קרנות השקעה

לאחר שהוכיחו יכולת מרשימה בהשבחת נכסים, קרנות הנדל"ן ריאליטי ו-JTLV העלו הילוך וגייסו לאחרונה מיליארדי שקלים, בין היתר לטובת הלוואות ליזמי נדל"ן והשקעות בחברות שנקלעו למצוקה • סמנכ"ל ריאליטי: "נעדיף להחליף את השותפים במיזם מאשר לשמש רק כגוף מממן; זאת הסיבה שהמודל שלנו מציע ריבית לא גבוהה עם מנגנון להשתתפות ברווחים"

החברות הציבוריות מענף האשראי החוץ בנקאי בעיקר מאכזבות בתקופה האחרונה, אך השקעה בקרנות הפרטיות אינה פתוחה לציבור הרחב ומיועדת בעיקר למוסדיים ולבעלי כיסים עמוקים • אילו חברות בורסאיות פועלות בתחום ומה היו הביצועים שלהן?

ביל פורד, מנכ"ל קרן הפרייבט אקוויטי ג'נרל אטלנטיק שמנהלת 79 מיליארד דולר, בראיון ראשון לכלי תקשורת ישראלי: "ההון הביא ליצירת יותר מדי חברות שגייסו כי יכלו, ולא בגלל שהיו צריכות" • על הגיוסים שנמשכים: "יזמים 'שיחקו' בטווחי מחירים גבוהים, וכעת מחפשים שותף לטווח ארוך" • ועל גל הפיטורים שמזכיר את המספרים מפרוץ הקורונה: "עובדים ייפלטו לשוק, זה כמעט בלתי נמנע"

מנהלי קרנות הפרייבט אקוויטי הגדולות בישראל הוכיחו פעמים רבות שהם יודעים להשביח ולמכור חברות ברווח גבוה, אך בתקופת הגאות האחרונה נאלצו להשקיף מהצד על התנפחות שווי החברות שבהן חשקו להשקיע • כעת, לאחר המפולת בבורסות, לוח הפגישות שלהם שוב מתמלא

סיירן מהרצליה מכרה פתרון להתקפות סייבר המגיעות באמצעות האימייל תמורת 10 מיליון אירו - שווי המתקרב לזה של החברה כולה טרם הדיווח • ההפסד עד כה לקרן הזרה על הנייר - יותר מ-60 מיליון דולר על השקעתה

על גלי ההנפקות וחדי הקרן שמייצרת תעשיית ההייטק הישראלית, רוכבים מלבד היזמים גם עובדי הענף, שזוכים בתגמול פיננסי גבוה • הסכומים, שמעצימים לעיתים בן רגע את היכולות הכלכליות, מציפים גם דילמות הנוגעות בהשקעה נבונה ואפקטיבית של ההון • בפרופימקס, הפועלת למעלה מ-25 שנה בהשקעות אלטרנטיביות מחוץ לישראל עבור משקיעים כשירים, מספקים כמה תובנות לעובדי ההייטק שמתלבטים כעת מול אפשרויות ההשקעה הניצבות בפניהם

חברת ליקווידיטי שבה שולט בית ההשקעות מגייסת 40 מיליון דולר מקרן אפולו לפי שווי של עד 800 מיליון דולר

קרן ההשקעות ליברטי רכשה את השליטה בחברת הסייבר הישראלית-אמריקאית זימפריום, שמתמקדת בפתרונות סייבר לטלפונים חכמים • מדובר בהשקעה הגדולה ביותר של הקרן עד כה

שתיים מפירמות ההון סיכון הדומיננטיות בהייטק הישראליות הכריזו במקביל על השלמת גיוס קרנות חדשות • הכסף המגויס מתווסף למה שנהוג לכנות "תחמושת יבשה", הכסף הזמין אצל קרנות ההון סיכון, שמרכך את השפעת הנסיגה בבורסה על סטארט-אפים פרטיים

אחרי המהלכים והמאבקים שניהלה בעבר בחברות כמו מלאנוקס ופריגו, עדכנה השבוע קרן סטארבורד האמריקאית על הגדלת החזקותיה בלייבפרסון, והקפיצה את המניה • המהלך ממחיש שוב את הציפיות הגבוהות של המשקיעים לגבי יכולת הקרנות האקטיביסטיות לשפר חברות

הגיוס הזהיר של קונקטים, אחת החברות הצומחות בישראל, לצד מכירתה של אוריבי לפני יומיים, מצביעים על מגמה שבה יזמים בחברות צמיחה מעדיפים לשלם מחיר בשווי, לגייס הון מצומצם ולמנוע פגיעה אפשרית בסיכויי ההצלחה העתידיים

 קרן הענק הניו יורקית גייסה 20 מיליארד דולר לקרן ה-12 שלה והיא תתמוך בחברות צמיחה בתחום התוכנה • הקרן הפכה לאחת המשקיעות הבולטות בהייטק הישראלי ואחראית על הפיכתן של רבות לחדי קרן 

השותף העסקי של וורן באפט אומר שקרנות פסיביות, כמו אלו המנוהלות על ידי קבוצת ניהול ההשקעות בלקרוק, מחזיקות ביותר מידי כוח

הון אדיר זורם להייטק, בארץ ובעולם, תחת מעטה חשאיות, אי גילוי נאות ומדיניות המתירה ליזמים להתנהג כאוות נפשם • יו"ר רשות ניירות ערך בארה"ב מעוניין לשים קץ לחגיגה דרך שורת חובות דיווח לקרנות פרטיות, קרנות גידור וקרנות תאגידיות • בישראל, קרנות הון סיכון מאמצות חובות דיווח וגילוי נאות כדי למשוך משקיעים • חורים בנתונים, פרויקט מיוחד

לאחר שנת שיא יוצאת דופן, סימנים ראשונים מצביעים כי קרנות ההשקעה מתחילות להאט את הזרמת הכספים לסטארט־אפים • המשקיעים ממליצים ליזמים להוריד את תקציבי השיווק והמכירות, להמתין עם גיוס מימון עד שיגיעו לרעיון מגובש ולהימנע מצעדים ראוותניים מדי