אינפלציה

הירידות בשוקי המניות והעלייה בתשואות האג"ח ובמתווה הריבית בחודשים האחרונים הובילו גורמים בשווקים לדבר על תרחישי "יום הדין", ולהרחיק עד למשברים פיננסיים שקרו לפני יותר מ-90 שנה • אבל לעתים, כך מתברר, די לבחון את מה שקרה לפני פחות מעשור כדי לנסות ולהתמודד עם עולם ההשקעות בהווה

המשקיעים הבינו שהמתנה שהביא ג'רום פאוול לשוק כששלל קצב העלאות ריבית חריג של 0.75%, תהיה להם לרועץ במלחמה מול האינפלציה • האג"ח ל-10 שנים בארה"ב מתחילות להציע תשואה אטרקטיבית למשקיעים שמאסו בתנודתיות הקיצונית בשוק המניות

פחות משליש מהאמריקאים סומכים על טיפולו של ביידן באינפלציה • רק טיפולו בקורונה מקבל ציון חיובי (אך לא נלהב) • כל השאר, כולל אוקראינה, מקבל ציון נמוך מהעם האמריקאי • הנשיא האמריקאי אומנם משלם מחיר על הנסיבות של התקופה, אך גם על עודף תיאבון לשינויי ענק בארה"ב

בפגישה השנתית של בעלי המניות ברקשייר האת'וויי, המליץ באפט להתמקד בהשקעה בחברות שמייצרות מוצרים שנמצאים בביקוש תמידי • באפט התייחס גם לשוק העבודה והמליץ לעובדים להשקיע בחיזוק כישוריהם

מיטב דש: ממליצים להגדיל בהדרגה חשיפה למניות הצמיחה, בפרט הטכנולוגיה • יונתן כץ וכלכלני לידר שוקי הון: ממשיכים להעדיף בשוק האג"ח את האפיקים הצמודים הקצרים

המשקיעים קנו תחילה את דבריו של פאוול לגבי "נחיתה רכה" לכלכלה, ורצו לרכוש מניות • אלא שהתנודתיות לא הלכה לשום מקום, והתגובה האלימה בשווקים מאירה מחדש את אלטרנטיבות ההשקעה בעולם שבו הריביות אמורות לעלות

הבנק המרכזי של ארה"ב מעלה את הריבית פעם שנייה ברציפות, בהתאם לתחזיות, על מנת לרסן את קצב האינפלציה בארה"ב שהגיע ל-8.5% • פאוול שלל העלאת ריבית עתידית של 0.75%, והמדדים בוול סטריט זינקו בכ-2%

בפדרל ריזרב קיבלו החלטה שלא נראתה כבר 20 שנה, ולהעלות את הריבית בארה"ב בחצי אחוז • מבקרים טוענים שהבנק התעורר מאוחר מדי, אחרי שהתעקש שהאינפלציה תחלוף עם ההתאוששות מהקורונה • כעת בפד מתמודדים עם השאלה: איך משתלטים על האינפלציה מבלי להיכנס למיתון

המצב כיום מציב בפנינו אתגר משמעותי: מצד אחד למנוע את התפרצות האינפלציה, וזה מחייב עליית ריבית; ומצד שני, צעידה איטית כדי לאפשר את ההתאמות הנדרשות בשווקים הפיננסיים

ג'רום פאוול, יו"ר הפדרל ריזרב, דיבר בסוף השבוע על הדחיפות להיאבק באינפלציה, לאחר חודשים ארוכים שהוליך קו יוני וטען בעקביות כי האינפלציה זמנית • חברי הפד יישרו קו עם המלצות לסבבי העלאות ריבית חדים ומהירים יותר • האם זה רק מסר קשוח לשווקים, או שהמהפך של הפד יושלם?

סוף שבוע של ירידות חדות בשווקים מגיע הבוקר גם לישראל • ברקע, העלאה צפויה של הריבית בארה"ב בחצי אחוז בחודש מאי • הפד השלים מהפך אחרי מנטרת "האינפלציה זמנית" • איך יושפעו השווקים ומה יעשה בנק ישראל?

האתגר המרכזי של הפדרל ריזרב היום הוא לרסן את האינפלציה הגבוהה בארה"ב זה 40 שנה, מבלי לגרור את כלכלתה למיתון • כדי להצליח במשימה, על הפד להעלות את הריבית עד לרמה ה"ניטרלית", כזו שלא תדכא במקביל את הצמיחה • מהם האתגרים בתהליך, ומה המשמעויות והסיכונים למשקיעים?

הקרן מעריכה כי הצמיחה תעמוד על 3.6% השנה, ובשנת 2023 - ירידה של 0.8% ו-0.2% בהתאמה לעומת הערכות שסיפקה בינואר • שיעור האינפלציה בארה"ב צפוי להגיע ל-7.7%

האינפלציה הגואה בטורקיה משכה את מחירי הדירות בפברואר לזינוק בקצב שנתי של 96.4% • בבירה אנקרה המחירים זינקו ב-97%, ובאיסטנבול הם קפצו ב-106% • גם מחירי השכירות עלו

הבנק של קנדה מעלה ריבית כדי להילחם באינפלציה, אבל הצעד עלול לפגוע בתחום המקרקעין, שאחראי ל־20% מהתמ"ג

הזהב מטפס בכ-0.6% לשיא של חמישה שבועות וערכו עומד על 1,984.51 דולר למטיל • המלחמה באוקראינה, המיתון הגלובלי וסכנות האינפלציה מובילים את המשקיעים לחפש מפלט במתכת היקרה