סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
17:30
עסקת החטופים שדומה שמתקדמת לפי התוכנית בינתיים, הפיחה אופטימיות בשוק והמסחר בבורסה של תל אביב ננעל הערב בעליות - מדד ת"א 35 עלה ב-0.2% ומדד ת"א 90 ב-1.3%.
בין המדדים הענפיים בלטו הבנקים שעלו ב-1.5%, מדד הביטוח ונפט וגז שעלו ב-2.2% ו-1.9% בהתאמה.
עין שלישית זינקה ב-9% והשלימה עלייה של 42% ביומיים. אתמול הודיעה החברה על שיתוף פעולה יוצא דופן והקמת מיזם משותף עם קבוצת אדג' מאבו דאבי. במסגרת ההסכם תשקיע אדג' כ־10 מיליון דולר בתמורה לכ־30% מהמניות של החברה - ובכך תהפוך לבעלת המניות הגדולה בחברת עין שלישית. העסקה תדרוש את אישור משרד הביטחון.
בתוך כך תשואות האג"ח הממשלתיות ירדו - תשואות האיגרת לעשר שנים ירדה ב-4 נקודות בסיס ל-4.43% וזו של האיגרת לשנתיים ירדה ל-4.19%.
16:25
לאחר שזינקה בכ־100% אשתקד, מניית טבע יורדת בעקבות תחזית רווח מאכזבת לפיה היא צופה רווח נקי נמוך מהערכות האנליסטים. טבע פתחה את עונת הדוחות של החברות הישראליות בוול סטריט לרבעון הרביעי ולשנת 2024 כולה. החברה רשמה ברבעון הכנסות של 4.2 מיליארד דולר ורווח נקי Non-GAAP של 71 סנט למניה - גבוה מתחזיות האנליסטים.
כך, הסתיימה שנת 2024 עם צמיחה של 4.4% להכנסות של מעל 16.5 מיליארד דולר (ברף העליון של תחזית החברה שהועלתה ברבעון הקודם הייתה ל־16.1-16.5 מיליארד דולר), ועם רווח נקי Non-GAAP של 2.49 דולר למניה (תחזית החברה הייתה ל־2.4-2.5 דולר).
15:15
המגמה החיובית בתל אביב נמשכת: מדד ת"א 35 עולה בכ-0.5%, מדד ת"א 90 מתקדם בכ-1.4%. בולטים כעת לחיוב מדד ת"א ביטוח, שמזנק בקרוב ל-3%, ומדד ת"א בנייה, שקופץ בכ-1.7%.
14:25
מגמה חיובית בתל אביב: מדד ת"א 35 עולה בכ-0.8%, מדד ת"א 90 מתקדם בכ-1.5%. בולטים כעת לחיוב מדד ת"א ביטוח, שקופץ בכ-2.7%, ומדד ת"א בנייה, שקופץ בכ-1.8%.
חברת התרופות טבע פותחת את עונת הדוחות של החברות הישראליות ומפרסמת את דוחות הרבעון הרביעי ושנת 2024. החברה, בניהולו של ריצ'רד פרנסיס, רשמה ברבעון הרביעי הכנסות של 4.2 מיליארד דולר ורווח נקי Non-GAAP של 71 סנט למניה, גבוה מתחזיות האנליסטים.
כך, הסתיימה שנת 2024 עם צמיחה של 4.4% להכנסות של מעל 16.5 מיליארד דולר (ברף העליון של תחזית החברה שהועלתה ברבעון הקודם הייתה ל-16.1-16.5 מיליארד דולר) ועם רווח נקי Non-GAAP של 2.49 דולר למניה (תחזית החברה הייתה ל-2.4-2.5 דולר). לפי שעה, המניה יורדת בכ-8% בבורסה המקומית.
13:10
המגמה החיובית בתל אביב נמשכת: מדד ת"א 35 מתקדם בכ-0.8%, מדד ת"א 90 מזנק בכ-1.5%. את העליות מובילים מדד ת"א ביטוח, שקופץ בכ-2.3% ומדד ת"א בנייה, שמזנק בכ-2%.
חברת הבנייה אזורים עולה כעת במעל 5%, לאחר שדיווחה על התקשרות עם חברת הביטוח הפניקס , בהסכם מסגרת להשקעה בפרויקטים אותם מקדמת החברה בתחום ההתחדשות העירונית. לפי הדיווח, הפניקס תשקיע, במשך תקופה בת 72 חודשים, השקעה הונית בסכום כולל של עד 350 מיליון שקל בתאגידים של אזורים. עוד דווח כי הפניקס תשקיע סך השווה לשיעור של 49% מסכום ההון העצמי הנדרש לכל פרויקט, כנגד הקצאה של 22.5% מהון תאגיד הפרויקט וכן יחידה בת פדיון, ותהיה זכאית לקבלת רווחי הפרויקט, בהתאם לחלקה היחסי בהון תאגיד הפרויקט.
בלדי דיווחה הבוקר כי השלימה בהצלחה הנפקה מניות ראשונה בבורסה בתל אביב. לפי הודעת החברה, היא גייסה כ-200 מיליון שקל ממוסדיים מובילים, כאשר ההנפקה בוצעה לפי שווי של כ-950 מיליון שקל, אחרי הכסף. עד כה, גייסה החברה סדרת אג"ח שהיקפה כיום כ-300 מיליון שקל.
12:10
העליות בת"א מוסיפות להתחזק: מדד ת"א 35 עולה כעת בכ-0.5%, מדד ת"א 90 קופץ בכ-1.4%. בולטים לחיוב מדד ת"א בנייה ומדד ת"א נדל"ן, שקופצים בכ-1.7% ובכ-1.5%, בהתאמה.
11:30
מגמה חיובית בתל אביב: מדד ת"א 35 עולה בכ-0.5%, מדד ת"א 90 מתקדם בכ-1.2%. בולט לחיוב מדד ת"א מניב ישראל, שקופץ בכ-1.4%, כמו גם מדד ת"א נדל"ן ומדד ת"א בנייה, שמטפסים שניהם בכ-1.3%.
מניות השבבים נובה וקמטק עולות בכ-6% ובכ-5%, בהתאמה. טבע , שצפויה לפרסם תוצאות כספיות היום בצהריים, יורדת כעת בכ-2%.
10:50
העליות בתל אביב מתחזקות: מדד ת"א 35 עולה בכ-0.6%, מדד ת"א 90 קופץ בכ-1%. בולטים לחיוב מדד ת"א מניב ישראל, ת"א בנייה ות"א נדל"ן, עם עליות של כ-1.3%.
בשוק המט"ח המקומי, השקל מתחזק מול הדולר בכ-0.4%, ושערו עומד על כ-3.6 שקלים; במקביל, השקל מתחזק מול האירו בשיעור דומה, ושערו עומד על כ-3.75 שקלים.
בשוק החוב המקומי, תשואות האג"ח הממשלתיות רושמות כעת ירידות: האג"ח לעשר שנים יורדות בכ-4 נקודות בסיס, עם תשואה העומדת על כ-4.44%; האג"ח לשנתיים יורדות בכ-5 נקודות בסיס, עם תשואה העומדת על כ-4.15%.
10:25
מגמה חיובית בבורסה בתל אביב: מדד ת"א 35 עולה בכ-0.4%, מדד ת"א 90 מתקדם בכ-0.8%. בולט לחיוב מדד ת"א ביטוח, שקופץ בכ-1.2%; כמו כן, מדד ת"א טכנולוגיה ומדד ת"א בנייה רושמים עליות של כ-1.1% וכ-1%, בהתאמה.
החברה הביטחונית עין שלישית , שזינקה אתמול ב-26%, לאחר שהודיעה על חתימת הסכם השקעה והקמת מיזם משותף עם קבוצת אדג' מאבו דאבי, ממשיכה ברצף החיובי גם היום וקופצת כעת בכ-10%.
10:05
עליות קלות בפתיחה בבורסה בתל אביב: מדד ת"א 35 עולה בכ-0.3%, מדד ת"א 90 מתקדם בכ-0.4%.
מניות שבולטות לחיוב בפתח יום המסחר: נובה , קמטק , נאייקס , נכסים ובנין , מלם תים .
מניות שבולטות לשלילה: טאואר , טבע , בית שמש , ישראכרט , אורמת טכנו .
חברת ברקת , בניהולו של עדי גזית, המעניקה הלוואות לקבוצות רכישה בתחום הדיור למגורים גייסה אג"ח (א') בריבית שקלית של 7% (לא צמוד) בשלב המוסדי. האג"ח מדורגת A3 על־ידי מדרוג (דומה לדירוג A- של מעלות), עם אופק יציב. משך החיים הממוצע (מח"מ) של האגרת עומד על 3.5 שנים, ובשלב המוסדי התקבלו ביקושי יתר של 300 מיליון שקל ביחס לגיוס המתוכנן (100 מיליון שקל). את הליך הנפקת סדרת האג"ח מובילים מצד החברה החתמים פועלים איי.בי.איי ועו"ד שרון ורקר שגיא ממשרד עו"ד גורניצקי. המנכ"ל גזית אמר כי גיוס האג"ח, ככל שיושלם, "יאפשר לנו לקדם את מטרותינו העסקיות, להרחיב את פעילותנו ולחזק את האיתנות הפיננסית של החברה".
8:30
1. שוק המניות
יום המסחר בתל אביב צפוי להיפתח במגמה מעורבת. אתמול (ג'), לאחר מסחר תנודתי ברוב שעות היום, המסחר בת"א ננעל בעליות קלות. מדד ת"א 35 עלה ב-0.2% ומדד ת"א 90 ננעל ביציבות, הבנקים עלו ב-0.6%. מניות חברות השבבים קמטק וטאואר המשיכו במגמה השלילית אחרי הצניחה ביום המסחר הקודם, ואילו נובה עלתה בקרוב ל־2%.
החברה הביטחונית עין שלישית , שמפתחת מערכות אלקטרו-אופטיות המשלבות יכולות בינה מלאכותית, זינקה אתמול ב-26%, לאחר שהודיעה על חתימת הסכם השקעה והקמת מיזם משותף עם קבוצת אדג' מאבו דאבי. במסגרת ההסכם, תשקיע אדג' כ־10 מיליון דולר בתמורה לכ־30% מהמניות של החברה - ובכך תהפוך לבעלת המניות הגדולה בחברת עין שלישית. העסקה תדרוש את אישור משרד הביטחון.
הטלטלה שפקדה את וול סטריט, בצל מודל ה־AI הזול והיעיל מתוצרת סין, DeepSeek, נרגעה, לפחות בינתיים. זאת, אחרי שביום שני, הנאסד"ק צנח בחדות ואנבידיה רשמה את איבוד השווי היומי הגדול בהיסטוריה, הבורסות בעולם נסחרו ביציבות.
אמש בוול סטריט, המדדים המובילים התאוששו, כאשר הנאסד"ק זינק בכ-2%, ה-S&P 500 בכ-0.9% והדאו ג'ונס ב-0.3%. מניית אנבידיה זינקה במעל 8%, לאחר ירידה של כמעט 17% ביום שני, בה איבדה קרוב ל-600 מיליארד דולר משווי השוק שלה - הירידה היומית הגדולה ביותר בתולדות חברה אמריקאית. כמו כן, יתר ענקיות הטכנולוגיה מבין "שבע המופלאות" התאוששו מעט: מיקרוסופט , מטא ואפל , עם עליות של מעל 2%, ואמזון , אלפאבית (גוגל) וטסלה , עם עליות צנועות יותר. מניית חברת השבבים ברודקום , שגם חטפה מהלומה קשה ביום שני, עלתה בכ-2.5%.
היום בערב, הפד צפוי להודיע על החלטת הריבית בארה"ב. ההחלטה לא צפויה להפתיע את השווקים, וככל הנראה, תישאר ללא שינוי, בטווח של 4.25%-4.5% (ראו הרחבה מטה).
כמו כן, טסלה, מיקרוסופט ומטא צפויות לפרסם היום בערב את תוצאותיהן לרבעון הרביעי של 2024. מבחינת ענקיות הטכנולוגיה - העיניים נשואות כעת לסין ולבשורה המעניינת שיכולה להשפיע על העסקים שלהם. אם הסטארט-אפ הסיני DeepSeek הצליח לפתח מודל שמנצח את המודלים הקיימים בשוק, תוך שימוש במעבדים חלשים יותר ובפחות משאבים, המשמעות היא שאולי השתנתה התפיסה בעמק הסיליקון.
הבוקר, החוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים בירידות קלות של עד 0.1%.
מה הרגיע את השווקים בעולם? בבנק דיסקונט ציינו כי "בניתוח המצב עד כה, ולאור התגובות מצד חברות וגורמים אמריקאיים - אנו מעריכים כי מדובר בהתפתחות חיובית נטו לכלכלה ולתחום הבינה המלאכותית. אנו מעריכים כי שוק המניות האמריקאי לא יפגע לאורך זמן מחדשות אלו, אך יהיה שינוי ביחסי הכוחות ובגישה של חברות הטק הגדולות לגבי התחום".
הם מוסיפים כי להערכתם, חברות רבות דווקא יהנו מההתפתחויות האחרונות שמלמדות כי ניתן לאמן ולפתח מודלים בעלות נמוכה משמעותית ממה שחשבו עד כה.
מי שקצת פחות אופטימי הוא המיליארדר ריי דאליו, מייסד קרן הגידור Bridgewater. לדבריו, הבינה המלאכותית הובילה ליצירת "בועה" במניות בארה"ב, הדומה למתרחש לקראת קריסת הדוט־קום. דאליו אמר כי "תמחור המניות הגיע לרמות גבוהות מאוד, זאת בזמן שקיים סיכון משמעותי הנובע מהריבית. השילוב הזה עלול לפוצץ את הבועה".
ביפן, מדד הניקיי עולה כעת בכ-0.8%. השווקים בסין, בהונג קונג ובקוריאה הדרומית סגורים לרגל ראש השנה הסינית.
2. שוקי האג"ח
בשוק האג"ח המקומי, תשואת אגרות החוב הממשלתיות נסחרו במגמת ירידה. תשואת האג"ח ל־10 שנים ירדה ל־4.4%, התשואה לאג"ח לשנתיים ירדה ל־4.2%. בארה"ב, שוק האג"ח לא ניצל מהטלטלה בשווקים והגיב בעליות, כשהתשואה ל־10 שנים הגיעה ל־4.57%.
הבוקר, תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב רושמות ירידות: האג"ח לעשר שנים יורדות בכ-3 נקודות בסיס, עם תשואה העומדת על כ-4.52%; האג"ח לשנתיים יורדות בכ-2 נקודות בסיס, עם תשואה העומדת על כ-4.19%.
בבורסה בתל אביב מורגשת בתקופה האחרונה התעוררות בולטת באגרות החוב הקונצרניות. אתמול (ג'), הודיעה חברת המלונאות פאי סיאם, שרק לפני כשבוע הנפיקה מניות בבורסה בגיוס של 250 מיליון שקל, כי השלימה גם גיוס של 194 מיליון שקל באג"ח, בריבית קבועה של 6%. ביום שני, גייסו האחים חג'ג' 435 מיליון שקל באג"ח, בריבית של 4.5%.
3. שוקי הסחורות והמטבעות
לאחר הקפיצה בשער הדולר ביום שני, בצל הטלטלה בוול סטריט, השקל נסחר אתמול ביציבות ונותר סביב 3.61 לדולר. שער האירו היציג נסגר על 3.77 שקלים - ירידה יומית של קרוב לאחוז.
בשוק הסחורות, הנפט הגולמי התחזק ל־74 דולר לחבית, מחיר חבית נפט מסוג ברנט עולה ל־76 דולר לחבית. מחיר הזהב ממשיך להיסחר ברמות גבוהות ברקע חוסר הוודאות בכל הנוגע למדיניות המיסוי של הנשיא דונלד טראמפ. הזהב, הנחשב מפלט בטוח עבור המשקיעים, טיפס לרמה של על 2,780 דולר לאונקייה. המתכת הנוצצת רחוקה מעט משיא כל הזמנים אליו הגיעה בשנה שעברה, העומד על קצת יותר מ־2,800 דולר לאונקייה.
4. מאקרו
כאמור, החלטת הריבית של הפד היום (ד') ככל הנראה לא תפתיע את השווקים. הריבית צפוייה להיוותר ללא שינוי בטווח של 4.25%-4.5%.
כארבעה חודשים לאחר ההפחתה ראשונה בספטמבר שהיתה 0.5%, המצב הכלכלי של ארה"ב מפתיע לטובה. הכלכלה יציבה, שוק התעסוקה אינו מתקרר, ולכן, הבנק הפדרלי יכול לנהוג בזהירות בתוואי הורדת הריבית במטרה להבטיח את הגעת האינפלציה ליעדה, העומד על 2%.
שינויים משמעותיים חלים בארה"ב: שוק התעסוקה ממשיך להפגין יציבות למרות החששות לגביו בסוף השנה שעברה. למרות העלייה ברמות האבטלה (4.2%), מספר המשרות שנוספות למשק מדי חודש ממשיך להיות גבוה ומעיד על שוק תעסוקה הדוק.
● ריבית הפד לא תשתנה היום, אך השוק מחכה לתשובות מג'רום פאוול
מדד המחירים לצרכן האחרון הראה דביקות מסוימת, בייחוד בגזרת השירותים, והצביע על עלייה ל-2.9% בסיכום שנת 2024. כך, יש לפד רצון לשמור על מדיניות מרסנת עד שיגיע הביטחון המלא לניצחון על האינפלציה.
פרט לכך, מדיניות המכסים של טראמפ אינה תורמת ליציבות בשווקים, הצהרותיו לגבי משתנות ללא הרף והשפעתן, עד כה, אינה ברורה ורק תורמת לחוסר וודאות בקרב המשקיעים. עדות לכך ניתן לראות בעליית מחיר הזהב, שמתקרבת לשיא כל הזמנים ברקע המתיחות שיוצר הנשיא. הרגעה מצד הפד ושידור יציבות, יכולה להיטיב עם השווקים.
בשבוע שעבר, החריף הנשיא הנכנס דונלד טראמפ את הטון לגבי המדיניות המוניטרית של הפד. במהלך נאום בפורום הכלכלי העולמי בדאבוס הוא אמר ש"שיעור הריבית צריך לרדת באופן מיידי". התערבות במדיניות המוניטרית של הפד, בעל עצמאות מוחלטת בגיבוש החלטותיו, יכולה להוביל לערעור האמון במערכת הכלכלית בארה"ב.
"אני חושב שאני מבין ריבית הרבה יותר טוב מהם, ואני בטוח שאני מבין את זה הרבה יותר טוב מזה שאחראי בעיקר לקבלת ההחלטה הז,", אמר טראמפ בשיחה עם עיתונאים בשבוע שעבר. כשנשאל אם הוא מאמין שבכירי הפדרל ריזרב יקשיבו לו, טראמפ השיב: "כן".
במסיבת העיתונאים שתיערך היום, כחצי שעה לאחר פרסום הריבית (21:00 שעון ישראל), כנראה שפאוול יתבקש להתייחס לאמירות האלו של הנשיא, ואף להסביר כיצד הבנק יערך להתערבות קשה יותר מצד טראמפ.
לקראת החלטת הריבית של הפד בארה"ב ביום רביעי, עפר קליין, ראש אגף המחקר בהראל, ציין כי "לאחר שלוש הפחתות רצופות, אנו מעריכים כי הריבית בארה"ב תיוותר ללא שינוי, ברמה של 4.25%־4.5%. החוזק המתמשך של שוק העבודה, העלייה באינפלציה, ואי־הוודאות סביב מדיניות המכסים של טראמפ תומכים בהחלטה זו.
"עם זאת, אנו ממשיכים לחזות כי במהלך השנה, הריבית בארה"ב תרד מעבר לציפיות הנוכחיות הגלומות בשוק. מנגד, מספר שעות לפני החלטת הפד, אנו צופים כי הבנק המרכזי של קנדה יפחית ברבע נקודת אחוז לריבית של 3%. זאת, לאחר הפחתה משמעותית של 0.5% בהחלטה הקודמת. החלטה זו נתמכת בירידה באינפלציה לרמה של 1.9% והמשך סימני החולשה הכלכלית במדינה, אשר תרמו, בין היתר, להתפטרותו של ראש הממשלה".
5. תחזית
נאסים טאלב, מחבר הספר ה"ברבור השחור", מזהיר כי הירידות החדות במניית אנבידיה בתחילת השבוע הן רק טעימה ממה שצפוי למשקיעים ששמו את כספם באופן עיוור במניות שנשענות על הבינה המלאכותית בוול סטריט. טאלב, שמרבה לבקר התנהגויות שמתעלמות מטבעו הבלתי צפוי של השווקים, רומז כי הבועה סביב מניות הבינה המלאכותית עלולה להיות שברירית יותר ממה שנראה לעין.
"נסיגות עתידיות עשויות להיות גדולות פי שניים או אפילו פי שלושה מהירידה של 17% שרשמה אנבידיה ביום שני", אמר טאלב לבלומברג. "זוהי רק ההתחלה. התחלת ההתאמה של אנשים למציאות. כי עכשיו הם מבינים - השוק לא חסין מבעיות. יש סדק קטן בזכוכית".
● "זוהי רק ההתחלה": מחבר הברבור השחור באזהרה לוול סטריט
טאלב לא לבד בתחזיות השחורות. גם גופי ההשקעות השונים כבר מתחילים להזהיר מפני השלכות השחקנית החדשה על ענף השבבים. בג'י.פי מורגן ציינו כי המודל של דיפסיק הסינית מעלה תהיות בקשר לסכומי העתק שזורמים בשוק האמריקאי לתחום הבינה המלאכותית, וכי הוא עשוי לייצר עתיד יעיל יותר בתחום השבבים.
בג'פריס סבורים כי הצלחת המודל של דיפסיק עשויה לעודד את חברות השבבים לפעול לשיפור מוצריהם, כך שיהיו מהירים יותר ויספקו כוח מיחשוב רב יותר. תרחיש נוסף שהם מציגים הוא התמקדות חברות השבבים בצעדים ליעילות ובמדדי כדאיות השקעה, עניין העשוי לצמצם ביקושים לכוח מיחשוב בשנת 2026.
כתבות
ני"ע
