וול סטריט שוב בשיאים; הראלי במניות הקוונטים לא עוצר

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

20:46

מניות הקוונטום עולות גם היום וממשיכות ראלי שבועי חזק שהונע על ידי התלהבות סביב מודלי הבינה המלאכותית החדשים של אנבידיה, שנועדו לקדם את תחום המחשוב הקוונטי המתפתח.

מאז תחילת השבוע, מניית איי.און.קיו. זינקה בכ־50%, וכך גם מניית די-ווייב קוואנטום . ריגטי קומפיוטינג עלתה ביותר מ־20%.

הראלי מגיע בעקבות ההכרזה של אנבידיה על Ising, משפחת מודלים פתוחים חדשה שמטרתה להאיץ את האימוץ של מחשוב קוונטי.

"בינה מלאכותית היא קריטית להפיכת מחשוב קוונטי לפרקטי," אמר מנכ״ל אנבידיה, ג'נסן הואנג. "עם Ising, ה-AI הופך לשכבת הבקרה, מערכת ההפעלה של מכונות קוונטיות - והופך קיוביטים שבירים למערכות קוונטיות-גרפיות יציבות וניתנות להרחבה."

אנבידיה הסבירה בהודעה כי Ising מספקת כלי AI בעלי ביצועים גבוהים ויכולת סקיילינג לכיול ותיקון שגיאות קוונטי, שניים מהאתגרים המרכזיים בבניית מערכות היברידיות קוונטיות-קלאסיות.

החברה קראה למשפחת המודלים "Ising" על שם מודל מתמטי ידוע.

ההכרזה של אנבידיה פורסמה ביום שנודע כ-"יום הקוונטום העולמי", לאחר שקבוצת מדענים בינלאומית קבעה בשנת 2021 כי 14 באפריל ישמש לקידום מודעות ציבורית לטכנולוגיות קוונטיות. התאריך נבחר משום ש-4.14 מייצג את שלוש הספרות הראשונות של קבוע חשוב בפיזיקה קוונטית בשם קבוע פלאנק.

20:19

המדדים בוול סטריט נסחרים בעליות קלות של עד 0.2% ושוב בשיאים לאחר השיאים שנשברו אתמול ולאחר שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ הכריז על הפסקת אש בת 10 ימים בין ישראל ללבנון, מהלך שעשוי להקל על המתיחות הרחבה יותר בין ארה"ב לאיראן. בהודעתו היום טראמפ לא הזכיר את חיזבאללה. לא לבנון ולא ישראל אישרו את הפסקת הלחימה.

מיקרוסופט בולטת בביצועים טובים יותר מבין "שבע המופלאות" עם עלייה של 2%. טסלה יורדתב עקבות דיווחים לפיהם מכירות ה־Cybertruck נתמכו על ידי חברות אחרות של אילון מאסק, כולל SpaceX.

טראמפ כתב ברשתות החברתיות כי שתי המדינות יחלו בהפסקת האש בשעה 17:00 לפי שעון ניו יורק. הנשיא גם הורה לסגן הנשיא ג'יי.די. ואנס, למזכיר המדינה מרקו רוביו וליו"ר המטות המשולבים דן קיין "לעבוד עם ישראל ולבנון כדי להשיג שלום מתמשך".

נשיא ארה"ב אמר כי שוחח עם נשיא לבנון, ג'וזף עאון, ועם ראש ממשלת ישראל בנימין נתניהו, לפני שהכריז על הפסקת האש.

נפט מסוג ברנט עלה לרמה של 99.55 דולר לחבית, לאחר שכמה מנהיגים ממדינות ערב במפרץ ומאירופה ציינו כי הסכם שלום בין ארה״ב לאיראן צפוי לקחת כ־6 חודשים, כך לפי גורמים משני האזורים המעורים בשיחות.

תשואות האג״ח הממשלתיות (Treasury yields) עלו מעט, מה שמרמז כי המשקיעים נותרו זהירים לנוכח הסכסוכים הגיאופוליטיים המתמשכים.

20:12

טייוואן סמיקונדקטור , יצרנית השבבים החוזית הגדולה בעולם עקפה את תחזיות הרווח והעלתה את תחזית ההכנסות לשנה, מה שמעיד על ביקוש חזק לשבבי AI למרות אי־הוודאות הנובעת מהמלחמה. עם זאת, מניות החברה הנסחרות בארה״ב ירדו בכ־2%, בעוד יצרניות שבבים אחרות עולות, AMD , מזנקת, כך גם אינטל שנסחרת בשיא של כחמש שנים, 67 דולר למניה.

19:09

המעבר המפתיע של אולבירדס מנעלי צמר לתשתיות בינה מלאכותית נראה יותר כמו אפיזודה חולפת עבור המניה מאשר מנוע לצמיחה ארוכת טווח.

מניית החברה, שהודיעה כי בכוונתה למתג את עצמה מחדש כ-ניו בירד AI, צונחת בכ-30% תיקון חד אך חלקי בלבד לעלייה האימפולסיבית יום קודם לכן, אז זינקה ביותר מ-600%. אתמול הוחלפו כמעט 300 מיליון מניות, פי כמה מהממוצע היומי של מעט מעל 20 מיליון.

"זה מרגיש כמו מניית מם, שבה הרגש משתלט והיגיון ושיקול דעת נזרקים מהחלון," אמר אדם סרהן, מנכ"ל 50 Park Investments. "העובדה שהשוק בכלל תגמל את המניה אתמול, למרות שלא נראה שיש לה יתרון אמיתי בתחום ה-AI, אומרת לי שהקצף - ובמיוחד קצף ה-AI - הולך ומתעצם."

אחד הרגעים המגדירים ביותר של "עידן הבלוקצ’יין" היה כאשר יצרנית האייס תה והלימונדה לונג איילנד אייסד טי שינתה את שמה ל־לונג בלקוצ'יין בשנת 2017, ושלחה את המניה שלה לזינוק מיידי של 270%. זה לא נגמר טוב. החברה נמחקה מהמסחר, ונפתחו נגדה חקירות. אך האבסורד נשאר כסמן של תקופה פרועה של ספקולציה והייפ, שני דברים שמשקיעים כיום מכירים היטב.

השבוע, השווקים המונעים על ידי AI קיבלו מנה נוספת של אבסורד: חברת אולבירדס, שסיימה עם מכירת נעלי הסטארט־אפ של עמק הסיליקון, מבצעת פיבוט.

החברה המקרטעת שבין המפורסמים שנצפו נועלים אולבירדס נמנו ברק אובמה וליאונרדו דיקפריו, הודיעה אתמול (רביעי) על גיוס 50 מיליון דולר ממכירת אג"ח להמרה, אשר יאפשר לממן את הפיכתה לספקית שירותי גישה למשאבי עיבוד גרפי (GPU as a Service) ופתרונות ענן שבהם משולבת בינה מלאכותית. החברה, שהמטה שלה נמצא בסן פרנסיסקו, גם מתכננת לשנות את שמה לניו־בירד AI.

אולבירדס התכוונה במקור להתפרק במהלך אפריל, לאחר שבחודש שעבר הודיעה על מכירת הקניין הרוחני שלה ונכסים אחרים תמורת 39 מיליון דולר, לחברת ניהול המותגים אמריקן אקצ'יינג' גרופ, שצפויה להמשיך למכור מוצרים תחת המותג אולבירדס. לאחר המכירה נותרה אולבירדס שלד בורסאי, והמשיכה להיסחר בבורסת נאסד"ק תחת הסימול BIRD.

בהודעה שפורסמה בעמוד קשרי המשקיעים שלה. לפי ההודעה, "החברה תפעל בתחילה לרכוש חומרת מחשוב AI בעלת ביצועים גבוהים וזמן השהיה נמוך, ולספק גישה אליה במסגרת חוזי שכירות ארוכי טווח, כדי לענות על ביקוש מצד לקוחות ששוק הספוט וחברות הענק (hyperscalers) אינם מסוגלים לספק באופן אמין," נמסר בהודעה.

18:12

יצרנית השוקולד השווייצרית בארי קלבאוט (Barry Callebaut) חתכה היום את תחזית הרווח התפעולי שלה, תוך שהיא מצביעה על ירידת מחירי הקקאו, עודף כושר ייצור בתעשייה ושיבושי אספקה פוטנציאליים הקשורים למלחמה באיראן.

החברה, שהיא יצרנית השוקולד הגדולה בעולם, מסרה כי היא מצפה כעת לירידה של "אמצע העשרה אחוזים" (mid-teens) ברווח לפני ריבית ומסים (EBIT) בשנת הכספים 2025-2026. התחזית משקפת הורדת תחזית משמעותית לעומת לפני שלושה חודשים בלבד, אז אמרה החברה שמרכזה בציריך כי היא מתכוננת לחזרה לצמיחה.

היינש שומאכר, שמונה למנכ״ל בארי קאלבוט בסוף ינואר, אמר כי לחברה יש "עמדת שוק שאין לה תחרות" והזדמנויות צמיחה בסיסיות, אך הזהיר מפני "תקופה סוערת" של שיבושים בתעשייה. "במחצית הראשונה של שנת הכספים שלנו, מחירי פולי הקקאו ירדו, מה שמעודד עבור תנופת שוק השוקולד בעתיד ותמך ביצירת תזרים מזומנים חופשי חזק," אמר שומאכר בהצהרה.

"עם זאת, הקצב הייחודי של הירידה בשוק, יחד עם שוק תחרותי עם עודף כושר ייצור, ירידות בהיקפים ושיבושי אספקה, פגעו בביצועי ה־EBIT והתאימו את תחזית הרווחיות שלנו לשנה, כאשר אנו נותנים עדיפות לשיקום היקפים ולהובלת השוק חזרה לצמיחה," הוסיף.

מחירי הקקאו ירדו ב־0.72% ביום רביעי והגיעו ל־3,537.28 דולר לטון. למרות עלייה בשבוע האחרון, מחירי הקקאו צנחו ב־41.6% מתחילת השנה וב־57.6% במהלך 12 החודשים האחרונים, לפי נתוני Trading Economics.

כמו מרבית הסחורות, גם מחירי הקקאו הושפעו מסגירת מיצר הורמוז, שהגבילה את ההיצע והעלתה עלויות. עם זאת, יבולים חזקים בהרבה בהשוואה לשנים האחרונות, שבהן המחירים זינקו, סייעו לבלום את עלויות הקקאו.

16:48

המדדים בוול סטריט נסחרים ביציבות לאחר השיאים שנשברו אתמול.

אלי גליקמן (64) הודיע הלילה על פרישתו מניהול חברת הספנות הישראלית צים , אחרי תשע שנים כמנכ"ל החברה וכמי שחילץ אותה מסף פשיטת רגל, והפך אותה למשך שנתיים לחברה הישראלית הכי רווחית אי־פעם.

מניית החברה עולה בכ-1%.

בהודעה שפרסמה החברה, גליקמן מסביר למעשה שהוא פורש מאחר שהדירקטוריון בחר ברוכש אחר על פני הצעתו שלו (הצעת הרכישה של הפאג-לויד וקרן פימי של ישי דוידי).

גליקמן פורש עם הרבה מאוד כסף. על פי בדיקת גלובס, עד שנת 2024 הוא צבר הון של 100 מיליון דולר, בשכר, בדיבידנדים ובמימוש מניות. במכתבו, ציין גליקמן כי "בחודשים האחרונים, קידם דירקטוריון החברה תהליך מיזוג עם הפאג־לויד. אני מכבד את החלטת הדירקטוריון, אולם לאחר מחשבה הגעתי למסקנה כי איני יכול להמשיך ולכהן כמנכ"ל צים".

16:30

יום נוסף של עליות נפתח בניו יורק לאחר שאתמול מדד S&P 500 וגם נאסד״ק התעלמו מאי־הוודאות במזרח התיכון וסגרו אתמול בשיאים חדשים.

נאסד"ק עולה ב-0.2%, S&P 500 בשיעור דומה, דאו ג'ונס ב-0.1%.

מגזר התוכנה מוסיף ומתאושש ב-2.5% נוספים, בהובלת הישראליות וויקס.קום ופאלו אלטו נטוורקס , מאנדיי שזינקה אתמול ב-6% מוסיפה לעלות.

המשקיעים הופכים לבטוחים יותר בכך שארה״ב ואיראן יגיעו בסופו של דבר להסכם שלום, ומעודדים מסימנים לכך שסבב שיחות נוסף מתחיל להתגבש, אף שעדיין לא נקבעו מועד או מקום.

מניות טכנולוגיה שנפגעו קודם לכן מובילות את העליות ופעילות המסחר לפני הפתיחה מצביעה על כך שהמגמה הזו צפויה להימשך גם היום. בין העולות: מניות השבבים, לאחר שדוחות הרבעון הראשון של TSMC הראו כי הביקוש העולמי ל-AI נותר יציב למרות עננת המלחמה.

מחירי הנפט נראים כאילו מצאו נקודת איזון, כאשר נפט ברנט נסחר סביב 96 דולר לחבית. עם זרימה דלה בלבד של ספינות דרך מצר הורמוז, רובן קשורות לאיראן, זרימת האנרגיה מהמפרץ הפרסי נותרת מוגבלת מאוד.

תשואות האג״ח הממשלתיות יורדות מעט. מתכות יקרות, כולל זהב וכסף, עולות.

גם מדדי המניות באסיה ובאירופה ירוקים, כאשר מדד הניקיי 225 ביפן סיים גם הוא בשיא חדש.

מספר האמריקאים שהגישו בקשות חדשות לדמי אבטלה ירד בשבוע שעבר, סימן לכך שהפיטורים נותרו מוגבלים גם בשוק עבודה שהתקרר. בשבוע שהסתיים ב־11 באפריל, 207,000 אנשים הגישו בקשות חדשות לדמי אבטלה, המספר הנמוך מזה שנתיים וירידה לעומת 218,000 בשבוע הקודם.

14:30

המסחר באירופה מוסיף להתנהל בעליות שערים. מדד הדאקס עולה בכ-0.5%, הפוטסי מתקדם בכ-0.6% והקאק מטפס בכ-0.5%.

מדד המחירים לצרכן בגוש האירו לחודש מרץ, אשר משקף לראשונה את השפעות המלחמה נגד איראן, העלה כי האינפלציה השנתית באירופה קפצה ל-2.6%, קצת גבוה מצפי האנליסטים, שעמד על 2.5%.

בבנק EFG השוויצרי מציינים כי הכלכלה העולמית מתחילה להראות סימני השפעה ראשונים של המלחמה באיראן, כאשר בסין כבר ניכרת האטה מסוימת לקראת סוף הרבעון, בעוד שבבריטניה ההשפעה טרם באה לידי ביטוי בנתונים, אך התחזיות פסימיות.

לפי חואקין ת'ול, כלכלן ב-EFG Asset Management בלונדון, הכלכלה הסינית הציגה ברבעון הראשון של 2026 ביצועים טובים מהצפוי, עם צמיחה של 5% - עלייה לעומת 4.5% ברבעון הקודם, ומעל תחזיות האנליסטים שעמדו על כ-4.8%. הצמיחה נתמכה בעיקר בעוצמת היצוא ובהתאוששות בצריכה הפרטית בתחילת השנה.

עם זאת, ת'ול מציין כי כבר בחודש מרץ החלו להופיע סימנים ראשונים להשפעת המלחמה באיראן, כאשר התפוקה התעשייתית בסין האטה על רקע עלייה בעלויות האנרגיה וירידה בביקושים הגלובליים. לדבריו, החולשה בסוף הרבעון לא הצליחה לקזז את הביצועים החזקים בתחילתו, אך היא מדגישה את הסיכונים להמשך, במיוחד אם העימות יתארך.

עוד העריך ת'ול כי הנתונים החזקים, התואמים את יעד הצמיחה הרשמי של סין, צפויים להפחית את הסיכוי להקלה מוניטרית משמעותית מצד הבנק המרכזי הסיני בתקופה הקרובה. עם זאת, הוא מציין כי ייתכן שהממשלה תבחר להרחיב את ההוצאה הפיסקלית במידת הצורך.

בבריטניה, לעומת זאת, נרשמה הפתעה חיובית בנתוני פברואר, כאשר הצמיחה התלת-חודשית האיצה ל-0.5%, מעל הציפיות. ת'ול מציין כי העלייה נתמכה הן במגזר השירותים והן בייצור, לצד התאוששות בענף הבנייה, לאחר חודשים שבהם היווה גורם מעכב לפעילות הכלכלית.

עם זאת, לדבריו, הנתונים בבריטניה טרם משקפים את השפעת המלחמה באיראן, כאשר הכלכלה צפויה להיפגע מעליית מחירי הנפט והגז. הוא מזכיר כי קרן המטבע הבינלאומית כבר הזהירה כי בריטניה צפויה להיות הכלכלה הפגיעה ביותר מבין מדינות ה-G7, עם תחזית צמיחה של 0.8% בלבד בשנת 2026.

לדברי ת'ול, התמונה הכוללת מצביעה על כך שהשפעת המלחמה עדיין בשלבים מוקדמים, אך הסיכונים להאטה גלובלית ולהחרפת לחצי המחירים צפויים לגדול ככל שהעימות יימשך.

11:50

המסחר באירופה ממשיך להתנהל בעליות קלות. הדאקס נסחר עולה בכ-0.1%, הפוטסי מתקדם בשיעור דומה והקאק מוסיף לערכו כ-0.4%. גם החוזים העתידיים על וול סטריט רושמים עליות קלות בשיעור של עד 0.3%.

ענקית השבבים הטייוואנית TSMC פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון, שעקפו את תחזיות האנליסטים בשורה העליונה והתחתונה. החברה דיווחה על הכנסות של 35 מיליארד דולר ורווח נקי של 17.67 מיליארד דולר, לעומת צפי האנליסטים, שעמד על הכנסות של 34.78 מיליארד דולר ורווח נקי של 16.77 מיליארד דולר. מדובר בזינוק של 58% ברווח הנקי לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

לפני שעה קלה, דווח כי כלכלת בריטניה צמחה ב-0.5% בפברואר - גבוה משמעותית מצפי האנליסטים שנסקרו על־ידי רויטרס, שחזה התרחבות של 0.1% בלבד. הנתון גם גבוה מהצמיחה החודשית שנרשמה בינואר, אז הכלכלה צמחה ב-0.1%.

10:25

בורסות אירופה מגיבות באופן פושר יחסית לעליות שנרשמו אתמול בוול סטריט, ופותחות את יום המסחר בעליות שערים קלות בלבד. הדאקס עולה בכ-0.1%, הפוטסי מתקדם בכ-0.2% והקאק מוסיף לערכו כ-0.2%.

9:45

אסיה

באסיה, הבורסות רושמות עליות חדות הבוקר, על רקע המגמה החיובית שנרשמה בוול סטריט אמש, שם מדדי הנאסד"ק וה-S&P 500 שברו שיאים חדשים של כל הזמנים. בורסת טוקיו זינקה בכ-2.5% לשיא חדש של כל הזמנים, בורסת הונג קונג קופצת בכ-1.6%, בורסת שנגחאי מתקדמת בכ-0.7% והבורסה בסיאול הוסיפה לערכה כ-2.2%.

וול סטריט

כאמור, וול סטריט סגרה את יום המסחר החולף עם שני שיאים חדשים. מדד ה-S&P 500 קפץ בכ-0.8% וננעל בשיא חדש של כל הזמנים, מעל לרף הסמלי של 7,000 הנקודות (7,022 נקודות); הנאסד"ק זינק בכ-1.6% ושבר גם הוא שיא חדש של כל הזמנים, עם 24,016 נקודות. בנוסף, המדד סיכם יום 11 רצוף של עליות, לראשונה מאז 2021. כך, הנאסד"ק השלים עלייה של קרוב ל-15% מאז ה-30 במרץ, ערב ההכרזה על הפסקת האש, וה-S&P 500 עלה ביותר מ-10%. מנגד, מדד הדאו ג'ונס מוטה התעשייה נחלש אתמול בכ-0.15%.

תומאס מרטין, מנהל תיקים בכיר ב-Globalt Investments, אמר ל-CNBC כי "המצב בערב המלחמה היה שמשתתפי השוק הפחיתו סיכונים במידה מסוימת, מתוך ציפייה שאולי הדברים יחמירו, וכעת, כשהדבר נראה אולי פחות סביר, הם מרגישים צורך לקנות. אנשים לא רוצים להחמיץ שוק שנמצא במגמת עלייה".

מסתמן כי על רקע הציפיות הגוברות לעסקה קרובה בין ארה"ב לאיראן, מתחזק בשווקים סנטימנט של Risk-on. סקטורי ה-S&P 500 שרשמו עליות בולטות הם (2.1%), צריכה פרטית (1.4%) ושירותי תקשורת (1.1%). מנגד, ירידות בולטות נרשמו בענפים דפנסיביים כמו חומרי גלם (1.3%-), תשתיות (0.9%-) ובריאות (0.7%-).

את העליות במגזר הטכנולוגיה הובילו ענקיות הטכנולוגיה. טסלה ומיקרוסופט בלטו לחיוב לחיוב במיוחד, אך גם אנבידיה , מטא , אפל ואלפאבית (גוגל) סיימו את היום בירוק. מניית אנבידיה אמנם עלתה בשיעור מתון יחסית, אך היא סוגרת יום 11 רצוף של עליות - רצף העליות היומיות הארוך ביותר שלה אי פעם. אמזון היא היחידה מבין "שבע המופלאות" שסגרה את יום המסחר בטריטוריה שלילית. גם מגזר התוכנה המשיך להתאושש אמש, כאשר קרן הסל IGV עלתה אתמול במעל 4% ומשלימה מתחילת השבוע זינוק של מעל 10%. עם זאת, הקרן עדיין נמצאת ברמתה הנמוכה ביותר מאז אוגוסט 2024.

מניות נוספות שעשו תנועות משמעותיות אמש:

בנק אוף אמריקה , מורגן סטנלי - מניות שני הבנקים הגדולים טיפסו, לאחר שהם פרסמו תוצאות כספיות שעקפו את תחזיות האנליסטים בשורה העליונה והתחתונה.

נייקי - המניה קיבלה זריקת עידוד משני בכירי החברה שרכשו מניות. המנכ"ל אליוט היל רכש מניות בהיקף של כמיליון דולר והדירקטור טים קוק, מנכ"ל אפל, רכש מניות ביותר ממיליון דולר.

אובר - מניית חברת הנסיעות השיתופיות זינקה, אחרי דיווח בפייננשיאל טיימס לפיו החברה מייעדת מעל 10 מיליארד דולר לרכישת אלפי רכבים אוטונומיים, ורוכשת נתחים מהחברות אשר מפתחות אותם.

בגזרת הישראליות בוול סטריט, מנכ"ל צים, אלי גליקמן, הודיע אמש על פרישתו מתפקידו בחברה, לאחר תשע שנים. הוא צפוי להמשיך לכהן בתפקידו למשך תקופת מעבר של כחצי שנה נוספת. דירקטוריון החברה הודיע כי יתחיל לחפש מנכ"ל חדש לחברה. החלטתו של גליקמן, לדבריו, נובעת מכך שדירקטוריון החברה העדיף הצעת רכישה אחרת, ולא את זו של הקבוצה שהוביל גליקמן עצמו. "בחודשים האחרונים, קידם דירקטוריון החברה תהליך מיזוג עם הפאג־לויד. אני מכבד את החלטת הדירקטוריון, אולם לאחר מחשבה הגעתי למסקנה כי איני יכול להמשיך ולכהן כמנכ״ל צים".

שוק החוב האמריקאי

בארה"ב, התשואות עלו אתמול כמעט לכל אורכו של העקום. התשואה לעשר שנים עלתה בכ-3 נקודות בסיס לרמה של 4.28%, בעוד התשואה לשנתיים עולה בכ-2 נקודות בסיס לרמה של 3.77%. ייתכן שהמגמה באה בעקבות איומו של הנשיא טראמפ לפטר את יו"ר הפד ג'רום פאוול מוקדם יותר היום, אם בסיום כהונתו יחליט להישאר כמושל בפד - זאת, על רקע החקירה הפלילית שמשרד המשפטים האמריקאי פתח נגדו מוקדם יותר השנה , במסגרת מסע הפעלת הלחצים של טראמפ על הבנק המרכזי.

בראיון לרשת פוקס, טראמפ אמר כי אם פאוול לא יעזוב את הפד, "אצטרך לפטר אותו. אם הוא לא יעזוב בזמן - אני החזקתי את עצמי מלפטר אותו. רציתי לפטר אותו, אבל אני לא אוהב להיות שנוי במחלוקת. אני רוצה להיות לא שנוי במחלוקת". לרוב, מהלכים שנתפשים ככאלה שפוגעים בעצמאות הפד גוררים ירידה במחירי האג"ח, אך התגובה של הסוחרים אתמול הייתה מתונה יחסית.

שוקי הסחורות והמטבעות

היסטוריה התרחשה בשוק המט"ח ביום רביעי, כאשר לראשונה מאז שנת 1995, שער הדולר שקל ירד מתחת ל־3 שקלים לדולר. השער היציג נקבע על 3.01 שקלים לדולר, אך זמן קצר לאחר קביעתו, בשעות הצהריים השקל החליף קידומת והגיע לשיא שלא נראה מאז שנת 1995. למעשה, אפשר גם לומר שזה השער החזק ביותר של השקל מאז ומעולם, מכיוון שבאותם ימים, שער השקל דולר נקבע על ידי המדינה, באמצעות קביעת "שער קבוע" והודעה יזומה על תיסוף או פיחות של המטבע.

יובל באר אבן, מנהל השקעות עמיתים, מגדל ביטוח ופיננסים, אמר לגלובס: "בין הגורמים שתומכים בשקל - חולשת הדולר בעולם, רגיעה בגזרה הגיאו פוליטית והמשך חוזקת מאזן התשלומים של ישראל". לדבריו, "ככל והשקט הביטחוני יישמר, לצד התאוששות המשק והמשך עליות בשוקי המניות - המגמה תימשך".

הראל דותן, מנהל השקעות נגזרים, מט"ח וריביות במנורה מבטחים, הדגיש את ההשלכות למשקיעים: "בהיבט ההשקעתי, הסביבה הזו מחדדת את החשיבות של ניהול חשיפת מט"ח. בסביבה של שקל חזק לאורך זמן, איננו רואים הצדקה למשקיע ישראלי להחזיק תיק פנסיוני עם חשיפה מלאה למט"ח, ולכן אנו ממשיכים להעדיף פיזור גיאוגרפי רחב יותר וחשיפת מט"ח מאוזנת".

אחת הסיבות להתחזקות השקל, כאמור היא היחלשות הדולר בעולם, שמאבד מהאטרקטיביות שלו כנכס "מקלט בטוח" על רקע הציפיות לסיום המלחמה נגד איראן. מדד ה־DXY, האומד את כוחו של הדולר מול סל המטבעות נחלש גם ביום רביעי - וכך חתם את רצף הירידות הארוך ביותר שלו מאז 2011. האופטימיות לגבי סיום המלחמה באיראן שמרה על מחיר חבית ברנט מתחת לרף של 100 דולר לחבית במהלך כל יום רביעי, ובשעות הערב מחירה עמד על פחות מ־95 דולר.

בדוח של זרוע ניהול הנכסים של בנק State Street, נכתב כי העלייה במחירי האנרגיה כבר מתגלגלת לציפיות האינפלציה ומאיימת על אירופה בסטגפלציה - תרחיש של אינפלציה גבוהה בשילוב מיתון. "אנרגיה הפכה לערוץ הקשר המרכזי בין גיאופוליטיקה לשווקים - דרך אינפלציה, ריבית ומטבעות", נכתב בדוח. הדוח משרטט את ההשלכות של שני תרחישים אפשריים. הפסקת אש - שתוביל להערכת האנליסטים להתייצבות במחירי האנרגיה ולדעיכה הדרגתית באינפלציה. אז השווקים "עשויים לחזור לראלי מתון"; והסלמה - בתרחיש זה, "מחיר הנפט עשוי לטפס עד 150 דולר לחבית, האינפלציה תהפוך למתמשכת והסיכון למיתון עולה משמעותית. המשקיעים יברחו לסקטורים דפנסיביים כמו דולר, זהב ואג"ח צמודות אינפלציה".