עליות באירופה; הביטקוין עולה בעקבות אישור החוק להסדרת מטבעות יציבים בארה"ב

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

11:34

העליות בשווקי המניות העולמיים נמשכות היום, ברקע גוברת האמונה בעמידותה של כלכלת ארה"ב ודוחות רווח חיוביים שהגבירו את תיאבון הסיכון בקרב המשקיעים. סטוקס 600, מדד המניות המרכזי של אירופה עולה ב-0.4%. החוזים העתידיים בוול סטריט עולים קלות.

הביטקוין זינק מחדש מעל לרף ה-120,000 דולר, לאחר שקונגרס ארה"ב העביר את החוק הפדרלי הראשון להסדרת מטבעות יציבים (stablecoins), אך לאחר מכן מחק חלק מהעליות.

הדולר נחלש ב-0.2% , לאחר שחבר מועצת הנגידים של הפדרל ריזרב, כריסטופר וולר, הביע תמיכה בהפחתת ריבית ביולי כדי לתמוך בשוק עבודה נחלש. עם זאת, המסר לא התקבל באופן מלא בשווקי ההון: ההסתברות להפחתת ריבית של רבע אחוז בספטמבר עומדת על פחות מ-60%, ואין כל תמחור להפחתה כבר החודש.

אג"ח ממשלת ארה"ב התחזקו, כאשר התשואה על האג"ח ל-10 שנים ירדה בשתי נקודות בסיס ל-4.44%.

תוצאות מוקדמות מראות כי רווחי החברות במדד S&P 500 לרבעון השני צפויים לעלות ב-3.2% - מעט יותר מהתחזיות המוקדמות שעמדו על 2.8%, כך לפי נתונים של Bloomberg Intelligence.

10:39

המסחר באירופה נפתח הבוקר בעליות, פרנקפורט עולה ב-0.3%, פריז ב-0.4% ולונדון ב-0.1%.

מניית Saab מזנקת ב-10%, לאחר שהחברה דיווחה על רווחים וצמיחה במכירות לרבעון השני שהיו גבוהים מהצפוי.

לעומתה, מכירות החנויות הזהות של ברברי גרופ ירדו ב-1% בלבד ברבעון הראשון של שנת הכספים שלה - ירידה קטנה מהצפוי, כשבית האופנה היוקרתי הציג את אסטרטגיית ההתאוששות שלו ככזו ש"מציבה את העסק בדרך לחזרה לצמיחה רווחית ובת קיימא". אנליסטים ציפו לירידה שנתית של 3%. באותה תקופה בשנה שעברה, מכירות החנויות הזהות של Burberry צנחו ב-21% לעומת השנה שקדמה לה.

09:28

לפי בלומברג, יצוא המתכות הנדירות (Rare Earth Metals) של סין זינק ביוני, מה שמרמז על אפשרות להתאוששות בהיצע לאחר הגבלות שהוטלו על ידי הממשלה - צעדים שנחשבים לנשק החזק ביותר שבייג'ין הפעילה במלחמת הסחר מול ממשל טראמפ.

נתוני המכס שפורסמו ביום שישי מראים כי יצוא כלל המתכות הנדירות עלה ב-80% מהרמה הנמוכה ביותר בחמש השנים האחרונות במאי, אז סין הייתה בעיצומו של יישום מגבלות ייצוא מקיפות. מגנטים - רכיב מרכזי במוקד המתחים המסחריים - מהווים בדרך כלל את עיקר קטגוריית ה"מוצרים", אך נתוני יצוא מפורטים לגביהם יהיו זמינים רק ביום ראשון לכל המוקדם. על אף העלייה בכמויות, הן עדיין נמוכות בהרבה מהרמות שקדמו לזעזוע המשמעותי בהיצע הגלובלי של מגנטים, וממשלות ברחבי העולם מפעילות לחץ על בייג'ין להגביר את היצאו. יצוא המוצרים עלה ל-3,808 טונות, לעומת 2,115 טונות במאי.

סין השיקה את משטר היצוא המחמיר באפריל, כשהוא מתמקד בשבעה מתוך 17 יסודות האדמה הנדירה, וכולל את המגנטים העוצמתיים המשמשים בתעשיות היי-טק - מרכבים חשמליים ועד סמארטפונים ומטוסי קרב. הצעד איים על תעשיות אמריקאיות והוביל את הנשיא טראמפ להסכים להפסקת אש מסחרית.

עם זאת, בבלומברג מציינים שהמהלך הגורף פגע גם בחברות ועורר תרעומת ממשלות מאירופה ועד הודו, מה שהחריף את הכאוס במערכת הסחר העולמית וסיבך את קשריה של בייג'ין עם מעצמות נוספות. כיום כל משלוח דורש רישיון של משרד הסחר הסיני, והסמכות מטפלת בפיגור של בקשות.

מוקדם יותר השבוע פרסמה סין נתונים המראים כי יצוא של מתכות נדירות או יסודות אדמה נדירים בצורת מינרל, תחמוצת או מתכת קפץ לרמה הגבוהה ביותר מאז 2009 - מה שמעיד על בהלה מצד רוכשים להצטייד בחומרי גלם לייצור מגנטים מחוץ לסין.

בנוסף, ביום שישי סוכנות הביון של סין חידדה את כוונתה להילחם בהברחות. משרד ביטחון המדינה פרסם פוסט ברשת ויצ'אט, בו האשים גורמים זרים לא מזוהים בארגון הברחות של החומרים "באמצעות משלוחים בדואר".

08:07

הביטקוין עולה הבוקר בכ-2% נוספים ונסחר מעט מעל 120 אלף דולר למטבע, האתריום מזנק ב-8% ל-3,620 דולר.

אתמול קידם בית הנבחרים שלושה חוקים ביום חמישי במטרה להסדיר את תחום המטבעות הדיגיטליים, במהלך שממשיך את התנופה האחרונה של התעשייה בגבעת הקפיטול.

ברוב דו-מפלגתי של 308 מול 122, העביר בית הנבחרים חוק הקובע תקנים עבור "מטבעות יציבים" (stablecoins) - מטבע דיגיטלי שמוצמד לדולר או למטבע מסורתי אחר. החוק, שנקרא Genius Act, עבר בסנאט כבר ביוני, וכעת צפוי להפוך לחוק הקריפטו הראשון אי פעם בארה"ב לאחר שצפוי להיחתם על ידי הנשיא טראמפ, שכבר אותת כי יתמוך בו.

בית הנבחרים העביר גם חוק רחב יותר שמסדיר את פעילותם של בורסות קריפטו, ברוקרים ומנפיקי מטבעות (חוק Clarity), החוק מגדיר אילו רגולטורים יהיו אחראים על שווקי הנכסים הדיגיטליים, וכעת עובר להמשך דיון בסנאט. החוק השלישי שאושר אוסר על הנפקת מטבע דיגיטלי על ידי הבנק המרכזי של ארה"ב (חוק Anti-CBDC).

חברות קריפטו כמו קוינבייס גלובל ו-Circle פעלו לקידום חקיקה שתביא בהירות רגולטורית לאחר מאבקים יקרים מול רשויות הפיקוח בתקופת ממשל ביידן. לאחר שהשקיעו כספים רבים בבחירות האחרונות, הן מצאו בעלי ברית בטראמפ ובמפלגה הרפובליקנית.

הנהגת בית הנבחרים הכריזה על השבוע כ"שבוע הקריפטו", כשהיא מקדמת חקיקה שכבר מזמן הייתה בתכנון. מאז הבחירות, התעשייה מתרחבת בארה"ב על רקע גישת הרגולציה הרכה של הממשל החדש ותקווה להעברת חוקים בקונגרס.

אולם הבנקאים המשפיעים ביותר במדינה כבר מתמודדים עם האתגר שהצעת החוק הזו צפויה להאיץ. בשיחות ועידה עם משקיעים השבוע, התייחסו ג'יימי דיימון (מנכ"ל ג'יי.פי.מורגן), בריאן מויהינאן (מנכ"ל בנק אוף אמריקה), וג'יין פרייזר (מנכ"ל סיטי גרופ) ל"דולר הדיגיטלי" המתהווה כאיום פוטנציאלי על אחיזת הבנקים במערכת התשלומים - ורמזו כי הם נערכים להגיב בהתאם.

07:45

המסחר באסיה מתנהל הבוקר במגמה מעורבת - בורסת טוקיו יורדת ב-0.1%, שנגחאי עולה ב-0.3%, מדד הנג סנג בהונג קונג עולה ב-0.7%, דרום קוריאה יורדת ב-0.5% והבורסה בהודו (מדד ניפטי) יורדת ב-0.3%.

האינפלציה ביפן התקררה ל-3.3% ביוני, לאחר ירידה משיא של 29 חודשים שעמד על 3.7%, כאשר מחירי האורז ירדו. הנתון - שאינו כולל את עלויות המזון הטרי - תאם את התחזיות של 3.3% מצד כלכלנים שנסקרו על ידי רויטרס.

שיעור האינפלציה הכללי במדינה ירד ל-3.3%, לעומת 3.5% במאי, אך זהו החודש ה-39 ברציפות שבו האינפלציה גבוהה מיעד ה-2% של הבנק המרכזי של יפן. אינפלציית הליבה, אשר לא כוללת גם מזון טרי וגם אנרגיה ונמצא תחת מעקב צמוד של הבנק המרכזי, עלה ל-3.4%, לעומת 3.3% בחודש הקודם.

מעבר לים בניו יורק החוזים העתידיים בוול סטריט נסחרים במגמה חיובית ובעליות קטנות.

אתמול וול סטריט ננעלה בשיאים חדשים בעקבות דוחות טובים ונתוני מאקרו מבטיחים - נאסד"ק עלה ב-0.8% לשיא חדש, העשירי השנה, דאו ג'ונס ב-0.6%, S&P 500 גם כן ב-0.6%, מעל שיאו שנקבע בשבוע שעבר, שיאו התשיעי השנה.

לאחר נעילת המסחר נטפליקס , חברת הסטרימינג הגדולה בעולם, פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של 2025, ההכנסות הסתכמו ב-11.08 מיליארד דולר, גבוה מהתחזיות שעמדו על כ-11.05 מיליארד דולר, מה שמהווה עלייה של כ-50% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. הרווח למניה עמד על 7.19 דולר, זאת לעומת תחזית ממוצעת של 7.07 דולר, ולאחר שברבעון הראשון של השנה עמד על 6.61 דולר.

נטפליקס העלתה את תחזית ההכנסות שלה לשנה כולה ועקפה את התחזיות לרבעון השני הן בהכנסות והן ברווחים, מה שממשיך את המומנטום החיובי שהוביל את מנייתה לשיאים חדשים.

היום צפויים להתפרסם דוחות אמריקן אקספרס, צ'ארלס שוואב ו-3M.

הדולר התחזק בשוק המט"ח בעולם בעקבות נתונים שהתפרסמו בארה"ב - המכירות הקמעונאיות בארה"ב הפתיעו לטובה ביותר ועלו ב-0.6%, הרבה מעל הצפי שעמד על 0.1% ולעומת ירידה של 0.9% בחודש הקודם, מה שעשוי להוות אינדיקציה לכך שהמכסים של טראמפ לא משפיעים עדיין על הצרכן.

במקביל הדרישות הראשוניות לדמי אבטלה ירדו ל-221 אלף לעומת צפי של 235 אלף ו-228 אלף בשבוע שעבר.

התחזקות הדולר מצננת בדרך כלל את תאבון המשקיעים לרכישת זהב, שמחירו נקוב בדולרים. מחיר הזהב נסוג בפעם השלישית בארבעה ימים ל-3,340 דולר לאונקיה.

מחיר הנפט לעומת זאת התאושש לאחר שלושה ימים רצופים של ירידות, בעקבות נתוני המאקרו הטובים שהעלו את הביטחון בכלכלת ארה"ב. נפט אמריקאי נסחר במחיר של 67.54 דולר לחבית, עלייה של 1.7%, נפט הגולמי מסוג ברנט נסחר ב-69.5 דולר לחבית.

אובר טכנולוג'יס מהמרת בגדול על מוניות רובוטיות: החברה הכריזה על שיתוף פעולה עם יצרנית הרכב החשמלי לוסיד גרופ (Lucid) וחברת הטכנולוגיה האוטונומית נורו (Nuro). לוסיד זינקה אתמול בכ-30%.

היום הודיעו שלוש החברות על השקת "תוכנית רובוטקסי פרימיום מהדור הבא ברמה גלובלית", שתפעל בבלעדיות על פלטפורמת אובר. במסגרת התוכנית, רכב הפנאי החשמלי Lucid Gravity יותאם למערכת הנהיגה האוטונומית ברמה 4 של נורו - וישולב עם מערכות ניהול הצי והתפעול של אובר. באובר מציינים כי המטרה היא לפרוס יותר מ-20,000 רכבים חשמליים של לוסיד, המצוידים בטכנולוגיית Nuro Driver, במהלך שש השנים הקרובות.

הרכבים יתופעלו ויופעלו על ידי אובר עצמה או על ידי שותפי צי חיצוניים. השירות צפוי להתחיל לפעול כבר בשנה הבאה, באחת הערים הגדולות בארה"ב. אב-טיפוס של רובוטקסי מתוצרת לוסיד, המצויד בתוכנת נורו, כבר עובר ניסויים באתר הבדיקות של נורו בלאס וגאס.

במסגרת ההסכם, אובר הודיעה כי תשקיע 300 מיליון דולר בלוסיד, וכן תבצע השקעה דומה של "כמה מאות מיליוני דולרים" בחברת נורו. תוכנית הרובוטקסי המשותפת של אובר, לוסיד ונורו היא ההימור האחרון בשוק המוניות האוטונומיות בארה״ב - תחום שבו Waymo של אלפאבית נחשבת למובילה ולשחקנית היחידה שמפעילה שירות מסחרי אמיתי. אובר כבר משתפת פעולה עם Waymo בהשקות שירות באוסטין ובאטלנטה.

השבוע, טסלה הרחיבה את ניסויי הרובוטקסי שלה באוסטין, כאשר אילון מאסק הכריז כי הבדיקות יורחבו גם לאזור מפרץ סן פרנסיסקו. עם זאת, לפי דיווחים, החברה טרם הגישה בקשות לרישוי הדרוש במדינת קליפורניה.

לאובר הייתה בעבר חטיבת רובוטקסי עצמאית, אך היא נסגרה לאחר תאונה מתוקשרת שהתרחשה בטמפה, אריזונה, בשנת 2018.

לגבי לוסיד - החברה מקליפורניה הודיעה על רבעון שני חזק במסירות רכבים, כאשר רכב הפנאי החשמלי החדש שלה, Lucid Gravity, הגיע לאולמות התצוגה. יעד המסירה השאפתני של לוסיד ל-2025 - 20,000 רכבי Air ו-Gravity - יקבל דחיפה משמעותית הודות להזמנות מצד אובר, בכפוף לכך שלוסיד תצליח להאיץ את קצב הייצור של ה-Gravity.

אובר ולוסיד הן שתי ההשקעות הגדולות ביותר של קרן ההשקעות הציבוריות של ערב הסעודית (PIF), מה שעשוי להסביר את שיתוף הפעולה בין החברות. על פי הדו"ח האחרון של הקרן (13F) שפורסם על אחזקותיה נכון ל-31 במרץ, לקרן אחזקה של 5.31 מיליארד דולר באובר, ו-4.29 מיליארד דולר בלוסיד - כאשר היא מחזיקה בשליטה ברוב המניות של לוסיד.

אובר היא גם ההחזקה הגדולה ביותר בתיק של פרשינג סקוור, קרן הגידור של המיליארדר היהודי ביל אקמן.

אודיוקודס זינקה בכ-20% ללא הודעה מסויימת לגביה. ביאהו פייננס מציינים שקיימת פעילות חריגה באופציות של החברה, במיוחד באופציית Call במחיר מימוש של 5 דולר, שתפוג ב-19 בספטמבר 2025. לאופציה נרשמת אחת מרמות התנודתיות הגלומה (Implied Volatility) הגבוהות ביותר בשוק האופציות היום.

תנודתיות גלומה משקפת את מידת התנודתיות שהשוק צופה במחיר המניה בעתיד. המשמעות היא שהמשקיעים מצפים לתנועה חדה - כלפי מעלה או מטה - במחיר המניה. לרוב, הדבר עשוי להעיד על אירוע צפוי (כמו דוח כספי, שינוי רגולטורי או מהלך אסטרטגי), שעשוי להוביל לעלייה חדה או לצניחה במחיר המניה. במקרה של אודיוקודס כלפי מעלה כי האופציה עמוק בתוך הכסף.

חברת הפינטק פאגאיה פירסמה תוצאות ראשוניות מדוחות הרבעון השני, שיפורסמו במלואם ב-7 באוגוסט. התוצאות גבוהות מהתחזית המוקדמת שמסרה החברה בעבר: ההכנסות יגיעו לכ-326 מיליון דולר, לעומת התחזית שהייתה ל-290-310 מיליון דולר, הרווח הנקי לפי כללי החשבונאות המקובלים יהיה 17 מיליון דולר בעוד שהתחזית הייתה ל-0-10 מיליון דולר, וה-EBITDA המתואם יסתכם ב-86 מיליון דולר, בתוך הטווח המקורי שהיה ל-75-90 מיליון דולר. החברה, בניהולו של המייסד המשותף גל קרובינר, מספקת פתרונות להקצאת אשראי לגופים פיננסיים.