נעילה מעורבת בוול סטריט; מניות השבבים התאוששו

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

23:00

לאחר הירידות החדות שנרשמו ביום שישי האחרון, יום המסחר הראשון של השבוע בוול סטריט ננעל במגמה מעורבת, כאשר התאוששות נרשמה בעיקר בסקטור השבבים. מדד הנאסד"ק התקדם בכ-0.9%, ה-S&P 500 הוסיף לערכו כ-0.3% והדאו ג'ונס נחלש בכ-0.2%.

בעוד שה-S&P 500 רשם התאוששות מסוימת, מתחת לפני השטח ניכר כי רוחב השוק - שיעור המניות שמשתתפות בעליות - נותר נמוך. לפי נתוני FactSet, לקראת סיום יום המסחר, 306 מניות מתוך ה-S&P 500 נסחרו באדום - כלומר, מעל 60% מהמניות הכלולות במדד הדגל ירדו. למעשה, בעוד שסקטור הטכנולוגיה הוביל את העליות והתחזק בכ-1.5%, שמונה מתוך 11 הסקטורים של ה-S&P 500 סיימו את היום באדום.

מדד השבבים של פילפלפיה (SOXX), זינק בשיעור חד של כ-5.7%, לאחר שביום שישי צנח במעל 10% ורשם את היום החלש ביותר שלו מזה שש שנים. בין המניות שטיפסו ניתן למנות את מיקרון , אנבידיה , ברודקום ומארוול , לצד רבות אחרות. מניית אינטל זינקה בחדות, בעקבות דיווח באתר דה אינפורמיישן לפיו מספר חברות שבבים, בהן גוגל ואנבידיה , פונות לחברה כמפעל הייצור השני שלהן, לנוכח קושי של TSMC הטייוואנית לייצר מספיק קווי ייצור עבור הדרישה ההולכת וגואה לשבבי AI.

מניית חברת השבבים סרבראס , שיצאה בחודש שעבר לאחת ההנפקות הראשוניות לציבור (IPO) הגדולות בוול סטריט בשנים האחרונות, זינקה בקרוב ל-20%, לאחר שזכתה לגל של המלצות קנייה משורה של בנקי השקעות גדולים, ביניהם ברקליס, סיטיבנק, מורגן סטנלי, UBS ועוד. הגופים המוסדיים הגדולים הללו למעשה חשפו את המלצות הסיקור שלהם על המניה, לאחר שהגיעה לסיומה תקופת השקט (quiet period) שלאחר ההנפקה.

האופטימיות הגדולה ביותר הגיעה מכיוונו של בנק סיטי, שם העניקו למניה מחיר יעד של 340 דולר. האנליסט אטיף מאליק כתב כי "בתוך תחום ההסקה המהירה, ששוק היעד הכולל שלו (TAM) צפוי להגיע ל-130 מיליארד דולר עד שנת 2030, אנו צופים כי סרבראס - הממנפת את טכנולוגיית ה-Wafer Scale הייחודית שלה ומשרתת בעיקר את OpenAI, ‏AWS ואחרות - תהיה מובילת השוק ותתפוס נתח של 40%-50% ממנו. אחריה, קרוב לוודאי, יתייצבו אנבידיה באמצעות מוצרי ה-LPX שתשיק בקרוב שלה (שמקורם ברכישת Groq) וגוגל באמצעות פלטפורמת ה-TPUi עליה הכריזה לאחרונה".

22:25

המסחר בוול סטריט עובר למגמה מעורבת לקראת סיום המסחר. לפי שעה, הנאסד"ק מטפס בכ-0.7%, ה-S&P 500 מטפס בכ-0.2%, והדאו ג'ונס נחלש בכ-0.3%.

בשוק המט"ח העולמי, מדד הדולר (DXY), אשר אומד את כוחו מול סל מטבעות נבחרים ברחבי העולם, מחק חלק ניכר מהירידות שרשם מוקדם יותר היום ונסחר סביב 100 נקודות. במקביל השקל, שהתחזק מול הדולר מוקדם יותר במהלך היום לרמה של 2.91 שקלים, נסחר כעת מול המטבע האמריקאי ביציבות וברמה של 2.94 שקלים.

21:35

המסחר בוול סטריט מתנהל בשעה זו בעליות שערים. מדד הנאסד"ק קופץ בכ-1.3%, בעוד מדד ה-S&P 500 מתקדם בכ-0.7% ומדד הדאו ג'ונס מטפס בכ-0.1%.

מחירי הנפט מחקו את מרבית העליות שלהם מתחילת היום. נפט מסוג ברנט נסחר לפי שעה סביב 94 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג אמריקאי (WTI) נסחר סביב 91 דולר לחבית.

20:05

המסחר בוול סטריט עובר למגמה מעורבת. הנאסד"ק קופץ בכ-1.1%, ה-S&P 500 מוסיף לערכו כ-0.5% והדאו ג'ונס נחלש בכ-0.1%.

מניית חברת השבבים סרבראס , שיצאה בחודש שעבר לאחת ההנפקות הראשוניות לציבור (IPO) הגדולות בוול סטריט בשנים האחרונות, מזנקת כעת במעל 20%, לאחר שזכתה לגל של המלצות קנייה משורה של בנקי השקעות גדולים, ביניהם ברקליס, סיטיבנק, מורגן סטנלי, UBS ועוד. הגופים המוסדיים הגדולים הללו למעשה חשפו את המלצות הסיקור שלהם על המניה, לאחר שהגיעה לסיומה תקופת השקט (quiet period) שלאחר ההנפקה.

נזכיר כי מניית החברה, שמתחרה בתחום החומרה בענקית השבבים אנבידיה, זינקה ביום הבכורה שלה בניו יורק בקרוב ל-70%. עם העלייה הנוכחית, המניה משלימה קפיצה של מעל 30% מתחילת השנה, כאשר שווי השוק שלה עומד על כ-53.7 מיליארד דולר.

מחירי היעד שהעניקו למניה האנליסטים נע בין 250 דולר (מחיר שלא רחוק ממחירה הנוכחי של המניה, 247 דולר) ל-340 דולר - מחיר המשקף למניה אפסייד של כ-37%. ביאהו פייננס דווח כי התמה המרכזית העולה מסקירות המחקר החדשות שפורסמו היא היתרון המוחלט של סרבראס בהסקה (inference) מהירה - התהליך של הרצת מודלי בינה מלאכותית בזמן אמת, אשר עובר במהירות לעבר משימות עתירות־חשיבה וסוכני AI הפועלים בזמן אמת.

עוד הוסיפו בדיווח כי בעוד שיצרניות שבבים מסורתיות מחברות יחד אלפי מעבדים גרפיים קטנים יותר, סרבראס מייצרת את ה-Wafer-Scale Engine‏ (WSE), שבב המחשוב הגדול בעולם. על־ידי שמירת כמויות עצומות של זיכרון SRAM ישירות על גבי פיסת סיליקון אחת, סרבראס מחסלת צווארי בקבוק של השהיה (latency) שהם נפוצים בקרב קונפיגורציות חומרה מסורתיות.

19:35

מחיר הזהב, שסופג לחצים רבים לאחרונה, נסחר ביציבות סביב 4,360 דולר לאונקיה. זאת, לאחר שביום שישי מחיר המתכת היקרה ירד מתחת לרמת תמיכה של 4,443 דולר לאונקיה - הממוצע הנע ל-200 יום שלה. האסטרטג הוותיק אד ירדני מעריך שהרצפה הבאה של הזהב תהיה 4,000 דולר, אך הוסיף כי הוא נותר שורי לגבי המתכת היקרה בטווח היותר ארוך ומאמין שכשהמלחמה נגד איראן תסתיים, מחירה יחזור לטפס.

מחיר היעד של ירדני לזהב עד סוף השנה עומד על 5,500 דולר לאונקיה - כלומר, אפסייד של כ-10% לעומת מחירה הנוכחי. נזכיר כי שיא כל הזמנים התוך־יומי של המתכת היקרה, אליו הגיעה בחודש ינואר האחרון, עמדה על כ-5,590 דולר לאונקיה.

הלחצים שסופג הזהב לאחרונה קשורים במידה רבה לעובדה שהציפיות להורדות ריבית בארה"ב הפכו קלושות - הן לנוכח הזינוק במחירי האנרגיה שהוביל לעלייה באינפלציה, והן לנוכח נתוני התעסוקה בארה"ב, שמצביעים על שוק עבודה יציב שלא זקוק לתמיכה. מכיוון שזהב הוא נכס שאינו נושא ריבית, הוא נוטה להפוך לפחות אטרקטיבי בסביבה של ריבית גבוהה.

18:40

המסחר באירופה ננעל בירידות שערים. בורסת פרנקפורט נחלשה בכ-0.6%, בורסת פריז איבדה מערכה כ-0.2% והבורסה בלונדון סיימה את היום בירידה מזערית.

18:20

העליות בוול סטריט מתחזקות. לפי שעה, מדד הנאסד"ק מזנק בכ-1.8%, ה-S&P 500 מוסיף לערכו כ-1.1% והדאו ג'ונס מתקדם בכ-0.4%.

במקביל, מחירי הנפט רושמים עליות של עד 2%. נפט מסוג ברנט נסחר סביב 95 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג אמריקאי (WTI) נסחר סביב 92 דולר.

צ'ק פוינט נחלשת, לאחר שדיווחה כי זיהתה חולשת אבטחה בחיבור מרחוק ב-VPN בחלק מהמוצרים שלה, שניתן לנצל כדי להשיג גישה לא מורשית. היא פרסמה עדכון תוכנה ודיווחה גם שבמהלך הבדיקות שלה התגלו מקרים של ניצול החולשה הזו, ושהיא בקשר עם הלקוחות הרלוונטיים. על בסיס המידע הקיים, החברה לא מעריכה שיש לנושא השפעה מהותית על הפעילות ועל התוצאות.

17:45

העליות בבורסה בניו יורק נמשכות. מדד הנאסד"ק קופץ כעת בכ-1.4%, ה-S&P 500 מתקדם בכ-0.8% והדאו ג'ונס מוסיף לערכו כ-0.3%.

קאלי קוקס, אסטרטגית שווקים ראשית ב-Ritholtz Wealth Management, אמרה ל-CNBC כי "שוק המניות עלול להפוך לקורבן של ההצלחה של עצמו. שוק התעסוקה התאושש, אך נראה שהאיום של אינפלציה גבוהה ומתמשכת הוא הסיכון שמטריד את כולם. מניות הצמיחה ומומנטום עקפו כמעט כל דבר אחר מאז השפל של חודש מרץ. זה לא מה שהיית מצפה לו בסביבה של ריבית גבוהה ואינפלציה גבוהה, ואסטרטגיות אלו עלולות להוביל לאכזבה אם לחצי העלויות יישארו גבוהים".

בשוק הקריפטו, הביטקוין מתאושש היום ומטפס בכ-3%. הוא נסחר כעת סביב 63 אלף דולר למטבע, לאחר שבמקביל הירידות החדות שנרשמו בשוק המניות בסוף השבוע החולף, שבר לזמן קצר מתחת לרף ה-60 דולר למטבע. מוקדם יותר היום, דווח כי סטרטג'י, המחזיקה התאגידית הגדולה ביותר של ביטקוין בעולם, חשפה כי רכשה בשבוע שעבר 1,550 מטבעות ביטקוין תמורת 101 מיליון דולר.

נזכיר כי הסנטימנט השלילי בשוק הקריפטו הגיע גם לאחר שסטרטג'י מכרה 32 מטבעות בשווי של כ-2.5 מיליון דולר, לטובת חלוקת דיבידנד לבעלי מניות הבכורה שלה. על אף שהמכירה היוותה חלק זעיר בלבד מאחזקות החברה, היא סימנה את מכירת הביטקוין הראשונה שלה מאז דצמבר 2022, והגיעה לאחר חודשים ארוכים בהם יו"ר הדירקטוריון, מייקל סיילור, הוביל גישה של "קנה והחזק".

16:50

המסחר בוול סטריט מוסיף להתנהל בעליות שערים, אם כי אלו מתמתנות מעט. לפי שעה, הנאסד"ק מתקדם בכ-1.1%, ה-S&P 500 מוסיף לערכו כ-0.7% והדאו ג'ונס עולה בכ-0.3%.

16:30

וול סטריט פותחת את היום בעליות, לאחר שביום שישי האחרון טלטלה במניות השבבים הובילה את הנאסד"ק ליום החלש ביותר שלו מזה מעל שנה. הנאסד"ק קופץ בכ-1.5%, ה-S&P 500 מטפס בקרוב ל-1% והדאו ג'ונס מוסיף לערכו כ-0.4%.

מדד השבבים של פילפלפיה (SOXX), מזנק בשיעור חד של מעל 5%, לאחר שביום שישי צנח במעל 10% ורשם את היום החלש ביותר שלו מזה שש שנים. בין המניות שמטפסות ניתן למנות את מיקרון , אנבידיה , ברודקום ומארוול , לצד רבות אחרות.

מניית אינטל מזנקת בחדות בפתח המסחר, בעקבות דיווח באתר דה אינפורמיישן לפיו מספר חברות שבבים, בהן גוגל ואנבידיה , פונות לאינטל כמפעל הייצור השני שלהן, לנוכח קושי של TSMC הטייוואנית לייצר מספיק קווי ייצור עבור הדרישה ההולכת וגואה לשבבי AI.

16:10

הבורסה בניו יורק בדרך לפתוח את היום בעליות שערים. לפי שעה, הנאסד"ק צפוי לפתוח את היום בעלייה של קרוב ל-2%, בהובלת מניות השבבים; ה-S&P 500 צפוי להתקדם בקרוב ל-1%; והדאו ג'ונס צפוי לטפס בכ-0.2%.

15:29

במבט גלובלי, השווקים הפיננסיים מציינים את יומו ה-100 של העימות במזרח התיכון, כאשר תרחישי הקיצון שחזו זינוק של מחירי האנרגיה ל-200 דולר לחבית טרם התממשו. למרות שאספקת הנפט הגולמי העולמית התכווצה ב-14% מאז פרוץ המלחמה - בעיקר עקב חסימת מצר הורמוז - הלחצים האינפלציוניים מותנו הודות לשסתום לחץ מפתיע, סין. בייג'ינג, הנשענת על תהליכי חשמול מואצים ומאגרי חירום מפותחים, חתכה את יבוא הנפט שלה מ-11.7 מיליון חביות ביום לפחות מ-9 מיליון בשלהי מאי. צעד זה היווה כ-74% מסך צמצום הביקוש העולמי וקיזז ביעילות את מכת האספקה.

רורי גרין, ראש תחום מאקרו ושוקי מתעוררים ב-GlobalData TS Lombard, הסביר ל-CNBC את השינוי המבני וציין כי: "תהליכי החשמול המואצים ובקנה מידה נרחב של ייצור האנרגיה והתחבורה בסין מאז 2022, עזרו להעביר אותה לעמדה של עודף אנרגטי משמעותי". גרין הוסיף כי מחירי הנפט לא חצו את רף ה-200 דולר לחבית "בניגוד לתחזיות של אנליסטים רבים בתחילת העימות", וכי מאגרי הנפט הרשמיים והחצי-רשמיים של סין שיחקו תפקיד קריטי בריפוד וריסון המחירים. בשווקים חלוקים כעת לגבי המשך המגמה: בג'יי.פי מורגן ובפיץ' מעריכים כי פתיחה מחדש של נתיבי השיט בקיץ תוביל לירידת מחירים חדה (עד לאזור ה-70 דולר לחבית בספטמבר), בעוד שבסוסיאטה ז'נרל מזהירים כי הצורך בבנייה מחדש של הרזרבות האסטרטגיות שרקתו ידחוף את מחיר שיווי המשקל לטווח הארוך מעל לרמות הנוכחיות.

14:55

איראן הודיעה כי היא מפסיקה לירות על ישראל. בהודעה שפורסמה נכתב, "מודיעים על הפסקת הפעולה של הכוחות המזוינים, אך מדגישים כי במקרה של המשך הפשעים והפרעות, כולל בדרום לבנון, יינקטו צעדים חמורים וחזקים יותר מאשר קודם".

ברקע הודעת איראן ולאחר יום שישי סוער במיוחד שבו מדד הנאסד"ק המשולב צנח ב-4.2% (הירידה החדה ביותר שלו מאז אפריל 2025), החוזים העתידיים בניו יורק מציגים התאוששות מרשימה.

נאסד"ק מוביל את המגמה החיובית עם עליות של כ-1.4% בחוזים. S&P 500 רושם עלייה של כ-0.7%. דאו ג'ונס מציג חולשה יחסית ומנסה למצוא כיוון. בזמן שהחוזים הסינתטיים עלו קודם לכן ב-108 נקודות (+0.2%), המדד עצמו נוטה כעת למגמה שלילית קלה עם ירידה של כ-0.3%.

חברות השבבים, שספגו מכה קשה בגלל מימושי רווחים וחששות מתמחור יתר בסוף השבוע, מובילות את התיקון. מיקרון מזנקת ביותר מ-5% במסחר המוקדם, ומפצה על קריסה של 13% ביום שישי. אנבידיה ובברודקום נסחרות בעליות שערים ותומכות במומנטום החיובי.

הסלמת הבזק הלילית בין ישראל לאיראן הקפיצה תחילה את מחירי האנרגיה, אך דיווחי הרגיעה והצהרות התיווך של טראמפ הרגיעו את השווקים. מחירי הנפט (מסוג ברנט ומסוג קראוד/WTI) עדיין נסחרים בטריטוריה הירוקה, אך התמתנו לעלייה של כ-1% בלבד. טווחי המסחר הנוכחיים נעזרים ביציבות ומחזיקים ברמות של 91 דולר עד 94 דולר לחבית.

הבורסות באירופה, שפתחו את יום המסחר בירידות שערים חדות בהשפעת הסגירה השלילית באסיה ובארה"ב, מגיבות בחיוב לרגיעה הגאו־פוליטית ומצמצמות טווחים. דאקס הגרמני שומר על סנטימנט שלילי קל ונסחר בירידה של 0.2%. קאק הצרפתי נסחר ללא שינוי מהותי (יציב). פוטסי הבריטי רושם עלייה של 0.2%. מדד המניות הכלל-אירופי מטפס ב-0.1% קל.

13:22

המדדים המובילים באירופה ממשיכים להיסחר בטריטוריה האדומה. מדד הדאקס הגרמני משיל כעת 0.5%, הקאק הצרפתי יורד ב-0.3%, ומדד הסטוקס 600 הכלל-אירופי נסוג ב-0.3%. מדד הפוטסי הבריטי ממשיך להפגין חוסן יחסי ונותר יציב.

בגזרת המניות המדווחות, יצרנית רכבי היוקרה פרארי מרכזת עניין לאחר שהודיעה על הארכת חוזה ארוכת טווח עם נהג הפורמולה 1 שלה, שארל לקלר. הצעד נתפס בשוק כחיובי לשימור המותג והסכמי החסות של החברה, לאחר נפילת המנייה בכ-33% מאז יולי 2025, אם כי המניה נסחרת ביציבות עם נטייה קלה לירידות.

בשוק האג"ח והמאקרו בשוק האג"ח האמריקאי, תשואות איגרות החוב הממשלתיות רשמו עליות רוחביות. תשואת האג"ח ל-10 שנים טיפסה ל-4.57% והתשואה ל-30 שנה חצתה מחדש את רף ה-5%. המגמה מושפעת באופן ישיר מחוסנו של שוק התעסוקה האמריקאי, אשר צינן את הערכות המשקיעים לגבי קצב הורדות הריבית מצד יו"ר הפד הנכנס, קווין וורש - זאת על אף התבטאויותיו של הנשיא טראמפ לפיהן אין הצדקה להעלאות ריבית נוספות.

בזירת הסחורות, ברקע התחדשות חילופי המהלומות בין ישראל לאיראן, מחירי הנפט (ברנט ו-WTI) מזנקים במעלה מ-4% לרמות של כ-94-97 דולר לחבית, מהלך שמגביר את החשש מלחצי מחירים מיוצאים בתקופה הקרובה ומעיק על מניות הטכנולוגיה עתירות המימון.

שוק הקריפטו בניגוד למגמה השלילית בשווקים המסורתיים, שוק הקריפטו מציג התאוששות קלה, הביטקוין עולה ב-3.5% לאחר שבוע אדום, ומחיר המטבע נע סביב 63,476 דולר.

11:37

המגמה השלילית באירופה נמשכת, אך היא מתמתנת במעט. מדד הדאקס הגרמני משיל כעת 1.0%, הקאק הצרפתי יורד ב-0.8%, ומדד הסטוקס 600 הכלל-אירופי נסוג ב-0.7%. מדד הפוטסי הבריטי ממשיך להפגין חוסן יחסי עם ירידה קלה של 0.3% בלבד.

מדד השבבים מוביל ניסיון התאוששות בוול סטריט: לאחר שספגה ביום שישי חבטה עזה וצנחה בכ-10% (מ-602.72 דולר ל- ד539.77 דולר) - יום המסחר הגרוע ביותר שלה מאז אפריל 2025 - תעודת הסל SOXX מרכזת עניין רב ומזנקת בכ-3% במסחר המוקדם. מי שמובילה את המגמה הירוקה בסקטור היא ענקית שבבי הזיכרון מיקרון, שמזנקת בכ-5% בטרום-מסחר. הזינוק הבוקר מגיע על רקע הודעתה של ישראל כי תקיפת התגובה באיראן הושלמה, מה שמספק זריקת הרגעה זמנית לשווקים הפיננסיים ומאפשר למשקיעים לנצל את המחירים הנמוכים לאיסוף סחורה, רגע לפני פירסום האינפלציה בהמשך השבוע.

מחירי הנפט מסוג ברנט התמתנו מעט, והם רושמים כעת עלייה של כ-4% לרמה של 97 דולר לחבית.

10:48

מיזוגים ורכישות- הבוקר, ספקית המזון הבריטית טייט אנד לייל, הסכימה לפי הדיווחים להירכש על ידי המתחרה האמריקאית אינגרידיון בעסקה בשווי של 2.7 מיליארד ליש"ט. הדיווחים על העסקה הזניקו את מניית החברה בכ-12% עם פתיחת המסחר בלונדון, והיא מספקת נקודת אור חיובית ביום מסחר שלילי באירופה.

10:21

המגמה השלילית הגיעה גם לאירופה, אך שם הפתיחה הייתה מתונה משמעותית בהשוואה לאסיה. מדד הדאקס הגרמני משיל 1.25%, הקאק הצרפתי יורד ב-0.9% ומדד הסטוקס 600 נסוג ב-0.8%. הפוטסי הבריטי רושם ירידה קלה בלבד של 0.35%. בולטות במסחר מניות הטכנולוגיה שמושכות את המדדים מטה, ומנגד, מניות האנרגיה וחברות הנפט נהנות מרוח גבית ומאזנות את הירידות.

09:53

לאחר שביום שישי, מדד הנאסד"ק צנח ב-4.18% לרמה של 25,709.43 נקודות - הירידה החדה ביותר שלו מאז אפריל 2025. הבוקר, גל הירידות הגיע לאסיה וגרם להפסקת מסחר זמנית בדרום קוריאה ונפילות חדות בטוקיו. מדד הקוספי בדרום קוריאה הוביל את המגמה השלילית כשצנח ביותר מ-8%, לפני שצמצם את ההפסדים לירידה של כ-4%. מדד הניקיי 225 של יפן השיל 3.7%, בעוד שבהונג קונג ובסין נרשמו ירידות מתונות יותר של 1.8% ו-1.6% בהתאמה.

במקביל, החוזים העתידיים בוול סטריט ממשיכים להיסחר בשעה זו במגמה מעורבת. מדד הדאו ג'ונס מוביל את המגמה השלילית עם ירידה של כ-0.4%, בעוד שמדד הנאסד"ק נסחר בעליות שערים של כ-0.1% וה-S&P 500 נעשה יציב. בשוק הסחורות, מחירי הנפט מזנקים בכ-5% ברקע דיווחים על תקיפה טילים איראנית שערערה את היציבות הגאו־פוליטית, בעוד שמחיר הזהב רושם תיקון קל מטה ונסחר ברמה של 4,319 דולר.

09:14

התנודתיות מהבוקר בחוזים העתיידים בוול סטריט נמשכת כשהשוק מחפש כיוון ברור לאחר הנפילות שם בשישי. כעת, מדד הדאו ג'ונס מוביל את המגמה השלילית עם ירידה של כ-0.4%, בעוד שמדד הנאסד"ק נסחר בעליות שערים של כ-0.1% וה-S&P 500 נעשה יציב.

בגזרת הסחורות, מחיר הזהב רושם ירידה של כ-1% ונסחר ברמה של 4,319 דולר. מנגד, מחיר הנפט מזנק בכ-4% ברקע התחדשות הלחימה בין ישראל לאיראן.

08:54

המניות בדרום קוריאה צפויות להתאושש לאחר המפולת שהובילה להפעלת מנגנון "מפסק זרם" (Circuit Breaker), כך מעריך טימוטי מו , אסטרטג המניות האזורי של אסיה-פסיפיק בגולדמן סאקס.

לדבריו, "בטווח הארוך יתברר שמדובר בתיקון טכני, גם אם מפחיד, בתוך שוק שורי ארוך טווח. היסודות הכלכליים הבסיסיים עדיין חזקים מאוד".

מדד קוספי צנח עד 8.8% ביום שני והוביל גל ירידות רחב במניות הטכנולוגיה באסיה. הירידות הגיעו לאחר ראלי חד שניזון מאופטימיות סביב תחום הבינה המלאכותית, כאשר משקיעים רבים השתמשו במינוף כדי לרדוף אחר העליות בקבוצה מצומצמת של מניות שבבים וטכנולוגיה.

מוא ציין כי ניכרה עלייה בפעילות ספקולטיבית, בעיקר בקרב משקיעים פרטיים בדרום קוריאה, ובמיוחד באמצעות קרנות סל ממונפות (Leveraged ETFs). לדבריו, "מה שאנחנו רואים כעת הוא פירוק של חלק מהפוזיציות שנבנו בתקופה האחרונה, כאשר המינוף מעצים את מהלך המכירות".

בשבוע שעבר העלתה גולדמן סאקס את תחזיתה למניות בדרום קוריאה ובטייוואן, מתוך הערכה שגל ההשקעות בבינה מלאכותית ימשיך לתמוך ברווחי החברות בשווקים עתירי הטכנולוגיה. מוא הוסיף כי התמחור של המניות בדרום קוריאה עדיין סביר, וכי הצמיחה ברווחי החברות צפויה להמשיך להוות מנוע מרכזי לעליות. "הערכתנו היא שלאחר שהשוק יסיים את הניעור הנוכחי, הוא יתייצב וימשיך לשיאים חדשים", סיכם.

07:28

מחירי הנפט מזנקים הבוקר על רקע הסלמה מחודשת במזרח התיכון, לאחר שאיראן וישראל החליפו תקיפות, מה שהגביר את החששות בנוגע לשבריריות הפסקת האש ולאפשרות של התמשכות העימות.

הנפט מסוג ברנט עולה ב-3% לרמה של 96 דולר לחבית. במקביל, הנפט האמריקאי מסוג WTI מטפס ב-3.5% ל-93.5 דולר לחבית.

בתוך כך, קבוצת OPEC+ הסכימה להגדיל את יעד תפוקת הנפט ב-188 אלף חביות ביום החל מחודש יולי, לפי הודעת הארגון. מדובר באישור הרביעי ברציפות להעלאת מכסות הייצור מאז סגירת מצר הורמוז. היקף ההגדלה זהה לזה שנקבע ליוני, לאחר שהקצב הופחת מ-206 אלף חביות ביום בחודשים אפריל ומאי בעקבות פרישת איחוד האמירויות מהארגון.

06:27

הירי ההדדי בין איראן לישראל, מציב אתגר חדש לשווקים בפתיחת שבוע המסחר שצפויה להיות מאתגרת גם כך לאחר המפולת בוול סטריט ביום שישי.

את האפקט מרגישים בעיקר במזרח עם ירידות שערים חדות, בשעה שהחוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים בירידות קלות.

מי שבולטות בירידות החדות הן הבורסה בדרום קוריאה שמאבדת כ-5%, לאחר שכבר ירדה ב-8% מה שהוביל להפסקת מסחר אוטומטית של 20 דקות זמן קצר לאחר פתיחת המסחר. מניית Samsung Electronics יורדת עד 11% מערכה, בעוד ש- SK Hynix צנחה בכ-10%.

הירידות משקפות מימושים חדים במניות השבבים וה-AI, לאחר תקופה ממושכת של עליות שניזונו מההתלהבות סביב השקעות בבינה מלאכותית ומביקוש גובר לזיכרונות מתקדמים ולמעבדי AI.

עוד באסיה: טוקיו ירידות שערים של 3.5%, בורסות הונג קונג ושנגחאי יורדת בכ-0.5%.

המדדים בארה"ב נסחרים במגמה מעורבת. הדאו ג'ונס מאבד 0.3% אך מדדי S&P 500 ונאסד"ק עולים בעד 0.5%.

מחיר הנפט מזנק כצפוי בכ-4% כאשר הנפט מסוג ברנט נסחר סביב 96 דולר לחבית.

● למעלה מטריליון דולר נמחקו, והסערה בדרך לבורסה בתל אביב

בשישי האחרון, העליות בשנתיים האחרונות נתקלו לראשונה במהמורה משמעותית אשר מדד נאסד"ק צנח ביותר מ־1,121 נקודות, הירידה היומית בנקודות הגדולה ביותר שנרשמה אי פעם לפי נתוני Dow Jones Market Data.

במונחים של אחוזים, מדובר בירידה של 4.2% במדד הנאסד"ק, הירידה החדה ביותר מאז 10 באפריל 2025. מדד S&P 500 ירד ב־2.6%, הירידה היומית החדה ביותר שלו מאז 10 באוקטובר. בסך הכול, יום המסחר הזה מחק כ־1.8 טריליון דולר משווי השוק של חברות ה־S&P 500, לפי אותם נתונים.

חלק מהמשקיעים ייחסו את גל המכירות לנתוני התעסוקה החזקים שפורסמו במאי, שהצביעו על שוק עבודה יציב וחזק מהצפוי. הנשיא טראמפ התייחס לכך ברשת החברתית Truth Social, ותהה כיצד ייתכן שדווקא חדשות טובות על הכלכלה האמריקאית מתקבלות בירידות חדות בשווקים. "עם דוח תעסוקה מצוין, כמו זה שפורסם, המניות צריכות לעלות, לא לרדת. כך זה היה במשך 200 שנה. צמיחה לא משמעה אינפלציה!" כתב טראמפ.

עם זאת, בקרב המשקיעים גברה הדאגה כי שוק עבודה חזק עלול להקטין את הסיכוי שהפדרל ריזרב יוכל להצדיק השארת הריבית ללא שינוי, שכן נתונים חזקים עשויים לעכב הורדות ריבית עתידיות.

כדאי לשים לב שלא הכל היה שחור - בעוד שהS&P 500 ירד ב- 2.6%, 47% מהחברות במדד עלו. פער יומי כזה לא היה, לפי הראל מאז שנת 1991. בעוד, סקטור הטכנולוגיה (XLK) צלל ב- 6.6%, סקטור מוצרי הצריכה הבסיסיים (XLP) עלה ב- 1.7%.

המשקיעים צפויים להתמקד השבוע במניות הבינה המלאכותית, לאחר מספר ימי מסחר תנודתיים במיוחד. במקביל, תשומת הלב תופנה ל־London Tech Week שנפתחת היום. במוקד צפויים לעמוד פרטי ההנפקה של Anthropic , אחת מחברות ה־AI המדוברות בעולם, לצד כל עדכון אפשרי מצד OpenAI לגבי תוכניותיה להנפקה עתידית.

מעבר לעולם הטכנולוגיה, גם המונדיאל מתחיל למשוך את תשומת לב המשקיעים. הטורניר הקרוב יהיה הגדול בתולדות המונדיאל, עם 48 נבחרות ושלוש מדינות מארחות.

בגולדמן סאקס מעריכים כי הנהנות העיקריות מהאירוע יהיו חברות צריכה בסיסית, קמעונאות ואירוח בארה"ב ובאירופה.

בשישי תצא לדרך הנפקת הענק של SpaceX , חברת החלל וה- AI של אילון מאסק - ההנפקה הגדולה בהיסטוריה, לפי שווי שוק של 1.75 טריליון דולר לפחות. לנוכח היקף ההנפקה העצום וקדחת ה- AI , אנליסטים רבים השמיעו בימים האחרונים חששות מפני תנודתיות ואפקט שאיבה משמעותי של נזילות מהשווקים.

מרק הלברט כתב בכיר במרקט ווטש טוען כי SpaceX אינה מגיעה לשוק על בסיס תמחור אטרקטיבי, והיא אינה יוצאת דופן, שכן רוב החברות המנפיקות אינן נמכרות על בסיס תמחור אטרקטיבי, אלא מוכרות "סיפור".

הוא מראה שחברות שהונפקו לפי מכפילי הכנסות שהיו נמוכים בחצי ממכפיל ההכנסות הגבוה של SpaceX עדיין פיגרו דרמטית אחרי השוק בשלוש השנים הראשונות שלאחר ההנפקה. בג'פריס העריכו ביום שישי כי הסכומים האדירים שיושקעו ב-SpaceX יגיעו בעיקר ממכירת מניות של חברות ענק אחרות. זו הייתה אחת הסיבות שחברות אלה ירדו בחדות ביום שישי, כתבו בוול סטריט ג'ורנל.

שוק האג"ח האמריקאי עבר ביום שישי לטון ניצי הרבה יותר, לאחר שנתוני התעסוקה לחודש מאי הפתיעו לטובה וחיזקו את ההערכה שהפדרל ריזרב עשוי להעלות ריבית עוד השנה .

הסוחרים בשוק הריבית מתמחרים כעת באופן מלא העלאת ריבית של 0.25% עד סוף השנה, עם הסתברות של כ־60% למהלך כבר בישיבת אוקטובר של Federal Reserve .

התגובה הייתה מיידית בשוק האג"ח: תשואת האג"ח לשנתיים, הרגישה ביותר לציפיות הריבית, זינקה ב־13 נקודות בסיס ל־4.17%, תשואת האג"ח ל־5 שנים עלתה בכ־11 נקודות בסיס, תשואת האג"ח ל־10 שנים טיפסה בכ־8 נקודות בסיס ל־4.55%, כל זה אומר שעקום תשואות האג"ח האמריקאיות השתטח, והפער בין תשואת אג"ח לעשר שנים לבין תשואת האג"ח לשנתיים התכווץ ל-38 נקודות בסיס - רמתו הנמוכה ביותר מאז ה-4 באפריל 2025.

מבחינת המשקיעים, המשמעות היא שהתרחיש של הורדות ריבית נדחק עוד יותר הצידה. לפני מספר חודשים השוק התווכח מתי תגיע הורדת הריבית הבאה; כעת הוא מתחיל לדון באפשרות של העלאת ריבית נוספת .

מחיר הזהב רשם בשישי את הנפילה היומית והשבועית החדה ביותר זה למעלה מחודשיים בעקבות דוח התעוסה. סביבת ריבית גבוהה נוטה להפחית את הביקוש למתכת היקרה, שאינה נושאת ריבית. גם התחזקות הדולר בעולם הכבידה על הזהב, מחירו נקוב בדולרים ולכן מתייקר ולכן הביקוש פוחת. החוזים על הזהב למסירה ביוני נסגרו במחיר של 4,337.1 דולר לאונקיה.

הביטקוין השלים בשישי רצוף של ירידות, רצף ההפסדים הארוך ביותר מאז אוגוסט אשתקד, על רקע חיסול פוזיציות לונג בהיקפים גדולים ומכירת מטבעות מצד הרוכשת התאגידית הגדולה ביותר בשוק.

המטבע הדיגיטלי הגדול בעולם צנח במהלך המסחר עד לרמה של 61,300 דולר, לפני שמחק חלק מהירידות. כעת נסחר הביטקוין בשפל של ארבעה חודשים ומתקרב לרמת התמיכה המשמעותית סביב 60 אלף דולר, שנרשמה בתחילת פברואר.

הסנטימנט בשוק הקריפטו נפגע השבוע ממספר גורמים: חברת סטרטג'י ביצעה לראשונה מאז 2022 מכירת ביטקוין, קרנות הסל על ביטקוין רשמו פדיונות חריגים, ונרשמה התרחקות נוספת בין שוק הקריפטו לבין מניות הטכנולוגיה, שהמשיכו לשבור שיאים. אמנם באוגוסט 2025 רשם הביטקוין רצף ארוך יותר של שישה ימי ירידות, אך עוצמת הירידות הנוכחית חריפה יותר וממחישה את השינוי החד בסנטימנט המשקיעים כלפי שוק הקריפטו.

מאקרו - דוח התעסוקה של המשק האמריקאי לחודש מאי היה חזק בהרבה מן המצופה והציג עלייה של 172 אלף משרות (לעומת צפי ל־80 אלף). הדוח היה האחרון לפני ישיבת הריבית הראשונה של הבנק הפדרלי תחת היו"ר החדש קווין וורש, שתיערך ב-17 לחודש.

החוזים על הריבית, שמשקפים את ציפיות השוק מהריבית בארה"ב, מעניקים כעת הסתברות של מעל 70% לכך שהבנק הפדרלי יעלה את הריבית ב-0.25% לפחות פעם אחת עד סוף 2026. זאת, לעומת סיכוי של 45% לפני שבוע, לפי נתוני CME .

אך במיטב חושבים אחרת. אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי של בית ההשקעות טוען שלמרות נתוני שוק העבודה, עליית ריבית בארה"ב מוטלת בספק. "להערכתנו, הסיכוי להעלאת ריבית בארה"ב נותר נמוך, בתנאי שיושג הסכם בין ארה"ב לאיראן, וזאת מכמה סיבות: השיפור בשוק העבודה אינו מעיד על התחממות שעלולה לייצר לחצי שכר. השכר הממוצע ממשיך לצמוח בקצב מתון, הנמוך אף מקצב האינפלציה.

ברביעי - "האירוע של השבוע" מדד המחירים לצרכן בארה"ב ובחמישי, חמישי - החלטת הריבית בגוש האירו.