סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
23:00
נעילה מעורבת בוול סטריט. מדד הנאסד"ק עלה בכ-0.9% וה-S&P 500 טיפס בכ-0.4% לשיא חדש, במרחק של כ-20 נקודות מרף ה-7,000 נקודות; מנגד, הדאו ג'ונס איבד מערכו כ-0.8%, בעיקר בגלל הצניחה של מניית ענקית ביטוחי הבריאות יונייטד-הלת' . הירידה במניה מגיעה לאחר הדוחות שפרסמה אמש - תחזיות החברה לרווחים ולהכנסות של שנת 2026 המלאה היו חלשות מהציפיות בשוק ואכזבו את המשקיעים.
הנפילה של יונייטד הקרינה גם על יתר חברות הביטוח, כמו הומנה וסי.וי.אס הלת' , שצנחו בחדות. הירידות בסקטור באו גם בתגובה לדיווח לפיו הנשיא טראמפ צפוי להקפיא את עדכוני התשלומים שמקבלות חברות הביטוח הנותנות שירותים במסגרת הביטוח הממשלתי Medicare Advantage.
את העליות הובילו מניות הטכנולוגיה, לקראת הדוחות הכספיים של ענקיות הטכנולוגיה מטא , מיקרוסופט וטסלה מחר (ד') והדוחות של אפל ביום חמישי. בין המניות שבלטו לחיוב, ניתן למצוא את אנבידיה , אפל , מיקרוסופט , מיקרון , אמזון , ברודקום , ASML וקורוויב . מנגד, אורקל ופלנטיר סיימו את היום בטריטוריה שלילית.
מדד הדולר (DXY) ירד לרמה של 95.8 נקודות - שפל של קרוב לארבע שנים. זאת, על רקע האפשרות להתערבות בשער הדולר-ין, לצד המתחים הגאו-פוליטיים והחששות מפני פגיעה בעצמאות של הפדרל ריזרב.
22:15
מחיר הזהב עולה כעת בכ-2.2% לשיא חדש של כל הזמנים ונסחר סביב 5,120 דולר לאונקיה. מחיר הכסף יורד כעת בכ-4.5%, אך עדיין סביב רף ה-110 דולר אותו חצה לראשונה אתמול.
עוד בשוק הסחורות, מחירי הנפט ממשיכים להתרומם ועולים בשיעור של כ-2.5%. מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד על כ-62.2 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על כ-66.3 דולר.
מניית ג'נרל מוטורס מזנקת כעת במעל 9%, בעקבות הדוחות הכספיים החיוביים שפרסמה מוקדם יותר היום. החברה עקפה את צפי האנליסטים בשורת הרווח, אך פספסה מעט בשורת ההכנסות. ג'נרל מוטורס דיווחה על רווח למניה של 2.51 דולר והכנסות של 45.29 מיליארד דולר, לעומת צפי האנליסטים, שעמד על רווח למניה של 2.2 דולר והכנסות של 45.8 מיליארד דולר. החברה הודיעה גם על הגדלת הדיבידנד הרבעוני שלה ב-20% ועל תוכנית חדשה לרכישה עצמית של מניות בהיקף כולל של 6 מיליארד דולר.
בעקבות הדוחות, בנקי ההשקעות גולדמן סאקס, סיטיגרופ ו-UBS איששו מחדש את המלצת הקנייה שלהם על המניה. גולדמן וסיטי קבעו למניה מחיר יעד של 98 דולר, בעוד שב-UBS קבעו לה מחיר יעד של 97 דולר - אפסייד של מעל 10% לעומת מחירה הנוכחי.
20:45
המגמה המעורבת בוול סטריט נמשכת. מדד הנאסד"ק קופץ בכ-1%, ה-S&P 500 מתקדם בכ-0.5% והדאו ג'ונס נופל בכ-1%, כאמור, בעיקר בגלל הצניחה של מניית ענקית ביטוח הבריאות יונייטד הלת' .
את העליות ממשיכות להוביל מניות הטכנולוגיה, לקראת הדוחות הכספיים של ענקיות הטכנולוגיה מטא , מיקרוסופט וטסלה מחר (ד') והדוחות של אפל ביום חמישי.
תומס מרטין, מנהל השקעות בכיר ב-Globalt Investments, אמר ל-CNBC כי "כולם מתבוננים מקרוב על כל דבר שנותן תובנה לתוך הנרטיב של ה-AI", והוסיף כי המשקיעים יתרכזו בהוצאות ההון של החברות ולכל פרט הקשור למונטיזציה של בינה מלאכותית. מרטין מאמין כי בעוד שהחששות באשר להערכות השווי המנופחות בוול סטריט ובאשר ליכולת ההחזר של ההוצאות על AI צפויות להישאר, תיאבון המשקיעים יימשך, לפחות במהלך מספר השנים הקרובות.
"הבינה המלאכותית לא הולכת לשום מקום", אמר מרטין. "בניית מרכזי הנתונים לא תיפסק. השימוש בה, השימוש במודלים, הופעת הסוכנים, הרובוטיקה וכו' - כל זה פשוט ימשיך במסלול הגילוי שלו. זה [שוק ה-AI] הולך לנוע קדימה ואחורה, אבל אנחנו צופים שזה יהיה עם נטייה חיובית".
19:10
מדד ה-S&P 500 עולה כעת ב-0.5%, לאחר שלפני שעה קלה הגיע לשיא חדש של כל הזמנים. מדד הדגל האמריקאי נמצא במרחק נגיעה מרף ה-7,000 נקודות. הנאסד"ק מטפס בכ-1% והדאו ג'ונס מאבד מערכו כ-0.8%.
את העליות מובילות כעת מניות הטכנולוגיה וה-AI, כאשר בין הבולטות ניתן למצוא את אנבידיה , אפל , מיקרוסופט , מיקרון , אמזון , ברודקום , ASML וקורוויב . מנגד, אורקל ופלנטיר נסחרות כעת בטריטוריה שלילית.
לפי סקר הפד האחרון שנערך ב-CNBC, הבנק המרכזי בארה"ב צפוי לנהוג בזהירות לגבי הורדות ריבית נוספות, ללא קשר לזהותו של יו"ר הפד החדש. משיבי הסקר צופים שתי הורדות ריבית נוספות במהלך 2026 ושהריבית תישאר על כנה ב-2027, על אף שהנשיא טראמפ צפוי להכריז בקרוב על מחליף ליו"ר הנוכחי ג'רום פאוול. יו"ר הפד החדש צפוי להיות 'יוני' יותר, בהתאם לרצונו של הנשיא במתווה אגרסיבי יותר של הורדות ריבית.
המסחר באירופה ננעל במגמה מעורבת. מדד הדאקס ירד בכ-0.1%, הפוטסי התקדם בכ-0.6% והקאק עלה בכ-0.3%.
18:10
מגמה מעורבת בוול סטריט. מדד הנאסד"ק קופץ בכ-1%, ה-S&P 500 מוסיף לערכו כ-0.5% והדאו ג'ונס נחלש בכ-0.8%.
בשוק הסחורות, מחירי הנפט קופצים בכ-1.5%, לאחר שסופה חורפית עצומה פגעה בבתי זיקוק בחוף המפרץ. מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד על כ-61.7 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על כ-65.7 דולר.
מדד אמון הצרכנים של CB, האומד את אמון הצרכנים במצב הכלכלה האמריקאית, ירד לרמה של 84.5 נקודות, הרבה מתחת לצפי (שעמד על 90 נקודות). מדובר ברמה הנמוכה ביותר שנרשמה מאז 2014.
16:55
המסחר בוול סטריט מוסיף להתנהל במגמה מעורבת. מדד הנאסד"ק מתחזק בכ-0.7%, ה-S&P 500 מוסיף לערכו כ-0.4% והדאו ג'ונס נופל בכ-0.7%. כאמור, מניות ביטוח הבריאות, כמו יונייטד-הלת' , הומנה , סי.וי.אס הלת' ומולינה הלת'קייר , נופלות בחדות (ראו הרחבה מטה).
16:30
פתיחה מעורבת בוול סטריט. ה-S&P 500 עולה בכ-0.2%, הנאסד"ק מוסיף לערכו כ-0.6% והדאו ג'ונס נופל בכ-0.6%, בעיקר בגלל ענקית ביטוח הבריאות יונייטד-הלת' גרופ , שצוללת בכ-16%, לאחר הדוחות שפרסמה אמש - תחזיות החברה לרווחים ולהכנסות של שנת 2026 המלאה היו חלשות מהציפיות בשוק ואכזבו את המשקיעים. הנפילה של יונייטד מקרינה גם על יתר חברות הביטוח, כמו הומנה וסי.וי.אס הלת' , שצונחות בחדות.
סיבה נוספת לירידות של מניות ביטוח הבריאות נעוצה בדיווחים לפיהם ממשל טראמפ מעוניין לשמור על מחירי ביטוח הבריאות בערך ברמה שהם נמצאים היום בשנה הבאה, בניגוד לציפיות בשוק שאלו יתייקרו בין 4% ל-6%.
אפל ומיקרוסופט עולות בפתיחת המסחר, לקראת הדוחות שיפרסמו בהמשך השבוע. טסלה ומטא , שצפויות לדווח גם הן, נסחרות בירידות קלות.
המסחר באירופה מתנהל בשעה זו בעיקר בעליות שערים. מדד הפוטסי מטפס בכ-0.6%, הקאק מוסיף לערכו כ-0.4% והדאקס נסחר ביציבות.
העליות מתרחשות, בין היתר, על רקע הסכם הסחר החופשי שנחתם בין הודו לאיחוד האירופי, שזכה לכינוי "אם כל העסקאות". במסגרת ההסכם, שחל על כ-25% מהתמ"ג הגלובלי וכשליש מהמסחר העולמי, שני הצדדים יפחיתו בהדרגה את המכסים על מרבית הסחורות המיובאות שלהם לאפס.
15:10
חברת גאוזי , שפיתחה טכנולוגיה של "זכוכית חכמה", מעדכנת בנוגע לקשיי הנזילות שלה ומציינת שחתמה על הסכם עם בעל מניות קיים, שיעמיד לה קו אשראי על בסיס המניות שלה, בסכום של עד 50 מיליון דולר, וזאת כדי לתמוך בפעילותה.
גאוזי נקלעה לקשיים לאחר שחברות בנות שלה בצרפת נכנסו להליך חדלות פירעון (שהחברה מתנגדת לו) שהקשה על גאוזי להשלים הליך מימון. קו האשראי החדש ייכנס לתוקף לאחר שהחברה תגיש תשקיף ל-SEC וכפוף להשלמת הסכם סופי.
במקביל החברה מדווחת על שינויים בהנהלה: סמנכ"ל הכספים מאיר פלג הודיע על עזיבה ויוחלף זמנית על-ידי דן אושרי. גם שני דירקטורים הודיעו על פרישתם.
13:13
מגמה חיובית באירופה - בורסת פריז עולה בכ-0.5%, לונדון ב-0.2%, פרנקפורט ללא שינוי.
מניית פומה מזנקת בכ-20% לאחר ש-Anta Sports הסינית הודיעה כי תרכוש נתח של 29% מהחברה מידי משפחת המיליארדר הצרפתית פינו, בזמן שחברת בגדי הספורט הגרמנית מנסה לבצע תפנית עסקית על רקע מכירות חלשות ודעיכת המותג.
Anta תשלם 1.5 מיליארד אירו (1.78 מיליארד דולר), שהם 35 אירו למניה במזומן, לחברת Artémis - חברת ההחזקות של משפחת פינו - עבור נתח של 29.06% מפומה.
העסקה תהפוך את Anta לבעלת המניות הגדולה ביותר של פומה, אולם Anta מסרה כי אין לה "כרגע תוכניות" להגיש הצעת רכש מלאה, מה שהיה נדרש לפי חוקי ניירות הערך בגרמניה עם חציית רף של 30% בעלות.
מניית פומה קפצה בעד 20% במסחר המוקדם, אך בהמשך צמצמה את העליות. המניה נסחרה לאחרונה בעלייה של 9.4% לרמה של 23.7 אירו, אך עדיין קרובה לשפל של עשר שנים.
העסקה, שצפויה להיסגר עד סוף השנה וכפופה לאישורים רגולטוריים, מגיעה בתקופה שבה פומה מתקשה להחיות את המכירות וליישם רה-ארגון עסקי, לאחר שארתור הֶלד, לשעבר בכיר באדידס, נכנס לתפקיד המנכ"ל בשנה שעברה.
09:02
באסיה עליות הבוקר, בורסת טוקיו מתאוששת היום ועולה ב-0.5%, מדד הנג סנג בהונג קונג עולה ב-1%, בורסת הודו עולה ב-0.5%, שנגחאי ללא שינוי.
בורסת דרום קוריאה מזנקת בכ-2% למרות שטראמפ תקף את המדינה במהלך הלילה, ואמר כי יעלה את המכסים על הכלכלה הרביעית בגודלה באסיה. טראמפ כתב ב-Truth Social כי הפרלמנט של המדינה לא אישר את הסכם הסחר של סיאול עם וושינגטון, וכי המכסים על דרום קוריאה יעלו ל-25% מ-15%. ענקיות הרכב יונדאי וקיה יורדות בכ-1%.
החוזים בוול סטריט ירוקים הבוקר ומסמנים עליות של כ-0.5%.
לאחר שבועיים רצופים של הפסדים, וול סטריט פתחה אתמול את השבוע בעליות -נאסד"ק עלה בכ-0.4%, ה-S&P 500 בכ-0.5% והדאו ג'ונס בכ-0.6%.
מיקרוסופט השיקה אתמול את Maia 200, שבב AI מתקדם. השבב נועד להעניק למיקרוסופט גמישות רבה יותר בבחירת המעבדים, עד כה היא נשענת על מעבדים שמפתחות אנבידיה או AMD .
ב-CNBC דווח אתמול שנייקי מפטרת 775 עובדים, כחלק מהמטרה של החברה להגדיל רווחיות ולהאיץ את השימוש שלה ב"אוטומציה".
מניית ספקית תשתיות ה-AI קורוויב זינקה בכ-10% לאחר שאנבידיה הודיעה כי תשקיע בה 2 מיליארד דולר. לפי הודעת אנבידיה, החברה רכשה מניות במחיר של 87.2 דולר, דיסקאונט של כ-5.7 דולר על מחיר המניה בנעילה של יום שישי האחרון.
מניית גיים סטופ זינקה בכמעט 8% בעקבות החדשות לפיהן מייקל ברי, המשקיע שהתפרסם בזכות ההימור שלו נגד שוק הדיור האמריקאי לפני המשבר הפיננסי, חשף כי הוא רוכש מניות של גיימסטופ, שבעבר הייתה כוכבת מניות המם.
מניית חברת האסתטיקה הרפואית אינמוד זינקה אתמול בכ-10%. לגלובס נודע לפני ימים אחדים שאיש העסקים מאיר שמיר עשוי לרכוש את החברה הישראלית כחלק מקבוצת משקיעים את החברה.
בשוק החוב האמריקאי, תשואת האג"ח הממשלתית לעשר שנים ירדו כעת בכ-3 נקודות בסיס לרמה של 4.21%. זאת, לקראת החלטת הריבית של הפדרל ריזרב, בערב יום רביעי הקרוב.
ביוליוס בר מעריכים שלמרות גורמי סיכון, התשואות הגלובליות נותרו יציבות. "משקיעי האג"ח פתחו את 2026 כשהם מתמודדים עם מכירת חיסול באג"ח הממשלתיות של יפן, ספקולציות סביב זהות יו"ר הפד הבא, סיכון להשבתה נוספת של הממשל האמריקאי, והמתנה לפסיקת בית המשפט בנוגע למכסים", כותב דאריו מסי, ראש תחום אנליזת אג"ח ביוליוס בר. "למרות זאת, התשואות הגלובליות נותרו יציבות ורמת התנודתיות נותרה נמוכה. לאור זאת, אנו חשים בנוח להחזיק בחשיפת יתר מתונה למח"מ באג"ח בדולר ובאירו".
בשוק הסחורות, שבוע המסחר נפתח עם פריצת רף ה־5,000 דולר לאונקיית זהב, שלושה חודשים לאחר שעבר לראשונה את רף ה־4,000 דולר. זאת, כחלק ממה שנקרא Debasement Trade - הרצון לגדר את ההשקעה מפני שחיקת מטבעות, ובפרט הדולר.
מחירי הכסף זינקו כאשר חוזה העתיד לחודש הקרוב קפץ ב-14% לשיא חדש - העלייה היומית החדה ביותר מאז מרץ 1985, לפי Dow Jones Market Data. המחיר העדכני, 115.08 דולר לאונקיית טרוי, גבוה ב-64% - או 44.95 דולר - מהמחיר בסוף 2025.
על כך כתבו ביוליוס בר כי "מנקודת מבטנו, המחירים אינם משקפים עוד את ערך המתכת, אלא את המוכנות לשלם", וכי "בהתחשב בגודל הצנוע של שוק הכסף, לא נדרשים סכומי כסף גדולים כדי להזיז את המחירים. אנו ממשיכים לראות את הזרמים השוקיים, ולא היסודות, כגורם המוביל".
עוד ציינו שם כי "הגורם הפונדמנטלי היחיד שאנו רואים שיכול להצדיק את רמות המחיר הגבוהות הנוכחיות הוא שחיקה ממושכת של ערך הדולר האמריקאי, ואובדן אמון רחב יותר במטבע כמרכזי בעולם. אמנם אנו פסימיים לגבי הדולר האמריקאי, אך מצבים כאלה עדיין נראים לנו בלתי סבירים".
רפי גוזלן, כלכלן ראשי, IBI בית השקעות כתב בסקירתו שבתחילת השבוע נרשמה עלייה מסויימת בפרמיית הסיכון בשווקים וזאת עד לנקודה בה טראמפ הצהיר כי סוגיית גרינלנד לא תיפתר בעימות צבאי וחזר בו מהכוונה להטלת מכסים על מספר מדינות באירופה.
"עם זאת, החזרת איום העלאת המכסים על שותפות הסחר העיקריות לתמונה, לאחר תקופה של רגיעה ממושכת בנושא, הובילה לעלייה מחודשת בפרמיית הסיכון הנדרשת על נכסים אמריקאים, אך בעוצמה מתונה ביחס לזו שנרשמה בתחילת 2025".
כך, במהלך השבוע האחרון העלייה בפרמיית הסיכון הייתה רוחבית על כלל הנכסים האמריקאים, ובלטה בסופוו של דבר בעיקר בהיחלשות של הדולר בעולם, כאשר במהלך השבוע היא לוותה גם בעליית תשואות בשוק איגרות החוב ובחולשה בנכסי הסיכון.
"למרות זאת, מעבר לכך שהעלייה הייתה זמנית, רמת פרמיית הסיכון ממשיכה לנוע ברמות נמוכות מאוד, למעט בשוק איגרות החוב הממשלתיות בארה"ב שבו הפרמייה הגבוהה נובעת משילוב של ירידה במשמעת הפיסקאלית וחשש לפגיעה בעצמאות הפד".
"בסופו של דבר המהלך הבולט בשבוע האחרון התרחש בשוק המט"ח, עם היחלשות של הדולר שאינה מוסברת בפערי הריביות, ולמעשה משקפת עלייה רוחבית בפרמיית הסיכון על נכסים אמריקאים. לעומת זאת, פרמיית הסיכון בשוק המניות ובשוק איגרות החוב הקונצרניות נותרה נמוכה מאוד, והשינויים בהם שיקפו בעיקר את ההשפעה שנבעה מעליית התשואות בשוק הממשלתי".
כתבות
ני"ע
