הדרמה בבורסה: המדד שחטף במיוחד והמניות שדווקא כיכבו

הבורסה בתל אביב נסחרה בירידות שערים חדות ביום א' על רקע החשש מעליית המתיחות הפנימית בעקבות כוונת הממשלה להדיח את ראש השב"כ רונן בר ואת היועצת המשפטית לממשלה גלי בהרב מיארה. במגזר העסקי ובהסתדרות מזהירים מתרחישי קיצון - כמו למשל אי ציות של הממשלה להוראות בג"ץ.

● היועמ"שית לשרים לקראת הבעת אי-האמון: "הממשלה מבקשת להיות מעל החוק"
● הישראלית שאיבדה כ-85% מהשיא, וזאת שצללה ב-40% תוך שבוע

מדד ת"א 35 ננעל בירידה של 3.3% בשעה זאת ומדד ת"א 125 נפל ב-3.7%. מדד ת"א בנקים צנח ב-7.6%. למעשה, כל הסקטורים בבורסה נצבעו באדום כאשר מדד ת"א ביטוח הוביל את המגמה השלילית ואיבד מערכו כ-9%. בתוך המדד הובילו את המגמה השלילית מניות מגדל ביטוח , הראל , מנורה והפניקס . נראה כי המשקיעים "מצאו סיבה" לממש חלק מהרווחים במדד לאחר שעלה בכמעט 75% בשנה החולפת.

האופטימיות שאפיינה את הציבור בחודשים האחרונים נראת מתפוגגת הבוקר. רמי דרור, מנכ"ל ווליו השקעות מתקדמות, אומר כי "הציבור הרגיש שינוי במגמה (בחודשים האחרונים), לאחר שראה את רוחות המלחמה בצפון נרגעות. היתה התחלה של חזרה מעט לשפיות ואופוריה שבאה גם אחרי הבחירות בארה"ב".

אלא שלהערכת דרור בשבוע האחרון, ונראה שביתר שאת הבוקר, המגמה מתחילה להשתנות והוא מגלה פסימיות. "אנחנו אחרי הפיק הזה כבר. האי ודאות שנוצרה בשבועיים האחרונים יחד עם החזרה ללחימה (בעזה ובלבנון) וכל הפוליטיקה המקומית. החשש כעת הוא לחזרת ההפיכה המשטרית פה, זה נותן למשקיעים תחושה של דז'ה-וו.

עד שלא תתבהר התמונה ונבין לאן אנחנו הולכים, אנחנו רואים בהיחלשות השקל (הדולר התחזק ב-3.3% מתחילת מאס והגיע ל-3.71 שקל לדולר בשישי האחרון). השקל היה למעשה אחד המטבעות החלשים בעולם בחודש האחרון. זה מגיע על רקע הארועים המקומיים".

אנרג'יאן בולטת בניגוד למגמה

זאב סולומון מנהל חטיבת השכירים בסוכנות הפיננסים ארבע עונות מקבוצת אי.בי.אי אומר כי "מה שקרה בחצי השנה האחרונה, היה שהשוק המקומי תפס תאוצה מול השוק האמריקאי. גם הדולר נחלש מול השקל, ונראה שהעליות בבורסה הגיעו על רקע חלק מאותו חיפוש הזדמנויות בשוק הישראלי, אחרי הרפורמה המשפטית והתפרצות המלחמה. המכפילים (אז בקיץ 2024) היו נמוכים בבורסה בתל אביב, ולכן המוסדיים חזרו להגדיל פוזיציה".

גם סולומון מוטרד מההתפתחויות האחרונות. "כל זה נכון עד לפני שבוע, כי בסוף הדבר הכי חשוב - כשמסתכלים על השקעה בישראל, הזרים לצורך העניין, מסתכלים על שומרי הסף. בג"ץ מבחינתם זה שומר סף. אם המשקיעים הזרים יחששו ממשבר חוקתי, זה כבר מתבטא בשער הדולר/שקל, והיום הבורסה כבר יורדת ב-2%. זה יכול לגרום לאפקט הפוך למה שקרה בחצי השנה האחרונה. היתה אופטימיות זהירה שהולכים למקומות יותר טובים. אם האירוע הפוליטי יעצים, אנחנו עלולים לראות היפוך במגמה. אם מתייחסים למה שקרה בחצי השנה האחרונה (העליות בבורסה), זה מגיע עם אזהרה ביחס למה שקורה כרגע".

בתוך המסכים האדומים, ישנן מספר מניות בודדות מתוך ת"א 125 שדווקא עלו בניגוד למגמה. הבולטת ביותר היא אנרג'יאן שטיפסה בכ-3% למרות שדיווחה בסוף השבוע האחרון על ביטול עסקת מכירת מאגרי הגז בבעלותה במצרים, באיטליה ובקרואטיה לחברת הפרייבט אקוויטי קרלייל פרטנרס.

גם המניה הביטחונית אלביט מערכות נסחרה בעליות קלות על רקע הערכות כי הסלמה ביטחונית צפויה לתת רוח גבית לביקושים בחברה. במקביל, חברת אל על פתחה את יום המסחר עם קפיצה של 3%, בעקבות החששות כי חברות תעופה בינלאומית יעצרו את תנועת המטוסים לישראל בשל ההסלמה הביטחונית אך ננעלה בירידות של 1.4%.

לצד זאת, המניות הדואליות נייס , אורמת , קמטק ונובה נסחרו בעליות שערים לאור המגמה החיובית שנרשמה בוול סטריט בסוף השבוע האחרון.