבת בחזרה למחיר ההנפקה שלה, זאת בעקבות תוצאות רבעוניות חזקות מהצפוי והערכות אנליסטים כי החברה בדרך להשגת יעד הכנסות של 100 מיליארד דולר עד סוף השנה.

בשוק המט"ח, מדד הדולר מוסיף 0.2% לערכו כשהוא נתמך מתשואות האג"ח ומהיחלשות הין היפני.

בשוק האנרגיה נרשמות עליות חדות. נפט מסוג WTI ונפט מסוג ברנט מזנקים ב-2.4% כל אחד, כאשר הנפט האמריקאי חוצה את מחיר ה-80 דולר לחבית, ברקע הספקות הגוברים בוול סטריט לגבי השגת הסכם בין ארה"ב לאיראן שיאפשר את פתיחת מצר הורמוז.

16:50

מניית גיימסטופ קופצת בעקבות דיווח כי החברה שוקלת לוותר על ניסיון הרכישה של חברת eBay תמורת 56 מיליארד דולר. הצעת הרכש היומרנית עוררה תמיהה רבה בוול סטריט מלכתחילה, שכן שווי השוק של גיימסטופ עומד על פחות מ-9 מיליארד דולר בלבד. איביי כבר דחתה את ההצעה במאי בטענה כי היא "אינה אמינה", וכעת הדיווחים על נסיגה מהמהלך הלא-ריאליסטי מעודדים את משקיעי גיימסטופ, בעוד מניית איביי מגיבה בירידות.

16:30

יום המסחר בוול סטריט נפתח במגמה מעורבת עם נטייה לירידות קלות, כאשר המדדים המובילים נסחרים כמעט ללא שינוי סביב רמות הבסיס. מדד הדאו ג'ונס והנאסד"ק יורדים בכ-0.1%, ה-S&P 500 נסחר סביב רמות הבסיס.

בשווקים הגלובליים נרשמת מגמה מעורבת. באירופה, מדד הפוטסי בלונדון מוביל את הירידות עם ירידה של 0.4%, בעוד שמדד הדאקס הגרמני עולה ב-0.1%. מדד הקאק בפריז נסחר ביציבות כמעט מוחלטת. מדד ה-Stoxx 600 הכלל-אירופי שומר גם הוא על יציבות עם עלייה קלה של 0.05%.

בגזרת הסחורות, נרשמת מגמת עליות בולטת במחירי הנפט. חבית נפט מסוג WTI עולה ב-1.41% למחיר של 79.28 דולר, בעוד שנפט מסוג ברנט מוסיף 1.53% לערכו ונסחר ברמה של 84.83 דולר לחבית.

15:01

אינטל מתכננת לגייס 15 מיליארד דולר באמצעות הנפקת מניות , תוך ניצול ההתעוררות המחודשת באמון המשקיעים בסיכויי החברה על רקע בום הבינה המלאכותית ומרכזי הנתונים. החברה מסרה כי כספי הגיוס ישמשו לצרכים עסקיים כלליים, ויאפשרו לה לממן הזדמנויות צמיחה תוך שמירה על מאזן חזק ודירוג השקעה.

מניית אינטל כמעט שילשה את ערכה מתחילת השנה, לרמה של 101.65 דולר, על רקע מאמצי החברה לשקם את פעילותה. אף שאינטל אינה מובילה בתחום שבבי ה־AI הייעודיים, הביקוש הגובר למרכזי נתונים מגדיל את מכירות המעבדים שלה: הכנסות חטיבת מרכזי הנתונים זינקו ב־ 59% ברבעון האחרון , יותר מפי שניים מקצב צמיחת ההכנסות הכולל של החברה.

עם זאת, אינטל עדיין מתמודדת עם האתגר של גיוס לקוחות חיצוניים משמעותיים למפעלי ייצור השבבים שלה.

14:55

ישראליות:

נאייקס מסכמת רבעון שני חזק, למרות זאת כנראה שבשוק ציפו ליותר והמניה יורדת.

ההכנסות זינקו ב־ 28% ל־122.6 מיליון דולר , והצמיחה האורגנית מתחילת השנה הסתכמה ב־24%. הרווח התפעולי המתואם (Adjusted EBITDA) עלה ל־ 14.1 מיליון דולר , אך החברה רשמה הפסד נקי של 10.1 מיליון דולר , בעיקר בשל הוצאות חד־פעמיות של תגמול מבוסס מניות. הרווח הנקי המתואם הסתכם ב־6 מיליון דולר. החברה מאשררת את תחזיותיה ל־2026.

חברת בדיקת הציוד לשבבים קמטק ממשיכה ליהנות מהביקוש העודף לשבבים. בדוח לתוצאות הרבעון השני השל השנה היא עוקפת את תחזיות האנליסטים בוול סטריט. החברה בניהולו של רפי עמית דיווחה בשורה העליונה על הכנסות שיא של 133.2 מיליון דולר, בעוד האנליסטים ציפו ממנה להכנסות של 130.2 מיליון דולר.

קמטק צופה המשך צמיחה משמעותית של 30% במחצית השניה של השנה ביחס לזו הראשונה.

14:06

14:00

המסחר באירופה עבר למגמה מעורבת. בורסת פרנקפורט עולה בכ-0.2%, בורסת לונדון נחלשת בכ-0.3% ובורסת פריז נסחרת ללא שינוי.

המסחר בחוזים העתידיים מצביע על כך שוול סטריט צפויה לפתוח את היום במגמה מעורבת. לפי שעה, החוזים על הדאו ג'ונס יורדים בכ-0.1%, החוזים על ה-S&P 500 מתקדמים בכ-0.1% והחוזים על הנאסד"ק מטפסים בכ-0.3%.

העליות במחירי הנפט מתחזקות מעט לעומת אלו שנרשמו בפתח יום המסחר ועומדות על מעל 1%. נפט מסוג ברנט נסחר סביב 84.7 דולר, בעוד נפט מסוג אמריקאי (WTI) נסחר סביב 79 דולר.

11:30

המסחר באירופה עבר לירידות קלות. מדד הדאקס נסחר ביציבות, בעוד הפוטסי והקאק נחלשים שניהם בכ-0.2%.

מניות השבבים בוול סטריט ממשיכות במומנטום החיובי שלהן ומטפסות במסחר המוקדם. קרן הסל SOXX , אשר עוקבת אחר סקטור השבבים הרחב, מתקדמת במעל 1%.

10:15

בורסות אירופה פותחות את יום המסחר בשינויים קלים. הבורסות בפרנקפורט, בלונדון ובפריז נחלשות שלושתן בכ-0.1%.

המסחר בחוזים העתידיים על וול סטריט מתנהל כעת במגמה מעורבת. החוזים על הדאו ג'ונס יורדים בכ-0.1%, החוזים על ה-S&P 500 עולים בכ-0.1% והחוזים על הנאסד"ק מתקדמים בכ-0.3%.

6:55

שבוע המסחר ברחבי העולם נפתח בצל אי־הוודאות הגאופוליטית, בעיקר סביב מצר הורמוז, שלפי דיווחים עדיין לא פתוח לתנועה חופשית. אמש, איראן הכחישה שוב את קיומן של שיחות ישירות מול ארה"ב, והנשיא טראמפ מצדו אמר בראיון ל-Axios כי וושינגטון "מורידה פרופיל" בכל הקשור למגעים מול איראן.

"אנחנו רק מנהלים איתם חצי-מו"מ (במקור: semi-negotiating). אנחנו פשוט צופים באיראן עם האינפלציה העצומה ועם העובדה שאין להם בכלל כסף. זה יסתדר. זה תמיד מסתדר. זה כמו משחק שחמט", אמר טראמפ.

אסיה

בורסות אסיה נסחרות הבוקר בעליות שערים. בורסת טוקיו עולה בכ-2%, בורסת הונג קונג מטפסת בכ-0.6%, בורסת שנגחאי מתקדמת בכ-0.2% ובורסת סיאול מתקדמת בכ-0.7%.

בתחום מניות הזיכרון, מניית סמסונג נסחרת הבוקר בדרום קוריאה ללא שינוי, כאשר SK Hynix עולה בשיעור קל של כ-1%.

שוקי הסחורות והמטבעות

לאחר שבשבוע החולף ירדו במעל 7%, על רקע תקוות הסוחרים לעסקה שתביא לפתיחתו של מצר הורמוז, מחירי הנפט רושמים הבוקר עליות קלות של עד 1%. נפט מסוג ברנט נסחר סביב 84 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג אמריקאי (WTI) נסחר סביב 78 דולר לחבית.

מחיר הזהב יורד הבוקר בכ-0.3% ונסחר סביב 4,385 דולר לאונקיה. הוא ממשיך להיסחר בשיא של כחודשיים, על רקע הירידה בציפיות הריבית בארה"ב ומגמת ההיחלשות של הדולר בעולם. נזכיר כי כנכס שאינו נושא ריבית, הזהב נוטה להיחלש בסביבות של ריבית גבוהה, כאשר גם דולר חלש הופך את המתכת לאטרקטיבית יותר לקונים זרים.

וול סטריט

המסחר בחוזים העתידיים על וול סטריט מתנהל הבוקר בשינויים קלים בלבד. החוזים על הדאו ג'ונס יורדים בכ-0.1%, החוזים על ה-S&P 500 נסחרים ביציבות והחוזים על הנאסד"ק מתקדמים בכ-0.2%.

וול סטריט תחזור להיסחר היום לאחר שבוע ירוק, בו זכתה לרוח גבית מההתפתחויות בזירה הגאופוליטית, כאשר המגמה החיובית הועצמה גם על־ידי דוח התעסוקה החלש מן הצפוי בארה"ב, שהנמיך דרמטית את הציפיות להעלאת ריבית קרבה. ה-S&P 500 זינק בכ-3.6% לשיא חדש של כל הזמנים, תוך שהוא חוצה לראשונה את רף ה-7,700 נקודות; הנאסד"ק התרומם בכ-5.2% ונמצא במרחק נגיעה משיאו האחרון; וכך גם הדאו ג'ונס, שהתחזק בכ-3%.

מניות השבבים יצאו בשבוע שעבר מטריטוריה של שוק דובי (ירידה של 20% מהשיא), אך עדיין נמצאות בשטח של תיקון (ירידה של 10% מהשיא). קרן הסל SOXX , אשר עוקבת אחר סקטור השבבים הרחב, סיכמה את השבוע החולף בעלייה של כ-7.6%, ויצאה כך מטריטוריה של שוק דובי (ירידה של 20% מהשיא). אנבידיה , אינטל , מארוול ו-Arm סיימו את השבוע עם עליות של מעל 10%. קרן הסל IGV , אשר עוקבת אחר סקטור התוכנה, המשיכה במומנטום החיובי שלה והתרוממה בכ-8.6%.

תל אביב

המניות הדואליות יחזרו מוול סטריט עם פער ארביטראז' חיובי של כ-0.45%. טאואר צפויה לטפס בכ-5%, בעוד עמיתותיה קמטק ונובה צפויות להיחלש בעד 2%. נייס צפויה לעלות במעל 4%, וטבע ואלביט מערכות יתחזקו בעד 1.5%.

בגזרת עונת הדוחות, דיווחים בולטים צפויים להתפרסם היום מצד חברת השבבים הדואלית קמטק , חברת התוכנה נאייקס , ויצרנית המצלמות לרחפנים נקסט ויז'ן .

הבורסה בת"א חתמה את שבוע המסחר החולף במגמה מעורבת, בין היתר, על רקע הדיווחים על התקדמות במגעים בין ארה"ב ואיראן לפתיחה המחודשת של מצר הורמוז. בסיכום שבועי, מדד ת"א 35 עלה בכ-0.5%, מדד ת"א 90 איבד מערכו כ-2.2% ומדד ת"א 125 נחלש בכ-0.2%.

את העליות הוביל מדד הבנקים, שטיפס בשבוע החולף בכ-2.4%. מדד הטכנולוגיה בלט גם הוא לחיוב עם עלייה של כ-1%, במקביל להתאוששות שנרשמה במגזר השבבים בוול סטריט. מנגד, מדד הבנייה הוביל את המגמה השלילית ונחלש בכ-4.8%, ומוסיף להיות בעל הביצועים החלשים ביותר מתחילת השנה, עם ירידה של כ-12%. גם מדד ת"א־נפט וגז בלט לשלילה עם ירידה של כ-4.6%, כשברקע הצניחה במחירי הנפט בעולם.

שתי מניות בלטו לחיוב בשבוע החולף:

אל על הייתה הכוכבת של השבוע החולף והמריאה בכ-20%, לאחר שדיווחה כי הרווח הנקי שלה ברבעון השני הוכפל לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

מניית פאלו אלטו , שבערב יום חמישי האחרון נכנסה רשמית למדדים המובילים בבורסה, זינקה בכ-9% בשבוע החולף וממשיכה להיסחר סביב שיא כל הזמנים שלה. נזכיר כי המניה נכנסת למדדי הבורסה בתהליך מדורג. בשלב הראשון, במשקל מופחת של רבע מהמשקל המלא הצפוי לה (5%), או 1.25%. בנובמבר, משקלה יעלה ל-2.5% ורק בעדכון השלישי תגיע למשקל המלא, 5%. המהלך מגיע במסגרת הרישום הכפול של החברה, וצפוי להגדיל את החשיפה של המשקיעים בישראל למניית ענקית הסייבר.

עוד משהו שכדאי לדעת

מניית פלנטיר רשמה את השבוע הטוב ביותר שלה מאז שנת 2024 עם זינוק שבועי של כ-40%, בעקבות תוצאות כספיות חזקות לרבעון השני שכללו גידול של 149% בפעלות המסחרית בארה"ב וסגירת חוזים בהיקף של מעל 2 מיליארד דולר. הזינוק הפיג את חששות המשקיעים, והעביר את הנרטיב סביב החברה מ"מפסידת AI" ל"מנצחת AI".

בעקבות הדוחות, האנליסט בראד זלניק מדויטשה בנק שדרג את המלצתו למניה מ"החזק" ל"קנייה", בציינו את יכולתה הייחודית של פלנטיר לספק יישומי בינה מלאכותית בעלי ערך מוחשי: "התרשמנו במיוחד מהיכולות של פלנטיר בתחום ה-Sovereign AI, אשר להערכתנו זוכות להד גובר ככל שלקוחות מבינים שיצירת ערך מ-AI אינה עניין של צריכת טוקנים גרידא, אלא הפיכתם לתוצאות מדידות ומפוקחות". במקביל, האנליסט לואי דיפאלמה מ-William Blair ציין כי "הביצועים המצוינים מזימים את החששות מהתגברות התחרות מצד Anthropic ו-OpenAI על תהליכי עבודה של AI בארגונים".