סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
23:00
וול סטריט סוגרת את יום המסחר במגמה מעורבת, כאשר מניות ענקיות הטכנולוגיה הכבידו על המדדים המובילים. הנאסד"ק נפל בכ-1.3%, ה-S&P 500 איבד מערכו כ-0.3% והדאו ג'ונס התקדם בכ-0.3%.
SpaceX של אילון מאסק צנחה במעל 16% ונסחרה באדום ביום המסחר השלישי שלה ברציפות. לאחר הצניחה של היום, המניה רושמת עלייה של 15% לעומת מחירה ביום ההנפקה ב-12 ביוני.
החברה דיווחה מוקדם יותר היום שהיא מתכננת להנפיק איגרות חוב לא מובטחות ל"משקיעים מוסדיים כשירים". לפי דיווח במרקטוואץ', SpaceX לא חשפה במדויק איזה סכום היא מבקשת לגייס או מהם תנאי ההנפקה. עם זאת, היא ציינה כי התמורה מהגיוס תשמש למימון פירעון הלוואת הגישור שלה, העומדת על כ-20 מיליארד דולר. לפי הדיווח של החברה, הלוואה זו מהווה את רוב חובה של החברה, המסתכם ב-29 מיליארד דולר.
גם רבות מענקיות הטכנולוגיה האחרות נסחרו באדום היום, ביניהן אנבידיה , אלפאבית (גוגל) , מיקרוסופט , ברודקום , אמזון ומטא .
22:00
מדד המניות הקטנות ראסל 2000 מטפס כעת במעל 1% וחוצה לראשונה את רף ה-3,000 נקודות. המדד זינק במעל 21% השנה והותיר מאחור את ה-S&P 500 ואת הנאסד"ק. ב-CNBC דיווחו כי המהלך מצביע על כך שמשקיעים מרחיבים את החשיפה שלהם מעבר למנצחות הגדולות של השוק ומחפשים ערך בחברות קטנות יותר שפיגרו מאחור במהלך ראלי ה-AI.
המניות הביטחוניות מאבדות גובה, לפחות חלקית, על רקע דיווח בוול סטריט ג'ורנל לפיו הנשיא טראמפ זימן יצרניות נשק ובכירים בפנטגון כדי לדון במחסור בחימושים אמריקאים. בין המניות שיורדות כעת, ניתן למצוא את לוקהיד מרטין , L3Harris , נורת'רופ גרומן , ג'נרל דיינמיקס ו-אר.טי.אקס. (ריית'און) .
בג'ורנל דווח כי הפגישה צפויה להיות טעונה, כאשר טראמפ צפוי ללחוץ על יצרניות הנשק להגביר את קצב הייצור במהירות רבה יותר. עוד דווח כי החברות הביטחוניות טרם קיבלו מהפנטגון מימון עבור עסקאות חדשות שנחתמו מוקדם יותר השנה, בשל משא-ומתן שטרם הסתיים בין הקונגרס לבית הלבן בנוגע לתקציבי הביטחון.
21:20
המגמה המעורבת בוול סטריט נמשכת. מדד הנאסד"ק נופל בכ-1%, ה-S&P 500 נחלש בכ-0.4% והדאו ג'ונס מתקדם בכ-0.2%.
מניית חברת השבבים הדואלית טאואר מזנקת במעל 10% לשווי שוק של 37.7 מיליארד דולר - ועוקפת את שווי השוק של אלביט וטבע, אשר נסחרות גם הן בתל אביב. כך, בתוך שבוע בלבד החברה עקפה את אלביט, טבע ושני הבנקים לאומי ופועלים. אם העליות יחזיקו מעמד עד סוף יום המסחר, היא צפויה להיות החברה השנייה בגודלה בבורסה בתל אביב.
נזכיר כי בסוף השבוע שעבר, הודיעה טאואר על אבן דרך משמעותית בשותפות שלה עם מארוול טכנולוג'י - חברה המתמחה בפיתוח שבבים לתשתיות מידע ותקשורת מתקדמות. השתיים סיפקו יחד ללקוחות מעל 5 מיליון שבבי תקשורת אופטית קוהרנטית (Coherent PICs) המבוססים על פלטפורמת הסיליקון פוטוניקס (SiPho) המתקדמת של טאואר. מדובר בשבבים המתאימים לקישוריות מהירה בין מרכזי נתונים (data center interconnect) עבור בינה מלאכותית - תחום שצומח במהירות. מוקדם יותר החודש, מנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג הצהיר בכנס כי הוא מעריך שמארוול תהיה חברת טריליון הדולר הבאה.
מניית יצרנית שרתי ה-AI סופר מיקרו קומפיוטר מזנקת בקרוב ל-20%, לאחר שהציגה תוכנית אב לשרתים חדשים המבוססים על פלטפורמת Vera Rubin המתקדמת של אנבידיה.
תשואות האג"ח הממשלתיות מטפסות כעת לכל אורך העקום, בעוד המשקיעים מצפים לקראת פרסום מדד ה-PCE לחודש מאי, מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב - שצפוי להציג עלייה שנתית של 4.1%, הרבה מעל יעד יציבות המחירים של הפד (2%). תשואת האג"ח לשנתיים מטפסת במעל 4 נקודות בסיס לרמה של 4.226% - הגבוהה ביותר מאז פברואר 2025. תשואת האג"ח לעשר שנים עולה בכ-6 נקודות בסיס לרמה של 4.516%.
19:45
הירידות בקרב מניות הטכנולוגיה נמשכות, כאשר בולטת לשלילה במיוחד אלפאבית (גוגל) , אשר צונחת בשיעור חד של קרוב ל-6%. לתנועה החדה של המניה ישנם שני טריגרים מרכזיים:
הראשון, הוא עזיבתם של שני בכירים לטובת חברות ה-AI אנתרופיק ו-OpenAI. ג'ון ג'אמפר, סגן נשיא ועמית הנדסה ב-Google DeepMind, שחלק את פרס נובל לכימיה לשנת 2024 על עבודתו על מודל מבנה החלבונים AlphaFold, הודיע ביום שישי האחרון כי הוא עוזב את החברה לאחר כמעט תשע שנים כדי להצטרף לאנתרופיק. הודעתו באה יומיים לאחר שנועם שזיר, סגן נשיא להנדסה בגוגל ומוביל שותף של מודלי הבינה המלאכותית Gemini, חשף כי הוא עוזב לטובת OpenAI.
אנליסט הטכנולוגיה הוותיק גיל לוריא התייחס להתפתחויות וציין: "ישנו ביקוש כה עצום למספר המוגבל של טאלנטים בתחום מחקר ה-AI, שמעבדות המחקר של מודלי החזית (Frontier Labs) מוכנות לעשות כל מה שנדרש כדי לצרף אותם אליהן. זה מעניק ל-OpenAI ולאנתרופיק יתרון על פני חברות ענק כמו גוגל, מכיוון שהן יכולות להבטיח פחות בירוקרטיה ומאמץ ממוקד יותר במרדף אחר בינה מלאכותית כללית (Superintelligence)". נזכיר כי OpenAI ואנתרופיק הגישו לאחרונה תשקיפים חסויים לנאסד"ק לקראת הנפקה ראשונית לציבור של מניותיהן (IPO).
הטריגר השני הוא הצניחה במניית SpaceX , שיורדת ביום השלישי שלה ברציפות. אלפאבית מחזיקה בנתח גדול של קרוב ל-5% בחברה.
18:55
המסחר באירופה ננעל בעיקר במגמה מעורבת. מדד הדאקס טיפס בכ-0.5%, הפוטסי הוסיף לערכו כ-0.7% והקאק נחלש בכ-0.3%.
18:25
SpaceX , שמוקדם יותר במהלך המסחר נפלה במעל 10%, מוחקת חלק מהירידות שלה, לאחר שהודיעה על עסקה לאספקת כוח מחשוב לסטארט-אפ הבינה המלאכותית Reflection AI, בהיקף כולל שעשוי להגיע ל-6.3 מיליארד דולר.
תחת ההסכם, Reflection תקבל גישה מיידית לשבבי Nvidia GB300, שבבי ה-AI המובילים בשוק המשמשים לאימון והרצת מודלים מתקדמים, ותשלם ל-SpaceX סכום של 150 מיליון דולר בחודש החל מה-1 ביולי 2026 ועד לשנת 2029, כך על פי חומרים שנבחנו על־ידי רשת CNBC.
18:05
המסחר בוול סטריט עובר למגמה מעורבת, אם כי הסנטימנט מחריף. מדד הנאסד"ק נחלש בכ-1%, ה-S&P 500 מאבד מערכו כ-0.3% והדאו ג'ונס מתקדם בכ-0.3%.
הירידות מתרחשות על רקע ההכחשה האיראנית לכך שהסכימו להכניס את פקחי הסוכנות הבינלאומית לאנרגיה למתקני הגרעין שלהם, כמו שטענה ארה"ב.
כמו כן, הן מתרחשות על רקע צניחה של קרוב ל-10% במניית SpaceX של אילון מאסק, שנסחרת באדום ביום המסחר השלישי ברציפות, לאחר הנפקת הענק שלה ב-12 ביוני. החברה דיווחה מוקדם יותר היום שהיא מתכננת להציג איגרות חוב לא מובטחות ל"משקיעים מוסדיים כשירים". לפי דיווח במרקטוואץ', SpaceX לא חשפה במדויק איזה סכום היא מבקשת לגייס או מהם תנאי ההנפקה. עם זאת, היא ציינה כי התמורה מהגיוס תשמש למימון פירעון הלוואת הגישור שלה, העומדת על כ-20 מיליארד דולר. לפי הדיווח של החברה, הלוואה זו מהווה את רוב חובה של החברה, המסתכם ב-29 מיליארד דולר.
גם רבות מענקיות הטכנולוגיה האחרות נסחרות באדום היום, ביניהן אנבידיה , אלפאבית (גוגל) , מיקרוסופט , ברודקום , אמזון ומטא .
מנגד, מיקרון מובילה מעלה את מניות השבבים, לאחר שדיווחה על שותפות חדשה עם חברת ה-AI אנתרופיק. לפי ההודעה הרשמית שפרסמה מיקרון, החברה תתכנן ותספק מעתה רכיבי זיכרון ואחסון עבור פיתוח מודלי הבינה המלאכותית המתקדמים ביותר של אנתרופיק. שתי החברות יעבדו יחד על שיפור הביצועים, היעילות והעלויות של השימוש במודלי הבינה המלאכותית של אנתרופיק. אף על פי שמיקרון לא פירטה את משך הסכם האספקה עמה, היא ציינה כי הוא יתמוך ב"מסלול הצמיחה הרב-שנתי" של הסטארט-אפ.
17:10
וול סטריט עוברת לעליות. הנאסד"ק מטפס כעת בכ-0.1%, ה-S&P 500 מתקדם בכ-0.4% והדאו ג'ונס מוסיף לערכו כ-0.5%.
16:50
המסחר בוול סטריט מוסיף להתנהל במגמה מעורבת. מדד הנאסד"ק נסחר מעט מתחת לרמת הבסיס שלו, ה-S&P 500 מוסיף לערכו כ-0.3% והדאו ג'ונס עולה בכ-0.6%.
ברקע למסחר, ארה"ב הודיעה כי תסיר סנקציות מנפט איראני עד 21 באוגוסט. זאת, בהמשך למזכר ההבנות שנבחתם בין ארה"ב לאיראן, ולמשא-ומתן שמתנהל בשווייץ תחת חסות פקיסטנית ובשיתוף-פעולה עם קטאר. המסמך, שנחתם אמש ופורסם כעת, מסיר מרשימת הסנקציות מוצרים ש"הכרחיים לייצור, מכירה, שינוע ופריקה של נפט גולמי, מוצרים פטרוכימיים או מוצרי נפט ממקור איראני, כולל העברת כספים שמערבת ספינות חסומות".
בעקבות הדיווח, הירידות במחירי הנפט מתחזקות לשיעור של כ-3%. נפט מסוג ברנט נסחר סביב 78 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג אמריקאי (WTI) נסחר סביב 73 דולר.
מחיר הנפט ירד דרמטית מאז חתימת מזכר ההבנות בין ארה"ב לאיראן. כאמור, נכון להיום, חבית נפט מסוג ברנט עולה 78 דולר, הרבה מתחת לשיאים שנרשמו בזמן המלחמה, אז הנפט עלה על 100 ואף על 110 דולר לחבית. אך זה עדיין מחיר גבוה מזה שנרשם ערב המלחמה, ועוד יותר מאשר בתחילת השנה, אז מחיר אותה חבית ברנט עמד על כ-60 דולר. נכון להיום, למרות שמזכר ההבנות אמור לשחרר את מצר הורמוז, התנועה במצר עדיין מוגבלת וייקח לה זמן להתחדש - במיוחד בנתיב המרכזי שאינו צמוד לחופי איראן או עומאן. המשמעות היא שאיראן צפויה להנות מיכולת מחודשת למכור את הנפט שלה, בזמן שהמחיר עדיין גבוה יותר מאשר בימים כתיקונם.
16:35
וול סטריט פותחת את יום המסחר במגמה מעורבת. הנאסד"ק יורד בכ-0.3%, ה-S&P 500 מוסיף לערכו כ-0.1% והדאו ג'ונס מתקדם בכ-0.4%.
ענקית השבבים מיקרון מטפסת לקראת הדוחות הכספיים שהיא צפויה לפרסם ביום רביעי לאחר נעילת המסחר. ככלל, קרן הסל SOXX , אשר עוקבת אחר סקטור השבבים, עולה בכ-1.5% ונסחרת בשיא של כל הזמנים. מנגד, SpaceX של אילון מאסק יורדת ביום המסחר השלישי שלה ברציפות ונחלשת במעל 6%.
16:10
המסחר בחוזים העתידיים על וול סטריט מתנהל כעת בעליות קלות של עד 0.3%. במקביל, מחירי הנפט רושמים ירידות של כ-2%, לאחר שמתווכות קטאר ופקיסטן הודיעו כי ארה"ב ואיראן הסכימו על מפת דרכים בדרך להגעה לעסקה סופית בתוך 60 יום. נפט מסוג ברנט נסחר סביב 78 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג אמריקאי (WTI) נסחר סביב 74 דולר לחבית.
בין המניות שבולטות במסחר המוקדם: ענקית השבבים מיקרון מטפסת בכ-5%, לקראת הדוחות הכספיים שהיא צפויה לפרסם ביום רביעי לאחר נעילת המסחר. ככלל, קרן הסל SOXX , אשר עוקבת אחר סקטור השבבים, עולה במעל 2% במסחר המוקדם ונסחרת בשיא של כל הזמנים. מנגד, SpaceX של אילון מאסק יורדת ביום המסחר השלישי שלה ברציפות ונחלשת בכ-3%.
14:12
שוק איגרות החוב הממשלתיות בארה"ב פותח את שבוע המסחר בירידות שערים ובעליית תשואות לכל אורך העקום, על רקע הערכה מחדש של סיכוני האינפלציה מצד המשקיעים. התשואה על האיגרות ל-2 שנתיים עלתה לרמה של 4.0442% (רמתה הגבוהה ביותר מאז פברואר 2025), תשואת הייחוס ל-10 שנים טיפסה ל-4.5048%, והתשואה על המק"מ לשנה הגיעה ל-4.136%. התנועות בשוק האג"ח הפיזי מיוחסות להשלמת פערים לאחר חופשת יום שישי בארה"ב, לצד השפעת ההתבטאויות הניציות של יו"ר הפד מהשבוע שעבר והתנודתיות במחירי הנפט בעקבות המתיחות הגאו-פוליטית מול איראן.
גארפילד ריינולדס, אסטרטג Markets Live, התייחס להשפעת המצב המדיני על השווקים וציין כי "60 ימי המשא-ומתן בין ארה"ב לאיראן שאמורים להתחיל כעת, מייצרים גם פוטנציאל להתלקחות מחודשת של המתיחות. מצב כזה יאיים להזניק שוב את מחירי הנפט הגולמי, ויקח את תשואות האג"ח יחד איתם למעלה".
14:00
המסחר באירופה מתנהל במגמה מעורבת, כאשר מדד ה-FTSE 100 הבריטי רושם עלייה של 0.2%, ברקע התפטרותו של ראש הממשלה. מנגד, המדדים המרכזיים ביבשת נחלשים קלות, ה-DAX הגרמני משיל 0.2% וה-CAC הצרפתי יורד ב-0.7%.
בשוק האנרגיה נרשמת מגמה מעורבת. בגזרת הנפט נרשמת מגמה מפוצלת, כאשר מחיר הנפט מסוג WTI עולה ב-0.5% ל-77 דולר, בעוד שנפט מסוג ברנט נחלש ב-1.6% ונסחר ברמה של 79.3 דולר לחבית. מנגד, החוזים על הגז הטבעי מובילים את העליות עם זינוק של 2.8% לרמה של 3.3 דולר.
13:12
מניית ספייס אקס יורדת ביותר מ-4% במסחר המוקדם היום בוול סטריט, בהמשך לגל המכירות שגרם לנפילת המניה בשני ימי המסחר המלאים האחרונים, וזאת לאחר הזינוק שרשמה בעקבות הנפקתה ההיסטורית ששברה שיאים.
13:04
מהפך בבורסת דרום קוריאה, ענקית השבבים SK Hynix עקפה הבוקר את סמסונג והפכה לחברה בעלת שווי השוק הגבוה ביותר במדינה (1.35 טריליון דולר), לראשונה מזה 26 שנים. ד"ר אילן גילדין, מנהל קרן גידור בקרני פמילי אופיס: "בשנת 2003 מחיר המניה שלה עמד על 135 וון בלבד. מניית פני שמשקיעים כבר מחקו לחלוטין, וכמעט מכרה את עצמה למיקרון רק כדי לשרוד עוד סייקל של שבבים. מניותיה זינקו ב-342% השנה". גילדין מסביר את המהפך: "מה שחולל את השינוי הוא מוצר אחד - שבבי הזיכרון שמזינים את תעשיית ה-AI. מהפכת ה-AI הפכה מה שהיה סחורה בעולם הטכנולוגיה לצוואר בקבוק קריטי. SK Hynix מחזיקה כיום ב-61% משוק הזיכרונות העולמי ל-AI, בעוד סמסונג, החברה שהמציאה את תפיסת הדומיננטיות בעולמות הזיכרון, מחזיקה ב-17% בלבד. וכך ממשיכה מהפכת ה-AI לשנות סדרי עולם".
12:25
דרמה פוליטית בלונדון עם תגובה מתונה בשווקים כאשר, ראש ממשלת בריטניה, קיר סטארמר, הודיע על התפטרותו. למרות הטלטלה הפוליטית, התגובה הראשונית של השווקים נותרה מתונה ומצביעה על כך שהמהלך כבר תומחר ברובו. הפאונד הבריטי נחלש קלות ב-0.2% מול הדולר ונסחר ברמה של 1.32 דולר, בעוד שתשואות אגרות החוב הממשלתיות ל-10 שנים נותרו יציבות ברמה של 4.8452%. הרגיעה היחסית מיוחסת לכך שתשואות האג"ח כבר זינקו ביום שישי האחרון, לאחר שיורשו המסתמן של סטארמר, אנדי ברנהאם, ניצח בבחירות מיוחדות שיאפשרו את חזרתו לבית הנבחרים. ברנהאם הקפיד לאחרונה לשלוח מסרים מרגיעים למשקיעים ולהתרחק מהצהרות עבר שלו לפיהן בריטניה "משועבדת לשוקי האג"ח".
החוזים העתידיים בארה"ב קיזזו את מרבית הירידות משעות הבוקר המוקדמות ועברו להיסחר ביציבות, ברקע ההתפתחויות הגאו-פוליטיות ופרסום נתוני מדד האינפלציה, ה-PCE ביום חמישי. החוזים על הנאסד"ק והדאו ג'ונס רושמים עלייה כמעט אפסית. מנגד, החוזים על מדד ה-S&P 500 שומרים על נטייה שלילית קלה ומחסירים 0.1%.
החוזים העתידיים על נפט מסוג ברנט עברו למגמה שלילית ומציגים ירידה של 1.7% לרמה של כ-79 דולר לחבית. זאת לאחר שהמתווכות קטאר ופקיסטן הודיעו כי גורמים רשמיים מארה"ב ומאיראן הסכימו על מפת דרכים להשגת הסכם סופי בתוך 60 יום לסיום המלחמה. בשוק האמריקאי, החוזים על נפט מסוג WTI קיזזו זינוק מוקדם של 3% ונסחרים כעת בעלייה מתונה של כ-0.5% סביב 77 דולר לחבית.
11:50
המסחר באירופה מתנהל כעת במגמה מעורבת עם נטייה קלה לירידות, כאשר המדדים המובילים נסחרים סביב רמות הבסיס ומפגינים יציבות יחסית. מדד הכלל-אירופי רושם ירידה מזערית של 0.1%, בעוד שהמדדים המרכזיים בגרמניה ובבריטניה מציגים תנודות אפסיות. לחצים כבדים יותר אך מתונים, מורגשים בדרום היבשת ובצרפת, שם מדד ה-CAC 40 יורד ב-0.4%.
המסחר המוקדם בוול סטריט מצביע על פתיחה מעורבת ויציבה, כאשר החוזים העתידיים על הנאסד"ק רושמים עלייה כמעט אפסית, בעוד החוזים על ה-S&P 500 והדאו ג'ונס נחלשים קלות ב-0.2% וב-0.1% בהתאמה;
בגזרת הסחורות והמטבעות, הזהב מאבד 0.8% והביטקוין רושם ירידה קלה של 0.2%. בשוק האנרגיה נרשמת מגמה מעורבת כאשר הנפט מסוג WTI עולה ב-0.5% ל-77 דולר, אך הברנט נחלש ב-1.7% לרמה של כ-79 דולר לחבית.
הבורסות באסיה נעלו את יום המסחר במגמה חיובית ברובה, כשהן שואבות רוח גבית מהביצועים החזקים בסין וביפן. מדד ה-Shanghai הסיני הוביל את העליות עם זינוק של 1.8%, ומיד אחריו מדד ה- Nikkei 225 בטוקיו שרשם טיפוס מרשים של 1.5% (תוספת של למעלה מ-1,100 נקודות) לרמה של 72,353.96 נקודות. מומנטום חיובי נרשם גם בסיאול, כאשר ה-KOSPI הדרום-קוריאני התחזק ב-0.7%. מנגד, הונג קונג היה נגד הזרם וננעל בטריטוריה האדומה בירידה של 0.6%.
10:23
המסחר באירופה נפתח הבוקר ביציבות - פרנקפורט עולה ב-0.2%, לונדון ופריז ללא שינוי.
08:49
על רקע התהליכים הגאו-פוליטיים, בבורסות אסיה נרשמת מגמה מעורבת - בשווייץ הסתיים הלילה המושב הראשון של השיחות בדרג הבכיר במסגרת מזכר ההבנות בין ארה"ב ואיראן - "הושגה התקדמות מעודדת, לרבות הקמת מנגנון שיאפשר המשך שיחות טכניות בין הצדדים", מסרו קטאר ופקיסטן בהודעה משותפת.
מדד ניקיי 225 ביפן מזנק ב־1.95% לשיא חדש וחוצה לראשונה את רף 72 אלף הנקודות, בעוד מדד טופיקס מוסיף 1.29%. בקוריאה הדרומית מדד קוספי עולה ב־1.22%, בעוד שבהונג קונג מדד הנג סנג נופל ב־1.7%.
החוזים העתידיים על המדדים המובילים בוול סטריט נסחרים בירידות של עד 0.5%, על רקע בחינת המשקיעים את ההתפתחויות האחרונות במגעים בין ארה"ב לאיראן והמתנה לנתוני האינפלציה הקרובים, שעשויים להשפיע על מדיניות הריבית של הפדרל ריזרב.
החוזים על מדד S&P 500 יורדים ב־0.4%, החוזים על נאסד"ק מאבדים 0.6%, והחוזים על מדד דאו ג'ונס נחלשים בכ־183 נקודות, או 0.4%.
שבוע המסחר המקוצר שהסתיים ביום חמישי ננעל בעליות בהובלת מניות הטכנולוגיה ובעיקר יצרניות השבבים. מדד הנאסד"ק זינק בכ-2%, מדד S&P 500 הוסיף כ-1.1%, בעוד מדד דאו ג'ונס עלה בכ-0.1%.
במוקד המסחר עמדה מניית אינטל, שזינקה לאחר שהנשיא טראמפ טען בפוסט שפרסם ברשת החברתית שלו כי החברה חתמה על עסקה עם אפל לתכנון וייצור שבבים בארה"ב. "נשיאים טיפשים לקחו את הכלכלה שלנו כמובנת מאליה ואפשרו לטייוואן ולאחרים לגנוב את מפעלי השבבים שלנו", כתב טראמפ.
הסיפור של השבוע שייך למניית SpaceX שירדה ביום חמישי ב־3.6% לרמה של מעט פחות מ־185 דולר למניה. הבוקר היא יורדת במעל 4% במסחר המוקדם.
המניה זינקה ממחיר ההנפקה של 135 דולר לשיא תוך־יומי של יותר מ־225 דולר ביום שלישי, כאשר המשקיעים נהרו לאחת ההנפקות המדוברות ביותר של השנים האחרונות. מאז, עם זאת, איבדה המניה כ־20% מערכה.
נתון מעניין שפורסם ביאהו פיינסו הוא מחיר ה־VWAP (מחיר ממוצע משוקלל לפי נפח מסחר) בחמשת ימי המסחר האחרונים. זה עומד על 181.71 דולר למניה. מדד זה משקף את המחיר הממוצע שבו נסחרה המניה, תוך שקלול היקף העסקאות, ומשמש סוחרים רבים כדי להעריך את מיצוב המשקיעים במניה - המשמעות היא שהמשקיע הממוצע שרכש מניות של SpaceX בשוק הפתוח לאחר ההנפקה ראה כמעט את כל רווחיו נמחקים, לאחר שמימוש חד במניה מחק חלק גדול מהזינוק שנרשם בעקבות ההנפקה.
בשוק הסחורות. מחירי הנפט ממשיכים לרדת הבוקר ונסחרים בשפל של שלושה חודשים, כאשר נפט מסוג ברנט נסחר סביב 79 דולר לחבית, אך בשוק מעריכים גם אם מצר הורמוז יחזור לשגרה, מחירי האנרגיה הגבוהים של התקופה האחרונה ימשיכו להשפיע על האינפלציה ברחבי העולם בחודשים הקרובים.
עוד בשוק הסחורות, הזהב המשיך לספוג לחצים ומחירו ננעל ברמה של כ-4,170 דולר לאונקיה. לדברי טודורובה, "מדובר במאבק בין שני כוחות מנוגדים. בטווח הקצר, ריבית גבוהה יותר פוגעת בזהב, שאינו נושא תשואה. בטווח הארוך, הבנקים המרכזיים ממשיכים לרכוש זהב בקצב גבוה וקרנות הסל מחזיקות ברמות שיא".
בשוק הקריפטו, הביטקוין ממשיך במגמה השלילית נסחר סביב 64 אלף דולר. בבלומברג ייחסו את הירידה לחששות מפני כך שסטרטג'י , המחזיקה התאגידית הגדולה ביותר של ביטקוין בעולם, תצטרך למכור עוד ביטקוין כדי לממן תשלומי דיבידנד למשקיעים. נזכיר כי בתחילת החודש, המייסד מייקל סיילור, שידוע כמאמין גדול במטבע הקריפטוגרפי, שהבטיח בעבר שלעולם לא ימכור ביטקוין, מכר כמות קטנה של ביטקוין כדי לממן תשלומי דיבידנד, מה שהבהיל את השוק ושלח את המטבע לגל של מכירות. כמו כן, צוינו הציפיות להעלאת ריבית בארה"ב כגורם שעשוי להכביד על המטבע.
מאקרו. על אף התמתנות מסוימת בחששות האינפלציה, החלטת הריבית הניצית של הפד בשבוע שעבר הקפיצה את ההסתברות שמתמחרים השווקים להעלאת ריבית עד סוף השנה לאזור ה־90%.
מודי שפריר, אסטרטג ראשי בבנק הפועלים, טוען כי ה"ניציות" של הפד הובילה לכך שהשווקים מתמחרים עתה הסתברות של כ- 94% לכך שהריבית תעלה כבר בחודש ספטמבר (14% לפני ההודעה) וכ- 1.5 העלאות ריבית בשנת 2026, זאת חרף הירידה החדה במחירי הנפט ובציפיות האינפלציה.
"הודעת הריבית לא רק זנחה את ההכוונה קדימה (forward guidance) שנטתה לכיוון 'יוני', אלא אף כללה התחייבות חד-משמעית לשמור על יציבות מחירים (deliver price stability). עוד נציין כי 9 מתוך 18 חברי הוועדה צופים עתה העלאת ריבית בשנת 2026". עם זאת, שפריר מציין את נגיד בנק ישראל שהציג השבוע שקף המצביע על כך ש"קיים קשר חזק בין אירועים גאו-פוליטיים למדיניות מוניטרית ברחבי העולם", "כך שבהינתן הפתיחה המחודשת של מצר הורמוז והירידה החדה במחירי הנפט - כלל לא בטוח שהפד ימהר להעלות את הריבית" אומר שפריר.
"עוד נציין כי חרף תחזית ה- Dots ה'ניצית' יחסית - מרבית חברי הפד צופים עדיין ריבית נמוכה יותר בשנת 2028 מרמתה הנוכחית (ונמוכה משמעותית מהציפיות בשוק)"
ביום חמישי הקרוב יפורסם מדד ה־PCE לחודש מאי. קונצנזוס האנליסטים הוא לעלייה חודשית של 0.5%, שתשקף קצב אינפלציה שנתי של 4.1%. במקביל, מדד הליבה, שמנכה את מחירי המזון והאנרגיה התנודתיים, צפוי להציג עלייה שנתית של 3.4%.
אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי של מיטב, ציין בסקירתו השבועית כי "הניסיון ההיסטורי מלמד שכאשר אינפלציית הליבה של ה־PCE עמדה בטווח של 3.0%־3.5%, נדרשה בדרך כלל ריבית גבוהה משמעותית". עם זאת, לנוכח העובדה שחלק ניכר מהלחצים האינפלציוניים הפעם פחות רגישים לריבית, זבז'ינסקי מעריך שהפד יעדיף להמתין ולבחון את השפעת סיום המלחמה לפני שיחזור להעלות ריבית.
כתבות
ני"ע
