נעילה מעורבת בוול סטריט לאחר שפאוול צינן את הציפיות להפחתת ריבית

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

23:00

התקוות בוול סטריט לכך שהפדרל ריזרב ירמוז על הורדת ריבית קרובה - לא התממשו ברובן היום, מה ששלח את שוקי המניות והאג"ח לירידות וסיים חודש חזק לנכסי סיכון במפח נפש. מדד S&P 500 ירד ב-0.1%, מדד נאסד"ק עלה ב-0.1% ומדד דאו ג'ונס ירד ב-0.3%.

תגובת השוק הייתה תחילה רגועה, אך נשברה כשיו"ר הפד, ג'רום פאוול, אמר במסיבת עיתונאים כי טרם התקבלה החלטה לגבי הפחתת ריבית בספטמבר. לדבריו, שוק העבודה האמריקאי "נראה יציב", בעוד שהאינפלציה עדיין מעל היעד - אמירות שפירשו הסוחרים כמעידות על כך שהפחתת ריבית קרובה אינה צפויה. תשואת אג"ח ל-2 שנים עלתה בשבע נקודות בסיס לרמה של 3.94%.

למרות שהירידות בשווקים נראו מתונות יחסית, מדובר ביום הגרוע ביותר לשווקים ביום הודעת פד מאז דצמבר. הדולר התחזק זה היום החמישי ברציפות - הרצף הארוך ביותר מאז פברואר.

22:31

מניית סולאראדג' ' עולה בכ-5% לאחר שהחברה ו-Solar Landscape, המפתחת מערכות סולאריות על גגות מסחריים, הודיעו היום על הסכם לאספקת טכנולוגיה סולארית מתוצרת ארה"ב של סולאראדג', עבור יותר מ-500 פרויקטים מסחריים על גגות ברחבי מספר מדינות בארה"ב. הפרויקטים צפויים להיבנות בשנים 2025 ו-2026.

הטכנולוגיה הסולארית שמייצרת סולאראדג' בארה"ב מאפשרת לחברות פיתוח כמו Solar Landscape לעמוד בביקוש לפתרונות תוצרת אמריקאית, תוך שיפור לוחות הזמנים של הפרויקטים בזכות שרשרת אספקה מקומית.

22:18

היום חתם הנשיא דונלד טראמפ על צו המטיל מכס אוניברסלי של 50% על יבוא נחושת - המתכת האחרונה שאליה הוא מכוון מסי ייבוא חדים. מחירי הנחושת בארה"ב צנחו בעד 18% במסחר שלאחר הסגירה, מיד לאחר שהבית הלבן הודיע על שיעור המכס החדש. מניות חברות הכרייה Freeport-McMoRan ו-Southern Copper יורדות בכ-10% ויותר מ-6%, בהתאמה.

אם מגמת הירידות תימשך גם ביום חמישי, מדובר יהיה ביום הירידות החד ביותר בנחושת מאז 1989. לפי גיליון מידע שפרסם הבית הלבן, המכסים החדשים על הנחושת ייכנסו לתוקף ביום שישי.

22:09

המסחר בוול סטריט עבר לירידות בעקבות מסיבת העיתונאים של יו"ר הבנק המרכזי שנערכת לאחר שהאחרון הותיר את הריבית ללא שינוי. מדד S&P 500 יורד ב-0.5%, מדד נאסד"ק ב-0.4% ומדד דאו ג'ונס ב-0.8%.

"לא קיבלנו שום החלטה לגבי ספטמבר," אמר פאוול, "אנחנו לא מקבלים החלטות מראש. נבחן את המידע הזה ואת שאר הנתונים שנקבל לפני שנקבל החלטה."

"נכון לעכשיו, אנו ממוקמים היטב כדי ללמוד עוד על המסלול הצפוי של הכלכלה ועל מאזן הסיכונים המשתנה, לפני שנבצע התאמות במדיניות שלנו. אנו רואים את המדיניות הנוכחית כמתאימה להגנה מפני סיכוני אינפלציה," אמר פאוול במסיבת העיתונאים.

21:24

השוק מגיב באדישות להחלטת הריבית של הפד לפני מספר דקות. מדד S&P 500 עולה ב-0.2%, מדד נאסד"ק מתקדם ב-0.4% ונסחר כעת בשיא, ה-17 השנה אם כך ינעל, ומדד דאו ג'ונס ללא שינוי, כך היה גם לפני פרסום ההחלטה.

בתום ישיבה בת יומיים בוושינגטון, החליטו חברי ועדת השוק הפתוח של הפדרל ריזרב, כצפוי, להותיר את הריבית בארה"ב ללא שינוי, 4.5%. החלטת הפד היום (ד') היא הפעם החמישית ברציפות שהוא מותיר את הריבית. זאת לאחר שמספטמבר 2024 ועד דצמבר, כחודש לאחר שטראמפ נבחר לנשיא ארה"ב, הוריד אותה ב-1% שלם, מ-5.5% ל-4.5%.

לפי הודעת הפד: "על אף שהתנודות בייצוא נטו ממשיכות להשפיע על הנתונים, אינדיקטורים אחרונים מצביעים על כך שקצב הצמיחה בפעילות הכלכלית התמתן במחצית הראשונה של השנה", בעבר תיאר הפדרל ריזרב את קצב הצמיחה כ"כזה שמתרחב בקצב מוצק".

ההחלטה התקבלה ברוב של 9 מול 2, המושלים כריסטופר וולר ומישל בואמן התנגדו להחלטה - ותמכו בהפחתה של רבע אחוז. רוב קובעי המדיניות סבורים כי יש להמתין עם הפחתות ריבית כדי לבחון את השפעת המכסים על האינפלציה. כמה מהם גם הדגישו כי שוק העבודה החזק מאפשר לבנק המרכזי להישאר סבלני. בהצהרתם, חזרו בכירי הבנק המרכזי על עמדתם כי שוק העבודה "יציב" וכי האינפלציה "נותרת מעט גבוהה מהרגיל".

הבנק המרכזי הסיר את ההתייחסות לפיה חלה ירידה באי-הוודאות לגבי התחזית הכלכלית, אך חזר על ההערכה כי רמת אי-הוודאות "נותרת גבוהה".

ההתנגדות של וולר ובואמן סימנה את הפעם הראשונה מאז 1993 שבה שני חברים במועצת המושלים הצביעו נגד החלטת הוועדה. הוועדה הפדרלית לשוק הפתוח (FOMC) כוללת שבעה מושלים וחמישה מתוך 12 נשיאי הבנקים האזוריים של הפדרל ריזרב.

20:43

מניית הרלי-דיווידסון מזנקת למרות שפרסמה רווח רבעוני של 0.88 דולר למניה - מתחת לתחזית שעמדה על 0.99 דולר למניה. לשם השוואה, ברבעון המקביל אשתקד החברה רשמה רווח של 1.63 דולר למניה. הנתונים מותאמים לפריטים חד-פעמיים.

הדוח הנוכחי מייצג הפתעה שלילית של 11.11% לעומת הציפיות. ברבעון הקודם, לעומת זאת, החברה הפתיעה לטובה - התחזית עמדה על 0.80 דולר למניה, אך בפועל היא הרוויחה 1.07 דולר, הפתעה חיובית של 33.75%. מניית הרלי-דיווידסון איבדה כ-23.8% מתחילת השנה, בעוד שמדד S&P 500 עלה ב-8.3% בתקופה זו.

במקביל הודיעה על עסקה בשווי 5 מיליארד דולר למכירת נתח משמעותי מחטיבת המימון שלה, Harley-Davidson Financial Services (HDFS). החטיבה, הידועה כ-HDFS, מעניקה הלוואות צרכניות לרכישת אופנועי הרלי, וכן מסייעת לסוכנויות המורשות במימון המלאי שלהן.

בהודעה לעיתונות שפורסמה ב-30 ביולי, ציינה הרלי כי נכנסה לשותפות ארוכת טווח עם חברות ההשקעה KKR ו-PIMCO, דרך מכירה של הלוואות קמעונאיות קיימות ועתידיות, בעסקה שמוערכת נכון לעכשיו ביותר מ-5 מיליארד דולר. הרלי ציינה כי תשמור על שליטה בחטיבת HDFS, שתמשיך להעניק הלוואות חדשות ולנהל את ההלוואות הקיימות.

עוד נמסר כי החברה מתכננת להשתמש בכ-1.25 מיליארד דולר מתוך כספי העסקה כדי לצמצם חוב בהיקף של 450 מיליון דולר ולהחזיר כ-500 מיליון דולר לבעלי המניות.

20:31

המסחר בוול סטריט מתנהל בעליות מתונות בעוד המשקיעים מעכלים דוחות כספיים חדשים וממתינים להחלטת הריבית של הפדרל ריזרב. מדד S&P 500 עולה ב-0.2%, מדד נאסד"ק מתקדם ב-0.4%, ומדד דאו ג'ונס ללא שינוי.

מרבית המשקיעים ממתינים להודעת הריבית של הפד, כאשר חוזי הפד (Fed funds futures) משקפים הסתברות של כמעט 98% לכך שהריבית תישאר בטווח של 4.25%-4.5%.

ההודעה צפויה להתפרסם בשעה 21:00 שעון ישראל ו-30 דקות אחרכך - יו"ר הפד ג'רום פאוול יקיים מסיבת עיתונאים, שם ינתחו המשקיעים את דבריו בחיפוש אחר רמזים על כיוון המדיניות המוניטרית. הנשיא טראמפ ניסה ללחוץ על פאוול להפחית את הריבית.

"אנחנו בדרך כלל רואים את מסיבת העיתונאים של פאוול כקלף פראי, והיום היא עלולה להיות דרמטית במיוחד, לאור הצהרות אחרונות של נגידי הפד וולר ובואמן שתומכים בהפחתת ריבית כבר החודש," כתב כריס סנייק, אסטרטג ההשקעות הראשי של Wolfe Research. "להערכתנו, אם אחד או שניהם יצביעו נגד השארת הריבית הנוכחית, ובצירוף לחץ פוליטי חיצוני גובר על פאוול - השוק יתחיל להניח שתהיה הפחתת ריבית כבר בספטמבר, עד שיוכח אחרת דרך נתונים כלכליים או נאומו של פאוול בכנס ג'קסון הול."

19:54

מניית מארוול טכנולוג'י מזנקת היום לאחר שבנק ההשקעות מורגן סטנלי העלה את מחיר היעד למניה, תוך שהוא מציין את הביקוש ה"חריג" בתחום הבינה המלאכותית.

האנליסט ג'וזף מור ממורגן סטנלי העלה את מחיר היעד של מניית Marvell בכ-10%, ל-80 דולר, תוך שמירה על דירוג "משקל שוק" (Equal Weight). "מרוול ממוקמת בבירור בצד המנצח של מהפכת ה-AI, והסנטימנט לגביה השתנה באופן קיצוני לעומת לפני מספר חודשים," כתב מור. "אנחנו נרגשים במיוחד מהפוטנציאל של החברה בתחום האופטי, שמציע רווחיות גבוהה יותר ועמידות לאורך זמן, לעומת תחום ה-ASIC, שממנו החברה איכזבה."

(ASIC מתייחס לשבבים ייעודיים (Application-Specific Integrated Circuits) - שבבים מותאמים אישית שמבצעים פעולות שבאופן רגיל היו דורשות מספר רכיבים נפרדים.)

למרות העלייה החדה, מניית מרוול עדיין רשמה ירידה של כ-23% מתחילת השנה.

מרוול היא רק אחת ממספר מניות שבבים שמור צופה להן עלייה נוכח ביקושים חזקים לבינה מלאכותית בשנה הקרובה. הוא העלה גם את מחיר היעד ל-12 חודשים עבור אנבידיה ב-17%, ברודקום ב-25%, ו-AMD ביותר מ-50%. כל המניות הללו נסחרות בעליות.

18:58

המסחר באירופה ננעל הערב במגמה חיובית אם כי ללא שינויים משמעותיים: בורסת פרנקפורט עלתה ב-0.2%, לונדון ופריז ננעלו ללא שינוי.

18:03

מניית ענקית אבטחת הסייבר צ'ק פוינט בניהולו של נדב צפריר צונחת כעת בוול סטריט למרות שהצליחה לעקוף את תחזיות האנליסטים להכנסות ולרווח הנקי ברבעון השני של השנה.

החברה מדווחת לפני שעה קלה כי בשלושת החודשים הסתיימו בסוף יוני האחרון, עלו הכנסותיה ב-6% והסתכמו ב-665 מיליון דולר. החברה עקפה את תחזית האנליסטים הממוצעת בוול סטריט להכנסה של 662 מיליון דולר. בשורה התחתונה, רשמה צ'ק פוינט רווח נקי מתואם למניה שעמד על 2.37 דולר, גבוה מהתחזית הממוצעת בשוק ל-2.36 דולר.

17:57

המגמה החיובית בוול סטריט נמשכת. נאסד"ק עולה ב-0.5%, S&P 500 ב-0.2% ודאו ג'ונס ללא שינוי.

סוחרי וול סטריט, המתכוננים להחלטת הפדרל ריזרב, לוחצים את שוק האג"ח כלפי מטה, בעוד שמדדי המניות נותרו קרובים לשיאים היסטוריים - כאשר נתונים כלכליים מצביעים על כך שהכלכלה הגדולה בעולם ממשיכה להחזיק מעמד. הדולר מתחזק זה היום החמישי ברציפות.

תשואות האג"ח עלו לאורך כל העקום. משרד האוצר האמריקאי רמז כי יסתמך יותר על ניירות ערך קצרים במיוחד כדי לממן את הגירעון הפדרלי העצום - לפחות עד 2026.

המשקיעים ינתחו את דבריו של יו"ר הפד, ג'רום פאוול, ביום רביעי, בחיפוש אחר רמזים אפשריים לכך שהבנק המרכזי מתקרב להפחתת ריבית - אך ייתכן שיישארו מאוכזבים. הציפייה הרווחת היא כי הריבית תישאר ללא שינוי לפחות עד ספטמבר, כאשר חוזי החלף (SWAPS) משקפים סיכוי של כ-60% להפחתה של רבע אחוז.

הנשיא דונלד טראמפ בירך בפוסט ברשת החברתית על נתוני התוצר (GDP), וכינה אותם "טובים בהרבה מהצפוי", וחידש את קריאתו לפאוול ועמיתיו להוריד את הריבית. עם זאת, הציפיות הן שהריבית תישאר קבועה בשלב זה.

17:09

חברת רדוור פרסמה רווח רבעוני של 0.28 דולר למניה - מעל תחזית הקונצנזוס של Zacks, שעמדה על 0.26 דולר למניה. לשם השוואה, ברבעון המקביל אשתקד החברה הרוויחה 0.20 דולר למניה. הנתונים מותאמים לפריטים חד-פעמיים.

הדוח הנוכחי מייצג הפתעה חיובית של 7.69%. ברבעון הקודם, התחזיות עמדו על רווח של 0.23 דולר למניה, אך בפועל החברה רשמה רווח של 0.27 דולר - הפתעה חיובית של 17.39%. למרות זאת המניה יורדת כעת במסחר בכ-7%.

16:38

פחות מיום לאחר הפרסום באתר בלומברג, פאלו אלטו נטוורקס וסייברארק מאשרות את המיזוג ביניהם בסכום שמוערך בכ-25 מיליארד דולר - עסקת הסייבר השניה בגודלה בישראל אי פעם. שתי החברות רושמות כעת ירידות בוול סטריט. פאלו אלטו נופלת בכ-7% וסייברארק ב-2%.

עסקת הענקת היא שניה לעסקת גוגל-וויז שנחתמה לפני ארבעה חודשים, בה נמכרה הישראלית לענקית הטכנולוגיה תמורת 32 מיליארד דולר. העסקה השלישית בגובהה היא מכירת מובילאיי לאינטל תמורת 15 מיליארד דולר. לאחר השלמת העסקה - שכרוכה באישור רגולטורי - תהפוך פאלו אלטו נטוורקס לחברה עם הכנסות שנתיות של כ-10 מיליארד דולר, לעומת כ-8 מיליארד בסוף השנה שעברה. עם זאת, סייברארק מתנהלת על גבול הרווחיות, ומדי מספר רבעונים מדווחת על הפסדים - כך שפאלו אלטו רוכשת עסק ששונה מאוד מפרופיל הרווחיות שלה.

16:30

המסחר בוול סטריט נפתח ביציבות בעוד המשקיעים בוחנים את הדוחות הכספיים חדשים וממתינים להחלטת הריבית של הפדרל ריזרב, 21:00 שעון ישראל. נאסד"ק עולה ב-0.2%, S&P 500 ב-0.07% ודאו ג'ונס ללא שינוי.

נתון חזק מהצפוי של התוצר המקומי הגולמי בארה"ב לא שינה באופן משמעותי את מיקוד המשקיעים, שנותר סביב הריבית והעונת המתמשכת של פרסום דוחות החברות. משרד המסחר דיווח כי הכלכלה האמריקאית צמחה בקצב של 3% ברבעון השני - גבוה מהתחזיות של 2.3% שנאספו על ידי דאו ג'ונס.

יום המסחר אתמול הסתיים בירידות - לראשונה מזה שבעה ימי מסחר, מדד S&P 500 לא סיים בשיא כל הזמנים. המדד ירד ביום שלישי ב-0.3%, בעוד מדדי דאו ג'ונס ונאסד"ק ירדו בכ-0.5% ו-0.4%, בהתאמה.

המשקיעים שומרים על זהירות לפני הודעת הריבית של הפד ביום רביעי אחר הצהריים, וממתינים גם לדוחות של שתי ענקיות טכנולוגיה מקבוצת "השבע המופלאים" - מטא ומיקרסופט.

סטארבקס עולה בכ-5% למרות פרסמה תוצאות מאכזבות לרבעון הפיסקלי השלישי, עם רווח מדולל למניה (adjusted EPS) של 0.50 דולר - מתחת לציפיות האנליסטים שעמדו על 0.65 דולר לפי בלומברג. ההכנסות נטו עלו מעט על התחזיות - 9.46 מיליארד דולר לעומת ציפייה של 9.29 מיליארד. המכירות החנויות הזהות (comparable sales) ירדו ב-2%, ירידה חדה יותר מהתחזית בוול סטריט שעמדה על ירידה של 1.5%. בהודעה שצורפה לדוחות, אמר יו"ר ומנכ"ל החברה, בריאן ניקול, כי תהליך ההבראה של החברה "מוקדם מהצפוי".

לעומת זאת, מניית ויזה יורדת אף שדיווחה על תוצאות רבעוניות טובות מהצפוי.

בשוק העבודה בארה"ב, המעסיקים הפרטיים הוסיפו יותר משרות מהצפוי ביולי, לאחר ירידה ראשונה במספר המשרות מזה יותר משנתיים במהלך חודש יוני. היום פורסמו נתוני ADP, שהראו כי המגזר הפרטי הוסיף 104,000 משרות ביולי - מעל התחזית של 75,000 ומעל הירידה של 23,000 משרות ביוני. לפי הנתונים, נתוני יוני תוקנו כלפי מעלה לירידה של 23,000 משרות, לעומת הדיווח הראשוני על ירידה של 33,000.

במקביל, נתוני Pay Insights של ADP הראו כי השכר לעובדים שהחליפו מקום עבודה עלה ב-7% לעומת השנה הקודמת, בדומה לחודש הקודם. לעומת זאת, קצב עליית השכר של עובדים שנותרו באותו מקום עבודה ירד ל-4.4% ביולי, לעומת 4.5% ביוני.

16:08

הנשיא דונלד טראמפ אמר כי לא יאריך את הדדליין ליום שישי להחלת המכסים ה"הדדיים" שלו על עשרות מדינות. " הראשון באוגוסט הוא הראשון באוגוסט - זה עומד בעינו, ולא יוארך. יום גדול לאמריקה!!! " כתב טראמפ ביום רביעי בבוקר ברשת Truth Social.

בנוסף אמר טראמפ שיטיל מכס בשיעור של 25% על הודו החל מה-1 באוגוסט, ורמז כי יוסיף עונש נוסף בשל רכישות האנרגיה של המדינה מרוסיה. בפוסט שפרסם ביום רביעי ברשת Truth Social, אמר טראמפ כי להודו יש מכסים שהם "מהגבוהים בעולם, ולמדינה יש את המחסומים הבלתי-כספיים הקשוחים והמכעיסים ביותר לסחר מכל מדינה אחרת."

"הם גם תמיד רכשו את רוב ציודם הצבאי מרוסיה, והם הקונה הגדול ביותר של אנרגיה מרוסיה, יחד עם סין, בזמן שבו כולם רוצים שרוסיה תפסיק את ההרג באוקראינה," הוסיף. "ולכן, הודו תשלם מכס של 25%, בתוספת קנס בגין הנ"ל, החל מהראשון באוגוסט."

15:37

הכלכלה האמריקאית צמחה בקצב גבוה מהצפוי במהלך הרבעון השני, הודות לשיפור במאזן הסחר ולהתאוששות בכוח הצרכני, כך דיווח ביום רביעי משרד המסחר של ארצות הברית.

התוצר המקומי הגולמי (GDP), שהוא סכום הפעילות הכלכלית של סחורות ושירותים בכלכלת ארה"ב הנרחבת, קפץ ב-3% בתקופה שבין אפריל ליוני, על פי נתונים מותאמים לעונתיות ולאינפלציה.

נתון זה עלה על תחזית דאו ג'ונס, שצפתה עלייה של 2.3%, ועזר להפוך את הירידה של 0.5% ברבעון הראשון - ירידה שנבעה בעיקר מצניחה גדולה ביבוא (המשפיע לרעה על התוצר) וכן מהאטה בהוצאות הצרכנים עקב חששות ממכסים.

15:00

יום המסחר באירופה מתנהל לפי שעה במגמה מעורבת. דאקס עולה ב-0.2%, פוטסי משיל מערכו 0.4% והקאק עולה ב-0.4%.

החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בעליות קלות.

14:16

במסגרת עונת הדוחות, חברת התרופות טבע עקפה את תחזיות האנליסטים בשורת הרווח ברבעון השני, למרות פספוס בשורת ההכנסות. עם רווח נקי Non-GAAP של 66 סנט למניה ברבעון, 4 סנטים מעל תחזיות האנליסטים, החברה גם מעלה מעט את תחזית הרווח הנקי השנתי שלה בפעם השנייה השנה: טבע צופה כעת רווח של 2.5-2.65 דולר למניה, בעוד שהרף התחתון בתחזית הקודמת היה 2.45 דולר. אין שינוי בתחזית ההכנסות השנתית שהיא ל-16.8-17.2 מיליארד דולר, צמיחה של כ-3% לעומת 2024. ההכנסות ברבעון השני היו כ-4.2 מיליארד דולר.

13:10

ענקית אבטחת הסייבר צ'ק פוינט בניהולו של נדב צפריר הצליחה לעקוף את תחזיות האנליסטים להכנסות ולרווח הנקי ברבעון השני של השנה. החברה מדווחת לפני שעה קלה כי בשלושת החודשים הסתיימו בסוף יוני האחרון, עלו הכנסותיה ב-6% והסתכמו ב-665 מיליון דולר. החברה עקפה את תחזית האנליסטים הממוצעת בוול סטריט להכנסה של 662 מיליון דולר. בשורה התחתונה, רשמה צ'ק פוינט רווח נקי מתואם למניה שעמד על 2.37 דולר, גבוה מהתחזית הממוצעת בשוק ל-2.36 דולר.

12:41

ישראליות נוספות בוול סטריט שמרכזות עניין:

מניית טיגו זינקה במסחר המאוחר ביום ג' בכ-60% לאחר שחברת האנרגיה הסולארית פרסמה את הדוחות הכספיים שלה. החברה דיווחה על צמיחה של 89.4% בהכנסות ל-24.1 מיליון דולר, צמצום ההפסד הנקי ב-61% ל-4.4 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 1.1 מיליון דולר, לעומת EBITDA מתואם שלילי ברבעון המקביל. טיגו מנוהלת על-ידי הישראלי צבי אלון, שמסר עם פרסום הדוחות שהחברה צמחה באזור אירופה והמזרח התיכון, ומצפה שהגיוון הגיאוגרפי שלה ימזער את החשיפה להשפעות השליליות של המכסים בארה"ב.

חברת הסייבר ורוניס , בניהולו של יקי פייטלסון, פרסמה דוחות לאחר סיום המסחר אתמול (ג'). הכנסות החברה צמחו ב-16.8% לכ-152 מיליון דולר, ההפסד הנקי לפי כללי GAAP גדל מ-28.8 מיליון דולר ל-36.6 מיליון דולר, ועל בסיס Non-GAAP נרשם הפסד נקי של 1.9 מיליון דולר, בעוד שהרבעון המקביל הסתיים עם רווח קטן. החברה העלתה את התחזית השנתית שלה וצופה הכנסות של 616-628 מיליון דולר, לעומת תחזית קודמת ל-610-625 מיליון דולר, וכן רווח נקי Non-GAAP למניה בסך 16-18 סנט (כ-22.9 מיליון דולר) לעומת תחזית קודמת ל-14-17 סנט (כ-21 מיליון דולר).

11:11

במסגרת עונת הדוחות, פייבר צמחה ב-14.8% ברבעון השני ורשמה הכנסות של כ-109 מיליון דולר. הרווח הנקי שלה לפי כללי GAAP הסתכם ב-3.2 מיליון דולר, ירידה קלה לעומת הרבעון המקביל, ועל בסיס Non-GAAP נרשם רווח של 27.4 מיליון דולר שהם 69 סנט למניה, גבוה מציפיות השוק.

החברה השאירה ללא שינוי את התחזית השנתית וממשיכה לצפות לצמיחה של 9%-12% בהכנסות. ברבעון השלישי היא צופה הכנסות של 105-110 מיליון דולר, המשקפות צמיחה של 5%-10% (בעוד שתחזיות האנליסטים הן לכ-111 מיליון דולר), ו-EBITDA של 21.5-23.5 מיליון דולר. מנכ"ל פייבר, מיכה קאופמן, אמר שהבינה המלאכותית ממשיכה להיות מנוע משמעותי בכל תחום שבו פייבר פועלת, ופייבר ממוקמת בעמדה ייחודית בצומת שבין האדם לבינה המלאכותית, מה שהופך אותה לדבריו לפלטפורמה מובילה במומחיות בשירותי AI.

11:00

יום המסחר באירופה מתנהל לפי שעה במגמה מעורבת. דאקס נסחר סביב רמות הבסיס, פוטסי יורד ב-0.4% והקאק עולה ב-0.2%.

החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בעליות קלות.

08:49

הבוקר (ד') באסיה, המדדים המרכזיים נסחרים במגמה מעורבת. ניקיי יורד ב-0.1%, בורסחת שנגחאי עולה ב-0.5%, ההנג סנג משיל מערכו 1% ומדד הקוספי מטפס ב-1.1%.

החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בעליות קלות.

אמש (ג') בוול סטריט, הראלי נעצר והמדדים המרכזיים בוול סטריט ננעלו בירידות - נאסד"ק ו-S&P 500 ירדו ב-0.4% וב-0.3% בהתאמה, ואילו מדד הדאו ג'ונס ב-0.45%, וזאת לקראת החלטת הפד מחר על גובה הריבית והדוחות הרבעוניים של מטא ומיקרוסופט לאחר נעילת המסחר.

● מאסק, מאחוריך: החברה שהגיעה לירח ועכשיו בדרך לנאסד"ק

מלחמת הסחר: נציגי סחר מארצות הברית ומסין דנו באפשרות להאריך את הפסקת האש בנושא המכסים במהלך שיחות שנמשכו יומיים, כך אמרו בכירים בממשל, אך טרם הושג הסכם. שר האוצר סקוט בסנט ציין כי יעדכן את הנשיא טראמפ שיקבל את ההחלטה הסופית בנוגע להארכה.

מניית וריסיין נפלה בכ-9%, לאחר שבתחילת השבוע, ברקשייר האת'אווי של וורן באפט, מכרה 4.3 מיליון מניות תמורת 1.23 מיליארד דולר - במחיר של 285 דולר למניה. המכירה הורידה את אחזקת החברה מ-14.2% ל-9.6%, וכך באפט חומק מהצורך להגיש דיווחים רבעוניים לפי כללי ה-SEC, שמחייבים חשיפה כאשר האחזקה עולה על 10%. התשקיף כולל סך של 4.815 מיליון מניות, ובתוכן אופציה למכירה עתידית של עוד 515,032 מניות - אך וריסיין עצמה לא תקבל כל תמורה מהעסקה, שכן מדובר במכירה של מניות קיימות, לא בהנפקה חדשה. מאז הרכישה הראשונה ב-2012, ברקשייר צברה פוזיציה של 13.29 מיליון מניות בשווי כולל של 4.07 מיליארד דולר לפני המכירה - השקעה שהניבה רווחים נאים במיוחד, לאחר שמניית וריסיין זינקה ב-48% מתחילת השנה.

עוד ריכזה עניין אמש חברת פאלו אלטו , לאחר שדווח לפי הוול סטריט ג'ורנל, כי החברה נמצאת במגעים לרכישת חברת הסייבר הישראלית סייברארק . אם תיחתם, זו עשויה להיות אחת מהעסקאות הגדולות ביותר בענף הטכנולוגיה בשנת 2025. לפי הדיווחים, העסקה עשויה להיסגר כבר במהלך השבוע הקרוב, כאשר שווי הרכישה צפוי לחרוג משמעותית מהשווי הנוכחי של סייברארק - העומד כיום על יותר מ-20 מיליארד דולר.

● בדרך לאקזיט של 20 מיליארד דולר? ניר צוק רוצה סופרמרקט בתחום הסייבר וכל מחיר אפשרי

עוד בלטה מניית נובו נורדיסק שירדה במעל 20% בבורסת קופנהגן ובוול סטריט. וזאת על רקע אזהרת הכנסות ורווח שפרסמה היום החברה. היא מצפה כעת לצמיחה שנתית של 8%-14%, לעומת 13%-21% שחזתה עד כה. ב-2024 רשמה הכנסות של 42 מיליארד דולר. החברה סוגרת ירידה של 59% בשנה. שווי החברה עומד על 1.5 טריליון קרונות דניות, שהן 230 מיליארד דולר. החברה מסרה כי הירידה בתחזית ההכנסות קשורה בעיקר במוצר לטיפול בהשמנה Wegovy, וכן במוצר אוזמפיק המיועד לסוכרת ונרשם גם לטיפול בהשמנה. היא הודיעה עוד כי היא מצפה לשיעור רווח תפעולי של 10%-16%, לעומת 16%-24% שחזתה

המשקיעים מחכים בקוצר רוח לדוחות של ענקיות הטכנולוגיה. היום (ד') מיקרוסופט ומטא יפרסמו את התוצאות שלהן לרבעון שהסתיים ביוני, ובחמישי אפל ואמזון יפרסמו את הדוחות שלהן.

בכל הנוגע לדוח של מיקרוסופט, האנליסטים צופים לתחזיות חיוביות, והחברה צפויה להציג המשך צמיחה בחטיבת הענן Azure, אם כי בקצב מעט מתון לעומת רבעונים קודמים. לפי המנכ"ל סאטיה נאדלה, פעילות הבינה המלאכותית של החברה חצתה קצב הכנסות שנתי של 13 מיליארד דולר. ב־CNBC ציינו: "החברה ממשיכה להוביל בענן וב־ AI, אך ההתמתנות בצמיחה בענן הציבורי עשויה להעיב על המספרים".

מטא צפויה להציג רווח של 5.83 דולר למניה והכנסות של 44.8 מיליארד דולר. הדגש הוא על המשך ההתרחבות בפרסום הדיגיטלי והטמעת כלי AI. "מטא צפויה להכות את התחזיות בזכות התרחבות בפלטפורמות הפרסום ושימוש בטכנולוגיות חיזוי", נכתב בין היתר ביאהו פייננס.

תשואות איגרות החוב הממשלתיות של ארה"ב נסחרות ביציבות הבוקר (ד'). התשואה ל-10 שנים עומדת על 4.39% והתשואה ל-5 שנים נסחרת סביב 3.96%. בזמן שהמשקיעים ממתינים להחלטת הפד בנוגע לריבית שתתקיים הערב (הרחבה מטה), ומצפים שהיא תישאר ללא שינוי בשלב זה. בבלקרוק העריכו השבוע כי לחקיקת Genius שנוגעת למטבעות יציבים (Stablecoins) הצמודים למטבעות כמו דולר, עשויה להיות השפעה קטנה לטווח קצר על תשואות האג"ח בארה"ב.

אביתר בן דוד, כלכלן ואסטרטג ראשי בקרן הגידור ורטיקל מוסיף כי אחד הגורמים המרכזיים לעליית התשואות בארה"ב מגיע מיפן - השוק השלישי בגודלו בעולם - שבו נרשמה לאחרונה עליית תשואות חדה, במיוחד בעקום הארוך. "סחר מתוח עם ארה"ב, תוצאות הבחירות בבית העליון וחשש מהתחזקות מפלגות קיצון מגבירים את חוסר הוודאות, בשילוב עם אינפלציה בשיא של 30 שנה. הבנק המרכזי היפני עשוי להמשיך ולהעלות ריבית, מה שמחזק את הלחץ על שוקי האג"ח.

"הקשר לארה"ב משמעותי: משקיעים יפנים הם מהמחזיקים הגדולים באג"ח אמריקאיות. מסחר הקרי-טרייד, המנצל את פערי הריביות בין יפן לארה"ב, עלול להיחלש כאשר התשואות ביפן הופכות לאטרקטיביות. תנועת הון חזרה ליפן מפעילה לחץ שלילי על האג"ח האמריקאיות".

מחירי הנפט ממשיכים לעלות לאחר שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ חזר והדגיש כי ארה"ב עשויה להטיל מכסים נוספים על רוסיה, וציין כי למדינה ניתנו 10 ימים להגיע להפסקת אש עם אוקראינה. נפט מסוג WTI (ווסט טקסס אינטרמידייט) רשם את הזינוק החד ביותר שלו מאז חודש יוני, אז ישראל ביצעה תקיפות אוויריות באיראן, 69.2 דולר לחבית ועלייה של 3.5%, עלייה דומה נרשמה גם לנפט מסוג ברנט בבורסת לונדון, 72.5 דולר.

מחיר הביטקוין נסחר הבוקר (ד') מעל 118 אלף דולר. אנליסט הביטקוין ווילי וו (Willy Woo) צייץ השבוע ב־X שמכר את כל המטבעות שבהם החזיק, ורמז שהוא מעדיף לתמוך בסטארט־אפים בתחום . בבלקרוק כתבו השבוע כי זו שנה מרשימה לביטקוין, עם עלייה של 25% עד כה, ואימוץ חוקים בארה"ב שמטרתם להפוך נכסים דיגיטליים למיינסטרים. להערכתם, הדבר יוביל לאימוץ גדול יותר של מטבעות מסוג זה ובראשם הביטקוין.

הערב (ד'), תתפרסם החלטת הריבית של הפד, שצפוי להותיר את הריבית על כנה בטווח של 4.25%־4.5%. ראש אגף כלכלה ומחקר בהראל, עפר קליין, מעריך כי החלטה זו עלולה להחריף עוד יותר את הרטוריקה השלילית של הנשיא טראמפ כלפי יו"ר הפד פאוול, והפוקוס יהיה האם יימצא מספר מצומצם של חברי ועדה שיתמכו בהפחתת ריבית כבר כעת - מהלך שלהערכתו יציב אותם בחזית רשימת המועמדים האפשריים לתפקיד היו"ר. להערכתו, הריבית תרד בהמשך השנה (לפי קונצנזוס הכלכלנים בהחלטה בספטמבר).

בלידר שוקי הון מציינים כי מכלול הנתונים הכלכליים בארה"ב לא ממש תומכים בהורדת ריבית. "הפעילות הריאלית לא מצביעה על כניסה להתמתנות משמעותית, וסביבת האינפלציה ממשיכה להיות 'דביקה'. ספק אם ריבית הפד תרד השנה. התשואות ל-10 שנים בארה"ב ימישכו לנוע סביב 4.3%-4.7%, וניסיון אמיתי לפגוע בעצמאות הפד צפוי לתמוך בעליית תשואות".

בכל הנוגע לריבית באירופה, קליין מזכיר שה-ECB השאיר את הריבית ללא שינוי ואותת שהסיכויים להפחתה נוספת בקרוב הם נמוכים. הוא מוסיף כי אם ההסכמה העקרונית על הסכם סחר בין ארה"ב לאיחוד האירופי תבשיל להסכם בפועל, זה יפחית את האי-ודאות הכלכלית ויצמצם עוד יותר את הסבירות להפחתת ריבית נוספת באירופה.