וול סטריט ננעלה בירידות: הורמוז שוב במוקד, הנפט טיפס ומניות הטכנולוגיה נחלשו

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

23:00

וול סטריט ננעלה הלילה בירידות, בהובלת מניות הטכנולוגיה, לאחר שהתקוות לפתיחה מחדש של מצר הורמוז התפוגגו והתגברו הספקות לגבי האפשרות שארה"ב ואיראן יגיעו להסכם רחב יותר שיסיים את העימות.

ה־S&P 500 ירד ב־0.3%, הנאסד"ק איבד 0.6% והדאו ג'ונס ללא שינוי.

מגזר שירותי התקשורת היה החלש ביותר במדד, כאשר אלפאבית (גוגל) ואפלווינג איבדו 3% ו־5%, בהתאמה. אלפאבית נמצאת תחת לחץ בתקופה האחרונה, בדרך ליום ירידות רביעי מתוך חמישה, לאחר שגוגל הודיעה בשבוע שעבר על ארגון מחדש של חטיבות הבינה המלאכותית שלה.

גם מגזר הטכנולוגיה ירד. אנבידיה , שפתחה את היום בעליות בעקבות הודעתה על שיתוף פעולה עם שישה מנהלי נכסים גדולים לגיוס של יותר מ־500 מיליארד דולר לתשתיות AI, איבדה את העליות .אפל ירדה ביותר מ־1%.

הירידות מגיעות על רקע עלייה במחירי הנפט והתגברות אי־הוודאות סביב העימות במזרח התיכון. בכיר במועצה העליונה לביטחון לאומי של איראן חזר והבהיר כי מצר הורמוז לא ייפתח מחדש עד שדרישותיה של איראן ייענו , לפי רויטרס. חוזי WTI עלו בכ־1% ונסחרו מעל 83 דולר לחבית, בעוד ברנט טיפס בכ־1% מעל 88 דולר.

המשקיעים יפנו כעת לנתוני אינפלציה מרכזיים: מדד המחירים לצרכן (CPI) ליולי יפורסם מחר ומדד המחירים ליצרן (PPI) יפורסם ביום חמישי. הנתונים עשויים להיות חשובים במיוחד לאחר דוח התעסוקה החלש שפורסם לאחרונה וסיבך את תמונת המצב של הפדרל ריזרב.

נתוני האינפלציה עלולים להציב את הפד בפני דילמה לא פשוטה : מחירי הנפט הגבוהים מחזירים את החששות מפני התגברות לחצי המחירים, דווקא בזמן שההאטה החדה בקצב גיוס העובדים מעלה שאלות לגבי עוצמת הצריכה הפרטית והכלכלה האמריקאית כולה.

חברת ההנעלה והביגוד הספורטיבי השווייצרית און הולדינג נופלת למרות שהציגה צמיחה חזקה ברבעון השני, אבל המשקיעים התמקדו דווקא בהאטה בשוק האמריקאי.

22:30

ישראליות בוול סטריט:

אלביט יורדת בחדות למרות תוצאות מעולות ברבעון - החברה סיכמה אותו עם גידול נוסף בצבר ההזמנות לשיא חדש של 32 מיליארד דולר (לעומת 28 מיליארד דולר בסוף השנה שעברה).

איליה פיינר, אנליסט בלידר שוקי הון, מעריך ש"התגובה במניה משקפת בעיקר את רף הציפיות הגבוה מאוד של המשקיעים ערב הדוחות, ואת הרגישות הגבוהה במניה לאחר העליות החדות שנרשמו בחודשים האחרונים", ציין פיינר. "על אף שהתוצאות היו טובות, הן היו ברובן בהתאם לציפיות בשוק. בהתאם, נראה כי חלק מהמשקיעים בחרו לנצל' את פרסום הדוחות למימוש רווחים, לאחר שהמניה הציגה עלייה של כ-60% בשנה האחרונה ושל למעלה מ-30% מתחילת השנה".

פלטפורמת המסחר וההשקעות, איטורו יורדת אף היא לאחר שהודיעה על הסכם לרכישת הברוקראז' האמריקאי TradeZero, המיועד לסוחרים אקטיביים, בעסקה בהיקף של עד 231 מיליון דולר במזומן ובמניות. המהלך נועד להאיץ את התרחבותה של איטורו בשוק האמריקאי והקנדי תוך ניצול התשתיות, הטכנולוגיה וקהילת הסוחרים של TradeZero, אשר רשמה הכנסות של כ-80 מיליון דולר ב-12 החודשים האחרונים.

מניית נאייקס נופלת גם היום ומשלימה צניחה של יותר מ-22% ביומיים האחרונים. למרות זאת, בית ההשקעות William Blair מאשרר את המלצת "תשואת יתר" למנייה נאייקס, ומעריך כי הירידה החדה במניה בעקבות הדוחות מייצרת הזדמנות קנייה.

בית ההשקעות טוען שהחולשה ברבעון השני נבעה מאיזון תפעולי והשקעות בעתיד ולא משינוי לרעה בביצועים.

21:27

האופטימיות שאפיינה את פתיחת המסחר הולכת ומתפוגגת, כאשר המדדים המרכזיים עוברים לירידות ומחירי הנפט מתאוששים משפל יומי. נאסד"ק יורד ב-0.6%, S&P 500 ב-0.2%, דאו ג'ונס ללא שינוי.

מחיר הנפט האמריקאי חצה את רף 83 הדולר לחבית , לאחר שאיראן חזרה והבהירה כי בכוונתה להשאיר את מצר הורמוז סגור עד שדרישותיה ייענו. מוקדם יותר ירדו מחירי הנפט, לאחר שפקיסטן אותתה על אפשרות להסכם שעשוי להפחית את המתיחות ולשפר את זרימת הנפט דרך המצר.

תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב יורדות קלות, לקראת פרסום נתוני האינפלציה שצפויים להצביע על התמתנות בלחצי המחירים.

21:00

אינטל גייסה 20 מיליארד דולר בהנפקת מניות. אתמול דווח בבלומברג כי היא מתכננת לגייס 15 מיליארד דולר באמצעות הנפקת מניות, תוך ניצול ההתעוררות המחודשת באמון המשקיעים בסיכויי החברה על רקע בום הבינה המלאכותית ומרכזי הנתונים.

החברה קבעה את מחיר ההנפקה על 95 דולרים למניה, כך על פי הודעת החברה. מחיר זה משקף הנחה של 6.5% לעומת מחיר הנעילה של יום שישי, לפי חישוב בלומברג. מכירת המניות משכה ביקושים של למעלה מ-100 מיליארד דולרים, כך מסרו אנשים המעורים בפרטים. החברה מסרה כי כספי הגיוס ישמשו לצרכים עסקיים כלליים, ויאפשרו לה לממן הזדמנויות צמיחה תוך שמירה על מאזן חזק ודירוג השקעה.

אחרי הפרסום של בלומברג על הגיוס הצפוי, מניית החברה ירדה אתמול במסחר ב-4% ונסגרה על מחיר של 97.5 דולר. זאת כפי שקורה בדרך כלל בגיוס באמצעות הנפקת מניות שמדללת את המשקיעים ומן הסתם מקטינה את הרווח למניה. במסחר המוקדם היום המניה יורדת בכ-1%.

20:10

מחירי הנפט עולים לאחר שבכיר איראני הבהיר כי מצר הורמוז לא ייפתח מחדש עד שטהרן תקבל את דרישותיה . החוזים על הנפט האמריקאי WTI עולים ב־1.4% ל־83.23 דולר לחבית, בעוד ברנט, מחיר הייחוס הבינלאומי, מתחזק ב־1.3% ל־88.9 דולר.

מזכ"ל המועצה העליונה לביטחון לאומי של איראן אמר כי המצר יישאר סגור אם ארה"ב לא תיענה לתנאים שהציבה טהרן. הדברים עומדים בניגוד לאיתותים אופטימיים יותר שהגיעו מוקדם יותר מפקיסטן: שר ההגנה הפקיסטני אמר לבלומברג כי "הדברים שוב מתגבשים לטובת הסדר שלום או עסקה" .

כך, שוק הנפט ממשיך לנוע בין שני תרחישים מנוגדים: עסקה שתאפשר להגדיל את התנועה דרך הורמוז ותוריד את מחירי הנפט, או המשך הסגירה שעלול להחריף את החשש לשיבושים באספקת האנרגיה. מוקדם יותר היום הנפט האמריקאי כבר זינק בכ־3%, לאחר שהנשיא דונלד טראמפ דרש מאיראן לשלם פיצויים לארה"ב - צעד שהפחית את הסיכויים להסכם בטווח הקצר.

18:44

המסחר בוול סטריט מתנהל כעת ללא כיוון מובהק.

האג"ח הממשלתיות בארה"ב מתחזקות ומרבית המניות עולות, בעוד מחירי הנפט מצמצמים את העליות על רקע התקווה להסכם שיאפשר את פתיחתו מחדש של מצר הורמוז ויפחית את החששות מפני התגברות האינפלציה. מחיר הנפט האמריקאי, שכבר זינק בכ־3%, מצמצם את מרבית העלייה לאחר שפקיסטן אותתה על אפשרות להסכם שעשוי להפחית את המתיחות בשוקי האנרגיה. במקביל, תשואות האג"ח יורדות לקראת פרסום מדד המחירים לצרכן בארה"ב, שצפוי להצביע על התמתנות בלחצי המחירים.

מדד S&P 500 נסחר סביב רמות הפתיחה, אף שרוב מניותיו עולות. בקרב ענקיות הטכנולוגיה נרשמת מגמה מעורבת, כאשר מטא פלטפורמס (פייסבוק) עולה בעוד אלפבית יורדת. הסנטימנט החיובי התחזק לאחר ששר ההגנה של פקיסטן אמר כי ארה"ב ואיראן "קרובות להסדר כלשהו" בנוגע למצר הורמוז, זאת למרות ששני הצדדים הקשיחו את עמדותיהם במשא ומתן התקוע. הדברים מגיעים לאחר שהנשיא דונלד טראמפ החריף את עמדתו מול טהרן ודרש מאיראן לשלם פיצויים על ההרוגים במתקפות הקשורות לרפובליקה האסלאמית וכן על ההרוגים במחאות בתוך המדינה.

במקביל, המשקיעים ממתינים למדד המחירים לצרכן שיפורסם היום, וצפוי להצביע על התמתנות בלחצי המחירים, במיוחד לאחר העלייה במחירי האנרגיה בחודשים שלאחר תחילת המלחמה האמריקאית באיראן בסוף פברואר. לאחר דוח התעסוקה החלש שפורסם ביום שישי, התמתנות נוספת באינפלציה עשויה להפחית את הלחץ על הפדרל ריזרב ולהקטין את הסיכוי להעלאת ריבית. "אני מצפה שמדד המחירים לצרכן ימשיך במגמת הירידה, מה שיחזק עוד יותר את הטיעון בעד הותרת הריבית ללא שינוי", אמר דניס פולמר מ־Montis Financial.

בזירה הכלכלית, מכירות הבתים הקיימים ירדו ביולי לרמה הנמוכה ביותר זה שלושה חודשים, כאשר מחירי הדיור והריבית הגבוהה על המשכנתאות ממשיכים להכביד על השוק. מנגד, האופטימיות בקרב העסקים הקטנים עלתה לרמה הגבוהה ביותר כמעט בשנה, על רקע תוכניות להגברת הגיוסים והקלה בלחצי האינפלציה.

16:48

בשוק המטבע - השפעת ההתערבות המשותפת של יפן וארה"ב בשוק המט"ח ממשיכה להתפוגג, והין נחלש שוב ונסחר סביב 159.34 ין לדולר , לא רחוק מרמת 160 ין לדולר - רמה שנחשבת לסף שבו הרשויות ביפן עשויות לשקול התערבות נוספת.

מדובר בהיפוך משמעותי עבור המטבע היפני, שהתחזק בחדות לאחר ההתערבות המשותפת בחודש שעבר. אחת הסיבות לחולשת הין היא המשך פעילות עסקאות ה-Carry Trade , שבהן משקיעים לווים כסף במטבע עם ריבית נמוכה, כמו הין, ומשקיעים אותו במטבעות ובנכסים בעלי תשואה גבוהה יותר. הין הפך בשנים האחרונות למטבע מימון פופולרי בשל הריבית הנמוכה יחסית ביפן.

לדברי דרק הלפני מ־MUFG Bank, המגמה עשויה להימשך כל עוד שוקי המניות מפגינים חוסן והתנודתיות בשווקים נותרת נמוכה. עונת הדוחות החזקה מסייעת לשמור על תיאבון המשקיעים לסיכון, ובכך מפחיתה את התנודתיות בשוקי המט"ח ומגבירה את האטרקטיביות של עסקאות ה־Carry Trade.

במילים פשוטות: ההתערבות הצליחה לחזק את הין - אבל כל עוד המשקיעים ממשיכים לחפש תשואה ולשוק אין הרבה פחד, הלחץ על המטבע היפני עלול לחזור.

16:30

המדדים המובילים בוול סטריט עולים קלות, בעוד תשואות האג"ח הממשלתיות יורדות ומחירי הנפט מצמצמים את העליות, על רקע אופטימיות מחודשת לגבי האפשרות להסכם בין ארה"ב לאיראן.

S&P 500 עולה ב־0.2% נאסד"ק ב-0.4%. תשואת אג"ח ארה"ב ל־10 שנים יורדת בנקודת בסיס ל־4.69%. מחיר הנפט מסוג ברנט, שכבר עלה מוקדם יותר, מצמצם את העלייה ונסחר כעת בעלייה של 0.4%, סביב 88 דולר לחבית.

התיאבון לסיכון התחזק לאחר ששר ההגנה של פקיסטן אמר כי האותות שהתקבלו בימים האחרונים מצביעים על כך שארה"ב ואיראן "קרובות להסדר כלשהו" . זאת לאחר שאתמול הנשיא האמריקאי דונלד טראמפ הציג דרישות חדשות ונרחבות מאיראן, מה שהעיב על התקוות להסכם שיאפשר את פתיחתו מחדש של מצר הורמוז.

במקביל, מרוץ ההשקעות של ענקיות הטכנולוגיה צפוי להימשך.

אינטל גייסה 20 מיליארד דולר בהנפקת מניות שהורחבה בעקבות ביקושים של יותר מ־100 מיליארד דולר. הגיוס מגיע זמן קצר לאחר שנחשף כי אנבידיה מתכננת לגייס התחייבויות מימון בהיקף של עד 500 מיליארד דולר מקבוצה של גופי וול סטריט.

במסחר המוקדם בארה"ב, מניית ריוט פלטפורמס מזנקת ב־16% לאחר שחברת הבינה המלאכותית Anthropic חתמה עם חברת כריית הביטקוין על עסקה בהיקף של 9.1 מיליארד דולר. מניית Babcock & Wilcox Enterprises מזנקת ב־36% לאחר שיצרנית ציוד ייצור החשמל דיווחה על הכנסות ברבעון השני שהיו גבוהות בהרבה מתחזיות האנליסטים.

במקביל, עונת הדוחות ממשיכה לספק רוח גבית לשוק: חברות מדד S&P 500 צפויות להציג צמיחה של כ־32% ברווחיהן ברבעון השני לעומת הרבעון המקביל אשתקד, לפי נתוני בלומברג, לאחר זינוק של 30% ברווחים ברבעון הראשון. גם בשני הרבעונים הבאים צפויה צמיחת רווחים של יותר מ־20%.

רצף כזה של צמיחה ברווחים הוא נדיר, ומאז 1936 נרשמו רק 10 תקופות שבהן נרשמה מגמה דומה, לפי אסטרטגים של בנק אוף אמריקה.

אונדס הולדינגס הודיעה היום (ג') כי זכתה במכרז אסטרטגי בהיקף של מיליוני שקלים מטעם משרד הביטחון הישראלי לפיתוח וייצור יכולות רחפני התקיפה הטקטיים מהדור הבא. התוכנית מהווה חלק ממאמץ רחב יותר לקידום יכולות הרחפנים הטקטיים של משרד הביטחון. במסגרת התוכנית, אונדס תוביל את פיתוחו של דור חדש של רחפני תקיפה טקטיים בעלות נמוכה, שנועדו לענות על דרישות מבצעיות מתפתחות ולאפשר פריסה בהיקף רחב ביחידות לוחמות בקו החזית .

15:25

השווקים הגלובליים נסחרים בעליות שערים מתונות, כאשר המדדים המובילים באירופה והחוזים העתידיים בוול סטריט רושמים עליות קלות, בציפייה לפרסום מדד המחירים לצרכן בארה"ב, שנתפס כטריגר המרכזי לתנודות ההמשך השבוע.

בבורסות באירופה נרשמת מגמה חיובית קלה אך עקבית.הדאקס הגרמני עולה ב-0.2%, מדד Stoxx 600 הכלל-אירופי מוסיף כ-0.2% גם הוא, בעוד הפוטסי בלונדון והקאק בפריז נסחרים כמעט ללא שינוי.

החוזים העתידיים בארה"ב מאותתים על פתיחה חיובית, בהובלת טכנולוגיה. החוזים על הנאסד"ק מובילים את העליות עם קפיצה של 0.4%, החוזים על ה-S&P 500 מוסיפים 0.2%, והחוזים על הדאו ג'ונס עולים ב-0.1%.

בין המניות הבולטות בטרום המסחר, Riot Platforms מזנקת בכ-20% ברקע תוצאות רבעוניות חזקות (הכנסות של 174.2 מיליון דולר לעומת תחזית של 154.3 מיליון דולר) ודיווח על עסקה להחכרת דאטה-סנטר בהספק של 191 מגוואט למעבדת AI מובילה. מניית אינטל נחלשת מעט לאחר שהגדילה את היקף גיוס ההון במניות מ-15 מיליארד דולר ל-20 מיליארד דולר, המיועדים לצרכים תפעוליים כלליים. מניית Hims & Hers Health צונחת בכ-6% בעקבות ירידה להפסד נקי של 37 סנט למניה ברבעון השני והורדת הרף העליון של תחזית ה-EBITDA השנתית.

בבית ההשקעות Fundstrat מציינים כי מדד ה-QQQ (המתווה את הנאסד"ק 100) רושם הפוגה קלה לאחר זינוק של 8.9% מאז סוף יולי. האנליסט מארק ניוטון מציין כי המדד מייצר תבנית משולש טכנית הצפויה להסתיים בפריצה שוורית לעבר רמות של 740-745 נקודות, כאשר נתוני האינפלציה (CPI) עשויים לשמש כזרז למהלך.

לאחר הזינוק הטווח קצר, מחירי האנרגיה מציגים תנודתיות מעורבת סביב רמות השיא. נפט גולמי (WTI) נסחר בעלייה קלה של 0.12% ל-82.23 דולר לחבית ונפט מסוג ברנט (Brent): יורד קלות ב-0.13% ונסחר סביב רמת ה-87.61 דולר לחבית.

15:05

פלטפורמת המסחר וההשקעות, איטורו הודיעה על הסכם לרכישת הברוקראז' האמריקאי TradeZero, המיועד לסוחרים אקטיביים, בעסקה בהיקף של עד 231 מיליון דולר במזומן ובמניות. המהלך נועד להאיץ את התרחבותה של איטורו בשוק האמריקאי והקנדי תוך ניצול התשתיות, הטכנולוגיה וקהילת הסוחרים של TradeZero, אשר רשמה הכנסות של כ-80 מיליון דולר ב-12 החודשים האחרונים. מייסד ומנכ"ל איטורו, יוני אסיא, ציין כי הרכישה תאפשר לחברה להשיק מוצרים חדשים במהירות רבה יותר עבור הלקוחות בארה"ב. העסקה, שצפויה לתרום לרווח למניה המתואם בשנה הראשונה שלאחר השלמתה, כפופה לאישורים רגולטוריים וצפויה להיסגר במחצית הראשונה של 2027.

13:50

המסחר באירופה מתנהל כעת במגמה מעורבת. בורסות פרנקפורט ופריז יורדות בכ-0.1%, בעוד הפוטסי מתקדם בכ-0.1%.

מניית חברת הפינטק הישראלית נאייקס נופלת במעל 10% במסחר המוקדם בוול סטריט, וכך נמצאת בדרך להשלים צניחה של מעל 20% בתוך יומיים; זאת, לאחר הדוחות הכספיים שפרסמה אתמול. החברה דיווחה על הכנסות בגובה 122.6 מיליון דולר, צמיחה של 28% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. עם זאת, בשורת הרווח היא דיווחה על הפסד של 10.1 מיליון דולר, לעומת רווח של 11.7 מיליון דולר ברבעון המקביל.

באינווסטינג דווח כי השינוי החד נבע בעיקר מעלייה חדה בתגמול מבוסס מניות ל-12.4 מיליון דולר מ-2.5 מיליון דולר, לצד הוצאות מימון גבוהות יותר. הרווח הנקי המתואם, המוציא מכלל זה תגמול מבוסס מניות וסעיפים שאינם במזומן, הסתכם ב-6 מיליון דולר בהשוואה ל-11 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.

12:25

בורסות אירופה נסחרות בשעה זו בעליות קלות, בעוד העליות בקרב מחירי הנפט מתחזקות. מדד הדאקס יורד בכ-0.3%, הפוטסי נחלש בכ-0.2% והקאק מאבד מערכו כ-0.3%.

במקביל, החוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים כעת בשינויים קלים בלבד. החוזים על הדאו ג'ונס יורדים בכ-0.2%, החוזים על ה-S&P 500 נסחרים ביציבות והחוזים על הנאסד"ק עולים בכ-0.1%.

מחירי הנפט עולים כעת במעל 2%, לנוכח המתיחות המתגברת סביב מצר הורמוז. נפט מסוג ברנט נסחר סביב 90 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג אמריקאי (WTI) נסחר סביב 84.5 דולר לחבית.

10:15

בורסות אירופה פותחות את יום המסחר ביציבות, כאשר הבורסות בפרנקפורט, בלונדון ובפריז נסחרות כמעט ללא שינוי.

מחירי הנפט מטפסים כעת במעל 1%, כאשר נפט מסוג ברנט מתקרב לרף ה-90 דולר לחבית. נפט מסוג אמריקאי (WTI) נסחר סביב 83 דולר לחבית.

7:00

יום המסחר בשווקים הגלובליים נפתח כאשר במוקד אי‏־הוודאות סביב מצר הורמוז והקפיצה שנרשמה אמש במחירי הנפט בעולם.

הנשיא טראמפ אמר במהלך הלילה כי הצי האמריקאי ניקה את מצר הורמוז ממוקשים וכעת מחזיק בשליטה של "100%" במעבר הימי, כאשר נושא הפיצויים הופך למוקד המתיחות החדש בין וושינגטון לטהרן. בשיחה עם עיתונאים בבית הלבן, אמר טראמפ כי הצי האמריקאי שולט כעת באופן מלא במעבר הימי. "הוא פתוח עכשיו", אמר, והוסיף כי ארה"ב היא "היחידה שמחזיקה כרגע בשליטה במצר הורמוז". הוא תיאר את ההיערכות האמריקאית כ"חומת פלדה" ואמר כי הנחת מוקשים ספורדית מצד איראן לא שינתה זאת. "הם מפילים מוקש מדי פעם, ואחנו מוצאים אותו", אמר.

אסיה

המסחר באסיה מתנהל הבוקר במגמה מעורבת. בורסת הונג קונג יורדת בכ-0.6%, בורסת שנגחאי נסחרת ביציבות והבורסה בסיאול מטפסת בכ-1.4%, בהובלת ענקית השבבים סמסונג, שמטפסת בכ-5%. ביפן לא מתקיים מסחר היום בשל יום חג.

שוקי הסחורות והמטבעות

מחירי הנפט נסחרים הבוקר ביציבות, לאחר שאתמול קפצו בכ-5%, לנוכח ספקות גוברים בוול סטריט לגבי השגת הסכם בין ארה"ב לאיראן להרחבת תנועת המכליות במצר הורמוז. מחיר חבית נפט אמריקאי (WTI) ננעל ברמה של 82.13 דולר וחבית נפט מסוג ברנט נקבעה על 87.72 דולר.

הזינוק נרשם לאחר שהנשיא דונלד טראמפ הבהיר כי ארה"ב מנהלת "חצי-מו"מ בלבד" עם טהראן וכי יסתמך על המצור הימי להפעלת לחץ, בעוד שדובר משרד החוץ האיראני, אסמאעיל באקאי, הבהיר מנגד כי "כל עוד המצור הימי האמריקאי נמשך, לא מתקיימים התנאים הנדרשים לפתיחת המצר".

ההסלמה המחודשת מגיעה בזמן שמלאי הנפט במאגר החירום האסטרטגי של ארה"ב (SPR) ירד אל מתחת ל-300 מיליון חביות - הרמה הנמוכה ביותר מאז ינואר 1983. בנוגע לתנאי השוק ומצב המעבר במצר, ציין פרנסיסקו בלנש, אנליסט מבנק אוף אמריקה לרשת CNBC כי "אנו צריכים לראות פי 10 יותר ספינות שעוברות במצר הורמוז כדי שנראה את מחירי הנפט חוזרים לרמות נורמליות".

מחיר הזהב נסחר אתמול בקרבת שיא של שבעה שבועות, כשהוא עולה ב-0.4% לרמה של 4,356.79 דולר לאונקיה (וחוזים עתידיים ברמה של 4,416.00 דולר), כתוצאה ממומנטום טכני חזק, חשש מפספוס גל עליות וחידוש הרכישות המאסיביות מצד הבנק המרכזי של סין שהגדיל את יתרותיו ביולי בקצב הגבוה ביותר מאז אוקטובר 2023.

הזינוק בביקושים מגיע בהמשך לנתוני תעסוקה חלשים מהצפוי בארה"ב ולקראת פרסום מדדי המחירים לצרכן (CPI) והיצרן (PPI) השבוע, אשר עשויים לרמוז על תוואי הריבית של הפדרל ריזרב כאשר השוק מתמחר כעת הסתברות של 50% להעלאת ריבית בספטמבר. "המומנטום הטכני כרגע די חזק עבור הזהב באופן כללי," ציין בוב הברקורן, אסטרטג שוק בכיר ב-StoneX ל-CNBC. "מדובר במסחר זהיר, שלצידו רכישות מצידה של סין, דוחות ה-CPI וה-PPI השבוע, ומעין פחד מפספוס מהלך חזרה אל מעבר לרף ה-4,500 דולר לעת עתה". במקביל, ג'ים ויקוף, אנליסט שוק ב-American Gold Exchange, הוסיף ואמר ל-CNBC כי "נתוני ה-CPI יהיו חשובים. האינפלציה מתחילה להתקרר מעט, כשהשווקים מצפים לדוח שלא יהיה חם מדי, מה שיוביל למסחר בזהב במגמה אופקית עד עולה בטווח הקצר".

וול סטריט

המסחר בחוזים העתידיים על וול סטריט מתנהל הבוקר בעליות קלות. החוזים על הדאו ג'ונס נסחרים ביציבות, החוזים על ה-S&P 500 מתקדמים בכ-0.1% והחוזים על הנאסד"ק מוסיפים לערכם כ-0.3%.

אתמול בוול סטריט, המדדים המובילים ננעלו בטריטוריה שלילית, כאשר הלחץ במגזר הטכנולוגיה והשבבים לצד זינוק חריג במחירי האנרגיה הכבידו על המדדים המובילים. ברקע, האי-ודאות המאקרו-כלכלית חוזרת למרכז הבמה לקראת פרסום מדדי המחירים והתגברות החששות מאינפלציה.

מדד ה-S&P 500 ירד ב-0.1%, מדד הנאסד"ק הוביל את הירידות עם נסיגה של 0.3% ומדד הדאו ג'ונס השיל 0.1%.

הסיפור המרכזי של אתמול נרשם בשוק הסחורות. מחירי האנרגיה זינקו בחדות ברקע התבטאויות חריפות של הנשיא דונלד טראמפ נגד איראן ודרישה לפיצויים, לצד ספקות גוברים בוול סטריט לגבי הגעה להסדר שיאפשר את פתיחת מצר הורמוז. הזינוק בנפט הקפיץ את סקטור האנרגיה (XLE ) בלמעלה מ-3.3% ליום המסחר הטוב ביותר שלו זה כחודש, אך מנגד העיק על מדדי המניות הכלליים.

התייקרות האנרגיה והחשש מהתלקחות אינפלציונית השפיעו באופן מיידי על תמחור הריבית של הפדרל ריזרב. על פי נתוני קבוצת CME, ההסתברות שהפד יעלה את הריבית בפגישתו ב-16 בספטמבר חזרה אל מעל ל-50% ועומדת כעת על 51.7% (לעומת 44.4% בלבד ביום שישי). במקביל, תשואת איגרת החוב הממשלתית ל-30 שנה טיפסה לאזור ה-5.25%, רמה הקרובה לשיא של כ-19 שנה, והפעילה לחץ כבד על סקטור הנדל"ן (XLRE ) שנפל.

מגזר הטכנולוגיה חווה יום תנודתי. מחד, נרשם לחץ מכירות ומימוש רווחים בולט במניות השבבים והרכיבים האופטיים, מדד השבבים של פילדלפיה (SOX ) נסוג בקרוב ל-3% לאחר זינוק של מעל 9% בשבוע שעבר, קרן הסל Photonics & Optics (LYTE) צנחה ב-7.3%, ומניית קוהרנט נפלה בלמעלה מ-12% לקראת דוחותיה.

אינטל ירדה בכ-4%, לאחר שבבלומברג דווח כי היא מתכננת לגייס 15 מיליארד דולר באמצעות הנפקת מניות, תוך ניצול ההתעוררות המחודשת באמון המשקיעים בסיכויי החברה על רקע בום הבינה המלאכותית ומרכזי הנתונים. במהלך הלילה, הסוכנות דיווחה כי היא אף מעוניינת להגדיל את סכום הגיוס בשליש ולגייס 20 מיליארד דולר.

בגזרת ה-AI נרשמה התפתחויות בחברות המובילות. ענקית השבבים אנבידיה חברה למנהלי הנכסים הגדולים בוול סטריט, בהם אפולו, בלקסטון , בלאקרוק , גולדמן זאקס ו-KKR , ביוזמת ענק של 500 מיליארד דולר למימון תשתיות בינה מלאכותית, מרכזי נתונים והבטחת קיבולת אנרגיה. בנוסף, בבנק מיזוהו סימנו פוטנציאל צמיחה משמעותי למניית ברודקום בזכות התרחבות אספקת שבבי AI מותאמים אישית לענקיות כמו מטא , OpenAI, אנתרופיק ואפל .

בשוק נרשמו חילוקי דעות לגבי המשך הדרך: בית ההשקעות BTIG בראשות האנליסט הראשי ג'ונתן קרינסקי הזהיר כי לגל העליות "לא נותר עוד הרבה מיץ לסחוט", וכי השוואה למצב בסוף 2021 מעידה על סיכון גובר למימוש חריף ("כיס אוויר") בשוק הרחב. מנגד, בית ההשקעות Evercore ISI והאסטרטג ג'וליאן עמנואל מעריך כי התנודתיות רק מחזקת את התרחיש השורי של ה-S&P 500 בדרך ל-9,000 נקודות, וטוען כי רכיבי ה-FOMO האמיתיים המאפיינים שיא שוק עדיין אינם כאן.

מניות נוספות שבלטו במסחר אמש:

פאלו אלטו קפצה ברקע ביקושים חזקים לפתרונות הגנה בפני איומי AI, וזכתה להעלאת מחירי יעד מצד BTIG ו-Cantor.

ברקשייר האת'וויי טיפסה בעקבות קפיצה של 16% ברווח התפעולי והאצת הרכישות החוזרות של מניותיה (Buyback) תחת גרג אייבל. אתמול דווח כי המשקיע המפורסם מייקל ברי הצהיר כי ברקשייר האת'וויי כבר אינה השקעה אטרקטיבית בעיניו, לאחר פרישתו של וורן באפט מתפקיד המנכ"ל.

תל אביב

המניות הדואליות צפויות לחזור מוול סטריט בפער ארביטראז' שלילי כולל קל של כ-0.3%. טאואר ואלביט מערכות ייחלשו בכ-4% ובכ-2%, בהתאמה; קמטק ואורמת יטפסו בכ-2.6%, בעוד פאלו אלטו וטבע יתקדמו בכ-1.6%.

אתמול, לאחר פתיחה אופטימית, המסחר עבר בהדרגה לירידות שהחריפו לקראת הנעילה. מדד ת"א 35 ננעל בירידה של 0.3% בלבד, אך עיקר הירידות הורגשו במדד ת"א 90, שירד ב-1.7%.

את הירידות הוביל מדד הבנייה, שנפל בכ-3.1%. גם מדדי הבנקים והביטוח בלטו לשלילה, עם ירידות של כ-2% וכ-1.6%, בהתאמה. גם מדד הביטחוניות בלט לשלילה, עם ירידה של כ-2.1%, בעיקר בגלל הנפילה במניית נקסט ויז'ן.

הכנסות יצרנית המצלמות המיוצבות לרחפנים, נקסט ויז'ן , בראשותו של חן גולן, עלו ב-138% ברבעון השני והסתכמו בכ-88.2 מיליון דולר. בעקבות פרסום הדוח, המניה נסחרה בתנודתיות - לאחר שזינקה בכ-6%, עברה לירידה חדה ואף השלימה צניחה של כ-45% מהשיא ושל כ-15 מיליארד שקל בשווי שוק.

מניה נוספת שריכזה עניין במהלך יום המסחר היא דוראל . חברת האנרגיה המתחדשת דוראל דיווחה כי תגדיל עוד יותר את הפוזיציה שלה בארה"ב, באמצעות השקעה של 415 מיליון דולר במזומן והקצאת מניות של חברת האם הישראלית. כך, דוראל הישראלית תגיע להחזקה של 53.3% בדוראל LLC האמריקאית, לעומת 26% לפני מספר חודשים בלבד. בתחילת היום, המניה קפצה בכ-7% בעקבות הדיווח, אך לבסוף רוב העליות נמחקו והיא סיימה את היום בעלייה של פחות מ-1%.

בין 125 המניות הגדולות בבורסה בלטו לטובה שלוש דואליות - טאואר שזינקה במעל 9%, נייס ופאלו אלטו . מנגד, בנוסף לנקסט ויז'ן , נאייקס ואשטרום ירדו בחדות.

עוד משהו שכדאי לדעת

רוחב השוק בוול סטריט - שיעור המניות ב-S&P 500 שמניעות את השוק כלפי מעלה - נמצא במגמת עלייה. יש מי שרואה בכך סימן שלראלי יש עוד מקום להימשך, וגם מצביע על הזדמנות.

במרקטוואץ' דווח כי 45% מתוך החברות הכלולות במדד הדגל האמריקאי מכות אותו מתחילת השנה - הנתון החזק ביותר מאז 2022. לנוכח מגמה זו, מדד ה- S&P 500 במשקל־שווה - אשר מעניק לכל אחת מ-500 החברות משקל שווה של 0.2% וכך מנטרל את הריכוזיות הגדולה של ענקיות הטכנולוגיה - עוקף את ה- S&P 500 מתחילת השנה עם תשואה של כ-15% לעומת 13.3%.

אנליסטים ששוחחו עם מרקטוואץ' טענו כי אחת הסיבות להתרחבות הראלי נעוצה בכך שהוצאות ההון הענקיות על AI מתחילות לתמוך באזורים שמעבר לטכנולוגיה. ג'ונתן קרטיס, מנהל תיקי השקעות ב- Franklin Templeton, אמר למרקטוואץ' כי "סביר מאוד שה-AI יהפוך את כלכלת ארה"ב לפרודוקטיבית יותר. אם משקיעים מאמינים בכך, כדאי להם לרכוש את ה- S&P 500 במשקל שווה וחברות שמאמצות AI בפעילויות העסקיות שלהן".