המשקיע האינטליגנט

אם אתה מתכוון להלקות את עצמך על כך שלא קנית את מניית השבבים הלוהטת לפני שטיפסה, תזכור גם לטפוח לעצמך על השכם על הטעויות שלא עשית

כמעט כל טכנולוגיה פורצת דרך הוחלפה על ידי טכנולוגיה פורצת דרך אחרת • כך יכול לקרות גם לביטקוין

כשמשקיעים רואים קרנות שמקדמות תשואות בגובה עצום, הם עלולים לשכוח מה הם למדו בכללים הבסיסיים בהשקעה

תגובה מוגזמת לחדשות עלולה להרעיל את תיק ההשקעות ולהקשות על החיים • הנה דרכים לשמור את תוכנית ההשקעה שלכם במסלול שקבעתם לה

אחרי 15 שנה שבהן המזומן נחשב כמעט ל"זבל", השנה הוא הפך להיות כוכב זוהר, ואף נטש את התפקיד הדפנסיבי המסורתי לטובת ההתקפה • עם יותר מ–5% על אג"ח ממשלת ארה"ב או על תעודות פיקדון בנקאיות, הגיע הזמן לחשוב מחדש כיצד להבטיח תשואה על ההשקעות שלכם

ניסיון לפצות על הפסדים בשוק המניות הוא בדרך-כלל יקר, אימפולסיבי ושגוי, והדאו ג'ונס איננו בדיוק המדד המוצלח ביותר - כי המבנה שלו נוטה לעוות את התמונה • אחד הפתרונות הוא לנסות לשנות את אופן החישוב שלכם, ואז תגלו שאולי אתם לא כל-כך מפגרים אחרי שאר השוק

משקיעים מזרימים כמויות אדירות של כסף אל קרנות המתמחות בתחום הלוהט של חוב פרטי • רבות מהן מבטיחות תשואות מלהיבות בסיכון מינימלי, אבל ההבטחות האלה נשענות על הגדרות לא מציאותיות של המילה "סיכון" - שמתאימות יותר להשקעה בשווקים ציבוריים

קרנות השקעה שמנוהלות על ידי כמה סטודנטים בקולג' בארה"ב לקחו על עצמן אתגר יוצא דופן: לבחור מניות, ולא לבצע בהן שום פעולה במשך 25 השנים הבאות • לדבריהם, "זו הזדמנות בלתי רגילה לחשוב אחרת מרוב הצעירים, ואפילו מרוב המקצוענים"

מנהלי קרנות מקצוענים פועלים תחת מגבלות שאינן מאפיינות את המשקיעים הפרטיים • היתרון הזה מעניק למשקיעים חופש שמאפשר להם להשיג תשואות עודפות - בתנאי שלא יתעקשו ללכת עם העדר ויפלו למלכודות שבדרך-כלל מאפיינות את ההתנהגות האנושית

השקעות בנכסים שלרוב אינם סחירים בשווקים ציבוריים הן פופולריות בוול סטריט • אולם בחינת הצעות ההשקעה הפרטיות בנכסים וני"ע הנכנסים תחת הגדרת "רגולציה D", מגלה שאפשר לכתוב שם פשוט הכול - ה-SEC לא בודקת את נכונות הפרטים הרשומים בגילויים הנדרשים

פעם היו בארה"ב יותר מ-30 אלף בנקים, ורובם שירתו רק קהילה אחת - ללא סניפים נוספים • מאתיים שנה של קריסות בנקים והפסדים של פיקדונות מלמדות שהנטייה האינסטינקטיבית שלנו להאמין שהגדולים רשעים והקטנים טובי לב אינה נכונה

כשרגולטורים מחליטים להשליך חבל הצלה למערכת הפיננסית בזמני משבר, יכולות להיות לכך השלכות לא צפויות - ואפילו מסוכנות • אחת מהן: כשאנשים מרגישים שהעולם בטוח יותר, ושלא באמת ייתנו להם ליפול בגלל הטעויות שלהם, הם עלולים לקחת סיכונים מוגזמים

קרן המענקים של אוניברסיטת ייל בארה"ב הניבה בעשרות השנים האחרונות תשואות יוצאות דופן מקרנות גידור, מפרייבט אקוויטי ומ"נכסים אלטרנטיביים" אחרים • משקיעים שחושבים שהם יכולים להשקיע בצורה דומה למוסד הזה צריכים להבין תחילה מה גרם לו להצליח כל כך

העננה הקודרת של שיעורי הריבית המטפסים מגיעה עם מחצית כוס מלאה מאוד: אפשרות לקבל תשואה יפה על תיק מגוון של הכנסה קבועה באיכות גבוהה, מבלי להקשיב לניסיונות למכור לכם כל מיני מקורות ל"הכנסה אלטרנטיבית"

הצעתו של נשיא ארה"ב ג'ו ביידן להכפיל פי ארבעה את המס המוטל על חברות שקונות בחזרה את מניותיהן (buybacks) מראה שהעוינות כלפי האסטרטגיה הזו עדיין גבוהה • אבל אם בודקים לעומק את הטיעונים סביב נושא הרכישות העצמיות, מגלים תמונה הרבה יותר ניטרלית

לא בטוח שהשקעות ESG אכן מסייעות ליצירת עולם טוב יותר, אבל הן כנראה גורמות למשקיעים להרגיש טוב יותר עם עצמם • אחרת, קשה להסביר את דמי הניהול הגבוהים יותר, שהופכים מופקעים אם מביאים בחשבון את הדמיון הרב להרכב התיק של קרנות עוקבות מדד רגילות