מחירי הנפט קופצים לאחר עוד לילה של תקיפות; טסלה וגוגל יורדות במסחר המאוחר

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

8:30

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

1. שוק המניות

יום המסחר בשווקי העולם ייפתח ברקע הסלמה ביטחונית גוברת במזרח התיכון. ב'וול סטריט ג'ורנל' דווח כי ארה"ב מתגברת כוחות באזור, כולל הצבת טייסות קרב וכוננות מפציצים, לצד לילה 12 ברציפות של תקיפות אמריקאיות באיראן. כחלק מכך, בכירים אמריקנים מסרו כי הצבא השתמש במפציצים אסטרטגיים ארוכי-טווח מסוג B-1 לתקיפת מטרות של משמרות המהפכה. במקביל, המורדים החות'ים בתימן מאיימים בהרחבת הפעילות נגד סעודיה וטענו כי תקפו שתי מכליות נפט סעודיות בים סוף.

● עסקת הענק הביטחונית החדשה של ארה"ב עם סעודיה

ברקע הלחימה, מחירי הנפט ממשיכים לזנק ומציגים עליות של יותר מ-20% מתחילת החודש, כאשר חבית מסוג ברנט נסחרת סביב 96 דולר. העליות נתמכות בין היתר בהחרפת האיומים מצד ארה"ב; הנשיא דונלד טראמפ הבהיר בפוסט ברשת Truth Social כי "בכל פעם שאיראן תירה על ספינה במצר הורמוז - ארה"ב תפציץ ותשמיד גשר אחד או תחנת כוח אחת, כולל כאלו הסמוכים לטהרן". במקביל, מזכיר המדינה מרקו רוביו ציין כי טהרן אינה רצינית לגבי הגעה להסכם, והדגיש כי "לנשיא עומדות אפשרויות רבות אם האיראנים ימשיכו להתעקש שלא לשתף פעולה".

באסיה, המסחר מתנהל במגמה מעורבת. מדד הקוספי בדרום קוריאה בולט לחיוב עם זינוק של 3.6%. בהונג קונג מדד ההאנג סנג מטפס ב-1.5%, ומדד הניקיי בטוקיו מוסיף 0.5%. מדד שנגחאי בסין גם הוא עולה בכ-0.2%.

החוזים העתידיים בוול סטריט נסחרים בירידות קלות ומשדרים יציבות, כאשר החוזים על הנאסד"ק, ה-S&P 500 מאבדים כ-0.2% כל אחד והדאו ג'ונס מאבד כ-0.1%.

● "חברות על הקשקש": מה קרה לגל גיוסי האג"ח שאמור היה לשטוף את הבורסה

אמש בוול סטריט, המסחר התנהל בתנודתיות, בין עליות קלות לירידות, לאחר שמניות השבבים התאוששו מהשפל היומי, בעוד שמחירי הנפט זינקו על רקע ההסלמה במלחמה בין ארה"ב לאיראן.

מדד S&P 500 ירד מ־0.1% כאשר מספר המניות העולות והיורדות במדד היה כמעט מאוזן. מדד נאסד"ק איבד כ־0.3%.

מאנדיי הודיעה אתמול (ד') על פיטורים של 20% מכוח-האדם שלה בעולם - 630 עובדים בסך-הכול. המניה שנסחרה בירידות בפתיחה התאוששה בנעילה.

אמש פורסמו הדוחות של טסלה לאחר נעילת המסחר. יצרנית הרכבים החשמליים הציגה בדוחותיה לרבעון השני של 2026 תוצאות מעורבות, ששלחו את המנייה לירידה של כ-4.4% במסחר המאוחר. החברה עקפה את תחזיות ההכנסות כשדיווחה על 28.24 מיליארד דולר (לעומת צפי של 25.55 מיליארד דולר), הודות לזינוק של 23% בהכנסות מענף הרכב ל-20.52 מיליארד דולר ורבעון שיא במסירות. עם זאת, בשורה התחתונה רשמה החברה רווח מתואם של 33 סנט למניה בלבד - מתחת לתחזיות שעמדו על 49 סנט. בנוסף, טסלה דיווחה על תזרים מזומנים חופשי שלילי של 1.1 מיליארד דולר (לראשונה מזה שנתיים), בעיקר ברקע הגדלת ההשקעות (CapEx) בתשתיות AI, פיתוח ה-Robotaxi והסבת קווי ייצור בפרמונט לרובוט ההומנואידי Optimus.

חברה נוספת שפירסמה את דוחותיה לרבעון השני של 2026, היא ענקית הטכנולוגיה, אלפאבית . ענקית הטכנולוגיה דיווחה על תוצאות חזקות מהצפוי לרבעון השני של 2026, עם רווח של 9.11 דולר למניה והכנסות שהסתכמו ב-119.8 דולר מיליארד - הרבעון ה-12 ברציפות שבו החברה מציגה צמיחה דו-ספרתית בהכנסות. הנתונים החיוביים מגיעים ברקע שאלות מצד המשקיעים לגבי הכדאיות של השקעות ה-AI המסיביות, כאשר החברה עדכנה כלפי מעלה את תחזית הוצאות ההון (CapEx) השנתית שלה ל-200 מיליארד דולר (זינוק של 100% בהשקעות הרבעוניות משנה לשנה). מנכ"ל החברה, סונדאר פיצ'אי, ציין כי "ההשקעות שלנו ב-AI מגדירות מחדש את האפשרויות בכל חלק בעסק שלנו" .

התוצאות המרשימות נרשמו למרות עיכובים בהשקת מודל ה-Gemini Pro העוצמתי, ותחרות גוברת מול שחקניות כמו OpenAI, Anthropic ומודלים מוזלים מסין (כדוגמת Qwen של עליבאבא ו-Kimi K3). כדי לחזק את מעמדה במרוץ, השיקה גוגל סדרת מודלים מוזלים, ובראשם Gemini 3.5 Flash Cyber המיועד לזיהוי ותיקון פרצות אבטחה - תחום שהפך לקריטי במיוחד עבור ענקיות ה-AI, ויוצע בשלב ראשון לטווח שותפים מוגבל וממשלות בלבד.

היום, ענקית השבבים, אינטל , וחברת מובילאיי צפויות לפרסם את דוחותיהן הכספיים לרבעון השני.

לקראת הדוחות הכספיים, בנק אוף אמריקה מעריך שחברות ציוד השבבים נמצאות בעמדה טובה לצמיחה של כ-30%. בין החברות בתחום נמצאות גם נובה וקמטק הישראליות. כלכלני בנק אוף אמריקה מציינים כי "מניות של חברות קטנות ובינוניות בתחום ציוד השבבים נסחרות בדיסקאונט יוצא דופן ביחס לחברות הגדולות. נובה וקמטק נסחרות במכפילי רווח של 32-33 לעומת כ-40 ל- KLA ו- Lam Research , למרות שיש להן אותם מנועי צמיחה, אפשרויות לקחת נתחי שוק ופוטנציאל רב יותר לצמיחה מעבר לצמיחת התעשייה". מחיר היעד שלהם לנובה הוא 612 דולר, פרמיה של 34.7% על המחיר בנאסד"ק, והוא מבוסס על מכפיל 47 לרווח הצפוי להערכתם ב-2027. בבנק אוף אמריקה סבורים שלנובה יש פרופיל רווח גולמי ייחודי והזדמנות להשיג נתחי שוק. בקמטק מחיר היעד הוא 200 דולר, פרמיה של 27.6% , והוא מבוסס על מכפיל 43. להערכתם יש לקמטק הזדמנויות צמיחה בתחום המארזים המתקדמים.

SOXX , קרן סל העוקבת אחר מניות השבבים מחקה את הירידות שנרשמו במסחר המוקדם ועברה לעלייה. מניית אנבידיה עלתה במעל 2% לאחר שצמצמה ירידות מוקדמות יותר.

מניית סופר מיקרו קומפיוטר זינקה לאחר שיצרנית שרתי הבינה המלאכותית עדכנה כי היא צופה שיעור רווח גולמי של 15%-17% ברבעון הרביעי , כמעט כפול מהתחזית הקודמת שעמדה על 8.2%-8.4%.

גם מניותיהן של דל טכנולוג'יס ו-HPE ננעלו בעליות, על רקע ההערכה כי הביקוש החזק לשרתי בינה מלאכותית צפוי לתמוך גם בפעילותן. שתי החברות נחשבות למתחרות מרכזיות של סופר מיקרו בתחום שרתי ה־AI ומספקות תשתיות מחשוב למרכזי נתונים.

לקראת פרסום הדוח של טסלה אתמול בלילה, מניית ספייס אקס שוב נפלה.

אילון מאסק תקף אתמול את המשקיעים שמהמרים נגד SpaceX למרות שיתרות השורט על מניית החברה זינקו. "הסיכוי שחברות שישמרו לאורך זמן על פוזיציית שורט משמעותית על SpaceX ישרדו הוא נמוך מאוד." אמר. סכנה נוספת עומדת בפני החברה בתחילת אוגוסט - היא מתכוננת לאחד מאירועי שחרור המניות (Lock-up expiration) הגדולים ביותר בשוקי ההון.

טבע הדואלית השילה כ-3%. נשיא ארה"ב דונלד טראמפ הודיע כי תרופות גנריות המיובאות לארה"ב יהיו כפופות למכס של 100% החל מאוגוסט 2028 , כאשר באוגוסט 2029 יעלה שיעור המכס ל־ 200%.

מניות נוספות שריכזו הערב עניין: אמזון הודיעה על פיטורי עובדים בחלקים מחטיבת הבינה המלאכותית הכללית (AGI) שלה, החברה לא מסרה כמה עובדים יושפעו מהמהלך. מניית רדיט נפלה לאחר שדיווחים העלו כי החברה שוקלת להגביל את גישתה של גוגל לתכנים המתפרסמים בפלטפורמה.

AMD הודיעה כי חברת הבינה המלאכותית אנתרופיק מתכננת לפרוס תשתית המבוססת על מאיצי ה־AI שלה בהספק כולל של עד 2 ג'יגה־ואט, במסגרת שותפות אסטרטגית בין החברות. רוקט לאב (Rocket Lab) עלתה לאחר שזכתה בחוזה בהיקף של 266 מיליון דולר מחיל האוויר האמריקאי. במסגרת ההסכם תפתח ותשגר החברה 12 כלי טיס תת־מסלוליים (Suborbital).

שוקי האג"ח

בשוק החוב האמריקאי משתקפת עלייה ניכרת במפלס הסיכון. תשואת האג"ח הממשלתית לעשר שנים טיפסה בכ-4 נקודות בסיס לרמה של 4.66%, בעוד תשואת האג"ח לשנתיים טיפסה בכ-2 נקודות בסיס לרמה של 4.3% - שתיהן ברמות הגבוהות ביותר שנרשמו מאז ינואר 2025.

בבלומברג דווח אתמול כי תשואת האג"ח ל-30 שנה נסחרת מעל רף ה-5% במשך הזמן הכי ארוך מאז 2007, רגע לפני פרוץ המשבר הכלכלי בארה"ב. לפי המידע שנאסף בבלומברג, מתחילת השנה ועד כה, האג"ח ל-30 שנה נסחרה מעל 5% במשך 27 ימים, או כ-19% מכלל ימי המסחר, הנתון הגבוה ביותר מאז 2007. באותה שנה היא נסחרה מעל לרמה זו במשך 50 ימים.

עם זאת, בדיווח צוין כי בשונה מ-2007, הריבית הנוכחית של הפדרל ריזרב נמוכה כיום ב-150 נקודות בסיס, מה שמצביע על כך שהמשקיעים דורשים פיצוי גבוה עוד יותר כדי להחזיק באג"ח בעלת מועד הפדיון הארוך ביותר שנמכר על ידי משרד האוצר מאשר בתחילת משבר הסאב-פריים.

עוד צוין בדיווח כי מאחורי העלייה המתמשכת בתשואות לטווח ארוך עומדת דאגה גוברת מהידרדרות התמונה הפיסקלית, בדיוק כשמבול של הנפקות למימון תשתיות בינה מלאכותית מציף את שוק החוב התאגידי. הדבר מעורר השוואות לעידן "משמרות האג"ח" (במקור: Bond Vigilantes), שהפך לפופולרי בשנות ה-80. המושג נטבע באותה תקופה על־ידי האסטרטג הוותיק אד ירדני, כדי לתאר את התופעה של משקיעים שנפטרו מחוב ממשלתי והביאו לעליית התשואות כדי לכפות משמעת פיסקלית.

האנק סמית', ראש אסטרטגיית השקעות ב-Haverford Trust, אמר לבלומברג שהוא מאמין "הסיכון הגדול ביותר בעבור שוקי המניות והאג"ח כעת הוא פוטנציאל לחזרת 'משמרות האג"ח'".

שוקי הסחורות והמטבעות

מחירי הנפט הבוקר, ממשיכים לטפס בחדות ברקע ההסלמה במפרץ, כאשר חבית נפט מסוג ברנט עולה בכ-2.1% ל-96.02 דולר, והנפט האמריקאי (WTI) מוסיף כ-1.6% ונסחר סביב 88.21 דולר לחבית. ברקע לעליית מחירי הנפט, מכלית נפט נפגעה מעצם בלתי מזוהה מול חופי סעודיה, ונשיא ארה"ב דונלד טראמפ איים להפציץ תשתיות איראניות בתגובה לכל תקיפה של ספינות העוברות במצר הורמוז - מה שהגביר את החששות מפני שיבושים באספקת הנפט הגלובלית.

הזינוק האחרון במחירי הנפט משקף חששות מחודשים לגבי מצר הורמוז לאחר קריסת הפסקת האש בין ארה"ב לאיראן, כך ציינו בבנק HSBC בסקירה ללקוחות, תוך אזהרה כי התחזית תלויה כעת בשאלה האם הדיפלומטיה תוכל להשיב תנועת שיט צפויה.

"מאז ה-7-8 ביולי, הפסקת האש התערערה כאשר תקיפות איראניות על כלי שיט במצר הורמוז הובילו לתקיפות תגמול אמריקאיות", אמרה קים פוסטייר, אנליסטית הנפט והגז הגלובלית הבכירה בבנק. היא הוסיפה כי "סוגיית הליבה נותרה לא פתורה: האם המעבר בנתיב מנוהל, ועל ידי מי. במבט לאחור, ככל שהתנועה גדלה בנתיב העומאני שבניהול ארה"ב, כך התוצאה הזו התאימה פחות לאיראן", הוסיפה פוסטייר.

בשוק המתכות, מחיר הזהב נסחר הבוקר ביציבות סביב 4,132 דולר לאונקיה, תוך נסיגה קלה משיא של שבועיים שנרשם אמש (4,165 דולר). הזינוק במחירי הנפט והסלמת הלחימה במזרח התיכון מגבירים את החששות מתחדשות האינפלציה, ומעלים את הציפיות להעלאת ריבית על ידי הפד בשלהי השנה. ג'יגאר שטריבדי, אנליסט מחקר בכיר ב-IndusInd Securities, ציין ל-CNBC כי "הזינוק המתמשך במחירי הנפט מוסיף ללחצים האינפלציוניים ולציפיות להעלאת ריבית, ובכך מגביל את המגמה החיובית בזהב על אף היחלשות הדולר". בשווקים מתמחרים כעת הסתברות של כ-77% להעלאת ריבית בארה"ב בספטמבר, התפתחות שמעיבה על האטרקטיביות של המתכת היקרה.

בשוק הקריפטו, הביטקוין נסחר הבוקר בירידות שערים של 0.4% ונסחר סביב 65,572 דולר.

מאקרו

היום בשעה 15:15 שעון ישראל תפורסם החלטת הריבית של הבנק המרכזי האירופי, שצפוי לשמור על הריבית ללא שינוי ברמה של 2.25%.

נדיה גארבי, כלכלנית בכירה בבנק ניהול העושר השוויצרי פיקטה, ציינה כי "להערכתנו, הבנק המרכזי האירופי (ECB) יותיר את ריבית הפיקדונות ללא שינוי ברמה של 2.25% בפגישתו הקרובה, בהתאם לציפיות השוק הרחבות וללא שינויים משמעותיים בהצהרת המדיניות שלו. מאז הישיבה ביוני, הנתונים הכלכליים בגוש האירו הפתיעו לחיוב עם פעילות כלכלית חזקה במעט ואינפלציה נוחה יותר. למרות המתיחות המתחדשת במזרח התיכון והלחצים לעליית מחירי האנרגיה, הנתונים עדיין נמוכים מתרחיש הבסיס של יוני, והראיות להשפעות משניות על המחירים נותרו מוגבלות".

גארבי הוסיפה כי "נשיאת הבנק המרכזי, כריסטין לגארד, צפויה להימנע ממתן הכוונה חדה לגבי תוואי המדיניות העתידי כדי לשמור על גמישות מרבית, תוך הדגשת אי־הוודאות הגבוהה והמשך ההסתמכות על נתונים והחלטות בגישה של מפגישה לפגישה. במבט קדימה, ההתפתחויות במזרח התיכון והשפעתן על מחירי האנרגיה יישארו גורם מפתח עבור תחזית המדיניות. לא ניתן לשלול העלאת ריבית נוספת כבר בספטמבר, עם פרסום התחזיות המעודכנות של כלכלני הבנק, כשהשווקים מתמחרים כעת הידוק נוסף של כ-44 נקודות בסיס עד לסוף השנה".

בעוד כשבוע, צפוי לפרסם הבנק הפדרלי בארה"ב את החלטת הריבית שלו, כשההערכות בשוק הן שנגיד הפד החדש, קווין וורש, יותיר את הריבית על כנה. עם זאת, במבט קדימה בשוק חלוקים בשאלה כיצד תראה ההחלטה הבאה, בספטמבר הקרוב.

ברקע, הפיצול בתוך מועצת הנגידים של הפדרל ריזרב, שקובעת את שיעור הריבית. מחד ניצבים הגורמים הניציים בבנק, שסבורים שהעובדה שהאינפלציה עדיין רחוקה מסביבת היעד (2%) מצריכה התערבות, ומולם הגורמים היוניים שטוענים להשפעות חד־פעמיות של הבינה המלאכות.

בבית ההשקעות פסגות סבורים, כי "הפיצול הזה לא הולך להיעלם", וימשיך ללוות את הפד בחודשים הקרובים, ומעריכים שככל שהלחימה עם איראן "תהיה קצרה, כך גדלים הסיכויים שוורש יצליח להימנע מהעלאה, אבל ההסתברות להעלאת ריבית בספטמבר עדיין גבוהה מ־50%".

06:15

מחירי הנפט קופצים הבוקר, לאחר שטיל שוגר לעבר מכלית סעודית שנושאת חצי מיליון חביות נפט, ונשיא ארצות הברית דונלד טראמפ איים להפציץ תשתיות איראניות בתגובה לכל תקיפה של כלי שיט העוברים במצר הורמוז, דבר שהגביר את החששות מפני שיבושים באספקת הנפט הגולמי העולמית.

● טסלה עקפה את תחזית ההכנסות, אך פספסה ברווח ויורדת במסחר המאוחר
● אלפאבית הכתה את התחזית עם הכנסות של 119 מיליארד דולר, והנתון המסקרן שמסתתר בדוחות

מחיר של חבית נפט מסוג ברנט עולה בכ-2.1% ועומד כעת על 96 דולר. מחיר חבית מסוג WTI עולה בכ-1.7% ועומד על 88 דולר.

התקיפה אירעה שעות ספורות לאחר שטראמפ הזהיר כי ארצות הברית תהרוס גשר או תחנת כוח איראנית בכל פעם שטהרן תתקוף כלי שיט במצר הורמוז, רמז להסלמה נוספת במתיחות. איראן הגיבה באזהרה כי אם ארה"ב תתקוף תחנות כוח - הי תנתק את בנות בריתה באזור מחשמל.

המסחר באסיה מתנהל הבוקר בעליות שערים קלות במרבית הבורסות המרכזיות: הקוספי מטפס בכ-2.3%, ההנג סנג עולה ב-1.2% והניקיי בכ-0.2%. השנזן ומדד שנגחאי נמצאים בירידות קלות של כ-0.2% כל אחת.

הלילה פרסמו אלפאבית וטסלה את תוצאותיהן הרבעוניות. שתי החברות דיווחו על תזרים מזומנים חופשי שלילי ברבעון האחרון, והורו למשקיעים להיערך להוצאות הון גבוהות יותר. שתיהן דיווחו גם על הכנסות גבוהות מהתחזיות, אך זה לא הספיק כדי למנוע את ידירת המניות במסחר המאוחר: מניית טסלה צנחה במעל 4% ומניית אלאפבית ירדה בקרוב ל-3%.

חלק ניכר מענקיות הטכנולוגיה צפויות לדווח על תוצאותיהן הרבעוניות בשבוע הבא. מטא ומיקרוסופט מתוכננות לדווח ביום רביעי הבא, ויום לאחר מכן ידווחו אמזון ואפל.