נעילה אדומה בוול סטריט: מניות השבבים צללו, ספייס אקס נפלה

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

23:00

וול סטריט ננעלה הלילה בירידות על רקע חולשה במניות השבבים, כאשר נראה כי המשקיעים חוזרים לבצע רוטציה החוצה ממניות המזוהות עם תחום הבינה המלאכותית.

נאסד"ק ירד ב-1.2%, S&P 500 ב-0.4%. דאו ג'ונס ב-0.3%.

מניות השבבים הובילו את הירידות, כשתעודת הסל SOXX נפלה ובתוכה מניות מיקרון טכנולוג'י , מארוול טכנולוג'י , ברודקום ו-AMD .

הלחץ על מניות השבבים החל כבר באסיה, לאחר שמדד KOSPI צנח בכמעט 5%, בעקבות נפילה של קרוב ל-7% במניית סמסונג אלקטרוניקס בעקבות הדוח הכספי שלה.

"אופן התגובה למניית סמסונג ממחיש את אחד הסיכונים הגדולים ביותר לשווקים בשבועות הקרובים: תוצאות הרבעון השני צפויות להיות חזקות מאוד במונחים אבסולוטיים, אך בניגוד לעונת הדוחות של הרבעון הראשון, הפעם הציפיות של המשקיעים אופטימיות מאוד. בנוסף, מדד S&P 500 גבוה כיום בכ-1,000 נקודות לעומת רמתו לפני פרסום דוחות הרבעון הראשון - ולכן רף הציפיות גבוה במיוחד", כתב Adam Crisafulli מחברת Vital Knowledge .

גם דיווח של רויטרס העיב על הסנטימנט, לאחר שלפי מקורות החברה הסינית DeepSeek מפתחת שבב בינה מלאכותית משלה. מהלך כזה עשוי להפחית את תלותה בשבבים של חברות כמו אנבידיה וסמסונג.

עוד היום - קבלת-פנים צוננת למניית ספייס אקס שנכנסה היום למדד נאסד"ק 100 . ספייס אקס מספקת מבחן מעניין לשאלה האם קרנות סל פסיביות, העוקבות אחר מדדים, אכן מעוותות את שוק המניות. הצטרפותה היום של החברה למדד נאסד"ק 100 מחייבת את קרן הסל הענקית QQQ לרכוש את מניותיה כחלק מהתאמת ההחזקות למדד.

אלא שהתוצאה הראשונית מאכזבת את מי שסבר שרכישות אוטומטיות של קרנות המדדים ידחפו את המניה כלפי מעלה. למרות שהחברה נוספה גם למדדי FTSE Russell, CRSP ו-MSCI - שאחריהם עוקבים נכסים בהיקף של מאות מיליארדי דולרים - מחיר המניה בסיום המסחר אתמול היה נמוך בכמה סנטים ממחיר הנעילה ביום המסחר הראשון שלה.

בשוק הסחורות, הממשל האמריקאי סוגר את הברז לנפט האיראני. המשרד האמריקאי לבקרת נכסים זרים (OFAC) הודיע הערב כי החל מ־ 7 ביולי לא יותרו עוד עסקאות חדשות למכירת נפט איראני.

המהלך מגיע לאחר שבימים האחרונים דיווחו שלוש מכליות נפט כי נפגעו מקליעים או חימוש בלתי מזוהה במצר הורמוז ובסמוך לו. ההודעה הקפיצה את מחירי הנפט: חוזי ברנט זינקו מעל 75 דולר לחבית, בעוד חוזי WTI טיפסו לכ־ 72 דולר לחבית לאחר סיום המסחר.

22:17

אלה שמצפים להורדת ריבית עלולים להתאכזב. העלייה בציפיות האינפלציה לטווח הקצר והבינוני עלולה לחזק את הזהירות של הפד לגבי הורדות ריבית, אך העובדה שהציפיות לטווח של חמש שנים נותרו יציבות עשויה לרכך את החשש שהאינפלציה תצא משליטה.

ציפיות האינפלציה של הצרכנים בארה"ב עלו ביוני לרמה הגבוהה ביותר זה כמעט שלוש שנים , לפי סקר הציפיות החודשי של הפד.

מהסקר עולה כי הציפיות לאינפלציה בשנה הקרובה עלו לרמתן הגבוהה ביותר מאז כמעט שלוש שנים. גם הציפיות לטווח של שלוש שנים טיפסו לרמה הגבוהה ביותר מאז יוני 2022.

עם זאת, בטווח הארוך יותר נרשמה תמונה מרגיעה יותר: ציפיות האינפלציה לחמש שנים נותרו ללא שינוי ברמה של 3% , נתון שנחשב לפחות מדאיג מבחינת הפד, שכן הוא מעיד כי הציבור עדיין אינו צופה האצה מתמשכת של האינפלציה לאורך זמן.

20:01

ככל שמניות הטכנולוגיה המובילות ממשיכות לטפס, כך גוברת החרדה מפני גל חדש של תנודתיות בענף והמשקיעים מתחילים לשלם יותר על הגנה מפני תנודות במניות שהובילו את הראלי. כלומר, גם כשהמדדים בשיאים, שוק האופציות מאותת שהביטחון של המשקיעים מתחיל להיסדק.

מדד התנודתיות של Cboe Global Markets של המניות במדד נאסד"ק 100, הידוע כ־NDX Volatility Index, המודד את עלות החוזים הקשורים למדד, עולה בהתמדה מתחילת השנה וכעת עומד סביב רמה של 27, רמתו הגבוהה ביותר מאז 2002 ביחס למדד אחר, ה-VIX שמודד את התנודות הצפויות במדד S&P 500 הרחב.

מתחת לפני השטח הרגועים יחסית של שוק המניות הרחב, מתחזק החשש שהחלק שהוביל את העליות השנה - מניות הנאסד"ק 100, עלול לחוות תנודות חריפות. המשקיעים חוששים שהחשיפה שלהם למדד הפכה צפופה מדי, וכי העלייה של כ־30% מאז סוף מרץ מתחה את הראלי יתר על המידה.

החששות באות לידי ביטוי היום, כאשר הנאסד"ק 100 יורד ב־1.3% על רקע אי־ודאות גוברת לגבי התשואה העתידית מההשקעות האדירות בבינה מלאכותית. מדד S&P 500 יורד ב־0.6% אך מדד S&P 500 במשקל שווה נסחר ללא שינוי, מה שאומר שהרבה מניות במדד נסחרות בעליות.

19:20

בתוך כך התחרות הבכורה בוול סטריט מתחממת - לאחר חודשים שבהם אנבידיה מובילה את טבלת החברות הציבוריות הגדולות בעולם, אפל מתקרבת אליה. המהלך מגיע על רקע מימושים במניות השבבים והיחלשות אנבידיה במסחר, בעוד אפל הפגינה יציבות יחסית. חילופי המקומות בין שתי הענקיות, אם תקרה, משקפים את הרוטציה שמבצעים המשקיעים בתקופה האחרונה - ממניות ה-AI שהובילו את העליות השנה אל סקטורים וחברות שנתפסים כהגנתיים יותר.

18:18

מחירי הנפט עולים היום לאחר שאיראן תקפה מכלית נפט של קטאר סמוך למצר הורמוז - נתיב השיט האסטרטגי שדרכו עוברים בדרך כלל כ־20% מתנועת הנפט העולמית.

התקיפה באזור הרגיש מדגישה מחדש את השבריריות של הסכם הפסקת האש הזמני בין ארה"ב לאיראן, בזמן ששתי המדינות מנהלות משא ומתן על סיום קבוע של העימות ביניהן.

חוזי הנפט מסוג ברנט עלו ב־2.4% ל־73.75 דולר לחבית. חוזי WTI טיפסו ב־2.3% ל־70.13 דולר לחבית.

17:54

עוד יום, עוד גיוס אג"ח ענק של חברה שמגדילה חוב כדי לממן השקעות בתשתיות בינה מלאכותית. אמזון צפויה להנפיק היום אג"ח בהיקף של לפחות 25 מיליארד דולר - רק ארבעה חודשים לאחר שביצעה גיוס חוב ענק נוסף בהיקף של 37 מיליארד דולר בשוק האמריקאי.

הסיפור הוא לא רק גודל הגיוס - אלא העובדה שחברות ה־AI המובילות מתחילות להסתמך יותר ויותר על שוק החוב כדי לממן השקעות עתק בדאטה סנטרים, שבבים ותשתיות מחשוב. זה מעלה מחדש את השאלה האם גל ההשקעות בבינה מלאכותית ימומן בעיקר מתזרים מזומנים עתידי או באמצעות הגדלת מינוף.

בנוסף, ענקית המסחר המקוון ומחשוב הענן גייסה בחודשים האחרונים יותר מ־ 20 מיליארד דולר נוספים באמצעות הנפקות אג"ח באירו ובדולר קנדי.

אמזון מצטרפת לשורה של ענקיות טכנולוגיה שמנצלות את שוק האג"ח כדי לממן את מרוץ ההשקעות בבינה מלאכותית. בין החברות שכבר ביצעו השנה גיוסי חוב גדולים נמצאות אנבידיה, אלפאבית, מטא ואורקל.

17:13

מיקרוסופט הודיעה היום (ב’) על פיטורי 4,800 עובדים, המהווים כ-2.1% מכוח האדם שלה, במסגרת מהלך התייעלות חדש - כך לפי דיווח באתר CNCB. בשבוע שעבר פורסם בגלובס כי מיקרוסופט נערכת לגל פיטורים נוסף, הרביעי בתוך כשנתיים. ההודעה שפרסמה היום החברה מספקת לראשונה פירוט לגבי היקף הקיצוצים.

לפי הודעת החברה, מתוך כלל העובדים שיפוטרו באופן מיידי, כ-1,600 מגיעים מחטיבת Xbox. בנוסף, מנכ"לית החטיבה אשה שארמה הודיעה לעובדים כי 1,600 עובדים נוספים יעזבו עד שנת הכספים 2027. בסך הכול צפויה החטיבה להיפרד מ-3,200 עובדים - כחמישית מכוח האדם שלה.

16:51

קבלת-פנים צוננת למניית ספייס אקס שנכנסה היום למדד נאסד"ק 100 .

ספייס אקס מספקת מבחן מעניין לשאלה האם קרנות סל פסיביות, העוקבות אחר מדדים, אכן מעוותות את שוק המניות. הצטרפותה היום של החברה למדד נאסד"ק 100 מחייבת את קרן הסל הענקית QQQ לרכוש את מניותיה כחלק מהתאמת ההחזקות למדד.

אלא שהתוצאה הראשונית מאכזבת את מי שסבר שרכישות אוטומטיות של קרנות המדדים ידחפו את המניה כלפי מעלה. למרות שהחברה נוספה גם למדדי FTSE Russell, CRSP ו-MSCI - שאחריהם עוקבים נכסים בהיקף של מאות מיליארדי דולרים - מחיר המניה בסיום המסחר אתמול היה נמוך בכמה סנטים ממחיר הנעילה ביום המסחר הראשון שלה.

מי שרכש את המניה בהנפקה במחיר של 135 דולר והחזיק בה עד היום עדיין נהנה מתשואה של כ-19%, אך למעשה כל הרווח הושג כבר ביום המסחר הראשון . במילים אחרות, הכניסה למדדים לא סיפקה עד כה את גל העליות שרבים קיוו לו.

על אף ששווי השוק של SpaceX, העומד על 2.1 טריליון דולר, הופך אותה לאחת החברות בעלות השווי הגבוה ביותר בארה"ב, היא לא תצטרף למדד המשוקלל לפי שווי שוק כאחת מהמניות בעלות המשקל הגבוה ביותר .

הסיבה לכך היא שבהנפקה שביצעה SpaceX בחודש שעבר נמכרו פחות מ־5% מכלל מניותיה. נוסף על כך, כללי תקופת החסימה (Lock-up) מונעים מהעובדים למכור את מניותיהם במשך כמה חודשים לפחות, כך שכיום רק חלק קטן ממניות החברה נסחר בציבור .

נאסד"ק מתאימה את משקלן של המניות במדד לפי שיעור ה"ציפה" שלהן (Free Float), כלומר מספר המניות הזמינות למסחר ציבורי, ומגבילה את משקלן במדד לעד פי שלושה משווי השוק המותאם לציפה. במקרה של SpaceX, המשמעות היא שבשלב הראשון היא תטופל כאילו שוויה עומד על כ־300 מיליארד דולר, ולא על 2 טריליון דולר, ומשקלה הראשוני במדד יעמוד על פחות מ־1% .

16:30

פתיחה אדומה בוול סטריט על רקע חולשה במניות השבבים, כאשר נראה כי המשקיעים חוזרים לבצע רוטציה החוצה ממניות המזוהות עם תחום הבינה המלאכותית.

נאסד"ק יורד ב-1%, S&P 500 ב-0.1%. מנגד, דאו ג'ונס עולה 0.4%.

מניות השבבים מובילות את הירידות, כשתעודת הסל SOXX נופלת בכ-4%. מניית מיקרון יורדת בכ-5% , וגם מניות מארוול, בורדקום ו-AMD יורדות.

הלחץ על מניות השבבים החל כבר באסיה, לאחר שמדד KOSPI צנח בכמעט 5%, בעקבות נפילה של קרוב ל-7% במניית סמסונג אלקטרוניקס. החברה אמנם דיווחה על זינוק חד ברווחי הרבעון השני, אך החששות מהמשך ההשקעות הכבדות ומהביקוש העתידי האפילו על התוצאות.

"אופן התגובה למניית סמסונג ממחיש את אחד הסיכונים הגדולים ביותר לשווקים בשבועות הקרובים: תוצאות הרבעון השני צפויות להיות חזקות מאוד במונחים אבסולוטיים, אך בניגוד לעונת הדוחות של הרבעון הראשון, הפעם הציפיות של המשקיעים אופטימיות מאוד. בנוסף, מדד S&P 500 גבוה כיום בכ-1,000 נקודות לעומת רמתו לפני פרסום דוחות הרבעון הראשון - ולכן רף הציפיות גבוה במיוחד", כתב Adam Crisafulli מחברת Vital Knowledge .

גם דיווח של רויטרס העיב על הסנטימנט, לאחר שלפי מקורות החברה הסינית DeepSeek מפתחת שבב בינה מלאכותית משלה. מהלך כזה עשוי להפחית את תלותה בשבבים של חברות כמו אנבידיה וסמסונג.

במקביל, מניית SpaceX נסחרת בירידה קלה לקראת כניסתה למדד Nasdaq-100 במהלך יום שלישי.

המסחר המוקדם מגיע לאחר יום חיובי בוול סטריט, שבו מדד הדאו ג'ונס חצה לראשונה את רף 53 אלף הנקודות ואף ננעל מעליו. את העליות הובילו מניות הטכנולוגיה, כאשר מדד נאסד"ק זינק ביותר מ-1% על רקע התאוששות במניות השבבים, ואילו מדד S&P 500 הוסיף 0.7%.

בתוך כך התחרות הבכורה בוול סטריט מתחממת - לאחר חודשים שבהם אנבידיה הובילה את טבלת החברות הציבוריות הגדולות בעולם, אפל מתקרבת אליה בשווי השוק. המהלך הגיע על רקע מימושים במניות השבבים והיחלשות אנבידיה במסחר, בעוד אפל הפגינה יציבות יחסית. חילופי המקומות בין שתי הענקיות משקפים את הרוטציה שמבצעים המשקיעים בתקופה האחרונה - ממניות ה-AI שהובילו את העליות השנה אל סקטורים וחברות שנתפסים כהגנתיים יותר.

16:01

גילת רשתות לוויין הודיעה היום כי DataPath Gilat קיבלה הזמנות בשווי מצטבר של כ 11 מיליון דולר לאספקת שירותי שטח ומסופי SATCOM ייעודיים למשרד המלחמה האמריקאי. האספקה צפויה להתבצע במהלך 12 החודשים הקרובים.

15:20

החוזים העתידיים על וול סטריט מצביעים לפי שעה על פתיחה מעורבת. החוזים על הנאסד"ק יורדים כעת בכ-0.9%, החוזים על ה-S&P 500 נחלשים בכ-0.1% והחוזים על הדאו ג'ונס מטפסים בכ-0.3%, כך שהמדד צפוי לפתוח את היום עם שיא חדש.

מניות השבבים ממשיכות לספוג לחצים במסחר המוקדם. קרן הסל SOXX , אשר עוקבת אחר מניות השבבים, מאבדת כ-3.7% במסחר המוקדם. קרן הסל DRAM , אשר עוקבת אחר מניות שבבי הזיכרון, צונחת במעל 5%. ווסטרן דיגיטל ומיקרון מאבדות מעל 6%, בעוד סנדיסק בולטת גם היא לשלילה עם ירידה של מעל 6%. במגזר השבבים הרחב יותר, בולטות לשלילה מארוול, אינטל ו-AMD, עם ירידות של מעל 4%.

ברויטרס דווח כי חברת הבינה המלאכותית הסינית דיפסיק (DeepSeek), מפתחת שבב בינה מלאכותית משלה. עוד לפי הדיווח, החברה מבקשת לצמצם את התלות שלה בשבבים של אנבידיה ושל וואווי, שעליהם היא מסתמכת כיום לצורך הפעלת מודלי הבינה המלאכותית שפיתחה.

עבור המשקיעים, השם דיפסיק כבר מזוהה עם טלטלה בשוקי ההון. בינואר 2025 השקת מודל הבינה המלאכותית של החברה, הובילה גם כן לירידות חדות במניות השבבים, לאחר שעוררה חששות כי ניתן יהיה לפתח מודלי AI בעלויות נמוכות בהרבה מההערכות המקובלות. גם הפעם, הדיווח על פיתוח שבב עצמאי מפעיל מחדש את החשש מפגיעה עתידית במעמדה של אנבידיה. לפי המקורות, השבב החדש מיועד לשלב ההסקה (Inference), שבו מודל בינה מלאכותית מספק תשובות למשתמשים לאחר שהושלם תהליך האימון שלו. בשנים האחרונות הפך שלב זה לאחד ממנועי הצמיחה המרכזיים של תעשיית הבינה המלאכותית, שכן הוא דורש כוח מחשוב רב ככל שמספר המשתמשים במודלים גדל. לאחר הדיווח, מניית אנבידיה צונחת בכ־2% במסחר המוקדם בוול סטריט.

12:15

המסחר באירופה ממשיך להתנהל במגמה מעורבת. הדאקס יורד בכ-0.5%, בעוד הפוטסי והקאק מתקדמים שניהם בכ-0.5%.

המגמה מעורבת גם במסחר בחוזים העתידיים על וול סטריט. החוזים על הנאסד"ק יורדים בכ-0.9%, החוזים על ה-S&P 500 מאבדים כ-0.1% והחוזים על הדאו ג'ונס מתקדמים בכ-0.2%.

אחרי שאתמול התאוששה מעט מהירידות בשבוע שעבר וטיפסה בקרוב ל-3%, קרן הסל SOXX , אשר עוקבת אחר מניות השבבים, מאבדת כ-3.5% במסחר המוקדם. קרן הסל DRAM , אשר עוקבת אחר מניות שבבי הזיכרון, צונחת במעל 5%. ווסטרן דיגיטל ומיקרון מאבדות מעל 5%, בעוד סנדיסק בולטת גם היא לשלילה עם ירידה של קרוב ל-5%. במגזר השבבים הרחב יותר, בולטות לשלילה מארוול, אינטל ו-AMD, עם ירידות של עד 4%.

10:20

בורסות אירופה פותחות את היום במגמה מעורבת. מדד הדאקס יורד בכ-0.2%, הפוטסי מטפס בכ-0.3% והקאק מוסיף לערכו כ-0.7%.

באסיה, המסחר ננעל בירידות משמעותיות. בורסת סיאול ננעלה בירידה של כ-4.9%, לאחר שבשפל היומי שלה הגיעה לירידה של מעל 8%. בורסת טוקיו איבדה מערכה כ-2%, בורסת שנגחאי נחלשה בכ-1.3% ובורסת הונג קונג מאבדת כ-1%.

8:55

המסחר בבורסות אירופה מוסיף להתנהל בירידות, אם כי אלו התמתנו מעט. בורסת סיאול, שצנחה מוקדם יותר בשיעור של כ-8%, מחקה חלק מהירידות ונחלשת כעת בכ-5% בלבד. בורסת טוקיו נחלשת בכ-1.5%, בורסת הונג קונג יורדת בכ-0.5% ובורסת שנגחאי יורדת בכ-1.1%. מניות ענקיות השבבים סמסונג ו-SK Hynix, שנפלו בכ-10%, נחלשות כעת במעל 7% ו-8%, בהתאמה.

7:55

בורסות אסיה נסחרות הבוקר במגמה שלילית, בהובלת בורסת סיאול, שצונחת בכ-8%, בעיקר בשל ירידה במניות השבבים סמסונג ו-SK Hynix, שנופלות שתיהן בכ-10%. במקביל, בורסת טוקיו נחלשת בכ-2%, בורסת הונג קונג מאבדת כ-0.7% ובורסת שנגחאי משילה כ-1%.

הצניחה מגיעה בעקבות תוצאות כספיות ראשוניות חזקות שפרסמה ענקית השבבים סמסונג לרבעון השני. סמסונג דיווחה כי היא צופה הכנסות של 171 טריליון וון (כ-112.2 מיליארד דולר) - מה שישקף צמיחה שנתית של 129%. הנתון הבלתי־נתפס, הוא צפי לרווח תפעולי של 89.4 טריליון וון (58.4 מיליארד דולר) ברבעון השני; זאת, כאשר ברבעון המקביל אשתקד הוא עמד על 4.7 טריליון וון בלבד. כך, הרווח התפעולי ברבעון השני צפוי להיות פי 19 לעומת הרבעון המקביל אשתקד.

סביר כי זה הנתון שעורר חששות בקרב המשקיעים שמא מחזור הגאות במניות שבבי הזיכרון לא יחזיק מעמד לעוד זמן רב. נזכיר כי מניות השבבים, ובפרט מניות שבבי הזיכרון, רשמו בשנה האחרונה עליות של מאות אחוזים.

בעקבות הצניחה בקרב ענקיות השבבים בדרום קוריאה, החוזים העתידיים על וול סטריט בעיקר אדומים הבוקר. החוזים על הנאסד"ק נופלים במעל 1%, החוזים על ה-S&P 500 נחלשים בכ-0.3% והחוזים על הדאו ג'ונס יציבים.

במקביל, מחירי הנפט מטפסים קלות הבוקר, לאחר דיווח לפיו איראן תקפה היום מכלית לצד חופי עומאן, בעוד עברה במצר הורמוז. נפט מסוג ברנט נסחר סביב 72.5 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג אמריקאי נסחר סביב 69 דולר לחבית.

אמש בוול סטריט, הבורסה בניו יורק פתחה את השבוע עם יום מסחר ירוק. הנאסד"ק זינק בכ-1.1%, ה-S&P 500 התקדם בכ-0.7%, והדאו ג'ונס טיפס בכ-0.3% לשיא חדש של כל הזמנים, וננעל לראשונה מעל 53,000 נקודות.

בעוד שבשבוע החולף, בלטה מגמה של רוטציה ממניות הטכנולוגיה לאזורים אחרים של השוק, בפתח השבוע הנוכחי ניכרת מגמה הפוכה: בעוד שסקטורי הטכנולוגיה ושירותי התקשורת של ה-S&P 500 הובילו את העליות והתקדמו במעל 1%, הכסף יצא דווקא מהסקטורים הדפנסיביים. כך, את הירידות הובילו ענפי מוצרי הצריכה הבסיסיים, התשתיות והבריאות, עם ירידות של כ-1% ויותר. גם סקטור חומרי הגלם נחלש בכ-0.2%.

את העליות הובילו מניות השבבים, שספגו לחצים בשבוע החולף. קרן הסל SOXX , טיפסה בכ-2.7%, לאחר שבשני ימי המסחר האחרונים של השבוע שעבר צנחה במעל 10%. בין המניות שבלטו בעליות, ניתן למצוא את AMD , קוואלקום , TSMC , ברודקום ועוד.

מניות שבבי הזיכרון הציגו התאוששות אף יותר משמעותית, עם עליות בולטות במניות סיגייט , ווסטרן דיגיטל ומיקרון . קרן הסל DRAM , אשר עוקבת אחר המניות בתחום שבבי הזיכרון, קפצה בכ-6.5%, לאחר שבשבוע החולף רשמה ירידה של כ-6%.

אנתוני סגלימבנה, אסטרטג השווקים הראשי של Ameriprise Financial, התייחס למניות השבבים ואמר ל-CNBC כי "הציפיות באמת גבוהות מאוד, ולכן אני לא יודע אם נראה במחצית השנייה במניות האלה אפסייד כמו שראינו במחצית הראשונה. כל עוד הן [החברות] יאשרו שהנתונים הפונדמנטליים חזקים, אז אני חושב שהן כנראה יוכלו לטפס עוד קצת למעלה".

סגלימבנה ציין כי הוא צופה שתהיה גאות ושפל בין המניות המובילות של מסחר הבינה המלאכותית לבין השוק הרחב במהלך החודשים הקרובים. לדבריו, הדבר תלוי במיוחד בשאלה האם החברות הקשורות ל-AI יוכלו לאשרר מחדש את התחזיות שלהן ולהציג רווחים "חזקים".

מיקרוסופט בלטה לשלילה, על רקע הודעתה על סבב פיטורים של 4,800 עובדים, אשר מהווים 2.1% מכוח האדם שלה. חטיבת XBOX תקוצץ ב-3,200 משרות עד סוף שנת הכספים 2027, כחמישית מכוח האדם שלה. מדובר באחד מצעדי ההתייעלות האחרונים של ענקית הטכנולוגיה, לנוכח אילוצי עידן הבינה המלאכותית. מנגד, דל זינקה לאחר שהנשיא דונלד טראמפ הביע תמיכה פומבית בחברה וקרא באירוע רשמי: "צאו לקנות מחשב של דל".