וול סטריט ננעלה בירידות; תשואות האג"ח זינקו, הביטקוין שבר שיא

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

23:00

וול סטריט ננעלה הלילה בירידות שהלכו והחריפו לקראת הנעילה. נאסד"ק ירד ב-1.4%, דאו ג'ונס ב-1.9% ו-S&P 500 ירד ב-1.6%. זהו היום השני ברציפות של ירידות לאחר ששה ימים רצופים של עליות.

תשואות אג"ח האוצר האמריקאי המשיכו לעלות לאחר מכירה פושרת של אג"ח ל-20 שנה בהיקף של 16 מיליארד דולר. התשואה על אג"ח ל-10 שנים מתקרבת ל-4.6% והתשואה על אג"ח ל-30 שנים זינקה ב-11 נקודות בסיס ל-5.08%, הכי גבוהה מאז 2023.

עיקר חשש הוא בנוגע לגירעון האמריקאי התופח. סוחרים מגדילים את ההימורים על כך שתשואות האג"ח לטווח ארוך יזנקו, על רקע חששות מהחוב. ביום שישי, סוכנות הדירוג Moody’s הורידה את דירוג האשראי של ארה"ב מתחת לרמה המושלמת של AAA. עבור רבים, המסר ברור: אם אמריקה לא תסדר את ענייניה הפיסקליים, הסיכון הנתפס שבהלוואה לממשלה יעלה.

המשקיעים ציפו שהרפובליקנים יאריכו את תוקפן של הפחתות המס שצפויות לפוג, אך ההתקדמות האיטית בתחום הזה החזירה את החששות התקציביים לכותרות. גירעונות ממשלתיים גדולים יותר מובילים להנפקות אג"ח רבות יותר מצד משרד האוצר, והמשקיעים חוששים שהביקוש לא יעמוד בקצב ההיצע. כתוצאה מכך, הם דורשים תשואות גבוהות יותר כבר כעת, עוד לפני שהאג"ח הנוספים מגיעים לשוק.

עלייה בתשואות מעבר לים: תשואות האג"ח עלו גם בשווקים מרכזיים אחרים, כמו גרמניה ויפן, בין היתר משום שהמשקיעים מצפים להיצע נוסף של אג"ח גם במדינות אלה.
כאשר התשואות עולות מעבר לים, התשואות בארה"ב נוטות גם הן לעלות, כיוון שהמשקיעים רואים חלופות נוספות להשקעה סולידית בתשואות נאות יחסית.

חששות לגבי הביקוש הזר: משקיעים אמריקאים חוששים שמשקיעים זרים יצמצמו את רכישותיהם של אג"ח אמריקאיות - בין אם בגלל שיקולים כלכליים, פוליטיים, או תחושת ירידה באמינות וביציבות של המוסדות הפיננסיים בארה"ב.

מחיר הביטקוין זינק היום לשיא כל הזמנים במהלך המסחר היומי, והגיע ל-109,360 דולר. מדובר ברמה הגבוהה ביותר מאז יום ההשבעה בינואר. מחיר המטבע ירד ל-108,500 דולר לקראת הנעילה. הביטקוין נמצא במגמת עלייה מאז השפל האחרון שנרשם בתחילת אפריל, כאשר משקיעים מכרו את כל סוגי הנכסים המסוכנים בשיאו של הסכסוך המסחרי (מלחמת הסחר).

"השיא החדש של הביטקוין הוא תוצאה של שילוב של מרכיבים חיוביים בכלכלה העולמית," אמר אנטוני טרנצ'ב, מייסד-שותף של בורסת הקריפטו Nexo. "המרכיבים כוללים נתוני אינפלציה מתונים יותר בארה"ב, ירידה במתח במלחמת הסחר בין ארה"ב לסין, והורדת הדירוג של החוב הריבוני של ארה"ב על ידי Moody’s - מה שהפנה את תשומת הלב לנכסי ערך חלופיים כמו ביטקוין."

"נכנסנו ליקום מקביל, שונה לגמרי מתחילת אפריל, כאשר החששות המאקרו-כלכליים הגלובליים היו בשיאם והביטקוין צנח ל-74,000 דולר," הוסיף אנטוני טרנצ'ב.
"ייתכן שנפתח חלון של שלושה חודשים שבו לנכסים מסוכנים תהיה הזדמנות לפרוח, בזמן שנרקם הסכם רחב יותר בין ארה"ב לסין."

מחיר הביטקוין מטפס בעקביות בחודש מאי, עם עלייה של 16% עד כה החודש, כשהעלייה מונעת מתנופה מצד חברות והאימוץ הגובר מצד וול סטריט. ההיקף המצטבר של השקעות בתעודות סל (ETF) העוקבות אחרי מחיר הביטקוין חצה את רף ה-40 מיליארד דולר בשבוע שעבר, ונרשמו רק יומיים של יציאות הון מהקרנות הללו במהלך חודש מאי.

מניית אלפאבית (גוגל) עלתה בכ-3% לאחר שהחברה הודיעה כי תציע "מצב בינה מלאכותית" (AI mode) בחיפוש לכל המשתמשים בארה"ב , מה שמעיד על מחויבותה לעצב מחדש את ליבת עסקיה כדי להדביק את הקצב עם המתחרים החדשים בעידן הבינה המלאכותית.

"אנחנו רוצים להביא את המודלים הטובים ביותר שלנו לידיים שלכם," אמר מנכ"ל גוגל, סונדאר פיצ'אי, ביום שלישי בכנס המפתחים של החברה במאונטין וויו, קליפורניה.
"לכן אנחנו משיקים מהר יותר מאי פעם."

22:10

מניית טרגט יורדת בכ-5% - היום היא דיווחה על תוצאות רבעון ראשון שפיספסו את תחזיות האנליסטים, והורידה את תחזית הרווח השנתית שלה.

ענקית הקמעונאות דיווחה על רווח מתואם למניה של 1.30 דולר עבור הרבעון שהסתיים ב-29 באפריל, מתחת לציפיות השוק שעמדו על 1.65 דולר למניה. ההכנסות הסתכמו ב-23.85 מיליארד דולר - פחות מהתחזית שעמדה על 24.35 מיליארד דולר - ומהוות ירידה של 2.8% בהשוואה שנתית.

המכירות בחנויות זהות (comparable sales) ירדו ב-3.8% ברבעון, כאשר ירידה של 5.7% במכירות החנויות הפיזיות קוזזה חלקית על ידי עלייה של 4.7% במכירות הדיגיטליות. החברה ציינה "סביבה מאתגרת במיוחד" כסיבה לביצועים החלשים מהצפוי.

"למרות שהמכירות שלנו לא עמדו בציפיות, היו מספר נקודות אור ברבעון, כולל צמיחה בריאה בדיגיטל, עם עלייה של 36% בשירותי משלוח באותו יום באמצעות Target Circle 360," אמר מנכ"ל Target, בריאן קורנל.

לשנת הכספים 2025, Target צופה כעת ירידה מתונה בהכנסות, ורווח מתואם למניה בטווח של 7.00 עד 9.00 דולר. התחזית הקודמת הייתה לצמיחה של כ-1% בהכנסות ורווח מתואם למניה בטווח של 8.80 עד 9.80 דולר.

21:27

מניית אפל יורדת בכ-2% וזאת בעקבות ההודעה שלחברת OpenAI הערב (ד') על רכישת io, סטארט-אפ חומרה בתחום הבינה המלאכותית שהוקם על ידי ג'וני אייב, מי שמוכר כמעצב העל של אפל - ואחראי בין היתר על עיצוב האייפון. מדובר בעסקת מניות בשווי של כ-6.5 מיליארד דולר, כלומר הרכישה הגדולה ביותר שביצעה החברה מאז הקמתה, זאת כשבוע בלבד אחרי שהודיעה על רכישת ווינדסרף (לשעבר Codeium) בסכום של כ-3 מיליארד דולר. כלומר, בתוך כשבועיים OpenAI הספיקה להודיע על רכישה של שתי חברות בכמעט 10 מיליארד דולר.

הרכישה הנוכחית תאפשר ל-OpenAI להקים חטיבה ייעודית לפיתוח מוצרי חומרה חכמים ולשלב בשורותיה את אייב ואת צוות המהנדסים והמפתחים של io, המונה כ-55 איש, לפי בלומברג. רבים מהם עבדו גם הם בעבר באפל והיו שותפים גם כן לעיצוב האייפון, האייפד וה-Apple Watch. המוצר הראשון בעיצובם צפוי לצאת לשוק במהלך 2026.

20:29

וול סטריט עוקבת מקרוב אחר המאבקים סביב התקציב בוושינגטון, כאשר מניות, אג"ח והדולר רשמו ירידות בשל חששות לגבי יכולתה של ארה"ב לרסן את הגירעון התופח שלה - דבר שמאיים על מעמדה כ"מקלט הבטוח" של העולם.

לאחר זינוק מהשפל של אפריל, מדד S&P 500 ירד זה היום השני ברציפות ב-0.5%, דאו ג'ונס במעל 1% ונאסד"ק ב-0.7%.

20:14

מניית אלפאבית (גוגל) בכ-5%, ומתאוששת מההפסדים שנרשמו אתמול, לאחר שהחברה חשפה סדרה של יוזמות בתחום הבינה המלאכותית. המשקיעים הביעו חשש כי התחזקות תחום הבינה המלאכותית עלולה לפגוע בעסקי החיפוש הרווחיים של גוגל.

18:55

מניית מועדון הכדורגל האנגלי מנצסטר יונייטד עולה כעת במסחר בכ-2%. הערב יתקיים גמר הליגה האירופית בו יתמודד המועדון מול טוטנהאם. מנצ'סטר יונייטד נסחרת לפי שווי של 2.5 מיליארד דולר. יונייטד רשמה הפסד של 113 מיליון פאונד בשנה שעברה, והיא נושאת חוב של מעל למיליארד פאונד שגוזר הוצאות ריבית משמעותיות.

זכייה של הקבוצה בליגה האירופית תוביל להשתתפות בליגת האלופות והכנסות של מעל ל-100 מיליון פאונד שישפרו משמעותית את מאזן הקבוצה ויאפשרו לה לשוב להתחרות ברמות הגבוהות. בין קבוצות הכדורגל הציבוריות הנוספות ניתן למנות את יובנטוס, בנפיקה ליסבון ובורוסיה דורטמונד.

18:39

מחיר הביטקוין זינק היום לשיא כל הזמנים במהלך המסחר היומי, והגיע ל-109,360 דולר , כך לפי נתוני Dow Jones Market Data. מדובר ברמה הגבוהה ביותר מאז יום ההשבעה בינואר. במהלך היום, עלה המטבע בכ-3.5%. ביטקוין נמצא במגמת עלייה מאז השפל האחרון שנרשם בתחילת אפריל, כאשר משקיעים מכרו את כל סוגי הנכסים המסוכנים בשיאו של הסכסוך המסחרי (מלחמת הסחר).

בורסות אירופה ננעלו הערב במגמה מעורבת, בורסת פרנקפורט עלתה ב-0.4%, פריז ירדה ב-0.4% ולונדון הסתפקה בעלייה של 0.1%.

17:20

מניית יונייטד הלת' יורדת בעקבות דיווח של ה"גרדיאן" שלפיו החברה ביצעה תשלומים חשאיים לבתי אבות במטרה לצמצם העברות לבתי חולים - דבר שהוסיף לצרות של תאגיד שירותי הבריאות.

לפי הדיווח, מדובר במהלך שמצטרף לשורת פעולות לקיצוץ עלויות, שחסכו לחברה מיליוני דולרים אך לעיתים סיכנו את בריאות הדיירים. החברה מסרה בתגובה כי "משרד המשפטים האמריקאי (DoJ) חקר את ההאשמות, ראיין עדים ואסף אלפי מסמכים שהוכיחו אי דיוקים מהותיים בטענות."

החברה הוסיפה בהצהרה שנשלחה בדוא"ל כי משרד המשפטים החליט שלא להמשיך בטיפול בתיק לאחר שבחן את כל הראיות במסגרת חקירה שנמשכה מספר שנים.

מניית החברה סופגת לחצים בצל פרסום מוקדם יותר של ה"וול סטריט ג'ורנל", לפיו משרד המשפטים פתח בחקירה פלילית בחשד להונאת Medicare מצד החברה - דיווח שבא בעקבות עזיבתו הפתאומית של המנכ"ל אנדרו ויטי והסרת תחזית הרווח של החברה לשנת 2025 בשבוע שעבר.

בנפרד, הבנק HSBC הוריד את דירוג המניה מ"החזק" ל"הפחת", והוריד את מחיר היעד לרמת שפל בשוק - 270 דולר.

"למנכ"ל החדש יש הזדמנות להתחיל מדף (קצת) נקי יותר, אך אנחנו רואים סיכון לצמיחה ברווחים ולחץ מצד רגולציה ומדיניות," כתבו אנליסטים של HSBC.

17:08

מניית פאלו אלטו נטוורקס נטוורקס יורדת במסחר בעקבות תוצאות מאכזבות ברבעון השלישי אותן פרסמה אתמול לאחר נעילת המסחר.

הכנסות חברת הסייבר ברבעון השלישי הסתכמו ב-2.3 מיליארד דולר - מעט מעל התחזיות - בעוד שהרווח המתואם למניה (EPS) עמד על 0.80 דולר. החברה אף Networks העלתה את תחזית ההכנסות שלה לשנה כולה, אך המשקיעים יצאו מאוכזבים מהרווח הגולמי של החברה.

16:41

מניית חברת וויקס הישראלית נופלת במסחר לאחר שפלטפורמת בניית האתרים בענן (SaaS), פרסמה ביום רביעי את תוצאותיה לרבעון הראשון של שנת הכספים 2025.

הכנסות החברה ברבעון צמחו ב-13% בהשוואה שנתית והסתכמו ב-473.7 מיליון דולר - מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על 472.9 מיליון דולר. הרווח המתואם למניה (EPS) עמד על 1.55 דולר, נמוך מהתחזית שעמדה על 1.60 דולר.

דירקטוריון Wix אישר הגדלה של תוכנית הרכישה העצמית של מניות החברה (buyback) בסכום של עד 200 מיליון דולר, ובכך הביא את ההרשאה הכוללת לרכישות חוזרות בתוכנית ל-400 מיליון דולר.

החברה חזרה על תחזית ההכנסות השנתית לשנת הכספים 2025, הצופה הכנסות בטווח של 1.97 מיליארד דולר עד 2 מיליארד דולר - מעט מתחת לתחזיות האנליסטים שציפו ל-2.02 מיליארד דולר. תחזית ההזמנות (bookings) נותרה בטווח של 2.03 עד 2.06 מיליארד דולר.

החברה ציינה כי התחזית משקפת גישה שמרנית לנוכח חוסר ודאות מאקרו-כלכלית, במיוחד בפעילות מגזר פתרונות העסקים (Business Solutions), עם תנודתיות אפשרית שקוזזה על ידי התפוגגות מוחלטת של השפעות שליליות משוק המטבעות.

16:30

המסחר בוול סטריט נפתח בירידות - דאו ג'ונס מאבד 1%, S&P 500 יורד ב-0.8%, בדומה לנאסד"ק.

המסחר היום מגיע לאחר יום קשה לשלושת המדדים המרכזיים. מדד S&P 500 סיים רצף של שישה ימי עליות, ומדד נאסד"ק רשם את יומו השלילי הראשון בשלושה ימים. מדד דאו ג'ונס ירד ביותר מ-100 נקודות, ושבר רצף חיובי של שלושה ימים.

מדובר בתיקון קל בתוך ראלי התאוששות נרחב בשוקי המניות האמריקאיים. המשקיעים שמחו על ההתקדמות בהסכמי הסחר בעקבות הכרזתו של הנשיא דונלד טראמפ על מכסים נרחבים ותלולים בחודש שעבר.

שלושת המדדים המרכזיים עדיין נסחרים מעל הרמות בהן היו ב-2 באפריל - היום בו טראמפ הכריז על מדיניות מסי היבוא שלו. מדד S&P 500 נמצא כעת בעלייה מתחילת השנה, שינוי חד לאחר שבשלב מסוים נכנס במהלך יום מסחר לטריטוריה של שוק דובי - מונח המתאר ירידה של לפחות 20% מהשיא האחרון.

תשואת האג"ח הממשלתית ל-30 שנה חצתה שוב את רף ה-5% ביום רביעי, בעוד שהתשואה על אג"ח ל-10 שנים נסחרה מעל 4.53%. התשואות עברו את הרמות המרכזיות הללו מוקדם יותר השבוע לאחר שסוכנות הדירוג מודי'ס הורידה את דירוג האג"ח של ארה"ב ביום שישי בלילה.

"הכיוון ברור - למעלה," אמרה לינדזי רוזנר, ראש תחום השקעות באג"ח רב-תחומיות בגולדמן סאקס לבלומברג. "בבסיס העניין, מדובר בשאלה פיסקלית - ולא מדובר רק בבעיה של ארה"ב, אלא בבעיה גלובלית."

המהלכים האחרונים מגיעים כאשר הסוחרים מפנים את מבטם לוושינגטון, שם מנהיגי המפלגה הרפובליקנית מנסים להשלים את ניסוח הצעת החוק התקציבית, שכוללת הפחתת מיסים. עם זאת, ההצעה נתקלה בהתנגדות מצד חברים רפובליקנים הדורשים ניכויים גבוהים יותר במסים מדינתיים ועירוניים. בנוסף, משקיעים מודאגים מכך שהמהלך עלול להחריף את הגירעון הפדרלי של ארה"ב.

16:20

ענקית הקמעונאות טרגט דיווחה ביום רביעי על תוצאות רבעון ראשון שפיספסו את תחזיות האנליסטים, והורידה את תחזית הרווח השנתית שלה - מה שגרר ירידה של 1.5% במניית החברה במסחר המוקדם.

החברה דיווחה על רווח מתואם למניה של 1.30 דולר עבור הרבעון שהסתיים ב-29 באפריל, מתחת לציפיות השוק שעמדו על 1.65 דולר למניה. ההכנסות הסתכמו ב-23.85 מיליארד דולר - פחות מהתחזית שעמדה על 24.35 מיליארד דולר - ומהוות ירידה של 2.8% בהשוואה שנתית.

לשנת הכספים 2025, טרגט צופה כעת ירידה מתונה (single digit) בהכנסות, ורווח מתואם למניה בטווח של 7.00 עד 9.00 דולר. התחזית הקודמת הייתה לצמיחה של כ-1% בהכנסות ורווח מתואם למניה בטווח של 8.80 עד 9.80 דולר.

15:40

מניית פאלו אלטו נטוורקס יורדת במסחר המוקדם תוצאות מאכזבות ברבעון השלישי אותן פרסמה אתמול לאחר נעילת המסחר.

14:30

המגמה המעורבת באירופה נמשכת. הדאקס יורד ב-0.1%, הפוטסי נסחר סביב רמות הבסיס והקאק הצרפתי משיל מערכו 0.7%.

ענקית הקמעונאות הבריטית M&S דיווחה כי מתקפת סייבר שתקפה את החברה, הביאה לעצירת המכירות המקוונות ותעלה לה כ-300 מיליון פאונד (403 מיליון דולר) ברווח תפעולי. החברה, שמספקת ביגוד, כלי הבית ומוצרי המזון שלה, אמרה שהשיבוש כתוצאה מ"מתקפת הסייבר מתוחכמת וממוקדת" יימשך עד יולי ויגרום להגדלת עלויות ניהול המלאי ברבעון השני. היא הוסיפה כי ההשפעה הכספית תצומצם באמצעות ניהול עלויות, ביטוח ופעולות מסחר אחרות. מתקפת הסייבר, שהתרחשה במהלך חג הפסחא, מחקה למעלה ממיליארד ליש"ט משווי השוק של M&S.

12:25

המגמה המעורבת באירופה נמשכת. הדאקס יורד ב-0.2%, הפוטסי נסחר סביב רמות הבסיס והקאק יורד ב-0.6%.

מאקרו בריטניה: מדד המחירים לצרכן של חודש אפריל עלה ב-1.2% בקצב חודשי, מעל הצפי המוקדם. גם הקצב השנתי עלה בחדות ל-3.5%, מ-2.6% בחודש החולף.

10:44

יום המסחר באירופה מתנהל לפי שעה במגמה מעורבת. דאקס נסחר סביב רמות הבסיס, פוטסי משיל מערכו 0.1% והקאק הצרפתי יורד ב-0.3%.

החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בירידות קלות.

הקפיצה במחירי הנפט שנרשמה מוקדם ביותר לאור הדיווחים כי ישראל נערכת לתקיפת מתקני הגרעין באיראן, התמתנה מעט וכעת מחירי הנפט עולים בכ-1%. מחירה של חבית מסוג ברנט נסחר כעת סביב 66 דולר ומחירה של חבית מסוג WTI נסחר סביב 62.8 דולרים.

09:21

הבוקר באסיה, המדדים המרכזיים נסחרים במגמה מעורבת. ניקיי יורד ב-0.6%, בורסת שנחאי מוסיפה לערכה 0.3%, ההנג סנג מוסיף לערכו 0.5% ומדד הקוספי עולה בכ-0.9%.

החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בירידות קלות.

אמש (ג') בוול סטריט, הראלי נבלם, לאחר רצף של שישה ימי עליות שהקפיץ את מדד S&P 500 בכמעט 20% מהשפל שנרשם באפריל. נאסד"ק ירד ב-0.4%, S&P 500 ב-0.4% ודאו ג'ונס ב-0.3%. S&P 500 איבד מומנטום לאחר עלייה חדה של כ-8.6 טריליון דולר בשווי שוק, שהובילה אותו לרמות שנחשבות ל"עודף קנייה" (overbought) ויתכן שחלק מהמשקיעים מממשים רווחים, וזאת גם בהיעדר נתונים כלכליים חדשים שיתמכו בהמשך העליות.

עיקר הירידות הוא במניות הטכנולוגיה, שהובילו את העליות במהלך ששת ימי המסחר האחרונים. כתוצאה מכך, מגזר הטכנולוגיה, XLK ירד ב-0.8%. אלפאבית (גוגל) ירדה ב-1.5% למרות קיומו של כנס המפתחים השנתי שלה - מה שמעיד על כך שהמשקיעים אולי ציפו להכרזות משמעותיות יותר או התאכזבו מהתוכן שהוצג. טסלה היא היחידה מבין "שבע המופלאות" שרשמה עלייה, לאחר שאילון מאסק אישר כי בכוונתו להישאר מנכ"ל החברה לפחות חמש השנים הקרובות - הצהרה שנתפסה כמרגיעה למשקיעים על רקע חששות מהסחות דעתיו בתחומים אחרים.

עוד ריכזה עניין מניית אינטל . לאחר השמועות על כוונותיה של חברת השבברים למכור את חטיבת שבבי המחשבים לקוואלקום ומיזוג בין חטיבת הייצור ל-TSMC - שתיהן טרם התקיימו - שוקלת אינטל, תחת הנהגתו של המנכ"ל החדש ליפ-בו טאן למכור את חטיבת מעבדי התקשורת ומכשירי הקצה (Network and Edge), שנחשבת לפעילות שולית יחסית בתוך החברה. לפי הדיווח באתר רויטרס, אינטל עדיין לא ניגשה לרוכשות פוטנציאליות אך החלה לשאת ולתת עם מספר בנקי השקעות על מנת להתניע תהליך שכזה. בכל זאת, אחת הרוכשות בעלות הסיכוי הגבוה ביותר להסכים לעסקה היא ברודקום , שמפתחת בעצמה מעבדי תקשורת.

בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הארוכות עלו אמש (ג'), על רקע מו"מ תקציבי בעייתי בוושינגטון שהחזיר את תשומת הלב לגידול בגירעון - גורם מרכזי לכך שסוכנות הדירוג מודי'ס הפחיתה לאחרונה את דירוג האשראי של ארה"ב.

הבוקר (ד'), תשואת האג"ח ל-10 שנים נסחרת סביב 4.49%, וממשיכה להיסחר קרוב לשיא של שלושה חודשים, זאת על רקע חששות בנוגע למצב הפיסקלי של ארצות הברית. בשבוע האחרון הושפע המסחר באג"ח ממשלת ארה"ב, מהתגברות החששות שדיוני התקציב בארה"ב יובילו לגידול בגירעון הממשלה הגבוה ממילא. חששות אלה קיבלו חיזוק בשעות האחרונות של המסחר ביום שישי, בעקבות הפחתת הדירוג של ארה"ב.

כלכלני דיסקונט מציינים ש"הורדת הדירוג מצטרפת לחששות מפני אובדן ההובלה האמריקאית ויציאה של משקיעים זרים, בנוסף לחששות מגידול בגירעון הממשל ופגיעה ביציבות החוב הממשלתי האמריקאי. אולם, לא ניתן לחזות אם ומתי החששות ישפיעו על השווקים. חשוב לזכור כי לשוק האג"ח הממשלתי האמריקאי אין תחליף גלובלי מבחינת היקפי השוק והנזילות שלו, ובנוסף, למרבית המדינות המפותחות חוב בהיקף משמעותי".

בבנק אוף אמריקה מעריכים כי הדיונים סביב חוקי המס בארה"ב יובילו לעלייה בגירעון השנתי של ארה"ב לרמה של 7%-8% מהתמ"ג במהלך העשור הקרוב. התפתחויות אלו צפויות להוביל לירידת ערך של איגרות החוב הממשלתיות האמריקאיות בטווח הארוך. למרות ההורדה, בבנק מעריכים כי גורמים מאקרו-כלכליים נתפסים כבעלי השפעה גדולה יותר על כיוון שוק האג"ח האמריקאיות מאשר פעולות דירוג.

הדיווחים כי ישראל נערכת לתקיפת מתקני הגרעין באיראן מחלישים הבוקר את השקל ולוחצים כלפי מעלה את מחירי הנפט. על פי הדיווח מרשת CNN הלילה (בין שלישי לרביעי) - ארה"ב השיגה מידע מודיעיני חדש אשר מצביע על כך שישראל נערכת לתקיפת מתקני הגרעין האיראניים, למרות המשא ומתן שמנהל ממשל טראמפ עם טהראן - כך לפי גורמים אמריקנים המעורים בפרטים.

בתוך כך, הבוקר (ד'), מחירי הנפט קופצים בכ-2% הבוקר. מחירה של חבית מסוג ברנט קופץ ל-66 דולרים ומחירה של חבית מסוג WTI נסחר סביב 63 דולרים.

על פי החששות, מתקפה ישראלית עלולה להגביר שוב את המתיחות במזרח התיכון, לאיים במלחמה אזורית, לשבש את זרימת הנפט העולמית. נכון להיום, למרות הסנקציות המערביות, איראן מייצרת 3.3 מיליון חביות נפט גולמי ביום, לפי נתוני סוכנות האנרגיה הבינלאומית, הרמה הגבוהה ביותר מזה חמש שנים והשלישית בגודלה מבין מדינות אופ"ק.

נזכיר כי בשבוע שבער הנשיא טראמפ הודיע על התקדמות בהסכם גרעין חדש מול איראן: "אנחנו מתקרבים אולי לעשות עסקה, מבלי שנצטרך לנקוט בפעולה צבאית", אמר הנשיא בשבוע שעבר במהלך ביקורו בקטאר. עם זאת, אמש, המנהיג של איראן, האייתוללה עלי חמינאי, כינה את הדרישות האחרונות של ממשל טראמפ "מקוממות" ואמר כי העסקה לא סבירה. כך לפי בלומברג.

מארק האפלה, מנהל ההשקעות הראשי, של UBS, מתייחס בסקירתו להיחלשות הדולר האמריקאי, על רקע התחזקות החששות הפיסקליים בארה״ב בימים האחרונים. לדבריו, "אמנם כותרות חיוביות בתחום הסחר עשויות לספק תמיכה מסוימת למטבע בטווח הקצר, אך אנו סבורים כי הדולר צפוי להיחלש במהלך שארית השנה. משקיעים צריכים לנצל התחזקות זמנית של הדולר לצורך הפחתת החשיפה למטבע או גידורה".

מחיר הזהב שעלה ב-25% מתחילת השנה אך נסוג בכ-1% החודש רושם הבוקר (ד') עלייה של כ-0.6%, 3,304 דולר לאונקיה ויום שלישי רצוף של עלייה.

בשוק הקריפטו הביטקוין נסחר הבוקר (ד') קרוב לשיא כל הזמנים, על 107 אלף דולר למטבע.

גל חדש של מכסים אמריקאיים פגע קשות בתחושת הביטחון של יצואנים ברחבי העולם, ו-42% מהחברות מצפות כעת לירידה חדה בהכנסות מיצוא, כך עולה מסקר עולמי של Allianz Trade שפורסם על ידי רויטרס.

הסקר, שנערך בקרב 4,500 חברות מרחבי העולם, חושף שינוי חד בציפיות: לפני הכרזת המכסים של דונלד טראמפ ב-2 באפריל, שכונה "יום השחרור", רק 5% מהחברות ציפו לירידה בהכנסות. "בניגוד חד לאופטימיות ששררה קודם, הסקר מראה בבירור: חוסר ודאות ופיצול ילוו אותנו עוד זמן רב", אמרה מנכ"לית Allianz Trade, איילין סומרסן קואי.

על פניו, מדד הדגל האמריקאי חזר כמעט להיסחר ברמות השיא אליהן הגיע בסוף חודש פברואר, כחודש לאחר השבעתו של הנשיא טראמפ. ההתאוששות המרשימה של המדד מצטרפת לשורת חדשות טובות עבור המשקיעים בוול סטריט - כך למשל, מדד הדגל האמריקאי עבר לטריטוריה חיובית מאז תחילת השנה ונכון להיום עלה ב-1.5% מתחילת שנת 2025. במקביל, מדד הנאסד"ק עבר מטריטוריה דובית לשורית כאשר רשם עלייה של יותר מ-20% מאז השפל אליו צלל בחודש אפריל, לאחר הכרזת "יום השחרור" של טראמפ.

עם זאת, בחודש יולי צפוי להגיע לסיום תוקפו ההסכם הזמני עליו חתם טראמפ עם סין. נזכיר כי הסינים הפחיתו באופן דרמטי את המכסים על סחורות אמריקאיות המיובאות לסין מ־125% ל־10%, והאמריקאים יורידו את המכסים על יבוא סחורות מסין לארה"ב ל־30% בלבד, במקום 145% - וזאת לפרק זמן של 90 יום. על פניו, מדובר בבשורה חיובית, אך בשוק מזהירים כי התנודתיות בשוק צפויה לחזור ככל שנתקרב אל תאריך התפוגה של ההסכם בין שתי המעצמות.

בתוך כך, במארקטווצ' פרסמו הבוקר שלושה סקטורים שלהערכתם צפויים לעלות גם במקרה של הסלמה במלחמת הסחר או בתנודתיות בשווקים: הראשון הוא סקטור הטכנולוגיה, שלמרות שנחשב כ"יקר", צפוי להמשיך ליהנות מהעלאת הפריון המונע על ידי בינה מלאכותית לצמיחה כלכלית, שסביר להניח שלא ייפגע ממדיניות הסחר. עוד ציינו את המגזר הפיננסי שצפוי ליהנות מאימוץ תשלומים דיגיטליים וצמיחה על רקע דה-רגולציה וסביבת ריבית נוחה. לבסוף הם מציינים את סקטור שירותי הבריאות שלהערכתם מהווה מגזר הגנתי ונסחר במחיר נמוך יחסית.

לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל קוד האתי המופיע בדו"ח האמון לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה אוטומטית ולא יפורסמו באתר.

כלי חדש לניהול זמן:

מה שמעניין אותך. מתי שמענייין אותך

אודות גלובס

פרוייקטים ושיתופי פעולה

וול סטריט ננעלה בירידות; תשואות האג"ח זינקו, הביטקוין שבר שיא חדש

הדפסת כתבה זו זמינה למנויים בלבד