מאקרו ישראל

מדד ת"א 35 ירד ב-0.2% • מה מלמדת ההיסטוריה על התשואה של הבורסה בשנה שאחרי ראלי כמו זה שראינו ב-2024 • השקל אולי נחלש בסיכום שנה מול הדולר, אבל הוא אחד המטבעות החזקים בעולם • וול סטריט ננעלה במגמה שלילית ובסוף השבוע אך סיכמה שבוע חיובי • וגם: בנק ההשקעות שמשוכנע שגם 2025 תהיה שנה ירוקה בשוק המניות האמריקאי

ת"א 35 ירד ב-0.6% • הבורסה בתל אביב מסכמת שנה פנומנלית והכוכב הגדול הוא שוק האג"ח עם גיוסים גבוהים פי 2 מבשנה שעברה • השקל נסחר במגמה מעורבת מול המטבעות הזרים • וורן באפט פותח את שנת 2025 עם שיא בכמות המזומנים שלו • ובאופנהיימר מעריכים כי מחירי הדשנים צפויים לטפס ומציינים 3 מניות שיהנו מכך

התחזיות בשווקים הפיננסיים נוטות להיות בנאליות ולהתכתב עם ממוצעים היסטוריים והמגמות בשוק • אנו מציעים 10 תחזיות יותר נועזות לביצועי הכלכלה והשווקים בישראל ובעולם • אילו אג"ח יניבו תשואה עודפת, ואיזה מדד מניות פופולרי עתיד להציג תשואת חסר?

הכתבה הזו הייתה הנצפית ביותר השבוע בגלובס ועל כן אנחנו מפרסמים אותה מחדש כשירות לקוראינו • מדד הדגל של הבורסה המקומית לא עוצר ועוקף אפילו את ה־S&P 500 • נתונים עדכניים של הלמ"ס מגלים כי ההשקעות הזרות בשיא של שלוש שנים • ובמגזין האקונומיסט מעניקים ציון גבוה לכלכלה הישראלית

מדד ת"א 90 ירד ב-1.3 • השקל נחלש מול הדולר בהמשך להתחזקות המטבע האמריקאי בעולם • תשואות האג"ח בישראל ממשיכות לצנוח, הפועלים: "נותרים בהמלצתנו להגדיל את החשיפה לשוק המקומי" • כלכלני לידר שוקי הון: ישנן סיבות להתחזקות השיח על הורדת ריבית בישראל

מדד ת"א 35 עלה ב-0.7% • השקל התחזק מול המטבעות הזרים • טבע הודיעה על ניסוי מוצלח של תרופה חדשה והמניה ממשיכה במומנטום החיובי • פרמיית הסיכון של ישראל יורדת, ואיתה תשואות האג"ח הממשלתיות • מחירי הקקאו שוברים שיא חדש • ומה צפוי בהחלטת הריבית בארה"ב היום?

ת"א 35 ירד ב-0.8%, ת"א 125 איבד 0.9% ות"א 90 נפל ב-1.3% • לאחר שהתחזק בחדות במהלך השבוע שעבר, ביום שישי שער הדולר שקל עלה ל-3.60 שקלים • היום בשעה 18:30 יתפרסם מדד המחירים לצרכן בישראל והכלכלנים צופים כי תעלה ל-3.6% בקצב שנתי • וגם: בוול סטריט ממתינים בדריכות להחלטת הריבית האחרונה של השנה

החשב הכללי באוצר מפרסם כי הגירעון התקציבי השנתי של ישראל הצטמק בנובמבר 2024, זה החודש השני ברציפות, והגיע ל-7.7% תוצר, שהם 150 מיליארד שקל - זאת לעומת חודש אוקטובר, בו עמד הגירעון על 7.9% תוצר • מתחילת השנה נרשם גירעון מצטבר של 116.6 מיליארד שקל

מדד ת"א 35 עלה ב-1% • הדולר הגיע לשפל של 9 חודשים, מחק את כל העליות שלו מול השקל מתחילת השנה • מחיר הביטקוין נסוג מעט אך יש שמעריכים כי מחירו יטפס ל-200 אלף דולר • וגם: דוח התעסוקה בארה"ב הפתיע את הצפי, מה תהיה ההשפעה על החלטת הפד בשבוע הבא?

שיחה עם פרופ' מישל סטרבצ'ינסקי, מנהל חטיבת המחקר בבנק ישראל לשעבר • על החוזקות שמצילות את המשק במלחמה וגם על הצדדים היותר עגומים, ההשוואה למשברים ביטחוניים קודמים ומבט אחר על גזירות התקציב • האזינו

סיכום שבועי: מדד ת"א 35 עלה השבוע ב-2.6% ומדד ת"א 90 ב-3.6% • בלטו מדד הבנייה ומדד מניב חו"ל שזינקו השבוע ב-6.4% וב-5.4% בהתאמה • שטראוס הודיעה היום על העלאת מחירים נוספת • בשוק החוב הממשלתי המקומי תשואות האג"ח ממשיכות לרדת על רקע ההתפתחויות הביטחוניות

לפי נתוני הלמ"ס, השכר הממוצע במשק בחודש אוקטובר 2024 עלה ל-13,309 שקל בחודש, 6.7% יותר מאשר בחודש המקביל בשנה שעברה • בהייטק השכר הממוצע עולה אף הוא בצורה משמעותית ל-31,237 שקל בחודש בספטמבר, 6% מעל הרמה בספטמבר 2023

הדוח התקופתי של ארגון המדינות המפותחות מציג תחזית גירעון של 5.7% - הרבה מעל זו של משרד האוצר • בנוסף, צופים בארגון שלישראל ייקח זמן להתאושש מהשלכות המלחמה וכי הצמיחה תחזור לרמה של יותר מ-4% רק ב-2026

כלכלני הבנק צופים כי הצמיחה בשנה הבאה תעמוד על 3% בלבד - נמוך משמעותית מהערכות האוצר ובנק ישראל • ב־OECD אפילו פסימיים יותר • וגם: התרחיש שיכול להזניק את הכלכלה הישראלית ולשנות את יחסי הכוחות במזרח התיכון ובשוק הנפט

בעקבות הפסקת האש שנכנסה לתוקף בשבוע שעבר, גופים כלכליים בינלאומיים הפיצו תחזיות מעודכנות בנוגע לכלכלה הישראלית • בבנק השוויצרי UBS מעריכים בתרחיש הבסיס כי השקל יתחזק בתוך חצי שנה ב-15 אגורות לפחות אל מול המטבע האמריקאי, והם לא היחידים • ומה צפוי לדירוג האשראי של ישראל?

בהודעה החברה נכתב כי "ממשלת ישראל לא הציגה תוכנית אמינה לעזה שתביא לביטחון חזק יותר ויציב לישראל, והסיכון להסלמה עם איראן נותר בעינו" • החברה טענה כי ממשלת ישראל נוקטת מדיניות שמגבירה את המתחים החברתיים הגבוהים ממילא במדינה, וציינה את העימות בינה למערכת המשפט ואת סוגיית גיוס החרדים