ת"א ננעלה במגמה מעורבת; מדד הקלינטק זינק, מניות הנפט נפלו

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

17:40

הבורסה בתל אביב נועלת יום מסחר תנודתי במגמה מעורבת, על רקע הדיווח האיראני על השגת טיוטה של הסכם מסגרת מול ארה"ב. מדד ת"א 35 ירד בכ-0.2%, בעוד מדד ת"א 90 זינק בכ-1.6%. מדד ת"א 125 הוסיף לערכו כ-0.3%.

את העליות בתל אביב הוביל מדד הקלינטק, שזינק בכ-5.7%, בהובלת נופר אנרג'י ודוראל אנרגיה . מוקדם יותר היום, דווח כי נופר חתמה על שיתוף-פעולה אסטרטגי בהיקף של כ-200 מיליון שקל עם חברת אייראנג'י, לאספקת שירותי EPC והקמה של פרויקטים סולאריים ומערכות אגירה בקירויי חניונים ובמגרשי ספורט. דוראל זינקה בחדות לאחר שפרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון.

מנגד, את הירידות הוביל מדד ת"א־נפט וגז, שנפל בכ-3%, בעקבות הירידה שרשמו מחירי הנפט בעולם, בעוד המשקיעים מתחילים לתמחר את פתיחתו המחודשת של מצר הורמוז. בין הבולטות בירידות נמצאות ישראמקו , אנרג'יאן , קבוצת דלק ותמר פטרוליום .

מחזור המסחר הסתכם בכ-5.08 מיליארד שקל.

16:25

הבורסה בתל אביב נשארת ירוקה. ת"א 35 מטפסת בכ-0.4% ות"א 90 עם זינוק משמעותי יותר של 1.7%.

ברקע הדיווחים מטהרן על השגת טיוטת הסכם מסגרת מול ארה"ב, מדד ת"א נפט וגז צונח ב-3.2%, בשל הירידה במחירי הנפט בעולם. נפט מסוג ברנט צונח בכ-4% ונסחר סביב 95 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג אמריקאי (WTI) צונח במעל 4% ונסחר מתחת לרף ה-90 דולר לחבית. מנגד, הסקטור הירוק נהנה מרוח גבית, כאשר מדד ת"א קלינטק רושם עלייה חדה של 5.4%.

את הראלי בסקטור מובילה מניית אייראנג'י , שמזנקת בחדות. התנופה מגיעה בעקבות דיווח על הסכם מסגרת משמעותי מול נופר אנרגיה לאספקת שירותי EPC והקמה של פרויקטים סולאריים ומערכות אגירה בקירויי חניונים ומגרשי ספורט. גם מניית דוראל נסחרת בירוק בוהק.

בשוק המט"ח המקומי, השקל ממשיך להתחזק מול המטבעות הזרים, ושערו הרציף מול הדולר עומד על 2.83 שקלים.

בגזרת הדוחות הכספיים, חברת התשתיות רימון מציגה רבעון ראשון חזק לשנת 2026: הכנסות החברה זינקו ב-50% לעומת הרבעון המקביל אשתקד והסתכמו ב-391 מיליון שקל, בעוד הרווח הנקי טיפס ב-28% ל-23 מיליון שקל. לצד פעילות הליבה של החברה (הנחת צינורות דלק באשדוד, שיקום קווי ביוב בת"א ופרויקט שבבים בהודו), רימון פוזלת לעבר הטרנד הלוהט של השוק ומדווחת על מכתב כוונות להשקעה בחוות שרתים בארה"ב, לצד היערכות לכניסה לפרויקט המטרו בגוש דן.

15:16

מדד החברות הביטחוניות עולה היום בכ-1.3%.

המניות שמרכזות עניין היום הן אלביט, ארית ואר פי אופטיקל.

מניית ארית תעשיות מזנקת היום לאחר שפרסמה (רביעי) את תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון של 2026 - הכנסות החברה ברבעון הראשון של 2026 הסתכמו בסך של 76.7 מיליון ש"ח נתון המשקף צמיחה של 14.6% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. במקביל, הרווח הגולמי עלה לשיעור של כ-67% מההכנסות, לעומת כ-63% ברבעון המקביל, כאשר השיפור הניכר מיוחס לייעול עקבי של תהליכי הרכש והייצור, לצד ניצול היתרון לגודל וכוח מיקוח חזק.

מגמות חיוביות אלו תורגמו לזינוק בשורת הרווח: הרווח התפעולי קפץ בכ-17% ועמד על סך של כ-44.7 מיליון שקל, בשורה התחתונה, נרשם זינוק חד של 33% ברווח נקי, שהסתכם בסך של 42.7 מיליון שקל (אחרי מס). צבר ההזמנות של החברה ל-2026 (כולל הכנסות הרבעון הראשון) עומד על סך של כ- 366 מיליוני שקל, כאשר החברה צופה קבלת הזמנות נוספות שחלקן מיועד לביצוע במהלך השנה הנוכחית.

מניית אר פי אופטיקל מובילה את העליות במדד ת"א 125. החברה פרסמה הבוקר את דוחותיה לרבעון הראשון של שנת 2026 ומציגה שיא בצבר הזמנות של כ- 155 מיליון דולר סמוך למועד הדוח.

ההכנסות החברה שעוסקת עוסקת בפתוח,יצור ושיווק מוצרים אופטיים ואלקטרו-אופטיים לשוק הצבאי-ביטחוני, צמחו ברבעון הראשון בכ-54% לעומת אשתקד לכ-12.5 מיליון דולר, בהתאם לתחזית הצבר הרבעונית שסיפקה החברה בדוח השנתי החברה צופה כי ההכנסות בחציון הראשון לשנת 2026 יעמדו על כ-30 מיליון דולר.

חברת הבת של אלביט מערכות , FUSE, הודיעה היום (ד') על רכישת 100% ממניות חברת הטכנולוגיה הישראלית "בלו־ווייט" (Blue White Robotics), המפתחת פתרונות אוטונומיים מבוססי בינה מלאכותית ליישומים בתחומי השטח (Off-road) והביטחון.

14:26

מניית נופר אנרג'י מזנקת במעל 10% לאחר שעדכנה היום על אבן דרך משמעותית עם חשמולו והזרמת חשמל הדרגתית לרשת של פרויקט Iepuresti ברומניה, פרויקט סולארי המוחזק בבעלות מלאה (100%). הפרויקט הינו בהספק של כ-169 מגה-וואט.

לצד הפעילות הסולארית, החברה מקדמת בצעדים מתקדמים הוספת מערכת אגירה שתשולב במתקן ה-PV הקיים; שילוב זה נועד למקסם את ניצול האנרגיה המיוצרת ולשפר את תשואת הפרויקט המאוחד.

בנוסף לפרויקט זה, לחברה צבר פרויקטים רחב ברומניה, המנוהל על ידי פלטפורמת הפיתוח המקומית שלה, הכולל פרויקטים סולאריים בהספק של כ-850 מגה-וואט וצבר אגירה של כ-2.3 ג'יגה-וואט שעה המצויים בשלבי בשלות שונים (לקראת הקמה והקמה).

בנוסף, הבוקר פורסם שנופר ואייראנג'י חתמו על שיתוף-פעולה אסטרטגי בהיקף של כ-200 מיליון שקל. שבעת הפרויקטים הראשונים במסגרת שיתוף-הפעולה יכללו כ-MWp 22.15 סולארי וכ-MWh 225.68 אגירה. במסגרת ההסכם בין החברות עשויה אייראנג'י להשתתף כשותפת הון בחלק מהפרויקטים.

נזכיר שלפני כשנה, המנהלים של עופר ינאי התפטרו בסערה, אלא שמאז המניה רק עולה. לאחרונה זוכה חברת האנרגיה המתחדשת של עופר ינאי זוכה לרוח גבית מהייפ חוות השרתים, לצד שורה של מהלכים פיננסים ועסקיים שנקט בעל השליטה מאז שהפך גם למנכ"ל.

בשלהי חודש יוני 2025 דיווחה החברה כי שני המנכ"לים המשותפים, נדב טנא ושחר גרשון, שליוו את ינאי מתחילת דרכה של נופר, הודיעו על עזיבתם . מיד לאחר מכן, מכרו השניים את מניותיהם בחברה (קרוב ל־7% בסך־הכול) לידי גופים מוסדיים תמורת כ־225 מיליון שקל ובדיסקאונט על מחיר השוק, לפי שווי חברה של כ־3.3 מיליארד שקל (לאחר שמאז ההנפקה ב־2020 הניבה תשואה חד־ספרתית).

חברת אנרגיה מתחדשת נוספת מזנקת היום - דוראל אנרגיה צופה להכנסות של כ-1.9 מיליארד שקל ב-2027.

13:58

מניית פוקס מתאוששת היום לאחר הנפילה של אתמול.

קבוצת האופנה בהנהלת הראל ויזל סיכמה אתמול את הרבעון הראשון של 2026 עם הפסד של 34 מיליון שקל, לעומת רווח של 25 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. בעקבות הדוחות, המניה ירדה במסחר בתל אביב והובילה את הירידות במדד ת"א 125. גם ריטיילורס אשר בשליטתה בולטת היום במסחר.

פוקס עדכנה היום שבהתאם להחלטת דירקטוריון החברה להסמיך את הנהלת החברה לבצע רכישות של מניית ריטיילורס בהיקף של עד 50 מיליון שקל.

13:46

למרות העליות המסתמנות בוול סטריט, העליות בת"א התמתנו - מדד ת"א 35 עולה ב-0.1% ומדד ת"א 90 בכ-1%. בעיקר מכבידים על המסחר היום מדדי הפיננסים: מדד הבנקים משיל כ-1% ומדד הביטוח יורד ב-2%, מדד נפט וגז יורד אף הוא בכ-1%.

מאזנים אותם מדדי הקלינטק ותשתיות אנרגיה שעולים בכ-2%.

השקל ממשיך להתחזק ונסחר בפחות מ-2.84 שקלים, הוא משלים זינוק של 5% מול הדולר בחודש האחרון ו-11% מתחילת השנה. ושינוי כיוון לא נראה באופק.

השקל נמשך ע"י כוחות שונים - אלו כוללים את ההשקעות הישירות בישראל, עליות או ירידות בוול סטריט ורמת החשיפה של הגופים המוסדיים למטבע חוץ - לפי הערכות אלה ירדו לכ-17%, מרמות של 25% בסוף 2024.

אחת הסיבות המרכזיות להתחזקות השקל היא היקף הנכסים העצום שמנהלים הגופים המוסדיים, המבצעים פעולות גידור בהיקף של עשרות מיליארדי דולרים עבור התיק הזר שלהם.

12:38

מניית מור השקעות מזנקת בעקבות פרסום הדוח הרבעוני.

הכנסות בית ההשקעות עלו בכ-32.4% לכ-304.7 מיליון ש"ח, בעוד שהרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות רשם עלייה של כ-57.8% והסתכם בכ-49.9 מיליון ש"ח (לעומת כ-31.6 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד).

מנוע הצמיחה המרכזי של החברה ממשיך להיות הגידול המואץ בהיקף הנכסים המנוהלים, אשר חצה את רף ה-200 מיליארד ש"ח ועומד על כ-212.5 מיליארד שקל (נכון למאי 2026) - צמיחה של כ-50.8% מאז סוף שנת 2024.

הגידול ניכר בכל תחומי הליבה, כאשר זרוע הגמל והפנסיה מובילה עם נכסים של כ-135 מיליארד ש"ח ורווח מתואם לפני מס של כ-41.1 מיליון ש"ח ברבעון (צפי ל-140-160 מיליון ש"ח בשנת 2026 כולה), ופעילות קרנות הנאמנות תופסת את המקום הראשון בתעשייה בקרנות מסורתיות אקטיביות עם כ-62.6 מיליארד ש"ח. במקביל, מור ממשיכה להרחיב ולגוון את מנועי הצמיחה שלה באמצעות קרנות השקעה אלטרנטיביות וכניסה לתחום האשראי החוץ-בנקאי העסקי.

12:16

רשת טיב טעם מפרסמת את הדוחות הרבעוניים הראשונים לשנת 2026, ומציגה עלייה משמעותית בהכנסות (23.5%) לעומת הרבעון המקביל אשתקד, עם כ-526.1 מיליון שקל. הרווח הנקי לתקופה עומד על כ-20.6 מיליון שקל, גידול של קרוב ל-87% מהרבעון המקביל ב-2025. גם הפדיון הממוצע למ"ר עלה ביותר מ-10% אחוזים ל-11.3 אלף שקל למ"ר.

"בתחום הקמעונאות, מנועי הצמיחה החזקים ממשיכים להתחזק, ואנחנו רואים גידול עקבי במועדון הלקוחות, התחזקות של פעילות האונליין והמשך העמקת הקשר עם לקוחותינו באמצעות תוכנית הנאמנות TivClub", מסר חגי שלום, המנכ"ל ובעל השליטה בטיב טעם. "בימים אלו אנו מתחילים את הפעלת מערך האוטומציה המתקדם בפעילות האונליין, אשר להערכתנו תביא לשיפור נוסף, בצמיחה וברווחיות של מערך האונליין.

"בתחום הסחר, אנו עדים לפירות ההטמעה המוצלחת של "מזרח ומערב" ובכוונתנו לפעול להרחבת המגזר בו אנו מזהים פוטנציאל צמיחה רב. כמו כן, אנו מאמינים בשוק האסיאתי ורואים מספר אפיקי צמיחה, בתחום זה, אשר בכוונתנו לממש, במהלך השנים הקרובות".

11:43

מניית גילת יורדת מעט לאחר שאתמול זינקה בוול סטריט בכ-14%. ההנפקה הצפויה של SpaceX הרימה את כל החברות העוסקות בתחום הלוויינים.

מניות החלל והלוויינים זינקו אתמול כאשר ההתלהבות סביב סקטור החלל התעצמה בעקבות הגשת תשקיף ההנפקה של SpaceX בשבוע שעבר. Redwire Corporation זינקה בעד 31%, איי.אס.טי. ספייס-מוביל ב־20%, ו־ פיירפליי אירוספייס ב-21%. גם MDA Space הקנדית הוסיפה כ־10%.

הראלי משקף את ההתרגשות הגוברת סביב "כלכלת החלל" המתפתחת, כאשר המשקיעים מחפשים חברות שעשויות ליהנות לא רק מהנפקת SpaceX עצמה, אלא גם מהגידול בהשקעות בחקר החלל, לוויינים ותשתיות תקשורת.

11:13

הרווח הגולמי ברבעון צמח בכ- 46% לעומת אשתקד לכ-5 מיליון דולר (כ- 40% מההכנסות) וה- EBITDA המתואם ברבעון צמח בכ- 10% לעומת אשתקד לכ-2.3 מיליון דולר. הגידול קוזז בחלקו עקב הוצאות תפעוליות גבוהות יותר כתוצאה מהגדלת כוח האדם של החברה. הרווח הנקי ברבעון הסתכם לכ-1.5 מיליון דולר, בדומה לאשתקד.

החברה מדווחת היום על השלמת העסקה עם חברת רדלר, הנמנית עם ספקי החברה בתחום הצבאי. החברה תשקיע ברדלר כ- 2.9 מיליון דולר תמורת כ- 19% מהחברה עם אופציה לעלות לשליטה של 100% בחברה. כמו כן, החברה מדווחת היום על חתימת מזכר הבנות לא מחייב לרכישת השליטה (כ- 70%) מחברה מערב אירופאית, המוכרת מוצרי אופטיקה ללקוחות החברה, תמורת כ- 2.94 מיליון יורו (לפי שווי של כ- 4.2 מיליון יורו).

צבר ההזמנות, סמוך למועד הדוח, הסתכם לשיא של כ-155 מיליון דולר (לעומת כ-101 מיליון דולר לסוף שנת 2025) - יעד המכירות שניתן לשנת 2026 של כ- 80 מיליון דולר מכוסה במלואו בצבר

10:56

לאחר הפתיחה המהוססת, המסחר בת"א עוקב עתה אחר הבורסות בעולם והמדדים נסחרים בעליות - מדד ת"א 35 עולה ב-0.4% ומדד ת"א 90 ב-1.5%. הבנקים עולים בכ-1%.

הבוקר פורסם שנופר אנרג'י ואייראנג'י חתמו על שיתוף-פעולה אסטרטגי בהיקף של כ-200 מיליון שקל. · שבעת הפרויקטים הראשונים במסגרת שיתוף-הפעולה יכללו כ-MWp 22.15 סולארי וכ-MWh 225.68 אגירה. במסגרת ההסכם בין החברות עשויה אייראנג'י להשתתף כשותפת הון בחלק מהפרויקטים.

10:43

פולירם בשליטת קרן פימי מפרסמת תוצאות הכספיות לרבעון ראשון 2026:

ההכנסות צמחו בכ-13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, והסתכמו בכ-77.6 מיליון דולר
ה EBITDA הסתכם בכ-9.7 מ' דולר לעומת 9.4 מ' דולר ברבעון המקביל אשתקד.

המכירות גדלו הודות לתחילת פעילות במפעל בתאילנד, הרחבת המפעל בארה"ב ורכישת חברת LAPO. פולירם ממשיכה להתרחב ופותחת חברת בת במקסיקו, ״פולירם מקסיקו״, שתשווק ותפיץ את מוצרי החברה במרכז אמריקה.

בנוסף, החברה החליפה את מטבע הפעילות ועברה לדיווח דולרי מתחילת 2026; זאת במטרה לשקף טוב ומדוייק יותר את פעילותה התפעולית הגלובלית של החברה.

10:38

החברה, שנוסדה בשנת 2017 ומשרדיה ממוקמים בתל אביב, פיתחה פלטפורמת אוטונומיה ייחודית לשטח שאינו סלול, המאפשרת יכולות פעולה חלקות ובלתי תלויות ביצרן המקורי. מוצרי החברה, Pathfinder - ערכת אוטונומיה ההופכת רכבים רגילים לאוטונומיים לחלוטין, ו-Compass, תוכנת ניהול צי רכב מבוססת ענן - מאפשרים להפוך רכבי קרקע לציים חכמים ואוטונומיים לחלוטין המסוגלים לבצע משימות מורכבות בשטחים קשים.

10:00

המסחר בת"א נפתח הבוקר במעין גישושים וללא כיוון ברור. מדד ת"א 35 יורד ב-0.1% ומדד ת"א 90 מטפס מעט.

בולט לשלילה מדד מניות הביטוח שמשיל 2.5%. הראל השקעות נופלת ב-6.5% בעקבות הדוח הרבעוני שהציג עלייה שולית בלבד ברווח.

08:15

1. שוק המניות

המסחר בתל אביב ייפתח הבוקר לאור השיאים שנכבשים בבורסות בעולם - אתמול בוול סטריט והבוקר באסיה. במקביל, הציפיות להסכם בין ארה"ב לאיראן לוחצים את מחירי הנפט לירידה של 1.3% לכ־98. דולר לחבית מסוג ברנט.

למרות האופטימיות, הפסקת האש בין ארה"ב לאיראן שברירית, גם בזמן שהבית הלבן טוען כי המשא-ומתן בין הצדדים מתקרב להסכם. הנשיא טראמפ אמר כי השיחות "מתקדמות יפה", אך הזהיר שארה"ב עשויה לעבור למתקפה אם המגעים יקרסו. מזכיר המדינה מרקו רוביו הזהיר כי ייתכן שיידרשו עוד כמה ימים עד להסכם סופי.

למרות זאת, נרשמו עימותים בין כוחות אמריקאים ואיראניים סמוך למצר, תזכורת לכך שהמתיחות בין הצדדים עדיין רחוקה מסיום. הצבא האמריקאי ביצע ביום שלישי תקיפות "הגנתיות" בדרום איראן נגד אתרי שיגור טילים וכלי שיט איראניים שניסו לכאורה להניח מוקשים ימיים.

המניות הדואליות חוזרות מוול סטריט בפערי ארביטרז' מאזנים - קמטק וטאואר בפער חיובי של 1.2%, הראלי העולמי במניות השבבים, הן בניו יורק והן באסיה עשוי לדחוף אותן לעליות גבוהות יותר.

נייס תרד ב-2.5%. יתר הדואליות בפערים קטנים.

אתמול בבורסה, יממה לאחר ההחלטה על הורדת הריבית נרשמו ירידות בהובלות מניות הפינננסים שזינקו טרם ההחלטה. מדד ת"א 35 ירד ב-1% ומדד ת"א 90 שאמור להנות מירידת ריבית השיל 1.5%. מניות הבנקים הגיבו להורדת הריבית בירידה של כ-3.5%. מדד ת"א ביטוח ירד ב 2.1% ומדד ת"א בניה ב 2%.

בלט לחיוב מדד המניות הביטחוניות בניגוד למגמה ועלה במעל 2% תודות בעיקר למניות אלביט ובית שמש.

אלביט מערכות זינקה בת"א לאחר שהודיעה על זכייה בחוזה של כ-1.4 מיליארד דולר לתוכניות מודרניזציה צבאית מקיפות עבור לקוח אירופי, ופרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון של השנה.

אנלייט אנרגיה זינקה לאחר פרסום שהיא תספק חשמל לחוות השרתים של גוגל בארה"ב.

מניית מנועי בית שמש זינקה בעקבות הדוח הרבעוני - החברה שבשליטת פימי מסכמת את הרבעון הראשון לשנת 2026 עם צמיחה דו ספרתית ותוצאות שיא.

● הטיימינג של עופר ינאי: מניית נופר יותר מהכפילה את שווייה מאז התפטרו מנהליה

באסיה עליות הבוקר כאשר המדדים המרכזיים ביפן ובדרום קוריאה עולים לשיאים - מדד ניקיי היפני זינק ב־1.49% לשיא, בדרום קוריאה, מדד קוספי קפץ ב־4.84% גם כן לשיא ומשלים זינוק של 100% מתחילת השנה והפך למדד המניות בעל הביצועים הטובים בעולם.

מניית סמסונג אלקטרוניקס זינקה ב־6% לאחר שעובדי החברה המאוגדים אישרו הסכם שכר זמני, מה שמנע שביתה שעלולה הייתה לשבש את שרשראות האספקה הגלובליות של תעשיית השבבים.

מניות השבבים המשיכו להוביל את העליות, כאשר SK Hynix הרחיבה את הזינוק שלה ב־12 החודשים האחרונים ליותר מ־1,000%, והפכה לחברה האסייתית השלישית שמגיעה לשווי שוק של טריליון דולר.

מדד הנג סנג בהונג קונג נסחר ללא שינוי משמעותי, בעוד CSI 300 הסיני מתחזק ב־0.3%.

● העובדים שנותרו חסינים ושאלת המשרדים: בוויקס נערכים לפיטורי הענק

החוזים בניו יורק בעליות קלות הבוקר.

אתמול וול סטריט חזרה מסוף שבוע ארוך ופתחה את השבוע בעליות במניות ובאג"ח, כאשר התקוות להסכם בין ארה"ב לאיראן האפילו על העימותים הצבאיים האחרונים במפרץ הפרסי.

דאו גו'נס יורד מעט ב-0.1%, S&P 500 עולה ב־0.7%, נאסד"ק בכ-1.25%. שני האחרונים נסחרים בשיאים.

מניות השבבים בלטו היום ובפרט מיקרון זינקה בכ-20% אחר ש־ UBS יותר מהכפילה פי שלושה את מחיר היעד שלה למניית יצרנית שבבי הזיכרון ובתוך כך שווי השוק שלה פרץ לראשונה את רף הטרליון דולר. ראה הרחבה בהמשך. מדד השבבים, SOX זינק במעל 5% והשלים זינוק של 80% מתחילת השנה.

הציפיות להסכם דחפו את S&P 500 ונאסד"ק לשיאים חדשים, במקביל, תשואות האג"ח ירדו לאחר שהחששות מהתפרצות אינפלציונית נרגעו מעט, מה שהוביל את הסוחרים לצמצם הימורים על העלאות ריבית קרובות מצד הפד.

ההתאוששות החלה כבר ביום שישי, כאשר מניית קוואלקום זינקה ביותר מ־12% בעקבות ההסכם שלה עם סטלנטיס לפיתוח רכבים מבוססי AI. המומנטום נמשך גם באסיה, שם מדד קוספי קפץ ב־2.6% בתמיכת ענקיות השבבים Samsung Electronics ו־ SK Hynix .

מניית שבבים נוספת שזינקה היא מארוול . ב־ HSBC סבורים שהשוק עדיין לא מעריך במלואו את פוטנציאל ה־AI של החברה, גם אחרי הזינוק האדיר במניה.

מניית אוקלו זינקה לאחר שהחברה הודיעה על התקדמות לשלב מתקדם של משא-ומתן עם משרד האנרגיה האמריקאי במסגרת תוכנית פדרלית שמטרתה להמיר פלוטוניום עודף לדלק לכורים גרעיניים מהדור הבא.

מניות החלל והלוויינים עלו כאשר ההתלהבות סביב סקטור החלל התעצמה בעקבות הגשת תשקיף ההנפקה של SpaceX בשבוע שעבר. Redwire Corporation זינקה בעד 31%, איי.אס.טי. ספייס-מוביל ב־20%, ו־ פיירפליי אירוספייס ב-21%. גם MDA Space הקנדית הוסיפה כ־10%.

האנליסט אנדרס שפרד מקנטור כתב כי הנפקת SpaceX "מושכת יותר משקיעים ותשומת לב לחברות אחרות שממוקמות היטב בתעשיית החלל". לדבריו, גם רוקט לאב ו־ Satellogic צפויות להיות בין הנהנות הישירות מהמגמה.

לפי נתוני בנק אוף אמריקה , סל מניות החלל האמריקאי של הבנק זינק ב־61% מתחילת השנה, בעוד קרן הסל Procure Space ETF ( UFO ) עלתה בכ־72% בתקופה הזו , עדות לכך שהמשקיעים מתחילים לראות בחלל את אחד הנרטיבים החמים הבאים אחרי AI.

אחרי שהניקס עלו לגמר ה-NBA, החברה האם, מדיסון סקוור גארדן ספורטס עלתה לשיא. מניית החברה שמחזיקה גם בעיתון הניו יורקר עולה זינקה מתחילת השנה ליותר מ־40% והעלה את שווי השוק שלה מעל 8.6 מיליארד דולר.

שלוש חברות ישראליות זינקו בוול סטריט -

ראשית אלביט מערכות . המניה זינקה ב-9% לאחר שהודיעה על זכייה בחוזה שהיקפו כ-1.4 מיליארד דולר לתוכניות מודרניזציה צבאית מקיפות עבור לקוח אירופי, ופרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון של השנה.

אנלייט אנרגיה זינקה ב-13% לאחר פרסום שהיא תספק חשמל לחוות השרתים של גוגל בארה"ב.

גילת זינקה ב-14% ללא דיווח מיוחד. לפני כמה ימים דיווחה החברה על תקדמות מול בואינג שתאפשר התקנה מובנית של אנטנת Sidewinder כבר בשלב ייצור המטוסים.

2. שוקי האג"ח

מגמה מעורבת נרשמה בשוק האג"ח, ללא שינוי משמעותי. המשקיעים הפנו את מבט מעבר לים אל נתון מעודד חדש - פרמיית הסיכון של ישראל (CDS) ירדה ב־3% ל־93 נקודות - נמוכה מקו 100 הנקודות הסימבולי שמתחתיו התקשתה לרדת בשנה החולפת. יצוין כי לפני אוקטובר 2023 כבר עמדה הפרמיה על 80 נקודות, כך שיש עוד לאן "לרדת". התפתחות חיובית זו נובעת גם מהפחתת ריבית בנק ישראל שמעידה על התייצבות כלכלית.

בנוסף, בארה"ב גם שוק האג"ח נרגע לאחר החזרה מחופשת יום הזיכרון. תשואת אג"ח ארה"ב ל־10 שנים ירדה ביותר מ־8 נקודות בסיס לרמה של 4.485%, בעוד תשואת האג"ח לשנתיים ירדה ל־4.057% ותשואת ה־30 שנה נסוגה לכ־5.01%. הירידה בתשואות משקפת הקלה מסוימת בחששות המשקיעים מפני הסלמה נוספת במזרח התיכון ומהמשך לחצי האינפלציה.

3. שוקי הסחורות והמטבעות

אתמול, למרות הורדת הריבית, השקל המשיך להתחזק הבוקר ונסחר בפחות מ-2.84 שקלים. המסר שנקלט בשוק לאחר החלטת הריבית והראיונות שהעניק הנגיד היה ברור - בנק ישראל לא צפוי להתערב בשוק המט"ח בצורה אגרסיבית. בטח לא על ידי התערבות ישירה ורכישה מאסיבית של דולרים.

מהדברים עולה ששיקולי האינפלציה הם אלו שמכתיבים את הטון. "אני לא מקל ראש בהשפעת הדולר על היצואנים אבל צריך לזכור שבנק מרכזי לא אמור לשנות כוחות כלכליים בסיסיים. בעיקרון ההתערבות היא חלק מארגז הכלים של הוועדה אבל הוא ממוקד במצבים נקודתיים וזמניים של אינפלציה ובעיקר של אינפלציה מאוד נמוכה וכדי להבטיח תפקוד תקין של השוק", אמר פרופ' אמיר ירון לגלובס

4. מאקרו

כצפוי, בנק ישראל הפחית שלשום את הריבית ב-25 נ"ב ל-3.75%. עינת מאיר, מנהלת מחלקת מאקרו כלכלה, בנק דיסקונט התייחסה לצעד הלא מפתיע של הבנק שבא "בעקבות התיסוף החד בשקל, התייצבות האינפלציה, בקרבת מרכז היעד ולמרות שלהערכת הבנק אי-הוודאות הגאו-פוליטית נותרה גבוהה".

"עם זאת, הודעת הריבית ניצית והבנק מדגיש את הסיכונים להאצה באינפלציה ולגידול בגירעון הממשלה. הועדה ציינה כי בקביעת הריבית היא מתמקדת ביציבות מחירים, תמיכה בפעילות הכלכלית ויציבות השווקים. להערכת הועדה, קיימים סיכונים להאצה מחודשת באינפלציה , ובהם המתח הגאו-פוליטי והשפעתו על הפעילות במשק ועל מחירי האנרגיה, התאוששות בביקושים והרעה במצב הפיסקלי".

"להערכתנו, לאור ההתאוששות בפעילות הכלכלית באפריל, הסיכוי לביקושים כבושים שיובילו להאצה חדה בצריכה הפרטית ולחצי מחירים הינו נמוך. בהתאם, ככל שהמלחמה לא תתחדש, האינפלציה תתייצב מתחת למרכז היעד ותתמוך בהפחתות ריבית נוספות, אולם באופן הדרגתי, בהמתנה להתבהרות המצב הפיסקלי, והסביבה הגאו-פוליטית. לפיכך אנו צופים כי הריבית לא תרד בישיבת הועדה הבאה".

מאיר מציינת גם שהפחתת הריבית לא תעצור את השקל, למרות התרחבות פער הריביות, שמקבלת חיזוק מהציפיות להעלאת ריבית במדינות מפותחות רבות. "מכיוון שהיא לא תשנה את מדיניות המשקיעים המוסדיים לשמור על החשיפה למט"ח יציבה יחסית. לכן שער השקל צפוי להיות גורם שיתמוך בהפחתות נוספות".

5. תחזית

שבבי זיכרון הופכים לצוואר בקבוק קריטי הקובע את מהירות הרחבת הקיבולת של מרכזי הנתונים. משקיעים ואנליסטים צופים כי המחסור בשבבי זיכרון יימשך עד שנת 2027, מה שמעניק ל SK Hynix ולמתחרותיה סמסונג ומיקרון כוח תמחור חריג מול חברות הטכנולוגיה הגדולות בעולם.

מיקרון חוותה את אתמול את יומה הטוב ביותר אז 2011 וזינקה בכ-20% לשיאה ה-28 השנה ולראשונה חצתה את רף הטריליון דולר בשווי שוק, ה-11 הכי גבוה בוול סטריט.

אחת הסיבות היא ההמלצה החמה שפרסמה UBS, הבנק שילש את מחיר היעד למניית יצרנית שבבי הזיכרון , ל־1,625 דולר. מחיר היעד החדש, שהועלה מ־535 דולר, שיקף אפסייד של כ־115% לעומת מחיר הסגירה של מיקרון ביום שישי.

מחיר יעד של 1,625 דולר למניה ישקף לחברה שווי שוק של כ־1.8 טריליון דולר, לפי נתוני בלומברג, שווי כזה יהפוך את מיקרון לחברה השביעית בגודלה בארה"ב אחרי אמזון, מיקרוסופט, אפל, אלאפאבית, אנבידיה וברודקום, ולפני מטא, מטא וברקשייר.

התחזית האגרסיבית ממחישה עד כמה בוול סטריט מאמינים שבום ה־AI משנה את מבנה שוק הזיכרונות - וממצב את מיקרון כאחת הנהנות המרכזיות מהדור הבא של תשתיות הבינה המלאכותית.

האנליסט טימוטי ארקורי כתב כי שוק ההון צריך להתחיל לתמחר את מיקרון לפי מכפילים "נורמליים" יותר, ככל שהמשקיעים מקבלים יותר הוכחות לכך שבום ה־AI שינה באופן מבני את שוק הזיכרונות.

מחיר היעד המעודכן, הגבוה ביותר מבין 46 בתי ההשקעות שמסקרים את המניה, משקף לחברה שווי פוטנציאלי של כמעט 1.8 טריליון דולר בתוך 12 חודשים. זאת לעומת שווי שוק של כ־847 מיליארד דולר בלבד בסיום המסחר ביום שישי.

התחזית האגרסיבית של UBS ממחישה עד כמה בוול סטריט מאמינים שבום ה־AI משנה באופן מבני את שוק שבבי הזיכרון, וממצב את מיקרון כאחת הנהנות המרכזיות מהגל הבא של השקעות במרכזי נתונים ובינה מלאכותית.

ב־ UBS מעריכים כי הופעתם של חוזים ארוכי-טווח בתעשיית הזיכרונות, הסכמים שנועלים מראש כמויות אספקה ואף מקבעים חלקית מחירים, עשויה לשנות מהותית את פרופיל הרווחים התנודתי ההיסטורי של החברה. לפי UBS, ההסכמים הללו צפויים לכסות חלק הולך וגדל מאספקת שבבי ה־DRAM בעולם, מה שיספק לחברה נראות ביקושים טובה יותר ויקטין את תנודות המחירים שאפיינו עד כה את שוק הזיכרונות.

בבית ההשקעות אף טוענים כי "אין סיבה" שמיקרון תיסחר במכפיל רווח שונה משמעותית מזה של אנבידיה, כל עוד הביקוש שמונע על ידי AI והחוזים ארוכי-הטווח ממשיכים לשפר את יציבות הרווחים והוודאות העסקית של החברה. עוד ציינו ב־UBS כי ענקיות הענן וה־hyperscalers מוכנות יותר ויותר לוותר על גמישות במחירים בתמורה להבטחת אספקה ארוכת-טווח, שינוי תפיסתי שמסייע לייצב את כל סקטור הזיכרונות.

כתוצאה מכך, UBS מעריכים שמיקרון תוכל להיסחר במכפיל גבוה יותר, ולהתקרב לרמות התמחור של חברות שבבים אחרות ככל שהמשקיעים ישתכנעו בעמידות הרווחים שלה לטווח הארוך. נכון לעכשיו, מיקרון נסחרת במכפיל רווח עתידי של 8.4 בלבד ל־12 החודשים הקרובים לעומת מכפיל של 21.1 עבור S&P 500 ו־24.7 עבור נאסד"ק 100.

לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל קוד האתי המופיע בדו"ח האמון לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה אוטומטית ולא יפורסמו באתר.

כלי חדש לניהול זמן:

מה שמעניין אותך. מתי שמענייין אותך

אודות גלובס

פרוייקטים ושיתופי פעולה

הבורסה בתל אביב ננעלה במגמה מעורבת; מדד הקלינטק זינק, מניות הנפט נפלו

הדפסת כתבה זו זמינה למנויים בלבד