שינוי כיוון: בית ההשקעות שעבר מגיוסים להפסד כספים בגמל

התנועות הטקטוניות בתחום הגמל המשיכו גם בחודש מאי 2025, עוד לפני המלחמה מול איראן. לפי נתוני ההעברות בין גופי הגמל, מיטב מגדיל את הפער מול אלטשולר שחם בתור המנהל הגדול בתחומי הגמל והפנסיה, ומור עוקף את ילין לפידות.

● "גיים צ'יינג'ר": המומחה שמסביר מה תעשה המתקפה האמריקאית לשווקים
● 400% בממוצע: מה היה קורה אם לבורסה בתל אביב היה מדד ביטחוני

המפסידים הגדולים: אלטשולר שחם וילין לפידות

למרות שהוביל את טבלת התשואות בחודש מאי, בית ההשקעות אלטשולר שחם ממשיך לאבד לקוחות בקצב ששוב רק הולך וגובר בחודשים האחרונים. בחודש מאי איבד הגוף למתחריו 2 מיליארד שקל, עלייה חדה לעומת החודשים הקודמים ופי 4 לעומת הקצב במחצית השנייה של השנה שעברה. מתחילת השנה איבד אלטשולר למתחרים כמעט 7 מיליארד שקל. התשואות של מאי אומנם היו חזקות בעקבות הקפיצה בוול סטריט במאי והחשיפה הגדולה של בית ההשקעות לנכסים מעבר לים, אך מתחילת השנה וגם בשנה האחרונה (וגם בשלוש ובחמש השנים האחרונות), אלטשולר עדיין משתרך מאחור.

באשר לילין לפידות, הכיוון שלו ממשיך להיות שלילי, גם זאת על רקע החולשה שלו בתשואות בשנה האחרונה. אחרי שבחודש אפריל קצב הגיוסים התאפס, בחודש מאי כבר נרשמו יציאות כספים של ממש למתחרים, והגוף איבד 86 מיליון שקל, מה שמהווה את החודש הגרוע ביותר שלו מזה שנתיים. לשם השוואה, מתחילת השנה גייס ילין לפידות כ-274 מיליון שקל בחודש בממוצע. נזכיר כי בשנת 2024 הוא היה הגוף השני המגייס הכי גדול כשהעביר מהמתחרים כמעט 13 מיליארד שקל.

עוד בגופים שספגו יצאות כספים: הראל וכלל עם אובדן כספים למתחרים בחודש מאי של 195 ו־356 מיליון שקל, בהתאמה. מתחילת השנה הראל איבדה כמיליארד שקל, וכלל איבדה כמעט 2 מיליארד שקל.

המרוויחים הגדולים: מור עם זינוק של 200% בגיוסים, ואנליסט

בצד החיובי, מי שממשיכים ליהנות מהעברות חיוביות הוא בראש ובראשונה אנליסט, שגייס שוב הכי הרבה כסף בחודש מאי עם כמעט 1.3 מיליארד שקל (האטה מסוימת לעומת החודשיים הקודמים) ולא פחות מ־7.1 מיליארד שקל מתחילת השנה. אנליסט, שהיה הגוף המוביל של השנה שעברה, ממשיך בינתיים לשעוט קדימה.

 ערן קלינסקי, סמנכ''ל השקעות במור גמל ופנסיה / צילום: יח''צ

אחריו נמצא בית ההשקעות מור, שממשיך לנשוך במתחרים. מור עקף לאחרונה את ילין לפידות וטיפס למקום הרביעי מבין המנהלים, וכעת הוא לא רחוק מלעקוף גם את הפניקס שנמצאת במקום השלישי מבין מנהלי הגמל. מור רשם זינוק של 200% בגיוס בחודש מאי לעומת הממוצע מתחילת השנה לסכום של 1.2 מיליארד שקל בחודש אחד, והמומנטום שלו חיובי. מתחילת השנה גייס מור 2.9 מיליארד שקל. מבט על טבלת התשואות יכול להסביר את המגמה. בחודש מאי, בית ההשקעות השלים תשואה של 7.7% מתחילת השנה במסלול המנייתי.

במקום השלישי בחודש מאי (והשני מתחילת השנה) נמצא בית השקעות מיטב, שגייס מהמתחרים 470 מיליון שקל בחודש מאי ומתחילת השנה העביר כבר 3.1 מיליארד שקל.